DOCENTE

Juan Francisco Espinoza Escobar

CARRERA
Licenciatura en Contaduría Publica

UNIDAD
Elaboración del Flujo de Efectivo

INTEGRANTES

Marroquín Alvarenga Karen Lisbeth 12-3258-2021

Martínez López Dennis Alexander 12-1049-2019

Martínez López Henry Francisco 12-3497-2021

Martínez Rivera Karla Alicia 12-3638-2021

Martínez Rodríguez Jonathan Asael 12-1586-2021

Molina Barrera Gilma Nathaly 12-3729-2021

INDICE
INTRODUCCIÓN .............................................................................................. 3
OBJETIVO GENERAL: ..................................................................................... 4
OBJETIVO ESPECIFICO:.............................................................................. 4
IDENTIFICAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMO ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA ................................................................................ 5
DISCUTIR LA DEFINICIÓN DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ............. 5
DEFINIR LOS OBJETIVOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO..................... 6
EVALUAR LA IMPORTANCIA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ............... 7
CARACTERÍSTICAS EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. ...................... 7
Flujo de efectivo por actividades operacionales: ............................................ 7
Flujo de efectivo por actividades de inversión: ............................................... 8
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: .................................... 8
ELEMENTOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ................................. 8
FORMAS DE PRESENTACIÓN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ...... 9
SELECCIONAR LAS PARTES EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ...... 11
Métodos para elaborar un flujo de efectivo: Directo e Indirecto .................... 13
Método Directo ......................................................................................... 13
Método Indirecto ....................................................................................... 13
REGISTRO DE PARTIDAS VIRTUALES DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO ...................................................................................................... 14
NORMATIVA TÉCNICA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ................ 15
INTERPRETACION DE LA BASE LEGAL DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO . 24
CODIGO TRIBUTARIO ................................................................................ 24
REGLAMENTO DEL CODIGO TRIBUTARIO .............................................. 24
CODIGO DE COMERCIO ............................................................................ 25
8 CASOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS ......................................................... 27
CONCLUSIÓN. ............................................................................................... 43
RECOMENDACIONES ................................................................................... 44
 INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de investigación trata sobre El Estado de Flujo de Efectivo el

cual forma parte de los Estados Financieros básicos que debe de elaborar
cualquier tipo de organización. Los usuarios de los estados financieros esperan
encontrar en ellos una herramienta fundamental para la toma de decisiones tanto
a nivel contable como administrativo. Este urge como respuesta a la necesidad
de determinar la salida y entrada de recursos en un momento determinado, así
como también un análisis proyectivo de los flujos de efectivo y equivalentes,
clasificados en actividades operacionales, de inversión y financieras.

El Estado de flujo de efectivo cuando es usado juntamente con los demás

estados financieros, proporciona información que permite a los usuarios
observar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera
(incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los
importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución
de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar.

la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas

Entidades NIIF para las Pymes 2015, establece requerimientos de
reconocimiento, medición, presentación e información a revelar que se refieren
a las transacciones y otros sucesos y condiciones que son importantes en los
estados financieros con propósito de información general.
OBJETIVO GENERAL:
El objetivo del Estado de resultados es medir los logros alcanzados y los
esfuerzos desarrollados por la empresa durante el periodo que se presenta, y
éste en combinación con los otros estados financieros básicos podrá: Evaluar la
rentabilidad de la empresa. Estimar su potencial de crédito.

OBJETIVO ESPECIFICO:
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y
clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir,
su obtención y utilización por parte de la administración en un periodo
determinado y de esta manera tener un informe de la situación financiera para
conocer.
IDENTIFICAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO COMO ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA

7.2 Equivalentes al efectivo son inversiones con alta liquidez a corto plazo que
son fácilmente convertibles en importes conocidos de efectivo y que están
sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Se mantienen para
cumplir los compromisos de efectivo a corto plazo en lugar de para inversión u
otros propósitos. Por consiguiente, una inversión será un equivalente al efectivo
cuando tenga un vencimiento próximo, por ejemplo, de tres meses o menos
desde la fecha de adquisición. Los sobregiros bancarios se consideran
normalmente actividades de financiación similares a los préstamos. Sin
embargo, si son reembolsables a petición de la otra parte y forman una parte
integral de la gestión de efectivo de una entidad, los sobregiros bancarios son
componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.

DISCUTIR LA DEFINICIÓN DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los cambios en el
efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que
se informa, mostrando por separado los cambios según procedan de actividades
de operación, actividades de inversión y actividades de financiación.

