Informe - Rubrica.4 - Duo - Alcivar Ramos Mayra Alexandra - Yasan Quiñonez Edison Andres - 5.ca - Finanzas.i - 201802X

APLICACIÓN DE
TÉCNICAS Y
HERRAMIENTAS
DE PLANEACIÓN
FINANCIERA A
CORTO PLAZO DE
LA EMPRESA
CASAGRO C.A.
Evaluación 4
MAYRA ALCVAR RAMOS
YASAN QUIÑONEZ EDISON
FINANZAS I
QUINTO
17-03-2019
PHD. MIKEL UGANDO PEÑATE
SANTO DOMINGO, ECUADOR

Índice
CARACTERIZACIÓN DE EMPRESA OBJETO DE ESTUDIO...............................................5

ANTECEDENTES DE LA EMPRESA...................................................................................5
DIAGNÓSTICO A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA EN CUANTO AL EFECTIVO E
INTERPRETACIÓN....................................................................................................................7
ANALISIS DE ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS..............................................................11
PLANEACIÓN DEL EFECTIVO..............................................................................................14
PLANEACIÓN DE LAS UTILIDADES...................................................................................18
APLICACIÓN DEL MÉTODO DE FORMULA. INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS DE LOS
RESULTADOS..........................................................................................................................20
Índice de tablas
Tabla 1:Ventas reales 2018...............................................................................................9
Tabla 2: Proyección de las ventas 2019............................................................................9
Tabla 3:Análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar...............................................12
Tabla 4: Análisis de antiguedad de las cuentas por pagar...............................................12
Tabla 5: Patrones de pagos y cobros...............................................................................13
Tabla 6: Modelo de gitman..............................................................................................13
Tabla 7: Presupuesto de efectivo más probable año 2019...............................................15
Tabla 8:Presupuesto de efectivo más optimista año 2019...............................................17
Tabla 9:Presupuesto de efectivo más optimista año 2019...............................................18
Tabla 10:Estado de resultados proforma.........................................................................19
Tabla 11: Balance general proforma...............................................................................20
Figura 1: Ventas reales 2018......................................................................................................10

