Año del Fortalecimiento de la Soberanía Nacional”

INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR TECNOLOGICO PUBLICO

“Adolfo Vienrich”

TEMA: “EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO”

UNIDAD DIDACTICA:

CONTABILIDAD DE COSTOS

DOCENTE:

ARTURO LEONEL, PIZARRO PUENTE

INTEGRANTES:

GLADYS CAJACHAGUA GUERE

ESPECIALIDAD:

CONTABILIDAD

SEMESTRE:

III

TARMA-2022
 INDICE

INTRODUCCIÓN ………………………………………………….…………..01

DEFINICIÓN: …………….…………………………….………………………02

OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO ………………….03

IMPORTANCIA: ……………………………………………………………04

PLANEACIÓN FINANCIER……………………………………………..05

ANÁLISIS FINANCIERO EN LA TOMA DE DECISIONES:………… 06

EL CICLO OPERATIVO……………………………………………………..09

CASO PRACTICO …………………………………………………………..…12

CONCLUSIÓN…………………………………………………………………….14
 INTRODUCCIÓN

La esencia del presupuesto de efectivo es la planificación financiera, entendida

ésta como aquel proceso mediante el cual la empresa plantea proyectos
financieros de largo plazo, como expresión cuantitativa de sus planes estratégicos;
y de corto plazo, como expresión cuantitativa de sus planes tácticos u operativos,
en los cuales se contemplan la proyección de las ventas, los costos, los gastos,
los activos y pasivos requeridos para lograr las metas propuestas. Este
presupuesto es el más importantes en el proceso de planeación, permite reflejar
no sólo los ingresos y egresos en efectivo que tendrá la organización durante el
período considerado en la planeación, sino que, además, permite diagnosticar y
sugerir la forma de financiación que debe utilizar la organización para lograr los
objetivos trazados. (Contreras, 2003)

Con todo esto podemos decir que la contabilidad es una disciplina del
conocimiento humano que permite preparar información de carácter general sobre
la entidad económica. Esta información es mostrada por los estados financieros.
La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de
ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos
de efectivo (EFE), notas, otros estados y material explicativo, que se identifica
como parte de los estados financieros. (Sinisterra y Polanco 1997).

Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión,

financiamiento, planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de
la organización así como realizar comparaciones con otros negocios, ya que
aporta la información necesaria para conocer el comportamiento operativo de la
empresa y su situación económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los
datos expuestos en los estados financieros, que son utilizados para calcular y
examinar los indicadores financieros.

2. EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

2.1 DEFINICIÓN:

El flujo de efectivo llamado también flujo de caja, presupuesto de caja o cash flow.
Es un cálculo del volumen de ingresos y de gastos, que ocurrirán en una empresa
durante un determinado período.

Se le conoce como flujo de caja proyectado, es un presupuesto que muestra el

pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero en efectivo) de una
empresa, para un periodo de tiempo determinado. Es considerado uno de los
principales presupuestos que se manejan y elaboran en una empresa, puesto que
esta herramienta permite planear las estrategias de inversión y de solicitud de
préstamos, así como el control para mejorar la eficiencia de la administración de
efectivo en el futuro.

2.2 OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO:

Comportamiento de los flujos de efectivo futuros.

Detectar cuando habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuánto ascenderán.

Determinar si las políticas de cobro y de pago son las óptimas

Fijar políticas de dividendos en la empresa

Determinar si los proyectos de inversión son rentables.

permite informar y evaluar sobre las fuentes y usos de los fondos por las
operaciones realizadas en un periodo y como se financiaron. También permite
evaluar posibles oportunidades de inversión y analizar la liquidez de la Compañía.
sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad
para generar efectivo.

2.3 IMPORTANCIA:

permite informar y evaluar sobre las fuentes y usos de los fondos por las
operaciones realizadas en un periodo y como se financiaron. También permite
evaluar posibles oportunidades de inversión y analizar la liquidez de la Compañía.

sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad

para generar efectivo.

Radica en que es una herramienta que permite prever la futura disponibilidad del
efectivo y así saber si vamos a tener un déficit o un excedente de efectivo y, en
base a ello, poder tomar decisiones Como, por ejemplo:

a) En caso de un déficit:

Solicitar oportunamente un financiamiento.

Solicitar el refinanciamiento de una deuda.

Solicitar un crédito comercial.

Cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno menor

crédito.

b) En caso de un excedente de efectivo:

Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.

Invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.

Invertirlo en la expansión del negocio.

Usarlo en inversiones ajenas a la empresa.

2.4 PLANEACIÓN FINANCIERA

Proporciona los planes para seguir las pautas, coordinación y control de las
acciones de la empresa, a fin de lograr los objetivos.

