Paridad de tipos de interés descubierta

La paridad descubierta de tasas de interés es una teoría clásica en economía internacional, y se ha

consolidado como uno de los pilare fundamentales en la mayoría de los modelos económicos.

La paridad de tasas de interés es descubierta cuando se está arriesgando o exponiendo al riesgo de

tipo de cambio es decir que esta varia en el tiempo, día a día por tal en un lapso de tiempo de un año
la variación será muy alta. Establece que la diferencia en los tipos de interés es igual al cambio
futuro esperado del tipo de cambio. Es decir, si la diferencia de tipos de interés es del 2%, la
moneda con mayor tipo de interés se debería devaluar un 2% en el futuro. En este caso si hay una
posibilidad de arbitraje. Pues al ser un tipo de cambio esperado, podría ocurrir que en el futuro no se
cumpla esa devaluación. Y por lo tanto el inversor si tiene una oportunidad de beneficio
endeudándose en una moneda e invirtiendo en otra.

La formulación matemática de relación de paridad descubierta de los tipos de interés o simplemente

condición de la paridad de los tipos de interés es la siguiente:

Donde

Et (St + k) es el tipo de cambio esperado en el momento t + k

k es el número de períodos que van de momento actual (t) hasta el momento futuro
St es el tipo de cambio en el momento t
is es la tasa de interés de un país (por ejemplo Estados Unidos)
ic es la tasa de interés en otro país (por ejemplo, la eurozona)

Cuándo se cumple la condición de no-arbitraje sin el uso de un forward (contrato a plazo) para

protegerse de la exposición al riesgo cambiario, se dice que la paridad de tipo de interés es
descubierta. El tipo de cambio entre la divisa nacional y la divisa extranjera ajustará el beneficio de
forma que la rentabilidad en divisa nacional de los depósitos en divisa nacional será iguales a la
rentabilidad en divisa nacional de depósitos extranjeros. La paridad descubierta de tipo de interés
ayuda a explicar la relación con el tipo de cambio spot a través de la siguiente ecuación:

Donde

E (St + k) es el tipo de cambio spot futuro esperado al tiempo t + k

k es el número de períodos en el futuro desde el tiempo t
St es el tipo de cambio vigente en el momento t
in es el tipo de interés nacional
ie es el tipo de interés en el extranjero

La primera parte de la igualdad, 1 + i n, es la rentabilidad en divisa nacional de los depósitos en

divisa nacional. La segunda parte de la igualdad, ((E(S t+k)) / St)(1 + ie), es la rentabilidad en divisa
nacional de los depósitos en divisa extranjera. Así, se relaciona el tipo de cambio con el tipo de
interés en ambos países.
 Bibliografía

https://economipedia.com/definiciones/paridad-de-los-tipos-de-interes.html

https://efxto.com/diccionario/paridad-de-tipos-de-interes