Figura 2: Proyección de las ventas 2018....................................................................................11
Materia/título 1
INTRODUCCIÓN
La planeación financiera a corto plazo conocida también como la administración
de capital de trabajo se relaciona con las entradas y salidas de dinero que ocurre en un
año, como la compra de materiales y la venta de un producto. Es una herramienta de
análisis financieros que ayuda al director financiero a tomar decisiones para que la
empresa tenga suficientes fondos para cumplir sus obligaciones financieras en las fechas
establecidas permitiendo un equilibrio en la empresa.
Materia/título 2
OBJETIVO GENERAL
Aplicar un modelo de planeación financiero a corto plazo que permita mejorar la
administración financiera en la empresa en estudio, como elemento estratégico
necesario para lograr una efectiva y acertada toma de decisiones, proporcionando
información sobre las operaciones realizadas, a fin de lograr cumplir sus objetivos.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
- Determinar las necesidades de crédito y analizar el ritmo de cobros y pagos esto
lograra la máxima liquidez, solvencia y rentabilidad de los activos circulantes de la
empresa.
- Diseño de sistemas de medición y cuantificación de los objetivos generales de la
empresa; creación de valor y rentabilidad.
- Elaboración y seguimiento del presupuesto de efectivo y los Estados Financieros
proforma mediante una base de control.
- Proyectarse a decisiones futuras anticiparse a los hechos.
- Elaborar las normas que permitan la realización y presentación de los planes,
programas y presupuestos anuales.
Materia/título 3
CONSIDERACIONES BREVES TEÓRICAS
Planeación Financiera a corto plazo.
La planeación financiera se ocupa de los activos y pasivos circulantes de una empresa,
los activos más importantes son las cuentas por cobrar existencias o inventarios y los
pasivos son las cuentas por pagar y los préstamos bancarios a corto plazo.
Estados de flujos de fondos
Son los cambios netos y no brutos entre dos balances generales comparativos en fechas
distintas. También se conoce como fuentes y uso del estado de fondos o un estado de
cambios en la posición financiera.
Estado de flujos de efectivo.
Es reportar los flujos de entrada y salidas de efectivo en una empresa durante un periodo
clasificado en actividades operativas, de inversión y de financiamiento esto permite
evaluar e identificar la capacidad de una compañía para generar flujos de entrada de
efectivo para pagar sus deudas, intereses y dividendos. La necesidad de financiamiento
externo y los efectos de invertir y financiar transacciones con y sin efectivo.
Presupuesto de Efectivo
Son proyecciones de las entradas y desembolsos de efectivo en el futuro en varios
periodos, revela los tiempos y cantidades de flujo de efectivo esperados de entrada y
salida, esto permite el análisis de variaciones estacionales en los flujos de efectivo
cuando son volátiles suele ser necesario obtener proyecciones semanales.
Pronósticos de ventas
Materia/título 4
Es una fuente para realizar el presupuesto de efectivo se puede basar en un análisis
interno, externo o en ambos. Con un enfoque interno se realiza una proyección para el
periodo por venir.
Ingreso de efectivo.
Las ventas en efectivo es el dinero que se recibe en el momento de la venta para ventas
a crédito, los ingresos llegan después el tiempo dependerá de los términos de la
facturación el tipo de cliente y las políticas de crédito y cobranza de la empresa.
Estados financieros prospectivos, pronosticados o proforma.
Son las estimaciones esperadas de todos los activos y pasivos al igual que de los
elementos del estado de pérdidas y ganancias.
Pronostico del estado de pérdidas y ganancias.
Es un resumen de los ingresos y gastos esperados en algún periodo futuro, el pronóstico
de venta es la clave para programar la producción y estimar los costos de producción.
Después se estiman los gastos de ventas, generales y administrativos, dado que estos
gastos se presupuestan con anterioridad, luego estimamos otros ingresos y gastos al
igual que los gastos de interés para obtener el ingreso neto antes del impuesto. Los
impuestos sobre la reta se calculan con base en las tasas de impuestos aplicables se
deducen para llegar al ingreso neto después del impuesto estimado.
Pronostico del Balance General
Pronósticos de activos el saldo de las cuentas por cobrar se puede estimar con base en
una razón de rotación de cuentas por cobrar, los activos fijos netos futuros se estiman
sumando los gastos planeados a los activos fijos netos existentes y restando de esta
Materia/título 5
suma el valor en libros de cualquier activo fijo vendido junto con la depreciación
durante el periodo.
Pronósticos de pasivos y capital de accionista el efectivo y los préstamos bancarios a
corto plazo sirven como factores de equilibrio en la elaboración de los pronósticos del
balance general, donde los activos y pasivos más el capital de accionistas deben estar en
equilibrio.
CARACTERIZACIÓN DE EMPRESA OBJETO DE ESTUDIO.
ANTECEDENTES DE LA EMPRESA.
Breve historia de la organización.
CASAGRO S.C. es una empresa comercializadora de fertilizantes creada en 2016
basada en la colaboración con un personal joven, dinámico y eficaz. La empresa pone al
servicio de los agricultores todas las informaciones necesarias para la solución de los
problemas y también los medios técnicos útiles para la fertilización de todo tipo de
cultivos. La atención de CASAGRO S.C. en las exigencias de sus clientes es una de las
mayores fortalezas que han permitido un fuerte desarrollo durante los últimos años,
sería imposible desarrollarse más y más sin la ayuda de sus agricultores considerando el
vínculo fuerte que existe entre ellos, bien adaptados en el gran conocimiento del
territorio y del mundo agrícola.
Misión.
Ser una empresa ecuatoriana comercializadora en todo el territorio ecuatoriano,
enfocando nuestro futuro en el cliente como base del éxito del negocio.
Visión
Materia/título 6
Ser la primera opción en los agricultores en ofrecer soluciones integrales a través de la
provisión de insumos de alta calidad gracias a nuestra filosofía de servicio permanente.
Valores corporativos.
 Integridad ética y moral. – Es hacer un negocio justo no solo con los clientes si
no con nuestros trabajadores.
 Innovación y tecnología. - Promovemos constantes mejoras a nivel
administrativo y comercialización de insumos agropecuarios e industriales de
excelente calidad.
 Responsabilidad. - El trabajo constante con principios y prácticas saludables
nos permite ser una compañía responsable con nuestro entorno.
 Lealtad. - El respaldo de gente comprometida, honesta y leal permite que
CASAGRO S.C. este en un crecimiento constante.
Materia/título 7
DIAGNÓSTICO A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA EN CUANTO AL
EFECTIVO E INTERPRETACIÓN.
El financiamiento a corto plazo afecta al activo circulante y pasivo circulante se
relacionan con entradas y salidas de efectivo durante el periodo, que requieren
decisiones cuando la empresa pide materias primas, paga en efectivo y planea vender
los bienes terminados dentro de un año al contado.
El activo circulante está compuesto por efectivo y otros activos que se espera que se
conviertan en efectivo durante el año. Los activos circulantes se presentan en el balance
general en orden de liquidez contable. Las cuatro partidas más importantes que figuran
en los activos circulantes del balance general son: efectivo y equivalentes de efectivo,
títulos negociables, cuentas por cobrar e inventarios.
El pasivo circulante está compuesto por obligaciones que se espera que requieran pago
en efectivo en menos de un año las tres partidas principales del pasivo circulante son:
cuentas por pagar, gastos por pagar que incluyen salarios e impuestos acumulados y los
documentos por pagar.
El ciclo operativo es desde el momento en que adquirimos el inventario hasta el
momento en que cobramos el efectivo, este ciclo tiene dos partes, la primera es el
tiempo que trascurre entre la adquisición y la venta del inventario esto se llama periodo
de inventario. La segunda parte es el tiempo que transcurre para cobrar la venta esto se
denomina periodo de cuentas por cobrar. El ciclo operativo es como se mueve un
producto, comienza como inventario, se convierte en una cuenta por cobrar cuando se
vende y por último se convierte en efectivo cuando cobramos la venta.
El ciclo de efectivo es el número de días que transcurre antes de cobrar el efectivo de
una venta, medido a partir del momento en que pagamos efectivamente el inventario.
Materia/título 8
Por lo tanto, el ciclo de efectivo es la diferencia entre el ciclo operativo y el periodo de
cuentas por pagar.
El diagrama de tiempo del flujo de efectivo presenta el ciclo operativo y el ciclo del
efectivo en forma gráfica, las entradas y las salidas de efectivo indica la necesidad de
tomar decisiones financieras a corto plazo. Esta decisión se relaciona con la duración
del ciclo operativo y el momento del periodo de cuentas por pagar. Esta brecha entre las
entradas y las salidas de efectivo a corto plazo puede salvarse con un préstamo o
mediante una reserva de liquidez en efectivo o títulos negociables. También puede
reducirse si se modifican los periodos de inventario, cuentas por cobrar y cuentas por
pagar.
El presupuesto de efectivo es una herramienta primordial en la planeación financiera a
corto plazo. Permite al administrador financiero identificar las necesidades y las
oportunidades financieras de corto plazo. Además, le indica la necesidad de contratar
préstamos a corto plazo. Es una forma de identificar la brecha entre flujos de efectivo en
el diagrama de tiempo del flujo de efectivo. La idea del presupuesto de efectivo es
simple: registrar las estimaciones de ingresos y desembolsos de efectivo. Ilustramos el
presupuesto de efectivo de la empresa CASAGRO C.A
VENTAS REALES 2018

