UNIVERSIDAD VIZCAYA DE LAS AMÉRICAS

NOMBRE DEL ALUMNO: PEREZ RIVAS DEISI PAMELA

LICENCIATURA: ADMON EMPRESAS PERIODO: ENERO- CICLO:
ABRIL
MATERIA Matemáticas Financieras EXAMEN: GRUPO: AEM2C
:
NOMBRE DEL DOCENTE: Yerab Vidaurrázaga

Anualidad Ordinaria, Anticipada y Vencida

a) Concepto
b) Elemento
c) Características
d) Aplicación (para que)
e) Procedimiento (problema)

Literalmente la palabra anualidad indica periodos anuales, no necesariamente los pagos se realizan
cada año, sino que su frecuencia puede ser cualquiera otra: mensual, semanal, semestral o diaria,
como se verá en este capítulo, pero antes, es necesario formular algunas definiciones importantes
relacionadas con el tema.

Definiciones.

Anualidad es una sucesión de pagos generalmente iguales que se realizan a intervalos de tiempo
iguales y con interés compuesto.

Renta de la anualidad es el pago periódico y se expresa con R.

Intervalo de pago es el tiempo que hay entre dos pagos sucesivos, y el plazo de la anualidad es el tiempo entre
las fechas inicial del primer periodo y terminal del último.

El valor equivalente a las rentas al inicio del plazo se conoce como capital o valor presente C. Su valor al final
del plazo es el valor futuro o monto de la anualidad, que se expresa con M.

Clasificación de las anualidades Genéricamente la frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de

capitalización de intereses, pero es posible que no coincida. Quizá también la renta se haga al inicio de cada
periodo o al final; o que la primera se realice en el primer periodo o algunos periodos después. Dependiendo
de éstas y otras variantes, las anualidades se clasifican de la siguiente manera:
Según las fechas inicial y terminal del plazo Anualidad cierta: cuando se estipulan, es decir, se conocen las
fechas extremas del plazo.
En un crédito automotriz, por ejemplo, se establecen desde la compra el pago del anticipo y el número de
mensualidades en las que se liquidará el precio del automóvil.
Anualidad eventual o contingente: cuando no se conoce al menos una de las fechas extremas del plazo. Un
ejemplo de este tipo de anualidades es la pensión mensual que de parte del Seguro Social recibe un empleado
jubilado, donde la pensión se suspende o cambia de magnitud al fallecer el empleado. Según los pagos
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Anualidad anticipada: cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de cada periodo. Un ejemplo de
este tipo se presenta cuando se deposita cada mes un capital, en una cuenta bancaria comenzando desde la
apertura.
Anualidad ordinaria o vencida: cuando los pagos se realizan al final de cada periodo. Un ejemplo es la
amortización de un crédito, donde la primera mensualidad se hace al terminar el primer periodo. De acuerdo
con la primera renta Anualidad inmediata: cuando los pagos se hacen desde el primer periodo.
Un ejemplo de esta categoría se presenta en la compra de un departamento, donde el anticipo se paga en
abonos comenzando el día de la compra.

Anualidad diferida: cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo, sino después. El ejemplo típico de
este caso se relaciona con las ventas a crédito del tipo “compre ahora y pague después”, que es un atractivo
sistema comercial que permite hacer el primer abono dos o más periodos después de la compra. Según los
intervalos de pago
Anualidad simple: cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que se capitalizan los intereses y
coinciden las frecuencias de pagos y de conversión de intereses. Por ejemplo, los depósitos mensuales a una
cuenta bancaria que reditúa el 11% de interés anual compuesto por meses.

Anualidad general: cuando los periodos de capitalización de intereses son diferentes a los intervalos de pago.
Una renta mensual con intereses capitalizables por trimestre es un ejemplo de esta clase de anualidades. Otro
tipo de anualidades es la perpetuidad o anualidad perpetua, la cual se caracteriza porque los pagos se realizan
por tiempo ilimitado. La beca mensual, determinada por los intereses que genera un capital donado por
personas, o instituciones filantrópicas, es un claro ejemplo de estas anualidades.

Monto de una anualidad anticipada

Se ha dicho que una anualidad es anticipada si los pagos se realizan al comenzar cada periodo. Como se aprecia
en el ejemplo 1, para hallar el monto de una anualidad anticipada, a cada renta se le agregan los intereses que
dependen del número de periodos que haya entre la renta y el final del plazo. Por lo tanto, la fórmula del
interés compuesto se emplea para cada monto parcial, después se suman y se obtiene una fórmula general.

Valor presente de las anualidades ordinarias

Estas anualidades se caracterizan porque los pagos se realizan al final de cada periodo, razón por la cual se
conocen también como anualidades vencidas. Lo más común, como se dijo antes, es asociar las rentas con su
valor equivalente al comenzar el plazo, es decir, con su valor presente C que se obtiene con la fórmula que se
desarrolla en el primer ejemplo de esta sección. Las aplicaciones más comunes de estas anualidades se refieren
a la amortización de deudas, como créditos hipotecarios, automotrices o cualquier otro que se liquida con
pagos periódicos y cargos de interés compuesto.

Amortización Gradual y Constante

a) Concepto
b) Elemento
c) Características
d) Aplicación (para que)
e) Procedimiento (problema)

Definiciones y sistemas de amortización

Amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen intereses, es decir, es darle muerte.
El capital que se debe al hacer un pago cualquiera se conoce como capital vivo de la deuda, deuda viva o más
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comúnmente como saldo insoluto. Se trata digamos, de un saldo no saldado. La diferencia entre la deuda
original y el saldo insoluto corresponde a los derechos adquiridos por el deudor; es la parte o porción del bien
que se está amortizando, y que ya es propiedad del deudor. También es cierto que cada abono que se hace
para cancelar la deuda, se separa o se divide en dos partes: la primera para cubrir los intereses que se generan
en el periodo; y la segunda, llamada amortización es la que se abona al capital que se adeuda, haciendo que
diminuya con cada pago:
Abono = Amortización + Intereses
Cabe señalar que para crear sistemas o formas para amortizar una deuda, no hay más límite que la propia
creatividad de quienes a esto se dedican, a prestar su dinero; sin embargo, aquí abordaremos las más
comunes, con algunas de sus ventajas o desventajas, y sus características.

Amortización gradual Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto se reduce
con cada abono, los intereses se reducen y la amortización se incrementa, es decir, es mayor que la del pago
anterior. Constituye una interesante aplicación de las anualidades ordinarias y por ello se simplifican los
cálculos; pero tiene la desventaja de que los pagos deben ser mayores que los intereses del primer periodo,
porque de otra manera nunca se cancelaría totalmente la deuda.

Amortización constante A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es decir, la
amortización, es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago sea menor que el anterior, y esto puede
ser un atractivo para el deudor. Además, es muy fácil calcular el saldo insoluto en cualquier momento, lo cual,
como se dijo antes, se necesita para cancelar o refinanciar el capital que se debe.

Amortización con renta variable Aquí cada abono y su correspondiente porción amortiza dora crecen con el
tiempo, y esto lo hace atractivo para el deudor, ya que los primeros pagos pueden ser tan pequeños que ni
siquiera cubran los interese del periodo, dando lugar a que la deuda crezca en vez de reducirse. Tiene la
desventaja de generar más intereses que otros sistemas, además de que las fórmulas son un tanto más
complicadas. No obstante, como se verá en los ejemplos esta dificultad es sólo aparente. Puede suceder que
las rentas se reduzcan sucesivamente. Los pagos pueden variar uno por uno o en grupos, y hacerlo en forma
aritmética o geométrica.
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