(NIIF para PYMES 2015. Sección 7. Párrafo 7.19)

El estado de flujos de efectivo es uno de los estados financieros de la

contabilidad, informa sobre el origen y la utilización de las corrientes de efectivo
y sus equivalentes.

Las corrientes de efectivo se presentan en formato de cascada y la información

presentada está referida al año de la formulación y al anterior. También incluye
una columna para posibles anotaciones cruzadas con la memoria.

La información contenida en el estado de flujos de efectivo refleja todos los

cobros y pagos realizados por la empresa en ese año. Se pretende con ello dar
una amplia información sobre el origen del efectivo (cobros) y el uso de ese
efectivo (pagos) a lo largo del ejercicio.
Los flujos de efectivo serán las entradas y salidas de efectivo en las cuentas de
efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Se considera efectivo a la tesorería
depositada en la caja de entidades y a los depósitos bancarios a la vista.

DEFINIR LOS OBJETIVOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros más importantes
ya que forma parte de los cinco estados financieros oficiales en la información
financiera de una empresa su base técnica es la sección siete de las normas
internacionales de información financiera, los cuales destaca diferentes objetivos
que posee la elaboración de este estado financiero:

• Proporcionar información para evaluar la capacidad que la entidad posee

para generar efectivo.
• Identificar cuáles son las necesidades necesarias para utilizar efectivo.
• Mostrar los flujos de efectivos que poseen en las diferentes actividades
como: operación, inversión o de financiamiento.
• Comparar diferentes periodos fiscales atreves de la elaboración del
estado de flujo de efectivo enfocado en analizar el flujo de los efectivos
elaborados en la empresa.

El estado de flujo de efectivo debe ser realizado en base a norma técnica, en

este caso ser elaborado con regulaciones correspondientes e indicadas por la
sección siete denominada estado de flujo de efectivo, es importante identificar
que el surgimiento de estación permitió la sustitución de la NIC siete.

Este estado financiero permite el poder evaluar los activos netos que existen en
la entidad para que los usuarios puedan realizar mejores usos de cada flujo que
se presenta y es utilizado en cuenta en el flujo de efectivo.
EVALUAR LA IMPORTANCIA ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
El estado de flujo de efectivo proporciona información indispensable a las
entidades por revelar la liquidez y solvencia con la que cuenta, asimismo permite
el evaluar y comparar actividades en donde los flujos de efectivo son más
elevados.

Este estado financiero permite el poder identificar el rendimiento que existe otra
vez de los flujos del efectivo por medio de las diferentes actividades que lo
conforman, entre cuantas que son comprendidos en las actividades de
conformadas para el estado de flujo de efectivo son los depósitos bancarios,
asimismo las inversiones clasificadas a corto plazo.

Tipo de actividades:
-Actividades de operación: Los flujos clasificados en esta actividad son aquellos
que son obtenidos por medio de ingresos ordinarios (ejemplo ventas).

-Actividades de inversión: Generalmente son cuentas que pertenecen a activos

a largo plazo como propiedad planta y equipo o activos intangibles.

-Actividades de financiación: Las cuentas más comunes integradas acá son las
acciones, reembolsos de fondos de préstamos.

El estado de flujo de efectivo es un estado financiero de suma importancia ya

que el efectivo es uno de los elementos más importantes en una empresa por
ende aporta la evaluar su contenido y resultado las mejores tomas decisiones.

CARACTERÍSTICAS EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

La principal característica del estado de flujo de efectivo es que este informe

financiero clasifica los flujos de caja por actividades operacionales, actividades
de inversión y actividades de financiamiento.

Flujo de efectivo por actividades operacionales:

Son flujos de caja original originados por la producción y el suministro de bienes
o servicios pues la utilidad de estas operaciones se transforma en flujo de
efectivo cada vez que se les cobra a los clientes, se les paga a los proveedores
y a los empleados, se cancelan los impuestos entre otros.

Flujo de efectivo por actividades de inversión:

Son flujos de caja originados por actividades de inversión que no sea de efectivo
equivalente, así como por la utilización de recursos financieros en bienes del
activo fijo o el otorgamiento de préstamo. Estos flujos reflejan la intensidad con
que la empresa requiere invertir en activos fijos.

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Son los flujos de caja originados por la obtención de recursos financieros, como
bien puede ser a través de aportes de capital o mediante fuentes de préstamo
de terceros. Estos flujos reflejan, por un lado, la capacidad de la empresa de
financiarse, por otro lado, el impacto que causa el pago de financiamiento
pasados, como el pago de bonos u otros instrumentos.