MESES IMPORTE
ENERO 69.611,65
FEBRERO 80.084,67
MARZO 81.662,14
ABRIL 75.196,29
MAYO 115.037,73
JUNIO 116.268,81
JULIO 54.108,30
AGOSTO 41.284,56
SEPTIEMBR
E 31.407,48
Materia/título 9
OCTUBRE 54.389,44
NOVIEMBRE 60.778,39
DICIEMBRE 160.101,81
TOTAL 939.931,27
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS
EMPRESA CASAGRO C.A.
AUTORES: MAYRA ALCIVAR Y
EDISON YASAN
Análisis
Respecto a las ventas reales del año 2018, las cuales han sido recopilados de la base de
datos de ventas de la empresa CASAGRO C.A. de manera mensual, se determina una
mayor ponderación de ventas en los meses de mayo, junio y diciembre, los meses en
que menos ventas se han realizado son agosto y septiembre.
TABLA 1: PROYECCIÓN DE LAS VENTAS 2019

PROYECCIÓN DE LAS VENTAS 2019
MESES IMPORTE
ENERO 73.092,23
FEBRERO 84.088,90
MARZO 85.745,25
ABRIL 78.956,10
MAYO 120.789,62
JUNIO 122.082,25
JULIO 56.813,72
AGOSTO 43.348,79
SEPTIEMBRE 32.977,85
OCTUBRE 57.108,91
NOVIEMBRE 63.817,31
DICIEMBRE 168.106,90
TOTAL 986.927,83
FUENTE: Estados Financieros Empresa CASAGRO C.A.
AUTORES: Mayra Alcivar Y Edison Yasan
Análisis
Según la tabla de Ventas pronosticadas para el año 2019, se prevé una mayor
ponderación en las ventas en los meses de mayo, junio y diciembre, no obstante, para
los meses de agosto y septiembre se estima ventas bajas.
Materia/título 10
FIGURA 1: VENTAS REALES 2018
VENTAS REALES 2018

180,000.00
160,000.00
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
O O O IL O IO LIO O E E E E
ER RER RZ BR A
Y
U
N U ST BR BR BR BR
EN A A M J J O M U M M
FE
B M A
G
TI
E CT V IE CIE
P O O I
SE N D
Fuente: Estados Financieros Empresa Casagro C.A.

Autores: Mayra Alcivar Y Edison Yasan
FIGURA 2: PROYECCIÓN DE LAS VENTAS 2018
PROYECCIÓN DE LAS VENTAS

2019
180,000.00
160,000.00
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
O O O L O IO O O E E E E
ER RER RZ BRI A
Y N LI ST BR BR BR BR
U U O U
EN EB M
A A M J J G EM CT IE
M EM
F A
P TI O V ICI
O
SE N D
Fuente: Estados Financieros Empresa Casagro C.A.

Autores: Mayra Alcivar y Edison Yasan
Materia/título 11
COMPARACIÓN DE LAS VENTAS 2018 A 2019
La empresa CASAGRO C.A., tomaron las ventas pronosticadas del año 2019 y se
dividieron entre las ventas del año anterior resultando el porciento de crecimiento
previsto en ventas que, restado de la unidad, permitió obtener la tasa de crecimiento g
que es el 5%.
ANALISIS DE ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS
Respecto al análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar, se obtuvo la clasificación de tres
cuentas, la concordia con rotación de cobros cada 30 días del 46.93% y para 60 días del 35.22%
y por último la rotación de 90 días con un porcentaje de cobro del 17.85%, como se observa en
la tabla 1. La mayor parte de las cuentas por cobrar de CASAGRO S.A. se clasifican en 30 y 60
días.
TABLA 2:ANÁLISIS DE ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Cuentas por cobrar 30 días % 60 días % 90 días %
La concordia $ 83,269.14 38.00 $ 64,135.17 39.00 $ 24,996.14 30.00
Santo Domingo $ 102,990.77 47.00 $ 70,713.13 43.00 $ 46,659.46 56.00
Otras cuentas $ 32,869.40 15.00 $ 29,600.85 18.00 $ 11,664.87 14.00
Total $ 219,129.31 100.00 $ 164,449.15 100.00 $ 83,320.47 100.00
% 46.93 35.22 17.85
Fuente: CASAGRO C.A.
Autores: Mayra Alcívar y Edison Yasan
La cuenta por cobrar con más relevancia se encuentra en Santo Domingo debe un total de
$220363.36 a la organización. Le sigue la cuenta La Concordia tiene un total de deuda de
$172400.45 de los cuales el 39% se encuentran por encima de los 60 días, otras cuentas
mantienen un total de deuda de $74135.12 con una mayor rotación de cobros por días de 60días.
Materia/título 12
TABLA 3: ANÁLISIS DE ANTIGUEDAD DE LAS CUENTAS POR PAGAR
Cuentas por pagar 30 días % 60 días % 90 días %
La concordia $ 73,794.81 39.01 $ 154,006.56 39.01 $ 93,045.63 39.01

