UNIVERSIDAD ESAN

FINANZAS
PLANEACION FINANCIERA
2016
Eco. PUCP Andrés García Uribe, MBA Ipade-México
¿PARA QUE SIRVE LA PLANEACION
FINANCIERA?
 PERMITE A LOS EJECUTIVOS
INVOLUCRADOS EN LA GESTION
FINANCIERA A CONTROLAR EN
TODO MOMENTO SI LA GESTION
INTEGRADA DEL NEGOCIO QUE SE
REALIZA EN LAS DISTINTAS AREAS
FUNCIONALES DE LA EMPRESA
(PRODUCCION, MARKETING,
PERSONAL, COMPRAS ETC)
CONDUCE A UNA MEJORA EN LOS
INDICADORES DE GESTION Y
RENTABILIDAD FINANCIERA
AYUDANDO A TOMAR DECISIONES
OPORTUNAMENTE DIRIGIDAS A LA
CREACION DE VALOR A LOS
ACCIONISTAS.
PREGUNTAS A RESPONDER CON EL USO DE LA
PLANEACION FINANCIERA

1. ¿Cómo se dirige y organiza la gestión financiera

de acuerdo con el objetivo financiero de la
empresa?
2. ¿Qué proceso permite pasar del plan estratégico
de la empresa a los planes funcionales de las
áreas de la estructura de la organización y en
especial al plan y presupuesto financiero?.
3. ¿Como se diseña (expresión cualitativa de la
estrategia) y controla la viabilidad del
presupuesto financiero?
4. ¿Qué fases tiene la elaboración del plan
financiero (expresión cuantitativa de la estrategia)
5. ¿Como se llega al presupuesto de caja o
tesorería?
 OTRAS PREGUNTAS A RESPONDER CON EL USO
DE LA PLANEACION FINANCIERA

1. ¿El plan estratégico vigente es viable desde el punto de vista

de la rentabilidad económica y financiera de la empresa? ; lo
es también desde el punto de vista de la liquidez o tesorería
de la empresa?.
2. ¿Es adecuada la rentabilidad que proporciona el negocio
según el riesgo económico y financiero que asume el
accionista? ; ¿Cuál es el costo de capital de la empresa y el
costo de oportunidad del accionista?.
3. ¿Si alargamos el plazo de cobro o acortamos el plazo de
cobro y/o pago a clientes y proveedores? , que impacto en la
rentabilidad y liquidez tendrán tales decisiones en la
empresa?
 EEFF y la Planeación Financiera
 Como parte de la planificación financiera se requiere
proyectar los EEFF (BG y EEGGPP) y el Flujo de Caja
con 3 objetivos básicos:

 Definir los requerimientos de caja de corto plazo.

 Proyectar las inversiones en el mediano plazo con la finalidad de

estimar los fondos requeridos para financiarlas y las
caractéristicas de los mismos.

 Determinar el valor de la empresa y evaluar la gestión de valor

al accionista.
 Ciclos de la empresa en la
Planeación Financiera
 Para poder realizar las proyecciones debemos
entender los ciclos de la empresa y los tipos de
movimientos asociados a ellos.

 Se distinguen 3 tipos de ciclos:

Ciclo de Operaciones.
Ciclo de Inversiones.
Ciclo de movimiento de Capital.
 Ciclos de la empresa en la
Planeación Financiera
El ciclo de Operaciones: comprende la
compra de insumos necesarios para
fabricar el producto, la transformación de
los mismos, la inversión en productos
terminados y la venta. Este ciclo termina
con la cobranza del producto final.
 Ciclos de la empresa en la
Planeación Financiera
El ciclo de Inversiones: comprende las
inversiones de largo plazo necesarias
para poder producir. Por ejemplo, la
compra de maquinaria con la que se
fabricara el producto para vender y la
reposición de la misma.
 Ciclos de la empresa en la
Planeación Financiera
 El ciclo de movimientos de Capital: están
asociados con los movimientos de capital
para financiar las inversiones de corto y
largo plazo, los ingresos y salidas de
préstamos y finalmente la retribución del
capital invertido, la cual se expresa en
Dividendos para los accionistas e Intereses
para los acreedores titulares de los Pasivos
o Deudas.
Funciones Financieras en la Empresa.

 Las funciones financieras básicas están

relacionadas a temas de inversión,
financiamiento y decisiones sobre dividendos y
valor de acciones de la empresa.

 Siendo la meta del administrador financiero

planear, obtener y usar los fondos para
maximizar el valor de la organización, existen
una serie de actividades a desarrollar.
Funciones Financieras en la Empresa.

Entre las principales actividades se

pueden señalar las siguientes:

 Planeación
 Obtención de capital
 Administración de fondos
 Contabilidad y control
 Protección del activo
 Administración tributaria
 Relaciones con los inversionistas
 Evaluación y consultoría
 Administración de sistemas de
información
 Funciones Financieras en la
Empresa

1. Planeación financiera y corporativa a corto y largo plazo.

2. Elaboración del presupuesto de desembolsos de capital
3. Pronóstico de ventas.
PLANEACION 4. Evaluación del desempeño.
5. Políticas de precios.
6. Evaluación económica.
7. Análisis de adquisiciones.
 Funciones Financieras en la
Empresa

1. Administración de efectivo.
2. Administración de valores
ADMINISTRACION 3. Administración de créditos y cobranzas
DE FONDOS 4. Administración de las inversiones.
5. Administración de los fondos de pensiones.
 Funciones Financieras en la
Empresa

1. Definición de políticas contables.

2. Estándares de costos
CONTABILIDAD Y 3. Información contable.
CONTROL 4. Auditoría Interna
5. Información a entidades de control
 Funciones Financieras en la
Empresa

1. Administración de las políticas fiscales

ADMINISTRACION 2. Planeación de impuestos
DE IMPUESTOS 3. Administración tributaria.
4. Relaciones con los organismos fiscales
 Funciones Financieras en la
Empresa
 De lo expuesto, se observa que en una primera etapa, durante
la planeación y preparación de pronósticos, el gerente
financiero está vinculado a la planeación estratégica.

 En una segunda etapa, está relacionado con las decisiones de

inversión y de financiamiento con sus interacciones.

 En una tercera etapa, interactúa con otros administradores

funcionales para que la organización opere de una manera
eficiente y de un servicio de calidad eficiente y eficaz tanto a
los clientes internos y externos.

 La cuarta etapa, vincula a la empresa con los mercados de

dinero y de capitales, ya que es en ellos donde se obtienen los
fondos y se negocian los valores de la empresa