Teniendo en cuenta esta clasificación, el estado de flujo de efectivo muestra los

movimientos causados por cada tipo de flujo, así como también muestra el flujo
de caja total del periodo, el cual resulta de la suma de los tres tipos de flujos
durante el rango de fechas en cuestión.

ELEMENTOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujo de efectivo refleja el comportamiento de los recursos de la

empresa según sus fuentes y usos, en este estado especifico se trabaja un
concepto que va más allá de las monedas corriente o el saldo en cajas y bancos
para hablar de los equivalentes de efectivo.

La elaboración del Estado de Flujos de Efectivo es muy importante en las

organizaciones porque con este informe se suministran los insumos suficientes
para realizar el correcto cálculo de la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo y sus equivalentes, al igual que los requerimientos que tiene
para utilizarlos.

El Estado de Flujos de Efectivo refleja el comportamiento de los recursos de la

organización según sus fuentes y usos; en este estado específico se trabaja un
concepto que va más allá de la moneda corriente o el saldo en cajas y bancos,
para hablar de los equivalentes del efectivo que incluyen inversiones de corto
plazo de gran liquidez que son fácilmente convertibles en efectivo, y su riesgo es
poco significativo, como los son por ejemplo, aquellas inversiones que se
realizan para liquidar en pocos días, inversiones en fideicomisos o fondos
comunes de inversión.

En las NIIF hay 5 Estados Financieros que normalmente hemos manejado:

• El Balance general o Estado de situación financiera.

• El Estado de Resultados.
• El Estado de Cambios en el Patrimonio, que, si no tiene movimientos
significativos en el período, de acuerdo con las indicaciones de la NIIF
para pymes, puede unirse con el Estado de Resultados, haciéndole un
anexo en la parte inferior después de las operaciones corrientes para
hacer precisión sobre elementos como, por ejemplo, la distribución de
utilidades o reservas realizadas, etc.
• El Estado de Flujos de Efectivo.
• Las Notas a los Estados Financieros.

FORMAS DE PRESENTACIÓN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

¿Sabías que aprender a hacer un flujo de efectivo es un punto determinante para

el crecimiento de tu negocio?

Una parte muy importante en el éxito de una empresa se encuentra en la forma

en la que lleva su administración y finanzas mes a mes.
De ahí nace la pregunta: ¿Sabes realmente cuánto dinero entra y sale de tu
empresa? Y es que seguramente, como empresario o emprendedor, has
escuchado sobre el flujo de efectivo, flujo de caja, pero muchas veces no
logramos dimensionar la importancia de crear uno y tenerlo al día.
Teniendo un flujo de efectivo, podrás entender cuánto dinero tienes disponible
para proyectar todas las actividades de tu negocio de una forma real y segura.

A continuación, veremos qué es y cómo hacer un flujo de efectivo de la forma

más fácil. Además de algunos ejemplos de flujo de efectivo para poner en
perspectiva su importancia.

¿Qué es un flujo de efectivo?

Muchas veces, cuando pensamos en “flujo de efectivo”, creemos que se refiere
a la cantidad tangible de monedas y billetes que tiene un negocio, pero en
realidad el flujo de efectivo es un informe o documento donde se registran las
entradas y salidas de dinero en efectivo de una empresa.
¿Y cómo se traducen esas entradas y salidas de efectivo? Las entradas de
efectivo son todas las actividades que aumentan el dinero que tiene disponible
el negocio, por ejemplo, el ingreso que genera la venta de tu producto o servicio.
Por otro lado, las salidas de efectivo son todas las actividades que disminuyen
el dinero disponible, por ejemplo, compras de insumos para producción, salarios
y la renta de oficinas o espacio de trabajo.
Por lo tanto, una buena gestión del flujo de efectivo puede ser la clave para el
éxito financiero de una empresa, pues su análisis y manejo adecuado permite
realizar una proyección del crecimiento del negocio a través de números reales,
y también para tener un buen control de gastos.

Expertos en materia de manejo de dinero afirman que: ‘Los flujos de efectivo son
importantes porque cuando una empresa sabe exactamente con cuánto dinero
cuenta y el momento en que tiene que pagar sus obligaciones, como sueldos,
compra de materia prima, rentas, impuestos, entre otros gastos, esto le permitirá
realizar una exitosa planeación financiera de corto, mediano y largo plazo.’ Y
nosotros en Mundo, estamos totalmente de acuerdo por todo lo que platicamos
anteriormente.
SELECCIONAR LAS PARTES EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Objetivos tangibles de un flujo de efectivo

Ya hablamos sobre qué es un flujo de efectivo y qué es lo que se busca al tenerlo,
pero si queremos puntualizar sus objetivos más esenciales serían:

• Dar información clara y certera sobre los rubros y/o actividades en los que
se ha gastado más del efectivo disponible.

