ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

CARRERA DE FINANZAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Métodos de amortización
[Quinto 2]

Realizado por:
Lisbeth Andino Samaniego
lisbeth.andino@espoch.edu.ec

Tatiana Banguera Quiñonez

tatiana.banguera@espoch.edu.ec

Jeyson Ibles Chunga

jeyson.ibles@espoch.edu.ec

Nombre del docente:

Ing. Luis Alberto Esparza Cordova

1 de julio del 2021

 METODOS DE AMORTIZACIÓN

Introducción:

En la actualidad en los bancos y cooperativas de ahorro y crédito del Ecuador se ofertan

productos crediticios sin embargo es importante la intervención de los sistemas de amortización
como reguladores del pago de cualquier tipo de crédito otorgado.

Es importante conocer acerca de los sistemas de amortización ya que se centra en el tipo de

beneficio que presenta los distintos actores, pues hay personas o empresas que prefieren pagar
una misma cuota durante todos los periodos mientras que otras prefieren la cancelación
decreciente. Esto responde a los métodos de amortización ya sea francés, alemán, americano
que en la presente investigación se analizaran cada uno de estos métodos de amortización.

La complejidad dentro de los créditos bancarios se arraiga en los factores que compones estos
productos crediticios como la tasa de interés, la amortización y la cuota de pago y de manera
extraordinaria las instituciones financieras agregan componentes como el pago de seguros de
desgravamen. Debemos considerar los dos sistemas de amortización que son más utilizados en
el Ecuador método alemán y francés, los factores crediticios del financiamiento bancario influyen
en la elaboración de las tablas de amortización considerando la sumatoria de los intereses en el
método alemán es menor a la sumatoria del método francés es decir se paga menos intereses
cuando la amortización es constante, además el método de amortización americano se diferencia
en que el prestatario debe pagar al prestamista una cantidad periódica que está conformada solo
por los intereses del préstamo y debe abonar al final del préstamo debe pagar los intereses del
último año y el capital prestado

Dada la importancia de los métodos de amortización dentro de las deudas crediticias para que la
persona que requiere el préstamo conozca la cuota establecida que debe pagar en un periodo
de tiempo determinado es de gran relevancia la presente investigación que tiene como objetivo
realizar un análisis mediante la revisión bibliográfica en fuentes confiables para realizar una
comparación entre los distintos métodos de amortización.

1
Conceptualización:

Métodos de amortización

El sistema de amortización es un proceso que se lo aplica en las instituciones financieras del

país que por disposición del Banco Central del Ecuador deben contar con un máximo de dos
tipos de sistemas de amortización, en la actualidad existen tres sistemas de amortización
comúnmente conocidos: alemán, francés y americano, el mismo que será seleccionado por el
socio/ cliente deudor (Toapanta Cabrera, 2015).

La amortización es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda

por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes. Para una mejor
comprensión del tema citaremos algunos conceptos:

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en préstamo es

devuelto por una sucesión de pagos o cuotas. Estas cuotas periódicas constituyen una
renta cuyo valor actual deberá ser igual al préstamo otorgado (Kisbye, 2010).

Según (Mora Zambrano, 2009), “Amortizar” es el proceso de cancelar una deuda y sus
intereses por medio de pagos periódicos. Se dice que un documento que causa intereses
esta amortizado cuando todas las obligaciones contraídas (tanto capital como interés) son
liquidados mediante una serie de pagos (generalmente iguales) hecho en intervalos de
tiempos iguales.

Cuando se concede un préstamo, se debe concretar el método de amortización que se va a

utilizar para su devolución. Un método de amortización es la manera por la que el prestatario va
a llevar a cabo la devolución del préstamo y como se van a calcular los intereses a pagar.

Al momento de realizar el pago de amortización se tomará en cuenta entre otros aspectos:

• El capital

• Los intereses fijados

• Los seguros cobrados por la operación

Características de un sistema de amortización

Es una renta cierta cuyo valor actual al momento del préstamo es igual al préstamo otorgado.

2
 c1, c2, . . . , cn.

Cada cuota ck está compuesta por:

• Cuota de amortización real vk

• Cuota de interés sk.

Tipos de amortización

Como hemos mencionado anteriormente, de acuerdo con el tipo del sistema de amortización que
se determine para saldar una deuda, el monto del pago programado al igual que el tiempo de
liberación de la deuda puede variar. Por esta razón, a continuación, te explicamos los tipos de
sistemas de amortización:

• Sistema Francés.
• Sistema Alemán.
• Sistema Americano.

