UNIVERSIDAD PANAMERICANA DEL PUERTO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA Y ADMINISTRACIÓN
DE EMPRESAS

TRABAJO
AMORTIZACIÓN FINANCIERA

Estudiante:
Br. Carlos López CI: V-27.926.183

Sección: 28

Valencia, mayo del 2022

 INTRODUCCIÓN

En primer lugar, en el cálculo financiero se utiliza el concepto de amortización

como un modelo mediante el cual el cliente liquida una deuda contraída con el banco
o la entidad financiera bajo la cual se originó el préstamo, bajo esta premisa se
derivan diferentes conceptos que también incluye el modelo de rentas como lo son el
capital, intereses, saldo inicial y saldo final, además de las cuotas, todos esos
conceptos estarán incluidos dentro de un modelo de tablas de amortización donde al
final de los períodos de tiempo determinados, el total de la deuda se igualará a cero,
es decir que el cliente la ha liquidado por completo, por ello es un tema muy
importante para su estudio, y en el presente informe se estudiará al respecto de qué es
este modelo, sus tipos, fórmulas y formas de cálculo.

En este sentido, también existen diferentes tipos de rentas de amortización y cada

una variará en la forma bajo la cual se calcula, estos tipos de rentas existen porque no
todas las personas tienen las mismas necesidades en cuanto a los préstamos y de
acuerdo con la necesidad del cliente o las políticas financieras de los bancos, se
establecerá un tipo de rentas de amortización que puede ser o no beneficioso para el
cliente y la entidad que está generando el préstamo, este concepto no debe
confundirse con la amortización contable, ya que su principal diferencia es que la
amortización contable permite determinar el valor real de un activo intangible, no
tiene nada que ver con el modelo de rentas, la única similitud es que ambos
disminuyen el valor con el paso del tiempo, contablemente el activo pierde su valor al
igual que en finanzas la deuda inicial finalmente va disminuyendo su valor hasta
llegar a cero.

Por último, la forma de cálculo de estos modelos de renta son variables

dependiendo del tipo de amortización bajo el cual se esté trabajando, en términos
generales las fórmulas no variarán y se realizará la planificación mediante una tabla,
ello tomando en cuenta que los intereses y las cuotas de pago sean constantes.
 AMORTIZACIÓN FINANCIERA

En primer lugar, para desarrollar el presente informe es necesario definir qué es la

amortización financiera, que es el proceso mediante el cual se distribuye el costo de
una deuda mediante pagos en un período de tiempo determinado, se realiza una tabla
bajo la cual estarán distribuidos los pagos en el período asignado, puede ser
semestral, anual, etc. Bajo todos estos conceptos también estarán incluidos los pagos
de intereses del crédito hasta pagar completamente la deuda. De acuerdo con el
Centro de Protección Financiera del Consumidor (2016: 1) “La amortización es el
proceso mediante el cual se distribuyen gradualmente los costos de una deuda por
medio de pagos periódicos. Los pagos servirán para pagar los intereses de tu crédito y
reducir el importe de la deuda”

En otras palabras, el cliente mediante la amortización pagará la deuda contraída,

las cuotas pueden ser iguales o diferentes, todo esto con la finalidad de extinguir los
valores de los préstamos en el período de tiempo solicitado. Generalmente las cuotas
se pagan de manera mensual, por cuotas vencidas, es decir que al terminar un mes y
se vence se cancela la cuota, una amortización entonces incluye tres elementos
fundamentales que ya se han mencionado, los cuales son: El capital inicial, tipo de
interés y el capital establecido mediante el cual se cancelará la deuda, dado que estos
tres factores están interrelacionados, al momento de que se origine un préstamo, el
cliente deberá tomar en cuenta que cuanto más largo sea el período de pago, mayor
será la responsabilidad contraída con la entidad financiera. Sin embargo, cuanto más
largo sea el período de pago, menor será la tarifa recurrente en cuotas que debe
cancelar.