• Reportar flujos de efectivo pasados para crear proyecciones.

• Generar información oportuna para tomar decisiones que ayuden a las

operaciones de la empresa.

• Determinar si es buena idea realizar inversiones a corto plazo, sólo si

existe un excedente de efectivo disponible.

• Medir la capacidad de la empresa para enfrentar sus obligaciones con

terceros (como proveedores) y con los propios accionistas.

¿Cómo hacer un flujo de efectivo?

El primer paso a la hora de hacer tu flujo de efectivo es estructurarlo y
categorizarlo de acuerdo con tres pilares:

• Actividades de Operación.

• Actividades de Inversión.

• Actividades de Financiamiento.

Actividades de Operación
A grandes rasgos, las Actividades de Operación son los gastos que resultan de
las actividades de producción o comercialización de los productos, o la
prestación de los servicios de la empresa. Por ejemplo:

• Pago de nóminas.

• Pago de renta de oficinas o espacios de trabajo.

 • Costo de ventas.

• Pago de impuestos.

• Pago de servicios públicos.

Actividades de Inversión
Dentro de las Actividades de Inversión que se incluirán en el flujo de efectivo, se
deben considerar todas las actividades que aportan un beneficio futuro para la
empresa, y que ayudan al incremento o mantenimiento de la capacidad
productiva de la misma. Por ejemplo:

• Equipo de oficina.

• Equipo de transporte.

• Equipo tecnológico (por ejemplo, de cómputo).

• Propiedades (por ejemplo, terrenos, edificios).

• Títulos valores.

Actividades de Financiamiento
Las Actividades de Financiamiento, o Actividades de Financiación dentro de un
flujo de efectivo, son todos los recursos adquiridos para la empresa. Estos
recursos pueden ser de terceros a la empresa, y se les conocen como recursos
pasivos; o pueden ser de los socios, y estos recursos se conocen como
patrimonio. Por ejemplo:

• Aportes de los socios.

• Venta de acciones.

• Incorporación de nuevos socios capitalistas.

• Acreedores diversos.

• Deudores diversos.

• Capital Social.
Métodos para elaborar un flujo de efectivo: Directo e Indirecto
Una vez que tenemos categorizadas las actividades de la empresa, podemos
seguir elaborando nuestro flujo de efectivo. Existen dos métodos para hacerlo:
El Método Directo y el Método Indirecto.

Método Directo

En el Método Directo, en un flujo de efectivo, se presentan los rubros o

actividades que afectan entradas y salidas de efectivo, e información de todo lo
relacionado a:

• Cobranza en efectivo a los clientes.

• Cobros derivados de la operación.

• Pagos en efectivo a personal y proveedores.

• Efectivo que ha sido recibido por concepto de intereses, dividendos y

rendimientos sobre inversiones.

• Pagos de intereses bancarios realizados en efectivo.

• Pagos de impuestos realizados en efectivo.

Es importante resaltar que en el Método Directo se deben dividir las actividades

de operación por categorías principales de cobros y pagos en términos brutos.

Básicamente, el Método Directo reúne las operaciones de la empresa y las

categoriza muy parecido a un estado de cuenta bancario.

Esto lo hace detallando el efectivo recibido, derivado de las actividades de

operación de la empresa. Y, por otro lado, enlista con números negativos las
salidas de efectivo, como el pago de renta de oficinas. De esta forma poder
obtener el monto total entre entradas y salidas de dinero.

Método Indirecto
El Método Indirecto se calcula de forma diferente, pues en éste, el flujo de
efectivo se parte desde la utilidad y posteriormente desde los rubros o
actividades de la operación de la empresa.

Recuerda que la utilidad es el punto inicial del Método Indirecto.

En el Método Indirecto se deben considerar:

• Cambios en las cuentas de operación (cuentas por cobrar, inventarios,

cuentas por pagar, pasivos, etc.).

• Cambio en rubros de la operación (aumento o disminuciones en cuentas

por cobrar, inventarios, pasivos estimados y provisiones).

• Diferencias por fluctuaciones en tipos de cambio.

• Depreciación y amortización.