Método Frances

Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del préstamo. También que
considera que el tipo de interés es único durante toda la operación. El pago de la deuda es en
cuotas constantes o uniformes. La cuota a pagar durante los plazos establecidos es constate o
uniforme. La cuota a pagar durante los plazos establecidos es constante hasta su liquidación. El
interés es al rebatir, es decir, aplicados sobre los saldos existentes de la deuda en un periodo.
Es muy utilizado por los banco y tiendas que venden el crédito. Son ejemplos de este sistema de
pago los préstamos personales del sistema bancario, las ventas a crédito de los supermercados,
etc.

El sistema francés o de amortización progresiva, la cuota periódica se calcula como una

renta constante vencida. De esa cuota se descuentan los intereses causados por la deuda
en ese periodo y el resto, es lo que amortiza el capital (Aliaga Calderón & Aliaga Valdéz,
2002).

El sistema francés es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos

hipotecarios. Se caracteriza, porque el pago de las cuotas de amortización es constante,
durante el período que se haya estipulado para liberar la deuda. Su aplicación es ideal

3
 cuando el préstamo es concedido con una tasa de interés fija, lo que permitirá que la
cuota a pagar se mantenga siempre en la misma cantidad (Jéldrez, 2021).

Este tipo de contrato consiste en amortizar al final de cada período el capital prestado
mediante cuotas de cancelación constantes, es decir la contraprestación es una renta de
cuantía constante, temporal y pos pagable. Las cuotas de cancelación de cada período
deben ser de cuantía suficiente para ir amortizando parte del capital prestado e ir pagando
los intereses de la deuda pendiente (Pérez Sacristán, 2015).

Características principales del sistema de amortización francés

• Cuota de interés

La primera cuota la obtenemos a través del capital inicial (importe del préstamo) por la
tasa de interés unitaria anual. Las restantes, bien como el producto del capital pendiente
amortizar del periodo anterior por la tasa de interés, o bien por diferencia entre el termino
amortizado del periodo menos la cuota de amortizar constante.

• Capital pendiente de amortizar o capital vivo

El capital amortizado o devuelto hasta el periodo se obtiene multiplicando la cuota de

amortización por el número de periodos transcurridos hasta dicho periodo.

También se puede obtener, bien como suma del capital amortizado del periodo anterior
más la cuota de amortizar o bien por diferencia entre el capital inicial (importe del
préstamo) menos el capital pendiente hasta dicho periodo (García Crepo, 2008).

Cálculo de cuotas en el sistema de amortización francés

Dentro del sistema de amortización francés, la anualidad es calculada a través de una

equivalencia financiera. Partiendo del hecho en el que la entidad financiera concede el préstamo
mientras que se asume el compromiso de pago en cuotas, podemos obtener la anualidad con la
siguiente ecuación:

4
 Dónde:

a: cuota periódica constante

Co: capital prestado

i: tipo de interés anual del préstamo

n: número de períodos

La Tabla de amortización del sistema francés nos permite comprobar que:

• La amortización del capital se hace en forma creciente, mientras que la amortización de

los intereses es decreciente.
• En caso de haber escogido este sistema a una tasa de interés variable, al ocurrir un
aumento en el tipo de interés, la tabla de amortización también tendrá modificación, por
lo que se tendrá que aumentar el importe de la cuota a pagar o el plazo.

Ventajas y Desventajas del sistema de amortización Frances

Según (Arregui, 2020), menciona que las ventajas y desventajas del sistema de amortización
francés son:

Ventaja

• La principal ventaja del sistema francés es la cuota fija. Debido a que sabes cuál es el
monto mensual para pagar, será mucho más sencillo llevar un registro de los pagos y no
vas a tener sorpresas en el futuro.

• Si prefieres tener una mayor seguridad sobre los pagos mensuales que te corresponden
y no tienes prisa por cancelar antes de tiempo el crédito, este sistema de amortización es
el que debes escoger.

Desventaja

• El inconveniente que tiene este sistema es que casi la mitad del tiempo que dura el pago
del préstamo está prácticamente destinado a los intereses. Si quisieras pagar el crédito
en un menor tiempo, con esta amortización vas a terminar pagando un capital más alto.