Santo Domingo $ 95,938.75 50.71 $ 200,220.00 50.71 $ 120,966.25 50.71
Otras cuentas $ 19,442.48 10.28 $ 40,575.62 10.28 $ 24,514.44 10.28
Total $ 189,176.04 100.00 $ 394,802.18 100.00 $ 238,526.32 100.00
% 23.00 48.00 29.00

En base a la tabla 2 de análisis de antigüedad de las cuentas por pagar, se observa que la
empresa debe a proveedores de La Concordia, Santo Domingo y otros, las deudas tienen
una rotación de cobro de 30, 60 y 90 días respectivamente, siendo manteniendo la
mayor cantidad de deuda para 60 días con un total de pago de %394802.18 a los
proveedores de los cuales el 39.01% le corresponden a La Concordia a Santo Domingo
el 50.71% las otras cuentas por pagar le corresponden el 10.18% del total de deuda a 60
días.
TABLA 4: PATRONES DE PAGOS Y COBROS

Patrones 30 días 60 días 90 días
Patrón de pago 20% 50% 30%
Patrón de cobro 50% 35% 15%
En base a la tabla de patrones de cobro y pago se determina un 20% de cuentas por
pagar a 30 días, un 50% a 60 días y por último 30% a 90 días, así mismo con el patrón
de cobros que determina el 50% de cuentas por cobras para 30 días, un 35% para 60
días y el 15% en 90 días. Por lo cual se evidencia que la empresa cobra más rápido que
lo que paga.
TABLA 5: MODELO DE GITMAN

Ciclo de caja Rotación de caja DAE Efectivo requerido
126.24 2.85 $ 836,102.68 $ 293,200.73
Materia/título 13
Después de efectuar el cálculo correspondiente, se estima que se necesitan $293200.73
mensualmente para operar en el año 2017. Este valor será el efectivo fijado como meta,
elemento significativo en el Presupuesto, ya que permite determinar las necesidades o
excedentes de fondos por meses.
Materia/título 14
PLANEACIÓN DEL EFECTIVO
La empresa CASAGRO, tiene como primer objetivo de este capítulo se ejecutará la proyección del saldo de efectivo con periodicidad mensual para el año
2017, por lo que será necesario determinar los aspectos que conforman la base informativa, que permita la realización del Presupuesto de Efectivo, la calidad y
objetividad de la información utilizada establecerá la validez del mismo, como herramienta para que la planeación financiera constituya un verdadero
instrumento para la toma de decisiones.
TABLA 6: PRESUPUESTO DE EFECTIVO MÁS PROBABLE AÑO 2019

ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
I Cobranzas
Ingreos a crédito $ 69,611.65 $ 80,084.67 $ 81,662.14 $ 75,196.29 $ 115,037.73 $ 116,268.81 $ 54,108.30 $ 41,284.46 $ 31,407.48 $ 54,389.44 $ 60,778.39 $ 160,101.81
Cobranza:
30 días (50%) $ 19,547.00 $ 34,805.83 $ 40,042.34 $ 40,831.07 $ 37,598.15 $ 57,518.87 $ 58,134.41 $ 27,054.15 $ 20,642.23 $ 15,703.74 $ 27,194.72 $ 30,389.20
60 días (35%) $ 16,578.41 $ 24,364.08 $ 28,029.63 $ 28,581.75 $ 26,318.70 $ 40,263.21 $ 40,694.08 $ 18,937.91 $ 14,449.56 $ 10,992.62 $ 19,036.30 $ 21,272.44
90 días (15%) $ 9,512.47 $ 10,441.75 $ 12,012.70 $ 12,249.32 $ 11,279.44 $ 17,255.66 $ 17,440.32 $ 8,116.25 $ 6,192.67 $ 4,711.12 $ 8,158.42 $ 9,116.76
Ingresos al contado $ 69,611.65 $ 80,084.67 $ 49,460.09 $ 65,649.79 $ 79,823.23 $ 76,421.35 $ 36,788.37 $ 41,284.46 $ 19,396.70 $ 31,231.73 $ 37,029.90 $ 104,462.35
Total de cobranzas $ 115,249.53 $ 149,696.32 $ 129,544.76 $ 147,311.93 $ 155,019.52 $ 191,459.08 $ 153,057.18 $ 95,392.76 $ 60,681.16 $ 62,639.21 $ 91,419.34 $ 165,240.74
II Compras
Desembolsos a crédito $ 76,415.70 $ 72,361.91 $ 88,822.28 $ 82,700.63 $ 77,132.35 $ 91,655.28 $ 95,742.69 $ 86,480.37 $ 81,824.34 $ 101,806.87 $ 100,484.19 $ 216,599.26
Pago:
30 días (20%) $ 17,528.20 $ 15,283.14 $ 14,472.38 $ 17,764.46 $ 16,540.13 $ 15,426.47 $ 18,331.06 $ 19,148.54 $ 17,296.07 $ 16,364.87 $ 20,361.37 $ 20,096.84
60 días (50%) $ 36,580.59 $ 38,207.85 $ 36,180.96 $ 44,411.14 $ 41,350.32 $ 38,566.18 $ 45,827.64 $ 47,871.35 $ 43,240.19 $ 40,912.17 $ 50,903.44 $ 50,242.10
90 días (30%) $ 22,100.77 $ 22,924.71 $ 21,708.57 $ 26,646.68 $ 24,810.19 $ 23,139.71 $ 27,496.58 $ 28,722.81 $ 25,944.11 $ 24,547.30 $ 30,542.06 $ 30,145.26
Desembolsos al contado $ 29,358.85 $ 27,970.02 $ 34,414.02 $ 31,965.94 $ 29,653.23 $ 35,201.56 $ 36,880.04 $ 33,162.17 $ 31,242.55 $ 39,093.57 $ 38,688.22 $ 83,025.99
Total de pagos $ 105,568.41 $ 104,385.72 $ 106,775.93 $ 120,788.22 $ 112,353.86 $ 112,333.91 $ 128,535.32 $ 128,904.86 $ 117,722.92 $ 120,917.91 $ 140,495.09 $ 183,510.18
Flujo de caja $ 9,681.12 $ 45,310.60 $ 22,768.83 $ 26,523.71 $ 42,665.66 $ 79,125.17 $ 24,521.86 $ (33,512.10) $ (57,041.76) $ (58,278.70) $ (49,075.75) $ (18,269.44)
Saldo Inicial $ 53,524.00 $ 63,205.12 $ 108,515.72 $ 131,284.55 $ 157,808.26 $ 200,473.92 $ 279,599.09 $ 304,120.95 $ 270,608.85 $ 213,567.09 $ 155,288.39 $ 106,212.64
Saldo Final $ 63,205.12 $ 108,515.72 $ 131,284.55 $ 157,808.26 $ 200,473.92 $ 279,599.09 $ 304,120.95 $ 270,608.85 $ 213,567.09 $ 155,288.39 $ 106,212.64 $ 87,943.20
Efectivo requerido $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $(293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73)
Ne ce sidade s de Financiamiento $ (229,995.61) $ (184,685.01) $ (161,916.18) $ (135,392.47) $ (92,726.81) $ (13,601.64) $ (22,591.88) $ (79,633.64) $ (137,912.34) $ (186,988.09) $ (205,257.53)
Exceso de Financiamiento $ 10,920.22