• Utilidad o pérdida en ventas de propiedades, equipo tecnológico u otros

activos de la operación.

• Provisiones para proteger los activos de la empresa.

• Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo e

inversiones.

Un punto importante es que a la utilidad del flujo de efectivo:

• Se le debe sumar todo concepto que no implica una salida de dinero.

• Se le debe restar todo concepto que no implica una entrada de dinero.

REGISTRO DE PARTIDAS VIRTUALES DEL ESTADO DE FLUJO DE

EFECTIVO

Un gasto virtual, también conocido como partida virtual, forma parte de la

contabilidad financiera de una empresa que, cuando se aplica, se registra como
gasto en el estado de resultados, sin implicar la entrada o salida de efectivo.
Algunos ejemplos sobre qué es un gasto virtual y cómo detectarlos, para así
incluirlos en gastos.
✓ Estado de cuentas incobrables.
 ✓ Primas de antigüedad.
✓ de cargos diferidos.
✓ Depreciación de activos fijos.
✓ Estimación de inventarios obsoletos.
✓ Gastos pendientes de pago (impuestos, sueldos y salarios, intereses...).

Cada uno de estos tipos gastos virtuales deben agregarse en los gastos de los
estados financieros.

Las partidas virtuales, no implican una salida de efectivo. El análisis de

variaciones consiste en determinar los cambios en cada cuenta que integra el
estado de situación financiera, excepto efectivo y equivalentes, por ser el saldo
que se pretende analizar, para posteriormente clasificar la variación de cada
cuenta en actividad de operación, inversión y financiamiento.

Paso 1. Determinar las variaciones de cada partida del estado de situación

financiero, lo cual indica si dicha variación afecta positivamente (aumentándolo),
o negativamente (disminuyéndolo) al efectivo.

Paso 2. Clasifica cada variación en actividades de operación, financiamiento e

inversión.

Por ejemplo, el saldo de la depreciación acumulada al 1 de enero de 2021 es $

-6,000.00, no obstante, al 31 de julio disminuyo a $-8,000.00, lo que significa que
hay una variación de $ -2,000.00 derivado de la disminución en partida virtual.

NORMATIVA TÉCNICA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Para informar sobre la evolución de la situación financiera de una empresa, es

necesario definir cuáles son los recursos financieros por utilizar como base para
la preparación de dicha información, en este sentido, el principal antecedente en
el estado de flujo de efectivo para reflejar el estado de la variación producida son
las siguientes normas:
 ✓ La Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo
(NIC 7)
✓ NIIF para las PYMES sección 7

Para poder llevar a cabo el estado es preciso establecer que es efectivo, para la
norma el “Efectivo y equivalentes al efectivo” son aquellos valores que se utilizan
para propósitos de cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una
inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe
poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar
sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión
así será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo,
tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el
capital de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a
menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo
las acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que
tengan una fecha determinada de reembolso.

Los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte

integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En tales circunstancias, tales
sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.
Los componentes de la partida efectivo y equivalentes al efectivo, deben ser
revelados por la empresa, adicionalmente, debe presentar una conciliación de
los saldos que figuran en su estado de flujo de efectivo con las partidas
equivalentes en el balance, los criterios adoptados, para determinar la
composición de la partida. El resultado de cualquier cambio en las políticas debe
presentarse de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, cambios en las
estimaciones contables y errores. La norma también establece que la
presentación para el Estado de Flujo de Efectivo debe adaptar esta presentación
según su naturaleza de las actividades de la empresa, pero debe clasificarlas en
actividades de operación, de inversión y de financiación. Con esta clasificación
de los flujos por actividades, los usuarios pueden medir la posición financiera de
la empresa, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes
al efectivo.
Actividades de Operación

Estas son un indicador que ayuda a medir qué actividades han generado fondos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación
de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes de
las actividades de operación es útil, para pronosticar los flujos de efectivo futuros
de tales actividades. Los flujos de efectivo se derivan fundamentalmente de las
transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la
entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en
la determinación de las ganancias o pérdidas netas. Ejemplos son los siguientes:

✓ Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.

✓ Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos.
✓ Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
✓ Pagos a y por cuenta de los empleados.
✓ Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.
✓ Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que
éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de
inversión o financiación.
✓ Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación
o para negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de la partida

propiedades, planta y equipo, puede dar lugar a una pérdida o ganancia que se
incluirá en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de tales
transacciones se incluirán entre las actividades de inversión. Una entidad puede
ser un intermediario financiero o tener otro tipo de acuerdos comerciales
habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarán similares a los
inventarios adquiridos específicamente para revender. Por tanto, estas
operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operación.
Igualmente, los anticipos de efectivo y préstamos realizados por instituciones
financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación,
puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios de la entidad.
Información sobre flujos de efectivo de las actividades de operación.