5
Método Alemán

En el sistema alemán o de amortización constante, la cuota de amortización se calcula dividiendo

la deuda entre el número de cuotas. A esa cuota se le añade los intereses causados por la deuda
en ese periodo y la suma de los dos es la cuota periódica. Las cuotas disminuyen periodo a
periodo, la amortización es constante hasta la extinción de la deuda. El interés compuesto y una
parte del principal son abonados periódicamente. Para la solución de casos con este sistema de
pagos, conocida la amortización, necesariamente operamos con las tablas de amortización. No
hay fórmulas para determinar las cuotas. El interés aplicado a los saldos es al rebatir (Aliaga
Calderón & Aliaga Valdéz, 2002).

El sistema alemán consiste en amortizar el capital prestado al inicio de la operación a

partir de un pago de intereses en el momento inicial y una serie de cuotas de cancelación
constantes al final de cada período. Este préstamo tiene como peculiaridad que la cuantía
correspondiente a intereses es prepagable, es decir que los intereses se pagan al
principio de cada período y no al final (Pérez Sacristán, 2015).

El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los préstamos

hipotecarios. Es considerado una variante del sistema francés, logrando diferenciarse por
los términos de amortización, donde los intereses son calculados de forma anticipada, es
decir, sobre el capital vigente al principio del año o resultante del período anterior (Jéldrez,
2021).

Características del sistema de amortización alemán

• Pago de intereses anticipado

Se lo realiza al principio del periodo correspondiente al tipo de interés prepagable.

• Cuotas de amortización

Las cuotas de amortización seguirán siendo pos pagable (García Crepo, 2008).

Cálculo de cuotas en el sistema de amortización alemán

Para conocer el importe de la cuota, debes tener en cuenta que el interés es calculado sobre el
Capital vivo o capital vigente a principio de año. Por lo que podrás utilizar la siguiente fórmula:
6
 Dónde:

a: cuota periódica constante

Co: capital prestado

i: tipo de interés anual del préstamo

n: número de período

Una vez que has calculado la cuota, también podrás calcular el capital amortizado, el interés, el
capital amortizado acumulado y el capital vivo en cada período, para lo cual tendrás que utilizar
las siguientes fórmulas:

• Capital Amortizado:

• Interés:

• Capital amortizado acumulado:

• Capital vivo:

7
 Dónde:

Ak: Capital amortizado en el año k

a: Término amortizativo constante (suma de capital más intereses)

Ik: Interés del año k

Ck y Ck-1: Capital vivo en el año k y (k-1)

mk: Capital amortizado acumulado en el año k

Co: Capital concedido en el préstamo

Ventajas y Desventajas del sistema de amortización Alemán

Según (Riaño, 2018), menciona que las ventajas y desventajas del sistema de amortización
francés son:

Ventajas:

• A la mitad de la vida del préstamo, ya estará amortizado la mitad del capital del préstamo.

• Las últimas cuotas para abonar serán inferiores que las primeras.

Desventajas:

• Cuotas muy elevadas al principio de la vida del préstamo.

• No es recomendable si se pretende amortizar rápidamente el préstamo. Esto es así

porque en las primeras cuotas se paga el interés en función de todo el capital.

Método Americano

El sistema de amortización americano tal vez podría considerarse el más agresivo, ya que la
amortización en las cuotas de cada período se centra exclusivamente en el pago de intereses,
por lo que en el último año además de los intereses se deberá asumir el importe total del
préstamo.
8
Se cancela solo intereses en cada periodo pactado, considerando la amortización de la deuda
total en el último periodo de pago. Esto implica un periodo de gracia del mismo número de cuotas
fijas menos una que es la última cuota, donde se cancela el capital total del préstamo.

En el sistema americano se crea un fondo de amortización y el préstamo se cancela

totalmente en la fecha de vencimiento, con lo reunido en el fondo. Como no se amortiza
la deuda sino al final, el pago de intereses es constante, se hace periódicamente y se
calculan sobre el total del préstamo. En cada periodo se aporta una cantidad constante
(la cuota periódica) dividida en una parte para depositar en el fondo y otra para cancelar
los intereses (Aliaga Calderón & Aliaga Valdéz, 2002).

En el sistema americano es donde se paga más intereses; sin embargo, permite

considerar una modalidad de Sinking Fund, donde podrás crear un fondo para reunir un
capital y usarlo en la última cuota de pago, teniendo la posibilidad de disponer de los
fondos suficientes para cubrir el capital prestado más los intereses (Jéldrez, 2021).