Materia/título 15
Como resultado, se obtuvieron los flujos de caja mensuales desde enero a junio, estos arrojaron entradas netas de efectivo, que al compararlas con
el importe de los requerimientos mensuales, determinados anteriormente por el método de Gitman, se constata que los flujos de caja de las
operaciones no son suficientes para cubrir las necesidades de este activo en los meses de enero a junio y de agosto a diciembre , pero al incluir en
el análisis los saldos iniciales de efectivo de cada período, se prevén saldos finales positivos para el mes de Julio.
Es por ello que adicionalmente a esta proyección de caja, ha sido elaborada una segunda propuesta de Presupuesto de Efectivo basada en
pronósticos optimistas, para la cual se ha considerado un aumento del 5% de los ingresos, y el consecuente aumento que sufrirían los gastos
afectados directamente por esta variación. Se presenta, además, un tercer presupuesto pesimista que supone un decremento del 5%. De esta
manera, se tendrá una idea de los mejores, los peores y los más probables flujos de caja finales que pueden esperarse.
Materia/título 16
TABLA 7:PRESUPUESTO DE EFECTIVO MÁS OPTIMISTA AÑO 2019
I Cobranzas
Cobranza:
30 días (50%) $ 19,547.00 $ 36,546.12 $ 42,044.45 $ 42,872.62 $ 39,478.05 $ 60,394.81 $ 61,041.13 $ 28,406.86 $ 21,674.34 $ 16,488.93 $ 28,554.46 $ 31,908.65
60 días (35%) $ 16,578.41 $ 25,582.28 $ 29,431.12 $ 30,010.84 $ 27,634.64 $ 42,276.37 $ 42,728.79 $ 19,884.80 $ 15,172.04 $ 11,542.25 $ 19,988.12 $ 22,336.06
90 días (15%) $ 9,512.47 $ 10,963.83 $ 12,613.34 $ 12,861.79 $ 11,843.42 $ 18,118.44 $ 18,312.34 $ 8,522.06 $ 6,502.30 $ 4,946.68 $ 8,566.34 $ 9,572.60
II Compras
Pago:
30 días (20%) $ 17,528.20 $ 15,283.14 $ 14,472.38 $ 17,764.46 $ 16,540.13 $ 15,426.47 $ 18,331.06 $ 19,148.54 $ 17,296.07 $ 16,364.87 $ 20,361.37 $ 20,096.84
60 días (50%) $ 36,580.59 $ 38,207.85 $ 36,180.96 $ 44,411.14 $ 41,350.32 $ 38,566.18 $ 45,827.64 $ 47,871.35 $ 43,240.19 $ 40,912.17 $ 50,903.44 $ 50,242.10
90 días (30%) $ 22,100.77 $ 22,924.71 $ 21,708.57 $ 26,646.68 $ 24,810.19 $ 23,139.71 $ 27,496.58 $ 28,722.81 $ 25,944.11 $ 24,547.30 $ 30,542.06 $ 30,145.26
Total de pagos $ 107,035.48 $ 105,784.22 $ 108,496.63 $ 122,386.52 $ 113,836.52 $ 114,093.99 $ 130,379.32 $ 130,562.97 $ 119,285.05 $ 122,872.59 $ 142,429.50 $ 187,661.48
Flujo de caja $ 11,694.63 $ 51,396.92 $ 27,525.37 $ 32,291.01 $ 48,933.97 $ 86,938.05 $ 30,330.72 $ (30,400.57) $ (55,569.83) $ (57,101.42) $ (46,439.19) $ (14,158.70)
Saldo Inicial $ 53,524.00 $ 65,218.63 $ 116,615.55 $ 144,140.91 $ 176,431.92 $ 225,365.90 $ 312,303.94 $ 342,634.66 $ 312,234.09 $ 256,664.26 $ 199,562.84 $ 153,123.65
Saldo Final $ 65,218.63 $ 116,615.55 $ 144,140.91 $ 176,431.92 $ 225,365.90 $ 312,303.94 $ 342,634.66 $ 312,234.09 $ 256,664.26 $ 199,562.84 $ 153,123.65 $ 138,964.95
Efectivo requerido $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73)
Necesidades de Financiamiento $ (227,982.10) $ (176,585.18) $ (149,059.82) $ (116,768.81) $ (67,834.83) $ (36,536.47) $ (93,637.89) $ (140,077.08) $ (154,235.78)
Exceso de Financiamiento $ 19,103.21 $ 49,433.93 $ 19,033.36

