Una tienda que vende un solo producto por $ 1.00.

Después de los costos asociados con la compra de inventario, el

mantenimiento de una ubicación, el pago de empleados, impuestos, intereses y otros gastos, el propietario de la tienda
mantiene $ 0.15 en ganancias de cada unidad vendida.

Cual es el margen de beneficio del propietario?

Formula de margen neto

Utilidad neta 0.15 = 15%

Ventas 1

R\\ por cada producto vendido a un $1 el margen de beneficio del propietario es del 15%
La relación de rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Imagine
que una empresa tuviera $ 100 de activos, y obtuvo $ 1,000 de ingresos totales el año pasado.

A que conclusiones

Ingresos 1000 = 10
Total de activos 100

R\\ por cada 100 de activo genera 1000 de ingresosque es 10 veces el activo lo que genera una buena rentabilidad de la empresa.
Es un análisis indirecto del uso de la deuda por parte de una empresa para financiar sus activos. Supongamos que una empresa tiene $
1,000 de activos y $ 250 de capital del propietario.

A que conclusione llega

Fórmula multiplicador del apalancamiento.

Promedio activo total 1000 = 4

Promedio capital 250

R\\ Analisis indirecto para saber la deuda $750

SuperCO Año 1 Año 2 GearInc Año 1 Año 2
Resultado Neto 1,000 1,200 Resultado Neto 2,100 2,100
Ingresos 10,000 10,000 Ingresos 17,500 17,500
Promedio de Activos 5,000 4,800 Promedio de Activos 8,750 8,750
Promedio Capital 2,000 2,000 Promedio Capital 5,000 3,500

ROE 0.50 0.60 ROE 0.42 0.60

Margen Neto 0.10 0.12 Margen Neto 0.12 0.12
Retorno de los Activos 2.00 2.08 Retorno de los Activos 2.00 2.00
Apalancamiento Financiero 2.50 2.40 Apalancamiento Financiero 1.75 2.50

Formula margen neto año 1 Formula margen neto año 1

Utilidad neta 1,000 0.10 Utilidad neta 2,100 0.12
Ventas 10,000 Ventas 17,500
Formula margen neto año 2 Formula margen neto año 2
Utilidad neta 1,200 0.12 Utilidad neta 2,100 0.12
Ventas 10,000 Ventas 17,500
Formula rotación activo año 1 Formula rotación activo año 1
Ventas 10,000 2.00 Ventas 17,500 2.00
Activo neto 5,000 Activo neto 8,750
Formula rotación activo año 2 Formula rotación activo año 2
Ventas 10,000 2.08 Ventas 17,500 2.00
Activo neto 4,800 Activo neto 8,750
Formula multiplicador del apalancamiento 1 Formula multiplicador del apalancamiento 1
Activo total 5,000 2.50 Activo total 8,750 1.75
Patrimonio 2,000 Patrimonio 5,000
Formula multiplicador del apalancamiento 2 Formula multiplicador del apalancamiento 2
Activo total 4,800 2.40 Activo total 8,750 2.50
Patrimonio 2,000 Patrimonio 3,500

ROE año 1 0.5 ROE año 1 0.42

ROE año 2 0.6 ROE año 2 0.6
Ahora consideremos Walmart (WMT). Para el año fiscal que finaliza el 31 de enero de 2021, la compañía informó:
• Ingresos netos durante los últimos 12 meses (TTM) de $ 4.75 mil millones
• Ingresos de $ 559.2 mil millones
• Activos de $252.5 mil millones
• Patrimonio de los accionistas de $80.9 mil millones
Entonces, a partir de estas cifras, pueds usar la información anterior, para deducir que la compañía tenía lo siguiente

Formula margen neto año 1

Utilidad neta 4,000,075,000.00 0.72%
Ventas 559,000,200,000.00
R\\ Tiene un alto margen de ganancia

Formula rotación activo

Ventas 559,000,200,000 2.22
Activo neto 252,000,500,000
R\\ Por 1 de activo gennera el 2.22 de ingreso

Formula multiplicador del apalancamiento

Activo total 252,000,500,000 3.15
Patrimonio 80,000,009,000 172,000,491,000
R\\ Analisis indirecto deuda con proveedores 172,000,491,000