Por lo tanto, este plazo estará determinado en gran medida por cuánto el cliente
podrá desembolsar para para pagar su deuda. También es importante tener en cuenta
que los vencimientos varían con las tasas de interés: las transacciones de tasa fija
suelen tener vencimientos más cortos que las transacciones de tasa variable, en base a
todos estos conceptos, se derivan los tipos de amortización con distintos métodos
para su cálculo. Es muy importante no confundir amortización financiera con
amortización contable, ya que son dos conceptos diferentes a pesar de sonar
similares, a pesar de ellos, los métodos de amortización financieras también se
pueden utilizar para amortizar pasivos contables financieros a largo o a corto plazo,
siguiendo este mismo orden de ideas se conoce que los tipos de amortización son:
Amortización de cuotas constantes, amortización de cuotas crecientes y amortización
de cuotas decrecientes, con sistemas de cálculos conocidos como sistema de
amortización Francés, Alemán y Americano, los cuales se estudiarán más a detalle en
las siguientes líneas.

Amortización de cuotas constantes (Método de amortización Francés)

En relación a lo anteriormente definido, este es el primer tipo de amortización que

hay, como su nombre lo indica, es cuando un cliente adopta una deuda con una
entidad financiera y las cuotas serán constantes e incluirán intereses, según el Banco
de Sadabell (2020: 1) “En este tipo de amortización el Banco presta una cantidad
determinada de dinero, a ser devuelta en base a un plan de amortización de cuotas de
importes constantes que incluyen Capital e Intereses, adaptada a las posibilidades del
cliente” De acuerdo con esta cita, entonces se concluye que cuando exista una
amortización por cuotas constantes los pagos del cliente incluirán capital e intereses,
los tipos de intereses que se pueden incluir en este tipo de amortización pueden ser
fijos o variables, y el pago se hará parcial en cuotas previamente establecidas por el
banco.

Asimismo, la amortización por cuotas constantes es la forma más común de pago

de la deuda. El cliente siempre pagará las mismas cuotas y el dinero se distribuye en
períodos entre el interés y la asignación de capital. Es decir, aunque las cuotas sean
siempre las mismas, se cobran intereses sobre el valor pendiente de amortizar. De esta
forma, el porcentaje de los pagos que se destinan a intereses disminuye
proporcionalmente junto con el capital, ya que la deuda será menor que antes de la
amortización. El efecto de este sistema es que, en las primeras etapas, el pago se
dirige principalmente a los intereses, pero como los pagos se hacen a plazos, también
existirá una disminución gradual en los intereses cancelados, por ello, al inicio el
pago de intereses será mayor debido al capital inicial de la deuda y al terminar, los
intereses en los montos cancelados disminuirán hasta liquidar por completo la deuda
contraída.

Amortización de cuotas crecientes

A diferencia del sistema de cuotas constantes, consiste en un aumento exponencial

del número de amortizaciones posteriores, aumentando el porcentaje de la última
amortización. También en este caso, tanto los intereses como el capital reembolsado
en cada cuota varían. El objetivo principal de este sistema es pagar cuotas más bajas
durante los primeros años del período de amortización para aumentarlas conforme
pase el tiempo, además, según información extraída del Centro de Educación
Financiera Integral (2015: 2) “Los primeros pagos son pequeños, lo cual resulta
ventajoso para los deudores que esperan un aumento en sus ingresos. Sin embargo,
como consecuencia lógica, los últimos pagos serán bastante más elevados.”

En conclusión, dependiendo de para qué el cliente solicite el préstamo, este tipo de

amortización le será o no ventajosa dependiendo de si es para inversiones que
aumenten sus ingresos en el período o es para una adquisición de un inmueble, y
también el banco o la entidad financiera establecerá el método de amortización en
base a las necesidades del cliente y el uso del capital.

Amortización de cuotas decrecientes (Sistema Alemán)

A diferencia del sistema de cuotas crecientes, es todo lo contrario, si en el anterior

las cuotas más altas se pagaban al finalizar el período del pago total, en este caso el
monto más alto de las cuotas se pagará al inicio, mediante este sistema de cuotas
decrecientes, el capital que se amortiza siempre es el mismo, de tal manera que los
intereses a pagar se van reduciendo y, en consecuencia, también se reduce la cuota a
pagar.

