AEF Costo Volumen Utilidad

II
Capacitaral estudianteparaanalizN el modelo costo-volumen-utilidad, su uso en la

planeaciónde las utilidades,su aplicaciónenIa simulaciónde las decisiones
adminis-
trativasy su empleoen la medición y evaluacióndel riesgo de la empresa,
asi como
su relevanciaen el diseñode estrategiaspara compeüren un mundo globalizado.
Al terminar de esdtüar este capífiilo, eI alumno deberá ser capaz

de:
o Explicarla importanciadel modeloparael diseño
deestrategiasquepermitancompetir
en el contextode la globalizacióncomercialy de la apertuiadelas economías.
o Explicarel fundamentodel modelocosto-volume.r-utilid"d
(cvtr.
o Explicarquépapeldesempeña el modeloCVUparasimulardeciÁiones en las empre-
SAS.
. Definir qué es el puntode equilibrioy papel
su en el modeloCVU.
o Calcularel punto de equilibriouülizando
los métodosalgebraicoy gráfico,dadoslos
costosfijos,variablesy el preciode venta.
o Explicarlos cuatrosupuestosen los que
se basael modeloCVU.
/ ' Mencionardosdiscrepancias entreloseconomistas y loscontadores
enrelaciónconlos
supuestos en quedescansa el modeloCVU,y emitirun juicioacercade la posiciónque
seconsideremásadecuada.
¡ Calcularlas ventasnecesariaspara obtener
la utilidaddeseadaaplicandoel modelo
cvu, dadoslos costosfijos y variables,la tasafiscal,el precioy la utilidad
' Unlizatlatécnicade simulacióno a¡rálisis deseada.
de sensibilidadparaevaluarel efectode las
variablessobreel modelocosto-volumen_utilidad.
o Determinarel punto de equilibriode
una empresaque producey vendeuna mezcla
de bienes.
o calcularel puntode equilibriointegrando
el costeobasadoen actividades.
o Definir qué se entiendepor palancade
operación.
o Calcularel efectode la palancade operacióny
el efectode la palancafinancieraen las
;t,l utilidadesde unaempresa.
o Diseñarestrategiasparadisminuir
o aumentarel efectode laspalancasde operación
y financieraantelas diferentesalternativasde crecimiento.
o Interpretarel efectode las palancas
de operacióny financieraen la empresa.
o Adaptarel modelocostevolumen-utiüdad paraobtenerel puntodeeluilibrio enfunción
del efectivo.
o Analizarla relacióndel modelocw y
la capacidad instalada.
r Explicarcuakoventajasdel aniílisis
de sensibilidad.
ll A.Introducción
T¡s herramientasque integran la contabilidadadministrativa
sirven de apoyoa la administra-
ción principalmenteen dos funciones:la planeacióny el control.
El modelo costo-volumen-utilidades un apoyofundamentalen la actividadde planeación,
es decir,en el diseñode las accionesque permitirán lograr el desarrollo
integral a"iu
i.sua que los presupuestos.Como se verá en el ca¡tulo 7, este "-fr".u
fl modelo ayudaa implantar
la última etapadel modelo de planeaciónestratégica
iresentádo en dicho capítuloy facilita la
toma de decisionesy la implantaciónde accionesconcretas.
En el procesode planeaciónoperativao a corto plazotodaempresa
- debeestarconsciente
de que tiene tres elementosparaencauzarsu futuro: costos,volúáenes
yprecios. El éxito de-
penderáde la creatividade inteligenciacon que semanejen
dichasvariabtés.m importanteesla
capacidadparaanalizatlos efectosde las diferentesvariaciones
sobrelas utilidades(aumentos
I CAPíTU[0
5 Elmodelo
o relarión
costo-volumen-utilidad
o disminuciones),por parte de cualquierade las tres variables,para prepararasí las acciones
que maximicenlas utilidadesde la empresa,dentro de las restriccionesa que está sujeta.
En el diseño de las estrategiasde estastres variables,la creatividades de gran relevan-
cia. I¡ que más se necesitadel personales dicha habiüdadintelecfual,ya que urge poner el
pensamientocreativoal servicio de la compañía.
Hay que recordar que productividadsignificamásgentecon más ideasy no menosgente:
gente con ideas originales sobre nuevosproductos,novedosasadecuaciones,nuevos servi-
cios al cliente, etc. En síntesis,tender siempre al mejoramientocontinuo. Por ello, sólo las
empresasque logren el compromisodel mejoramientocontinuopodriin competiry sobrevivir.
Viümos en un mundo en el que el recurso humano es el factor que determina el éxito o el
fracasode las compañías.
I'aglobalización,como se ha mencionado,tiene un efectofuerte en las decisionesque se
tomanen una empresa,y por ello es esencialutilizar lo mejor posiblesu capacidadparagenerar
nqueza.De estamanera,cadauno de los factoresque conformael modelo costo-volumen-uti-
lidad se ve afectadopor la globalización,y por lo tanto requiere consideracionesespeciales.
Precio. Con la apertura económicay comercial,el precio de los productosno es un fac-