Características del sistema de amortización americano

• Cuotas de amortización

Son iguales a cero, excepto la última, que coincide con el capital prestado.

• Intereses

En cada periodo se abona intereses, excepto en el último, en el que además de los

intereses se abona la totalidad del capital prestado.

• Términos amortizativos

Son iguales a la cuota de interés, excepto el último, que será la suma de la cuota de
interés más la cuota de amortización de reembolso de capital.

• Capital amortizado

Es constante e igual a la cuota de amortización de cada periodo que será cero, excepto
el último, que será el capital prestado.

• Capital pendiente de amortización

Es constante e igual al capital prestado, excepto el último periodo, que será cero (García
9
 Crepo, 2008).

Cálculo de cuotas en el sistema de amortización americano

Recuerda que en el sistema americano no estás amortizando el capital, por lo que la cuota a
pagar coincide con el interés del período, pudiendo calcularse con las siguientes fórmulas:

Dónde:

a: Cuota periódica constante de intereses.

a´: Cuota del último año. Incluye el capital del año n, Cn y los intereses In.

I: Intereses del período. Se calculan siempre sobre Co.

Co: Capital prestado.

i: Tipo de interés.

Ventajas y Desventajas del sistema de amortización americano

Según (Arias, 2020), menciona que las ventajas y desventajas del sistema de amortización
francés son:

Ventajas

• Cuotas mensuales reducidas: Como las cuotas anuales del préstamo solo incluyen el
pago de intereses que se aplican al préstamo, las cuotas a pagar son mucho más
reducidas que en otros tipos de amortizaciones.

• Permite ahorrar: Como únicamente se tienen que pagar intereses mensuales y el capital
prestado se paga al final del préstamo, es posible ahorrar y que el préstamo no afecte a
tu economía cotidiana.

• Si eres una empresa o autónomo y necesitas financiación para arreglar o comprar

maquinaria, por ejemplo, puedes pagar de manera cómoda las cuotas mensuales
10
 únicamente con intereses. En el momento en el que llegue el pago

• Si tienes un piso y deseas reformarlo para que se revalorice y venderlo, la amortización

americana es la más conveniente para ti. En este caso podrías pagar únicamente
intereses durante todo el préstamo y pagar la cuota final del capital prestado con el dinero
obtenido por la venta del piso.

• En definitiva, la amortización americana es ventajosa si estás esperando recibir liquidez

o capital y tendrás capacidad para asumir la devolución total del capital prestado en un
único pago.

Desventajas

• La devolución del capital prestado en la cuota final supone un desembolso considerable

• Debes contar con la liquidez y el capital necesario para pagar la cuota final

• El plazo de devolución máximo es de 5 años por lo que únicamente tendrás ese plazo
para conseguir

¿Qué sistema de amortización conviene más?

Para determinar cuál es el sistema de amortización que más te conviene podrías considerar lo
siguiente:

Sistema Francés

• La amortización de capital periódica es creciente.

• Los intereses son decrecientes, dado que el interés se calcula sobre saldos.
• Cuota total (amortización de capital + intereses) constante.

Sistema Alemán

• Amortización de capital periódica constante, es decir que el capital de la deuda va a

disminuir siempre en un mismo monto.
• Los Intereses son decrecientes, dado que se calculan sobre el saldo adeudado.
• Cuota total (amortización de capital + intereses) decreciente

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 Sistema Americano

• Todas las cuotas constantes a excepción de la última.

• El capital se amortiza en la última cuota.
• Los intereses que se pagan son constantes en cada cuota.

Ejemplarización:

Para representar de mejor manera los tres métodos de amortización, es necesario ejemplificar
estos conceptos por medio de un ejercicio práctico, y para ello se toma en cuenta el siguiente
enunciado:

La compañía Manufacturas necesita realizar un préstamo para comprar una maquinaria para el
departamento de producción el préstamo se lo realizará en el Banco del Pichincha de $60.000
que deberá ser cancelada en 3 años a una tasa efectiva del 10% anual. (Niola, 2017)

La empresa necesita conocer cuál de los tres métodos de amortización (francés, alemán,
Americano) bancaria será conveniente para la empresa.