Los flujos de efectivo de las operaciones deben prepararse usando uno de los
dos siguientes métodos:

➢ Método directo

Según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros

y pagos en términos brutos; la norma recomienda utilizar el método directo,
aduciendo que suministra información que puede ser útil en la estimación de
los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método
indirecto. En este método directo, la información acerca de las principales
categorías de cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida por uno
de los siguientes procedimientos:

a. Utilizando los registros contables de la entidad, o

b. Ajustando las ventas y el costo de las ventas, así como otras partidas en
el estado de resultados por:
i. Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las
partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
operación;
ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de
inversión o financiación.

➢ Método indirecto

Según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos

netos, cifra que se ajusta luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones que
son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las
partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de
operaciones clasificadas como de inversión o financiación. En este método el
flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la ganancia
o la pérdida, en términos netos, por los efectos de:
 ✓ Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las
cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
✓ Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación,
provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no
realizadas, participación en ganancias no distribuidas de asociadas, e
intereses minoritarios; así como de
✓ Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de
efectivo de inversión o financiación.

Actividades de Inversión

Estos flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho

desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos
y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos son los siguientes:

i. Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos

intangibles y otros activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a
los costos de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la entidad
para sus propiedades, planta y equipo;
ii. Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo;
iii. Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio,
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se
tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
iv. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos
que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los
que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales
habituales);
v. Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras);
 vi. Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras).
vii. Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o
bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de
financiación; y
viii. Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o
bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de
financiación.

Actividades de Financiación

Los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación son útiles al

realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con
los acreedores de la entidad.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes:

✓ Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de

capital.
✓ Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
✓ Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos,
Cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo
o a corto plazo.
✓ Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.
✓ Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.

Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y

Financiación
Estas actividades deben informarse por separado sobre las principales
categorías de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y
financiación, excepto por la incluidos en términos netos. Los términos netos son
aquellos flujos de efectivo que proceden de actividades de operación, de
inversión y de financiación, pueden considerarse los siguientes:

a) Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de

efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la
entidad. Algunos ejemplos siguientes:
i. La aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un
banco.
ii. Los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la
inversión financiera.
iii. Los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de
propiedades de inversión.
b) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada,
los importes grandes y el vencimiento próximo. Algunos ejemplos son los
siguientes:
i. Saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes, en lo que
corresponde al principal.
ii. Compra y venta de inversiones financieras.
iii. Otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo, los
convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos.

Intereses y dividendos

Los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y

satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores
partidas debe ser clasificada de forma coherente, periodo a periodo, como
perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. El total
de intereses pagados durante el periodo se presentará, si ha sido reconocido
como gasto de este como si ha sido capitalizado.

La NIC 7 da sugerencias sobre la ubicación de estos rubros en las diferentes

actividades, esta indica lo siguiente:
Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, pueden
ser clasificados como procedentes de actividades de operación, cuando se trata
de entidades financieras, porque entran en la determinación de la ganancia o
pérdida. Para el resto de las entidades (entidades no financieras) no hay
consenso en la clasificación de este tipo de flujo, de forma alternativa a lo
mencionado anteriormente, los intereses pagados pueden clasificarse entre las
actividades de financiación, así como los intereses y dividendos percibidos
pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto que los primeros son
los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el
rendimiento de las inversiones financieras. Los dividendos pagados pueden
clasificarse como flujos de efectivo de actividades financieras, puesto que
representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden
ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades
de operación, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la
entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las
actividades de operación.

Impuesto sobre renta

Los pagos relacionados con el impuesto sobre renta o a las ganancias deben
revelarse por separado y se clasifican dentro de las actividades de operación,
salvo que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o
de financiación.

Transacciones no requieren uso de efectivo.

Dentro de las operaciones de inversión o financiación, existen flujos que no

suponen el uso de efectivo o equivalentes al efectivo, por lo tanto, deben
excluirse del estado de flujo de efectivo. Sin embargo, dichas transacciones
deben ser objeto de información, y revelarse en alguna parte dentro de los
estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante
acerca de tales actividades de inversión o financiación.
Estas actividades a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del
capital utilizado por la entidad, no tienen un impacto directo en los flujos de
efectivo del periodo. La exclusión de estas transacciones del estado de flujo de
efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue este documento, ya que
no producen flujos de efectivo en el periodo corriente. Ejemplos de este tipo de
transacciones son:
• La adquisición de activos ya sea asumiendo directamente los pasivos por
su financiación, entrando en operaciones de arrendamiento financiero.
• La compra de una entidad mediante una ampliación de capital.
• La conversión de deuda en patrimonio neto.