Materia/título 17
TABLA 8:PRESUPUESTO DE EFECTIVO MÁS OPTIMISTA AÑO 2019
I Cobranzas
Cobranza:
30 días (50%) $ 33,065.53 $ 38,040.22 $ 38,789.52 $ 35,718.24 $ 54,642.92 $ 55,227.68 $ 25,701.44 $ 19,610.12 $ 14,918.55 $ 25,834.98 $ 28,869.74
60 días (35%) $ 16,578.41 $ 23,145.87 $ 26,628.15 $ 27,152.66 $ 25,002.77 $ 38,250.05 $ 38,659.38 $ 17,991.01 $ 13,727.08 $ 10,442.99 $ 18,084.49 $ 20,208.81
90 días (15%) $ 9,512.47 $ 9,919.66 $ 11,412.07 $ 11,636.85 $ 10,715.47 $ 16,392.88 $ 16,568.31 $ 7,710.43 $ 5,883.04 $ 4,475.57 $ 7,750.50 $ 8,660.92
II Compras
Pago:
30 días (20%) $ 17,528.20 $ 14,518.98 $ 13,748.76 $ 16,876.23 $ 15,713.12 $ 14,655.15 $ 17,414.50 $ 18,191.11 $ 16,431.27 $ 15,546.62 $ 19,343.31 $ 19,092.00
60 días (50%) $ 36,580.59 $ 36,297.46 $ 34,371.91 $ 42,190.58 $ 39,282.80 $ 36,637.87 $ 43,536.26 $ 45,477.78 $ 41,078.18 $ 38,866.56 $ 48,358.26 $ 47,729.99
90 días (30%) $ 22,100.77 $ 21,778.47 $ 20,623.14 $ 25,314.35 $ 23,569.68 $ 21,982.72 $ 26,121.75 $ 27,286.67 $ 24,646.91 $ 23,319.94 $ 29,014.96 $ 28,637.99
Total de pagos $ 104,099.68 $ 99,166.43 $ 101,437.13 $ 114,748.81 $ 106,736.17 $ 106,717.21 $ 122,108.55 $ 122,459.62 $ 111,836.77 $ 114,872.01 $ 133,470.34 $ 174,334.67
Flujo de caja $ 54,253.34 $ 43,045.07 $ 21,630.39 $ 25,197.52 $ 40,532.38 $ 75,168.91 $ 23,295.77 $ (31,836.50) $ (54,189.67) $ (55,364.77) $ (46,621.96) $ (17,355.97)
Saldo Inicial $ 53,524.00 $ 107,777.34 $ 150,822.41 $ 172,452.79 $ 197,650.32 $ 238,182.70 $ 313,351.61 $ 336,647.37 $ 304,810.88 $ 250,621.21 $ 195,256.44 $ 148,634.48
Saldo Final $ 107,777.34 $ 150,822.41 $ 172,452.79 $ 197,650.32 $ 238,182.70 $ 313,351.61 $ 336,647.37 $ 304,810.88 $ 250,621.21 $ 195,256.44 $ 148,634.48 $ 131,278.51
Efectivo requerido $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73) $(293,200.73) $ (293,200.73) $ (293,200.73)
Necesidades de Financiamiento $ (185,423.39) $ (142,378.32) $ (120,747.94) $ (95,550.41) $ (55,018.03) $ (42,579.52) $ (97,944.29) $ (144,566.25) $ (161,922.22)
Exceso de Financiamiento $ 20,150.88 $ 43,446.64 $ 11,610.15