Método Francés

DATOS
Tasa de interés anual 10%
Tasa de interés mensual 0,0083
Capital $ 60.000,00
Años 3
Nº de pagos 12
Cuotas 36

12
TABLA DE AMORTIZACIÓN - MÉTODO FRANCÉS

Nº de Interés del Capital

Cuotas Saldo
cuotas periodo Amortizado
0 0 0 $ - $ 60.000,00
1 $ 500,00 $ 1.436,03 $ 1.936,03 $ 58.563,97
2 $ 488,03 $ 1.448,00 $ 1.936,03 $ 57.115,97
3 $ 475,97 $ 1.460,06 $ 1.936,03 $ 55.655,91
4 $ 463,80 $ 1.472,23 $ 1.936,03 $ 54.183,67
5 $ 451,53 $ 1.484,50 $ 1.936,03 $ 52.699,17
6 $ 439,16 $ 1.496,87 $ 1.936,03 $ 51.202,30
7 $ 426,69 $ 1.509,35 $ 1.936,03 $ 49.692,96
8 $ 414,11 $ 1.521,92 $ 1.936,03 $ 48.171,03
9 $ 401,43 $ 1.534,61 $ 1.936,03 $ 46.636,43
10 $ 388,64 $ 1.547,39 $ 1.936,03 $ 45.089,03
11 $ 375,74 $ 1.560,29 $ 1.936,03 $ 43.528,74
12 $ 362,74 $ 1.573,29 $ 1.936,03 $ 41.955,45
13 $ 349,63 $ 1.586,40 $ 1.936,03 $ 40.369,05
14 $ 336,41 $ 1.599,62 $ 1.936,03 $ 38.769,43
15 $ 323,08 $ 1.612,95 $ 1.936,03 $ 37.156,47
16 $ 309,64 $ 1.626,39 $ 1.936,03 $ 35.530,08
17 $ 296,08 $ 1.639,95 $ 1.936,03 $ 33.890,13
18 $ 282,42 $ 1.653,61 $ 1.936,03 $ 32.236,52
19 $ 268,64 $ 1.667,39 $ 1.936,03 $ 30.569,13
20 $ 254,74 $ 1.681,29 $ 1.936,03 $ 28.887,84
21 $ 240,73 $ 1.695,30 $ 1.936,03 $ 27.192,54
22 $ 226,60 $ 1.709,43 $ 1.936,03 $ 25.483,11
23 $ 212,36 $ 1.723,67 $ 1.936,03 $ 23.759,44
24 $ 198,00 $ 1.738,04 $ 1.936,03 $ 22.021,40
25 $ 183,51 $ 1.752,52 $ 1.936,03 $ 20.268,88
26 $ 168,91 $ 1.767,12 $ 1.936,03 $ 18.501,76
27 $ 154,18 $ 1.781,85 $ 1.936,03 $ 16.719,91
28 $ 139,33 $ 1.796,70 $ 1.936,03 $ 14.923,21
29 $ 124,36 $ 1.811,67 $ 1.936,03 $ 13.111,54
30 $ 109,26 $ 1.826,77 $ 1.936,03 $ 11.284,77
31 $ 94,04 $ 1.841,99 $ 1.936,03 $ 9.442,78
32 $ 78,69 $ 1.857,34 $ 1.936,03 $ 7.585,44
33 $ 63,21 $ 1.872,82 $ 1.936,03 $ 5.712,62
34 $ 47,61 $ 1.888,43 $ 1.936,03 $ 3.824,19
35 $ 31,87 $ 1.904,16 $ 1.936,03 $ 1.920,03
36 $ 16,00 $ 1.920,03 $ 1.936,03 $ 0,00
Total $ 9.697,12 $ 60.000,00 $ 69.697,12
13
 Método Alemán

De igual manera, se procede a realizar la tabla de amortización con los datos indicados pero
aplicando el método alemán, y se tienen los siguientes datos y fórmulas:

DATOS
Tasa de interés anual 10%
Tasa de interés mensual 0,0083
Capital $ 60.000,00
Años 3
Nº de pagos 12
Cuotas 36