Se obtiene mediante los Estados Financieros Proforma, los cuales muestran

niveles anticipados de utilidades, activos, pasivos y capital social

1. La Planeación del Efectivo:

El proceso de planeación financiera

El proceso de planeación financiera inicia con planes financieros a largo
plazo o estratégicos, los cuales, a la vez, dirigen la formulación de planes y
presupuestos a corto plazo u operativos. Dos aspectos clave del proceso de
planeación financiera son la planeación de efectivo y la planeación de
utilidades. La planeación de efectivo implica la elaboración del presupuesto
de caja de la empresa. La planeación de utilidades implica la elaboración de
estados pro forma.

El proceso de planeación financiera: Planes financieros a largo plazo

(estratégicos)
Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) establecen las acciones
financieras planeadas de una empresa y el efecto anticipado de esas
acciones durante periodos que van de 2 a 10 años. Las empresas que
están sujetas a un alto grado de incertidumbre operativa, ciclos de
producción relativamente cortos, o a ambas situaciones, acostumbran usar
horizontes de planeación más cortos. Estos planes forman parte de una
estrategia integral que, junto con los planes de producción y marketing,
conducen a la empresa hacia metas estratégicas.

El proceso de planeación financiera: Planes financieros de corto plazo

(operativos)
Como se indica en la figura anterior, la planeación financiera a corto plazo
inicia con el pronóstico de las ventas. A partir del pronóstico de ventas, se
 desarrollan planes de producción que toman en cuenta los plazos de
entrega e incluyen el cálculo de las materias primas requeridas. Con los
planes de producción, la empresa puede calcular las necesidades de mano
de obra directa, los gastos generales de la fábrica y los gastos operativos. A
partir de esta información, se elabora el estado de resultados pro forma y el
presupuesto de caja, lo que, finalmente, lleva al desarrollo del balance
general pro forma.

2.5 ANÁLISIS FINANCIERO EN LA TOMA DE DECISIONES:

El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño

económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar
correctivos adecuados para solventarlas. El objetivo de este estudio es analizar la
importancia del análisis financiero como herramienta clave para una gestión
financiera eficiente.

LA TOMA DE DECISIONES

Todos a lo largo de toda la empresa deben tomar decisiones permanentemente,

muchas de las cuales son cruciales para el logro de los objetivos. Para tomar
estas decisiones, se debe contar con información que sirva como sustento de la
misma. Hoy en día las organizaciones para gestionarse adecuadamente deben
manejar mayores volúmenes de información, convirtiéndose en muchos casos
en uno de los activos fundamentales de las empresas.

En las últimas décadas existe una importante cantidad de casos de empresas que
de un día a otro quiebran, cuando esos problemas económico-financiero podrían
haberse detectado con anticipación con un buen manejo de la información como
por ejemplo con el uso de los Informes Prospectivos.

Si bien la información prospectiva es utilizada por la gran mayoría de las

empresas, solo a efectos de cumplir con la normativa del Banco Central del
Uruguay, su preparación es una herramienta para la toma eficiente de
decisiones, tanto de inversión, de financiamiento como de distribución de
dividendos, minimizando el desvió de objetivos.

2.6 EL CICLO OPERATIVO

se refiere a los días que se requieren para que una empresa reciba un inventario,
lo venda y recolecte el efectivo de la venta de ese inventario. Este ciclo juega un
papel importante en la determinación de la eficiencia del desempeño de un
negocio.

Este ciclo hace uso de las cuentas por cobrar y del inventario. A menudo se
compara con el ciclo de conversión de efectivo, porque utiliza las mismas partes
componentes.

Sin embargo, lo que los hace diferentes es que el ciclo operativo analiza estos
componentes desde la perspectiva de qué tan bien la empresa está administrando
el capital operativo, en vez del impacto que estos componentes tienen sobre el
efectivo.

Se le denomina ciclo operativo porque este proceso de producir/comprar

inventarios, venderlos, recuperar el efectivo de los clientes, y usar ese efectivo
para comprar/producir inventarios, se repite mientras la empresa esté operativa.

Ciclo operativo corto y largo

El ciclo operativo es una medida de la eficiencia operativa y la gestión del capital

de trabajo de una empresa. Un ciclo de operación corto es bueno. Esto indica que
el efectivo de la compañía está atado por un período más corto.

Una empresa con un ciclo operativo extremadamente corto requiere menos

efectivo para mantener sus operaciones, por lo que aún puede crecer y vender a
márgenes relativamente pequeños.
A la inversa, si su ciclo operativo es inusualmente largo, una empresa puede tener
grandes beneficios y aun así requerir un financiamiento adicional para poder
crecer, aunque lo haga a un ritmo moderado.

¿Cuánto más corto es mejor?

Es fácil asumir que cuanto más corto sea mejor cuando se trata del ciclo de
conversión de efectivo de una empresa o de su ciclo operativo. Esto es cierto en el
caso del primero, pero no necesariamente es el caso en el segundo.