Otra información para revelar

Se debe revelar en los estados financieros, acompañado de un comentario por

parte de la gerencia, de cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo
y equivalentes al efectivo que no estén disponibles para ser utilizado por la
empresa o por el grupo al que pertenece. Ejemplo: los saldos de efectivo y
equivalentes de una subsidiaria que opera en un país donde existen controles
de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no
están disponibles para uso de la controladora o de las demás subsidiarias o un
embargo preventivo.

Adicionalmente, al comentario de la gerencia, se aconseja que se publique

informaciones tales como:
• El importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles
para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión
o financiación, indicando las restricciones sobre el uso de tales medios
financieros.
• El importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de
actividades de operación, de inversión y de financiación, relacionados con
participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados
financieros mediante consolidación proporcional.
 • El importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos
en la capacidad de operación, separado de aquellos otros que se
requieran para mantener la capacidad de operación de la entidad.
• El importe de los flujos de efectivo por actividades de operación, de
inversión y de financiación, que procedan de cada uno de los segmentos
de negocio y geográficos considerados para elaborar los estados
financieros.

INTERPRETACION DE LA BASE LEGAL DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

CODIGO TRIBUTARIO

Los contribuyentes obligados a nombrar Auditor Fiscal deberán suministrarle los

estados financieros con sus notas, esto implica que los entes económicos deben
preparar el conjunto de estados financieros incluyendo en estos el flujo de
efectivo” . Según el artículo 133 de código tributario, se denota la importancia en
que las empresas preparen estos estados financieros, además de ser un
requerimiento legal, muestra a través de los informes fiscales la situación
financiera de una empresa.

REGLAMENTO DEL CODIGO TRIBUTARIO

En relación con el artículo 133 del código tributario, en el presente reglamento

se hace énfasis en la obligación a los contribuyentes en la preparación de
Estados Financieros básicos, para que puedan ser fiscalizados por auditores
tributarios. Estados Financieros Asimismo el Código Tributario vincula a las
Normas Internaciones de Contabilidad, indicando que se deben elaborar los
Estados Financieros establecidos en esta normativa técnica, acompañados de
las notas a los Estados Financieros necesarias de acuerdo con las circunstancias
y actividades que desarrollan los contribuyentes que ameriten revelarse de
acuerdo con la norma referida. Además de la contabilidad formal y formulación
de los estados financieros; el sujeto pasivo al adoptar el sistema de contabilidad,
los libros y la nomenclatura de las cuentas y subcuentas que de acuerdo al tipo
de actividades que desarrolla sean necesarias, deberán de: formular los
componentes de los estados financieros: Balance de Situación General, Estado
de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de
Efectivo, con base a las cuentas y subcuentas de su sistema contable aprobado,
notas a los estados financieros y revelaciones de políticas contables.

Formulación de los Estados Financieros

“Los componentes de los estados financieros referidos en el artículo 78 literal c)

del Reglamento del Código Tributario, deberán formularse de acuerdo con lo
establecido por el Consejo de Vigilancia de la Profesión de la Contaduría Pública
y Auditoría, y en su defecto por las Normas Internacionales de Contabilidad. En
caso de que el sujeto pasivo esté obligado a normas contables establecidas por
entes reguladores con facultades en leyes especiales, deberá cumplir con las
normas que éstos establezcan. Los componentes de los estados financieros
deberán estar en completo acuerdo con la contabilidad del sujeto pasivo, con el
fin de adecuarlas a las normas tributarias para la determinación del tributo,
retención, percepción o entero respectivo.

CODIGO DE COMERCIO

Obligación de llevar contabilidad El comerciante está obligado a llevar

contabilidad debidamente organizada de acuerdo con algunos de los sistemas
generalmente aceptados en materia de contabilidad y aprobados por quienes
ejercen la función pública de Auditoria. Además, el comerciante debe llevar los
siguientes registros contables: Estados Financieros, diario y mayor, y los demás
que sean necesario por exigencias contables o por Ley.