Materia/título 18
PLANEACIÓN DE LAS UTILIDADES
CONFECCIÓN DE ESTADOS PROFORMAS: ESTADO DE RESULTADO
PROFORMA Y BALANCE GENERAL PROFORMA.
TABLA 9:ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
DESCRIPCIÓN 2018 (1+G) PRONÓSTICO 2019 g=5%
INGRESOS OPERACIONALES
VENTA DE PRODUCTOS DE USO AGRICOLAS 939.931,17 1,05 986.927,73
(-) COSTO DE VENTAS 836.102,68 1,05 877.907,81
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 103.828,49 1,05 109.019,91
(-) GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
SUELDOS, SALARIOS Y DEMAS REMUNERACIONES 9.767,26 9.767,26
APORTES A LA SEGURIDAD SOCIAL 781,22 781,22
BENEFICIOS SOCIALES Y INDEMNIZACIONES 426,33 426,33
IVA COSTO Y GASTO 6.224,65 6.224,65
AGUA, ENERGIA, LUZ Y TELECOMUNICACIONES 173,09 173,09
ARRENDAMIENTO OPERATIVO 15.834,84 15.834,84
COMBUSTIBLES 1.729,40 1.729,40
GASTOS DE GESTION 1.803,95 1.803,95
HONORARIOS, COMISIONES Y DIETAS A PN 28.956,30 28.956,30
LUBRICANTES 105,37 105,37
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 305,34 305,34
OTROS GASTOS 9.234,89 9.234,89
OTROS GASTOS FINANCIEROS 102,11 102,11
SUMINISTROS, HERRAMIENTAS, MATERIALES Y REPUESTOS 6.334,20 6.334,20
TRANSPORTE 12.045,67 12.045,67
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 93.824,62 93.824,62
GASTOS DE VENTAS
PROMOCIÓN Y PUBLICIDAD 1.026,09 1.026,09
TOTAL GASTOS DE VENTAS 1.026,09 1.026,09
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 94.850,71 94.850,71
UTILIDAD OPERACIONAL 8.977,78 14.169,20
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA CASAGRO C.A.
AUTORES: MAYRA ALCIVAR Y EDISON YASAN
Materia/título 19
TABLA 10: BALANCE GENERAL PROFORMA
PRONÓSTICO 2019
DESCRIPCIÓN 2018 (1+G)
g=5%
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Caja 5.000,00 1,05 5.250,00
Bancos 53.792,97 1,05 56.482,62
Cuentas por cobrar 73.538,09 1,05 77.214,99
CxC La concordia 28.522,94 1,05 29.949,09
CxC Santo Domingo 45.015,15 1,05 47.265,91
Inventario Final 163.960,10 1,05 172.158,11
La Concordia 101.236,51 1,05 106.298,34
Santo Domingo 62.723,59 1,05 65.859,77
Crédito Tributario 5.357,77 1,05 9.489,08
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 301.648,93 1,05 320.594,80
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de computo 6.529,71 6.529,71
Vehículos 26.000,00 26.000,00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 32.529,71 32.529,71
TOTAL ACTIVO 334.178,64 353.124,51
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar proveedores 275.089,05 1,05 288.843,50
Proveedores Santo Domingo 143.887,75 1,05 151.082,14
Proveedores La Concordia 111.599,30 1,05 117.179,27
Proveedores varios 19.602,00 1,05 20.582,10
Cuenta por pagar servicios prestados 9.216,49 9.216,49
Anrango Mantilla Jorge Luis 2.000,00 2.000,00
Tandazo Chico Monica Lizbeth 2.000,00 2.000,00
Cueva Marin Mecías Rodrigo 2.000,00 2.000,00
Sabando Aldaz Jayro Guillermo 781,97 781,97
Aguirre Lozada Marlon David 598,55 598,55
Jaramillo Guerrero Leonardo Luis 1.035,97 1.035,97
Pinargote Marilin 500,00 500,00
Ortega Wendy 300,00 300,00
Cuentas por pagar trabajadores 433,67 433,67
Trabajadores Alberto Pin 149,90 149,90
Trabajadores Maite Cevallos 162,60 162,60
Comisión Maite Cevallos 121,17 121,17
Beneficios Sociales x Pagar 548,00 548,00
Décimos por cancelar 548,00 548,00
Cuentas por pagar impuestos 3.783,66 3.783,66
Cuentas por pagar SRI 3.238,23 3.238,23
Cuentas por pagar IESS 545,43 545,43
Materia/título 20
Cuentas por pagar por otros servicios 1.177,90 1.177,90
Galo Chalco (Programa Aries Plus) 702,30 702,30
Maldonado Reyes Jose (Transporte) 103,95 103,95
Agroexportadora Garyth (chocolates) 371,65 371,65
TOTAL PASIVO CORRIENTE 290.248,77 304.003,22
PASIVO NO CORRIENTE
Préstamo por pagar socios 20.000,00 20.000,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 20.000,00 20.000,00
TOTAL PASIVO 310.248,77 324.003,22
PATRIMONIO 23.929,87 29.121,29
Capital Social 400,00 400,00
Reserva Legal 0,00 0,00
Aportación de socios 14.552,09 14.552,09
Utilidad Y/O Pérdida 8.977,78 14.169,20
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 334.178,64 353.124,51
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA CASAGRO C.A.
AUTORES: MAYRA ALCIVAR Y EDISON YASAN
APLICACIÓN DEL MÉTODO DE FORMULA. INTERPRETACIÓN Y ANÁLISIS
DE LOS RESULTADOS.
FER = (A*/V0) V0 g – (PE*/V0) V0 g – MV0 (1+g) (1-d)
FER 353.124,5 288.843,5