Por supuesto, hay muchas variables vinculadas a la administración de cuentas por

cobrar, inventarios y cuentas por pagar. Estas variables requieren la toma de
muchas decisiones por parte de los gerentes.

Por ejemplo, los plazos cortos de cobranza pueden restringir las ventas. Los
niveles mínimos de inventario pueden significar que una empresa no pueda
cumplir con los pedidos de manera oportuna. Esto probablemente dé como
resultado que se pierdan algunas ventas.

Por tanto, parece que, si una empresa está experimentando un sólido crecimiento
en las ventas y ganancias razonables, los componentes de su ciclo operativo
deberían reflejar un alto grado de coherencia histórica.

Importancia

El ciclo operativo ofrece una visión de la eficiencia operativa de una empresa. Se

prefiere un ciclo más corto, porque así indica un negocio más eficiente y exitoso.

Un ciclo más corto significa que una empresa podrá recuperar rápidamente su
inversión y poseer suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones.
Si el ciclo operativo de una empresa es largo, implica que la compañía necesita
más tiempo para convertir sus compras de inventario en efectivo.

¿Cómo se calcula el ciclo operativo?

La fórmula que se utiliza para poder realizar el cálculo de un ciclo operativo en

días es la siguiente:

Ciclo operativo = RI + RCC, donde

RI = Rotación del inventario.

RCC = Rotación de cuentas por cobrar.

La rotación del inventario es igual a la cantidad promedio de días en los que una
compañía vende su inventario.

Por otro lado, la rotación de cuentas por cobrar es el período de días en el cual las
cuentas por cobrar son convertidas en efectivo.

Alternativamente, la siguiente fórmula expandida también sirve para calcular el

ciclo operativo:

Ciclo operativo = (365 / Costo de mercancía vendida) × Inventarios promedio +

(365 / Ventas a Crédito) × Promedio de cuentas por cobrar.

Componentes:

Para determinar el ciclo operativo de una empresa, los analistas deben primero
calcular los diversos componentes utilizados en la fórmula anterior.
Una vez que se tengan los montos de rotación de inventario y rotación de cuentas
por cobrar se pueden incluir en la fórmula, para determinar el ciclo operativo de
una empresa.

2.7EL CASO PRÁCTICO:

Tomamos un modelo sencillo con las cuentas más básicas, aunque en un

escenario real se debe hacer de forma detallada para evitar que se escape
ninguna partida. Incluimos como muestra una estimación para los tres primeros
meses:

Partidas/ meses Enero Febrero Marzo (…)Diciembre

Saldo inicial 650,00 838,50 -998,00

INGRESOS

ventas 56000,00 54000,00 57200,00

Otros ingresos 1200,00

IVA repercutido 11760,00 11340,00 12012,00

Suma de ingresos 68960,00 65340,00 69212,00

GASTOS

Compras 46000,00 45500,00 46100,00

Alquileres 1000,00 1000,00 1000,00

seguros 200,00 200,00 200,00

salarios 10100,00 10100,00 10100,00

Suministros/energía 150,00 150,00 150,00

Gastos varios 320,00 430,00 400,00

IVA soportado 9901,50 9796,50 9922,50

Impuestos 1100,00

SUMA GASTOS 68771,50 67176,50 67872,50

Total 838,50 -998,00 341,50

Necesidades de
998,00
financiación
En este ejemplo febrero sería un mes crítico, con unos ingresos insuficientes y una
necesidad de liquidez que habría que solucionar. Conociendo este riesgo se
puede tomar la decisión de adelantar algún cobro de marzo (un mes con mejores
expectativas).

Si no se corrige la falta de liquidez se acumulará la deuda operativa en los meses

siguiente y también el riesgo financiero. Por otro lado, ante la falta de pago los
proveedores serían más exigentes y todo esto acabaría perjudicar las perspectivas
para el resto del año.

En abril, julio y octubre podría haber problemas de nuevo con las liquidaciones
trimestrales de impuestos.
 CONCLUSIONES

1.- Los financiamientos a corto o largo plazo que diariamente utilizan las
distintas organizaciones les brindan la posibilidad a dichas instituciones de
mantener una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable
y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector económico al cual
participan.

2.- La existencia de mercados eficientes no significa que el directivo financiero

pueda dejar la financiación a su libre albedrío. Sólo proporciona un punto de
partida para el análisis.

3.- Las cantidades que una empresa puede obtener prestadas de los bancos
comerciales y de otros proveedores de fondos a corto plazo generalmente tienen
un límite.

4.- Los préstamos bancarios a corto plazo frecuentemente proporcionan la ventaja

de flexibilidad en cuanto a la satisfacción de las necesidades fluctuantes de fondos
a un bajo costo.