¿Qué es el valor presente neto?

El valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo proyectados,

descontados al presente. Es un método de modelado financiero utilizado por los
contadores para la elaboración de presupuestos de capital y por analistas e
inversores para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos propuestos.

El método del valor presente neto (VPN) también es conocido como valor actual
neto (VAN) y se utiliza para evaluar inversiones actuales o potenciales y te permite
calcular el rendimiento de inversión (ROI) esperado.
Método del valor presente neto
El método del valor presente neto incorpora el valor del dinero en determinado
tiempo de flujos de efectivo netos de un negocio o proyecto. El objetivo del valor
presente neto es realizar las comparaciones entre los periodos en los que el
proyecto o negocio tuvo diferentes flujos de efectivo para determinar si conviene o
no invertir en él. 

El valor depende de la tasa de interés a la que se ajusta el cálculo del valor

presente neto. El método para calcular el valor presente neto es a través de un
quebrado o razón aritmética, en donde el numerador es el dinero y el denominador
corresponde a la tasa de interés.

Siempre es bueno conocer si invertir en un negocio nos traerá beneficios o no. Por

eso es importante calcular el valor presente neto antes de tomar alguna decisión.
A continuación mencionamos algunas de las ventajas y desventajas que tiene
calcular el valor presente neto:

Ventajas y desventajas de usar el método de valor presente neto

1. Es útil.

2. Ayuda a la toma de mejores decisiones.

3. Da más visibilidad.

4. Es variable.

5. Tiene un alto grado de incertidumbre. 

6. Está sujeto a otros gastos.

Ventajas
1. Es útil

El valor presente neto ayuda a emplear el valor del dinero en el tiempo justo. 
2. Ayuda a la toma de mejores decisiones

Contribuye a tomar mejores decisiones para aceptar o rechazar algún negocio o

proyecto.

3. Da más visibilidad

El valor presente neto permite observar los flujos de efectivo que se han
involucrado a lo largo de la vida del negocio o proyecto.

Desventajas
4. Es variable

Depende de la tasa de interés que se utilice.

5. Tiene un alto grado de incertidumbre

Los eventos futuros no siempre pueden ser confiables, por lo que la decisión se
basaría en una suposición.

6. Está sujeto a otros gastos

La rentabilidad de un negocio también depende de gastos adicionales.

Ahora, veamos las peculiaridades de VPN y TIR.

¿Cuál es la diferencia entre VPN y TIR?

El VPN calcula el valor presente del flujo de efectivo de un proyecto, mientras que
la TIR o tasa interna de retorno se refiere a la tasa de descuento que hace que el
valor presente neto (VPN) de cualquier inversión sea igual a cero y determina si es
rentable o no.

Existen otros conceptos que se utilizan en el mundo financiero para calcular el

valor neto actual y futuro de dinero: el valor presente y el valor futuro. 

¿Qué es el valor presente y valor futuro?

El valor presente es la cantidad que vale el día de hoy la suma de tu dinero en un

momento específico en el futuro. Se conoce también como valor descontado e
indica el rendimiento que pueden traer las inversiones. El valor futuro se refiere a
la cantidad de dinero que va a aumentar en un cierto periodo, es decir, informa
cuánto dinero se obtendrá en el futuro al hacer cualquier tipo de inversión.

Ahora es tiempo de que veamos cómo puedes calcular el VPN en unos cuantos
pasos. Primero, aquí tienes la fórmula:
 Fórmula de valor presente neto
Con la fórmula de valor presente neto puedes conocer cuánto vas a ganar o
perder en un proyecto o inversión. Para calcular el valor presente neto (VPN) hay
que visualizar todos los flujos de caja hasta el momento actual y descontarles el
tipo de interés determinado. De esta forma, cada entrada y salida de efectivo se
restará del valor actual y se sumará, tal como lo establece la siguiente fórmula. 

Valor presente neto (VPN) = Flujo de efectivo / (1+ tasa de descuento) ^ número
de periodos.

¿Cómo calcular el valor presente neto?

1. Define el periodo.

2. Analiza el flujo de efectivo.

3. Ubica la tasa de descuento.

4. Aplica la fórmula y evalúa la rentabilidad del proyecto.

Veamos en qué consiste cada paso:

1. Define el periodo

Se refiere al número de periodos que dure el proyecto; generalmente es un año,

pero también puede ser un mes, una semana o hasta un día.

2. Analiza el flujo de efectivo

Rastrea los flujos de efectivo y los flujos proyectados.

3. Ubica la tasa de descuento

La tasa de descuento que se utiliza depende de la empresa y de cómo obtiene su

financiación; por ejemplo, si los accionistas esperan un rendimiento de la inversión
del 10 %, la empresa normalmente utilizará ese porcentaje como tasa de
descuento.

4. Aplica la fórmula y evalúa la rentabilidad del proyecto

 Ahora que tienes todos los datos necesarios, aplica la fórmula antes vista. Si el
valor actual presente es positivo, el proyecto es rentable. Pero si el VPN es
negativo, el proyecto no es rentable. Al comparar varios proyectos, el que tenga
mayor VPN proporcionará el mayor rendimiento. 

Ejemplo de VPN para dos proyectos de una marca

Digamos que la Compañía MiauGuau está comparando dos proyectos en los

que invertir. La tasa de descuento para ambos proyectos es del 10%. 

Proyecto 1

 Inversión inicial 10.000 USD

 Tasa de descuento: 10 %

 Año 1: 5.000 USD

 Año 2: 15.000 USD

 Año 3: 9.000 USD

 Año 4: 18.000 USD

Calculemos los valores presentes para cada año del proyecto:

 Año 1: 5.000 / ( 1 + 0.10) ^ 1 = 4.545 USD

 Año 2: 15.000 / ( 1 + 0.10) ^ 2 = 12.397 USD

 Año 3: 9.000 / ( 1 + 0.10) ^ 3 = 6.762 USD

 Año 4: 18.000 / ( 1 + 0.10) ^ 4 = 12.294 USD

Encuentra la suma de estos valores presentes y resta la cantidad de inversión

inicial para encontrar el valor presente neto. 

VPN = (4.545 + 12.397 + 6.762 + 12.294) - 10.000

VPN = 25.998 USD