= 1 $ 0 $
- -
986.927,7 46.996,56 986.927,7 46.996,56 14.169,2
3 3 0
$ 0,2926693 $
0,35780179 * 46.996,56 - 5 * 46.996,56 - 14.169,20
$ $
16.815,45 - 13.754,45 - 14.169,20
$ -
11.108,20
Materia/título 21
CONCLUSIONES
 Una buena planeación financiera a corto plazo en la empresa es emplear métodos
científicos para su realización en cuanto a la gestión de inventario y de los cobros y
pagos lo que debería analizar si se llevan a cabo inversiones o un proceso de
ampliación.
 La elaboración del presupuesto de efectivo permite conocer que, si en todos los meses
existe exceso de efectivo o no, es lo que se debe tener en cuenta a la hora de tomar
decisiones con la finalidad del éxito de la empresa.
 La información utilizada son los Estados Financieros de la organización lo que se
realizó un Análisis de los resultados de la gestión económico - financiera de la empresa,
así como documentos normativos, procedimientos establecidos y regulaciones vigentes.
BIBLIOGRAFÍAS
 Van Horne J., (2014) Fundamentos de Administración Financiera, Décima tercera
edición, Editorial Pearson Educación. México.
 Ross, Westerfield, Jaffe. (2012) Finanzas Corporativas. McGraw Hill. Novena
Edición. México.
Materia/título 22

Informe - Rubrica.4 - Duo - Alcivar Ramos Mayra Alexandra - Yasan Quiñonez Edison Andres - 5.ca - Finanzas.i - 201802X

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APLICACIÓN DE

PHD. MIKEL UGANDO PEÑATE

SANTO DOMINGO, ECUADOR

CARACTERIZACIÓN DE EMPRESA OBJETO DE ESTUDIO...............................................5

Figura 1: Ventas reales 2018......................................................................................................10

La planeación financiera a corto plazo conocida también como la administración

año, como la compra de materiales y la venta de un producto. Es una herramienta de

establecidas permitiendo un equilibrio en la empresa.

Aplicar un modelo de planeación financiero a corto plazo que permita mejorar la

administración financiera en la empresa en estudio, como elemento estratégico

necesario para lograr una efectiva y acertada toma de decisiones, proporcionando

- Determinar las necesidades de crédito y analizar el ritmo de cobros y pagos esto

lograra la máxima liquidez, solvencia y rentabilidad de los activos circulantes de la

- Diseño de sistemas de medición y cuantificación de los objetivos generales de la

empresa; creación de valor y rentabilidad.

- Elaboración y seguimiento del presupuesto de efectivo y los Estados Financieros

proforma mediante una base de control.

- Proyectarse a decisiones futuras anticiparse a los hechos.

- Elaborar las normas que permitan la realización y presentación de los planes,

programas y presupuestos anuales.

Planeación Financiera a corto plazo.

La planeación financiera se ocupa de los activos y pasivos circulantes de una empresa,

Estados de flujos de fondos

cambios en la posición financiera.

Estado de flujos de efectivo.

clasificado en actividades operativas, de inversión y de financiamiento esto permite

evaluar e identificar la capacidad de una compañía para generar flujos de entrada de

efectivo para pagar sus deudas, intereses y dividendos. La necesidad de financiamiento

externo y los efectos de invertir y financiar transacciones con y sin efectivo.

Son proyecciones de las entradas y desembolsos de efectivo en el futuro en varios

periodos, revela los tiempos y cantidades de flujo de efectivo esperados de entrada y

salida, esto permite el análisis de variaciones estacionales en los flujos de efectivo

cuando son volátiles suele ser necesario obtener proyecciones semanales.

periodo por venir.

a crédito, los ingresos llegan después el tiempo dependerá de los términos de la

facturación el tipo de cliente y las políticas de crédito y cobranza de la empresa.

Estados financieros prospectivos, pronosticados o proforma.

elementos del estado de pérdidas y ganancias.

Pronostico del estado de pérdidas y ganancias.

Es un resumen de los ingresos y gastos esperados en algún periodo futuro, el pronóstico

de venta es la clave para programar la producción y estimar los costos de producción.

gastos se presupuestan con anterioridad, luego estimamos otros ingresos y gastos al

deducen para llegar al ingreso neto después del impuesto estimado.

Pronostico del Balance General

Pronósticos de pasivos y capital de accionista el efectivo y los préstamos bancarios a

CARACTERIZACIÓN DE EMPRESA OBJETO DE ESTUDIO.

Breve historia de la organización.

CASAGRO S.C. es una empresa comercializadora de fertilizantes creada en 2016

basada en la colaboración con un personal joven, dinámico y eficaz. La empresa pone al

territorio y del mundo agrícola.

Ser una empresa ecuatoriana comercializadora en todo el territorio ecuatoriano,

provisión de insumos de alta calidad gracias a nuestra filosofía de servicio permanente.

no con nuestros trabajadores.

 Innovación y tecnología. - Promovemos constantes mejoras a nivel

administrativo y comercialización de insumos agropecuarios e industriales de

 Responsabilidad. - El trabajo constante con principios y prácticas saludables

nos permite ser una compañía responsable con nuestro entorno.

 Lealtad. - El respaldo de gente comprometida, honesta y leal permite que

CASAGRO S.C. este en un crecimiento constante.

El financiamiento a corto plazo afecta al activo circulante y pasivo circulante se

relacionan con entradas y salidas de efectivo durante el periodo, que requieren

los bienes terminados dentro de un año al contado.

conviertan en efectivo durante el año. Los activos circulantes se presentan en el balance

FER = (A/V0) V0 g – (PE/V0) V0 g – MV0 (1+g) (1-d)