14
 TABLA DE AMORTIZACIÓN - MÉTODO ALEMÁN

Nº de Interés del Capital

Cuotas Saldo
cuotas periodo Amortizado
0 0 0 0 $ 60.000,00
1 $ 500,00 $ 1.666,67 2166,67 $ 58.333,33
2 $ 486,11 $ 1.666,67 2152,78 $ 56.666,67
3 $ 472,22 $ 1.666,67 2138,89 $ 55.000,00
4 $ 458,33 $ 1.666,67 2125,00 $ 53.333,33
5 $ 444,44 $ 1.666,67 2111,11 $ 51.666,67
6 $ 430,56 $ 1.666,67 2097,22 $ 50.000,00
7 $ 416,67 $ 1.666,67 2083,33 $ 48.333,33
8 $ 402,78 $ 1.666,67 2069,44 $ 46.666,67
9 $ 388,89 $ 1.666,67 2055,56 $ 45.000,00
10 $ 375,00 $ 1.666,67 2041,67 $ 43.333,33
11 $ 361,11 $ 1.666,67 2027,78 $ 41.666,67
12 $ 347,22 $ 1.666,67 2013,89 $ 40.000,00
13 $ 333,33 $ 1.666,67 2000,00 $ 38.333,33
14 $ 319,44 $ 1.666,67 1986,11 $ 36.666,67
15 $ 305,56 $ 1.666,67 1972,22 $ 35.000,00
16 $ 291,67 $ 1.666,67 1958,33 $ 33.333,33
17 $ 277,78 $ 1.666,67 1944,44 $ 31.666,67
18 $ 263,89 $ 1.666,67 1930,56 $ 30.000,00
19 $ 250,00 $ 1.666,67 1916,67 $ 28.333,33
20 $ 236,11 $ 1.666,67 1902,78 $ 26.666,67
21 $ 222,22 $ 1.666,67 1888,89 $ 25.000,00
22 $ 208,33 $ 1.666,67 1875,00 $ 23.333,33
23 $ 194,44 $ 1.666,67 1861,11 $ 21.666,67
24 $ 180,56 $ 1.666,67 1847,22 $ 20.000,00
25 $ 166,67 $ 1.666,67 1833,33 $ 18.333,33
26 $ 152,78 $ 1.666,67 1819,44 $ 16.666,67
27 $ 138,89 $ 1.666,67 1805,56 $ 15.000,00
28 $ 125,00 $ 1.666,67 1791,67 $ 13.333,33
29 $ 111,11 $ 1.666,67 1777,78 $ 11.666,67
30 $ 97,22 $ 1.666,67 1763,89 $ 10.000,00
31 $ 83,33 $ 1.666,67 1750,00 $ 8.333,33
32 $ 69,44 $ 1.666,67 1736,11 $ 6.666,67
33 $ 55,56 $ 1.666,67 1722,22 $ 5.000,00
34 $ 41,67 $ 1.666,67 1708,33 $ 3.333,33
35 $ 27,78 $ 1.666,67 1694,44 $ 1.666,67
36 $ 13,89 $ 1.666,67 1680,56 $ 0,00 15
Total $ 9.250,00 $ 60.000,00 $ 69.250,00
 Método Alemán

De igual manera, se procede a realizar la tabla de amortización con los datos indicados pero
aplicando el método alemán, y se tienen los siguientes datos y fórmulas:

DATOS
Tasa de interés anual 10%
Tasa de interés mensual 0,0083
Capital $ 60.000,00
Años 3
Nº de pagos 12
Cuotas 36

16
 TABLA DE AMORTIZACIÓN - MÉTODO AMERICANO

Nº de Interés del Capital

Cuotas Saldo
cuotas periodo Amortizado
0 0 0 $ -60.000,00 $ 60.000,00
1 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
2 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
3 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
4 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
5 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
6 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
7 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
8 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
9 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
10 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
11 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
12 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
13 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
14 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
15 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
16 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
17 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
18 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
19 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
20 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
21 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
22 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
23 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
24 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
25 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
26 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
27 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
28 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
29 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
30 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
31 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
32 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
33 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
34 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00
35 $ 500,00 0 $ 500,00 $ 60.000,00 17
36 $ 500,00 $ 60.000,00 $ 60.500,00 $ -
Conclusión:

Después de analizar cada uno de los métodos de amortización propuestos en la investigación

se puede concluir que De acuerdo a los sistemas de amortizados estudiados y realizado se
destacan algunos aspectos

que se tienen que tomar en cuenta antes la decisión de escoger alguno, en el sistema francés
podemos observar que las cuotas son constantes no varían por lo cual brinda tranquilidad a las
empresas al dar el mismo pago en todo los periodos, y de esta manera no tienen el riesgo de
que afecte la liquidez de esta, a pesar de que no se paga desde el comienzo el capital prestado
si no los intereses, debido a que las entidades financieras se aseguran del cobro del servicio en
este método.