El pago del principal es constante, de forma que lo que varía

son los intereses generados. De esta forma, las primeras
cuotas serán más exigentes, pero con el tiempo se aligeran,
porque la cantidad de principal que queda pendiente de
liquidar, es menor. (Asociación Española Inmobiliaria Gesco,
2015, pág. 1)

Parafraseando el texto anterior, la principal ventaja es que este sistema incluye

pagos grandes al principio pero con el tiempo el consumidor pagará la deuda
gradualmente y con pagos menores, a pesar de que el sistema francés es el mejor, las
entidades bancarias utilizan este método la mayoría de las veces, suponiendo un
mayor compromiso por parte del cliente con la entidad financiera.

Sistema de amortización Americano

Para culminar con los tipos de amortización, este es el más simple de todos los
sistemas nombrados anteriormente. Durante la vida del préstamo, el interés
correspondiente se pagará en su totalidad, excepto el último pago en el que se paga
por completo el total principal. En los Estados Unidos, es costumbre abrir una cuenta
donde se abonen las cantidades que se destinen a pagar monto final. En cierto sentido,
en el sistema de asignación de hipotecas de EE. UU., tendría dos mandatos: pagar
intereses a una institución financiera y realizar pagos regulares para cancelar el
capital. La única ventaja preferida de este sistema es que se abre una cuenta para
pagar adelantos que eventualmente generan intereses que pueden ayudar a aliviar la
carga económica y al mismo tiempo actuar como un incentivo para que las personas
ahorren cuando los bancos proporcionan ingresos con mayor frecuencia durante
largos períodos de tiempo.
 FORMA DE CÁLCULO

A modo de entendimiento, la forma bajo la cual se calcula un modelo de rentas de

amortización es bastante sencilla, sobre todo si es de forma lineal, el capital adeudado
se va a dividir entre el número de cuotas, para ello es importante conocer el concepto
de capital insoluto, que serán los montos que el cliente vaya adeudando y la
diferencia entre ambos capitales va a determinar el monto de la cuota en caso de que
no se conozca el monto. Para ello se debe hacer un cuadro de amortización que
contenga los intereses y el plazo de la deuda, en el siguiente ejemplo se mostrará el
modelo de un cuadro de amortización.

Ejemplo de la forma de cálculo

Suponiendo que la entidad bancaria utilice el sistema francés o de cuotas constantes,

una persona ha realizado un viaje al exterior teniendo consumos con su tarjeta “Visa”
que ascendieron a 12,000 bs en el banco provincial el cual deberá pagar en un período
de 12 meses con una tasa de interés del 2% mensual, se debe primero preparar los
datos para hacer una tabla de amortización y una forma de cálculo.

Datos:

Monto del préstamo: 12,000 bs

Período de pago: 12 meses
Interés: 2% mensual

Lo primero a calcular es la cuota de pagos para hacer la tabla de amortización, como

el sistema es francés, la cuota de los pagos será constante, en la siguiente tabla de
elaboración propia se observa la forma de cálculo, donde los abonos al capital serán
mayores en los últimos períodos ya que los intereses en este sistema se cancelan en su
mayoría en los primeros períodos, y de esa forma se construye una tabla de
amortización bajo el sistema francés que es el más aceptado y adoptado en la mayoría
de las entidades financieras a nivel mundial.
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA

Monto del préstamo 12000.00

Interés mensual 2.00%
Períodos mensuales 12.00
Cuota fija mensual 1134.72

N° períodos Saldo inicial Cuota fija Interés Abono al capital Saldo final
0 1,134.72 12,000.00
1 12,000.00 1,134.72 240.00 894.72 11,105.28
2 11,105.28 1,134.72 222.11 912.61 10,192.68
3 10,192.68 1,134.72 203.85 930.86 9,261.81
4 9,261.81 1,134.72 185.24 949.48 8,312.33
5 8,312.33 1,134.72 166.25 968.47 7,343.87
6 7,343.87 1,134.72 146.88 987.84 6,356.03
7 6,356.03 1,134.72 127.12 1,007.59 5,348.43
8 5,348.43 1,134.72 106.97 1,027.75 4,320.69
9 4,320.69 1,134.72 86.41 1,048.30 3,272.39
10 3,272.39 1,134.72 65.45 1,069.27 2,203.12
11 2,203.12 1,134.72 44.06 1,090.65 1,112.47
12 1,112.47 1,134.72 22.25 1,112.47 0.00