Registro Obligatorio Todas las personas naturales y jurídicas que estén

obligadas a llevar contabilidad formal deben de llevar un Libro de Estados
Financieros en el cual se asentaran:

1. Los balances generales ordinarios.

2. Los balances generales extraordinarios, ya sea que se practiquen por

liquidación anticipada del negocio, suspensión de pagos o quiebra, por
disposición de la ley o por voluntad del comerciante. Resumen de los inventarios
relativos a cada balance.

3. Resumen de las cuentas que se agrupen para formar los renglones del propio
balance.

4. El estado de pérdidas y ganancias relativo a cada balance.

5. El estado de la composición del patrimonio.

6. Cualquier otro estado que sea necesario para mostrar la situación económica
y financiera del comerciante.

Todos los artículos citados se encuentran relacionados con la preparación y el

uso de los Estados Financieros dentro del marco legal, respaldándose de la
normativa técnica aprobada por el Consejo de Vigilancia de la Profesión de
Contaduría Pública y Auditoría. No obstante, en el artículo 78 del Reglamento
del Código Tributario señala claramente el Flujo de Efectivo como parte de los
Estados Financieros que toda compañía está obligada preparar.
8 CASOS DE FLUJOS DE EFECTIVOS
CASO N.1
CASO N.2
CASO N. 3
CASO N. 4
 CASO N. 5

$105.500.00
EFECVTIVO RECIBIDO DE CLIENTE

$12,500.00
EFECTIVO PAGADO A
PROVEVEDORES

$35,000.00
Gasto de administración y de ventas

$58,000.00
Total, de actividad de operación

Actividades de inversión

$34,000.00
Aumento de maquinaria y equipo

$2,000.00
Aumento de terreno

Total, actividades de inversión $36.000.00

CASO N. 6

intelecto S.A
Estado de flujo de
efectivo
al 31 de diciembre
expresado en
dólares

método indirecto

flujo de operación
utilidad neta $24,750.00
Depreciación $ 10,000.00
Generación Bruta $34,750.00

Variación de capital de
trabajo
cuentas por cobrar $ 37,000.00

Inventarios $145,000.00
Pago Anticipado -$ 12,000.00
Cuentas por Pagar -$ 82,000.00
Acreedores diversos $ 4,000.00
FLUJO NETO DE
OPERACIÓN $126,750.00

FLUJO DE
FINANCIAMIENTO
Préstamos bancarios -$ 20,000.00
crédito a largo plazo $ 14,980.00
Capital $ 64,980.00
Pago de dividendo $5,250.00
FLUJO NETO DE
FINANCIAMIENTO -$75,250.00

FLUJO DE
INVERSION
Propiedad, planta y equipo $52,000.00
Inversiones a largo
plazo $6,000.00
FLUJO NETO DE
INVERSION -$58,000.00

FLUJO NETO -$6,500.00

CASO N. 7
CASO N. 8
 CONCLUSIÓN.

El estado de flujo forma parte de importante de los cinco estados financieros,

siendo parte importante en la información financiera para una en una entidad ya
que permite el poder proporcionar información importante y oportuna a los
usuarios en este caso cada uno de los inversionistas que conforman la entidad
con el fin de evaluar y tomar decisiones según los resultados obtenidos en
diferentes periodos.

El flujo de efectivo está conformado por tres tipos de actividades las cuales son:
actividades de inversión, actividades de financiamiento y actividades de
operación, estas actividades están integradas por subcuentas que son obtenida
por medio del estado de situación financiera.

La presentación del estado de flujo de efectivos será presentada con las

diferentes actividades que lo integran operación, inversión y financiación. Las
actividades tendrán diferentes cuentas a tomarse encuentra por ende se debe
considerar su base técnica la cual es “Flujo de efectivo sección 07” para
considerar alguna existencia de excepción. El estado de flujo de efectivo puede
elaborarse de dos métodos puede ser directo o indirecto.
 RECOMENDACIONES

-Dar una importancia mayor a el estado de flujo de efectivo ya que este Estado
Financiera es una parte integral de los estados que tal como lo dice la normativa
legal debe ser presentado de manera ordenada.

-Conocer los objetivos del estado de flujo de efectivo, su función y el apoyo que
nos brinda para conocer la información financiera de las entendidas. Así como
nos sirve de apoyo para conocer las comparativas en años anteriores.

-Conocer a fondo las características del estado de flujo de efectivo, elementos y

componentes que forman parte de dicho estado financiero.

-Aplicar siempre la normativa técnica e interpretar el marco legar de estado de

flujo de efectivo, es importante conocer las reglas de presentación del flujo de
efectivo, los diferentes formatos que existen para la presentación.