En el sistema alemán es un método poco flexible debido a que las cuotas son variables y va
decreciendo en cada periodo, en el cual es un problema para las empresas ya que es un monto
diferente cada mes y afecta la liquidez de estas, pero el capital amortizado es constante es decir
generan menos interés que el método anterior, además en este se paga parte del préstamo y los
interés. El sistema americano es el menos conveniente para la empresa porque necesita mayor
liquidez para pagar en la última cuota el total del préstamo, aunque en los primeros periodos de
pago son mínimos ya que se paga solo el interés, pero aun así es un riesgo para la empresa.

Recomendación:

Es importante que las empresas o las personas que van a acceder a distintos los créditos tomen
en cuenta el método de amortización por el cual van a trabajar. En cuanto al sistema francés se
puede denotar que la amortización de capital periódica es creciente, los intereses son
decrecientes, dado que el interés se calcula sobre saldos y la cuota total (amortización de capital
+ intereses) constante.
El sistema alemán se basa en una amortización de capital periódica constante, es decir que el
capital de la deuda va a disminuir siempre en un mismo monto, los Intereses son decrecientes,
dado que se calculan sobre el saldo adeudado, y una cuota total (amortización de capital +
intereses) decreciente
Y por último el sistema americano muestra que todas las cuotas constantes a excepción de la
última, el capital se amortiza en la última cuota y los intereses que se pagan son constantes en
cada cuota.

18
Fuente De Investigación:

Los métodos de amortización son muy importantes ya que se establecen los intereses y las
cuotas que el prestatario deberá pagar al prestamista por tal motivo existen varios métodos de
amortización de deuda ya que algunas personas o empresas deciden pagar sus deudas
mediante el método francés que se caracteriza por que el prestatario deberá pagar cuotas
constantes este método tiene algunas ventajas como el conocer el valor exacto apagar en el
tiempo establecido, por otro lado está el método alemán este método se caracteriza porque
según se vaya pagando la deuda el valor de las cuotas disminuyen la desventaja de este método
es que el prestatario tendrá que estar atento al valor a pagar para que no tenga ningún
inconveniente a causa de la mora o cargos adicionales por no pagar a tiempo. Además, se
encuentra el método americano el cual no es tan usado en el Ecuador este método se caracteriza
por el siguiente motivo el prestatario se compromete a pagar al prestamista una cantidad
periódica formada solo por los intereses del préstamo y a abonar, al final de la vida del mismo,
los intereses del último año y el capital prestado.

Dados los dos conceptos de los autores mencionados anteriormente podemos mencionar que la
amortización es el proceso por el cual una deuda debe ser pagada por medio de pagos periódicos
con sus respectivos intereses. Existen métodos de amortización por ejemplo el método francés
o también llamado de amortización progresiva este método es más utilizado en los créditos
hipotecarios además este método se caracteriza porque el valor de las cuotas es igual en el paso
de tiempo establecido para pagar la deuda, la aplicación de este método se realiza cuando el
crédito otorgado tiene una tasa de interés fija lo que permite que la cuota que se va a pagar
siempre sea la misma cantidad.

Por otra parte, el método alemán o de amortización constante se caracteriza porque las cuotas
disminuyen periodo a periodo es así que la amortización es constante hasta la extinción de la
deuda además con este método los intereses se pagan al principio de cada periodo y no al final
también es considerado una variante del método francés, pero se diferencia por los términos de
amortización por los intereses que son calculados de manera anticipada.

Por último se encuentra el método americano el cual toma mayor importancia al pago de los
intereses de la deuda por tal motivo en el último año se deben pagar los intereses y también el
importe total del préstamo. En este método se pagan más intereses que en los métodos antes
19
mencionados. Los métodos de amortización son muy importantes dentro de las instituciones
financieras ya que permiten que el prestatario conozca su tabla de amortización para que pueda
realizar sus pagos correctamente y que no existan cargas adicionales por tal motivo al momento
de brindar el crédito la institución financiera le ofrece una copia de la amortización de la deuda
para que el socio de la institución financiera conozca cual es el método que se ha utilizado para
su efecto.

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Bibliografía
Aliaga Calderón , C., & Aliaga Valdéz, C. (2002). Matemáticas Financieras Un enfoque. Colombia: Prentice
Hall.

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