Para concluir, se observa que en la tabla anterior la forma de calcular la

amortización es Abono al capital = cuota fija menos interés, interés = saldo inicial por
la tasa y para calcular el saldo final = saldo inicial menos abono al capital, estas
fórmulas se utilizan en un escenario sencillo ya que también existen casos con tasas
de interés variables y depende del sistema que utilice la entidad financiera.
 CONCLUSIÓN

Se puede establecer a modo de conclusión que, las rentas de amortización

representan un modelo importante referente al tema de las matemáticas financieras,
ya que dentro de ellas estará establecido un modelo bajo el cual el cliente cancelará
toda la deuda inicial mediante el pago de cuotas e intereses en un período
determinado de tiempo, estas rentas de amortización también se dividen en diferentes
tipos y cada una tiene una forma distinta de cálculo, no obstante las fórmulas seguirán
siendo constantes como lo son el abono al capital, saldo final y los intereses, de
acuerdo a si son variables o no, representarán un mayor o menor desembolso en la
cartera del cliente, pero independientemente del modelo que sea, todos tendrán la
misma finalidad que es la cancelación de deudas del cliente.

En este sentido, este modelo buscará el estudio de las formas de pago junto con
sus intereses, siendo dentro del cálculo financiero un tema imprescindible para su
estudio, por lo que representa un papel clave a la hora de calcular las cuotas de pago,
además de tomar en cuenta el sistema utilizado y para qué sea el préstamo, ya que es
muy diferente que un cliente gaste en créditos 1,000$ para su uso personal y sea
cancelado mediante el modelo de cuotas constantes a que una empresa que produzca
determinados bienes o servicios genere una deuda con el banco para ser invertida en
mayor producción que generará mayores ingresos en un futuro, dependiendo de estos
escenarios, variará el tipo de sistema bajo el cual se calculará la amortización, ya que
en vez de cuotas constantes, podrá ser por ejemplo también de cuotas crecientes,
donde el cliente esperará generar más ingresos al finalizar los períodos para terminar
de liquidar la deuda.

Finalmente, también es importante tomar en consideración de que podrán existir

múltiples situaciones donde los cálculos van a variar, en el ejemplo del presente
informe, es una situación común donde la mayoría de las veces así sucede, más
siempre dependerá de la entidad financiera con la cual se originó el préstamo.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Asociación Española Inmobiliaria Gesco (2015). Tipos de amortización más

utilizados. Artículo en línea disponible en: https://inmogesco.com/blog/tipos-de-
amortizacion/ [Consulta: 2022, 05 de mayo]

Banco de Sadabell (2020). Préstamos de amortizaciones constantes. Artículo en

línea disponible en: https://www.activobank.com/cs/Satellite/BC/Prestamos-de-
amortizaciones-constantes/1191355350513/es/ [Consulta: 2022, 05 de mayo]

Centro de Educación Financiera Integral (2015). Qué es la amortización y cuál es la

más conveniente. Artículo en línea disponible en:
https://www.finanzaspracticas.com.co/planificar/credito/que-es-el-credito/que-es-la-
amortizacion#:~:text=En%20una%20amortizaci%C3%B3n%2C%20el%20deudor,fij
as%20o%20variables)%20previamente%20acordadas. [Consulta: 2022, 05 de mayo]

Centro de Protección Financiera del consumidor (2016). Las amortizaciones y cómo

afectan en los préstamos financieros. Artículo en línea disponible en:
https://www.consumerfinance.gov/es/obtener-respuestas/que-es-la-amortizacion-y-
como-podria-afectar-mi-prestamo-es-771/ [Consulta: 2022, 05 de mayo]