tor controlablepor la empresa,ya que para poder competir se requiere igualar o incluso
reducir el precio respectoa sus competidores.Son pocaslas industrias en donde la em-
presa puede (al menos, a corto plazo) definir el precio de su producto sin consideraral
mercado.Esto aplicapara productosnuevossin competenciadirecta; sin embargo,esta
decisiónen cuantoal precio tenderá a orientarsemás al mercadoen el momento en que
otros productoreslancenproductossimilares.
Volumen. La variablevolumen dependede factorestan diversoscomo la saturacióndel ,l
mercado,el valor agregadoque el productoofrecerespectoal ofrecidopor otrosproductos

similares,las estrategiasde comercialización, diskibucióny mercadotecnia,los cambiosen , ?i
los gustosdel consumidor,eüc.Por lo tanto,la empresadeberealizarconstantementeestudios t
del mercadoy la industria,paraconocercuál es la capacidadde demandaque su producto :i
o servicio puedetener y en función a ello establecersus estrategiaspara el fufuro.
Costo. De las tres variablesque conformanel modelocosto-volumen-utilidad, el costoes

quizá el único que puede ser controladodirectamentepor la empresa.Como se analizó
en los capítulos3 y 4, edsten diversasestrategiasparaadministrarmejor el control sobre
costos,asícomoreducirlos al m¡áximoposible (costeobasadoen metas,costeobasadoen
actividades).En el aspectode costos,la tendenciaes intentarreducirloslo miíximo posible
y, al mismo tiempo,hacer más eficientesu utilización.Posteriormenteen estecapítulo,se
analizatáel efectoque tienen los costosfijos sobre el riesgo de una compañiay,por ende,
la importancia de que seanutilizadoseficientementepara evitar que la capacidadociosa
castigueel rendimiento financiero de la compañía.
En estecapítulose anahzarálanairaleza del modelo,el punto de equilibrio y las formas

de calcularlo,sussupuestos,su empleoparaanticiparutilidadesy las estrategiasque tiendena
elevaral miáximoel valor de la empresa.También se estudiarácómo calcularel punto de equi.
librio de variaslíneas,cómoutilizar estaherramientaparaevaluarel riesgo de operaciónde un
negocioy, por último, cómo aplicarestemodeloutilizandocosteobasadoen actiüdades.
tr B.Fundamentosdelmodelo
-volumen-uti
costo Iidad
Paraentenderlas basesdel modelo costovolumen-utilidad,debemosexplicar antesun concepto
fundamentalen su aplicación:el margen de contribución. Como se explicó en el capítulo2,
B.Fundamentos
delmodelo
costo-volumen-utilidad IE
Una empresavende sus artículosa $20por unidad,y su costo En estasituaciónfue calculadoel punto de equilibrio en unidades
variablees de $10;tiene costosfljos de $50 000. porque se dividió pesosentre pesos.Si se quiere el resultado
en pesosse aplicaríala mismafórmula, sólo que el margen de
Margende contribuciónpor unidad: $ZO- $10 : $10 contribuciónpor unidad,en vez de ser pesos,se expresaríaen
porcentajesobreventas.Continuandocon el mismo ejemplo:
Si esta empresaplaneavender 5 000 unidadeslograría un
margen de contribucióntotal de: s50000=
x =:- s100000
50%
$10xs000:$50000
Estoseríaexactamente1onecesarioparacubrir suscostosfijos Esto significaque al vender $100000 se logra el punto de

totalesde $SOOOO, por lo que se puedeafirmar que al vender equilibrio.
5 000unidadesesláen su punto de equilibrio. Cincuentapor ciento de margende contribuciónse obtuvo
Si aplicamosla fórmula al ejemploanterior,se llegaríaa la de la siguientemanera:
misma respuesta. (1o
li = SOZ,donde$10es el margende contribucióny $20
Costosfijostotales s20
Puntode equilibrio=
Precio- Costovariable el precio de venta
x = '$too9o= 5ooounidades
s20- s10
2.Gráfica
Estaforma de representarla relacióncosto-volumen-utilidad permiteevaluarla repercusión
que sobrelas utilidadestiene cualquiermovimientoo cambiode costos,volumende ventas
y precios.
El punto de equilibriomuestracómolos cambiosoperadosen los ingresoso costospor
diferentesnivelesde ventarepercutenen la empresa,generandoutilidadeso pérdidas(véase
figura 5-1).El eje horizontalrepresentalasventasen unidades,y el vertical,la variableen pe-
sos;los ingresosse muestrancalculandodiferentesnivelesde venta.Uniendodichospuntos
se obtendrála recta que representalos ingresos;lo mismo sucedecon los costosvariables
en diferentesniveles.l¡s costosfijos estiínrepresentados por una rectahorizontaldentrode
un segmentorelevante.Sumandola rectade los costosvariablescon la de los costosfijos se
obtienela de costostotales,y el punto dondese interceptaestaúltima rectacon la de los in-
gresosrepresentael puntode equilibrio.A partir de dichopuntode equilibriosepuedemedir
la utilidado pérdidaque genere,ya seacomo aumentoo como disminucióndel volumende
ventas;el áreahaciael lado izquierdodel punto de equilibrioes pérdida,y del lado derecho
es utilidad.
Continuandocon el ejemploque se utilizó en la representaciónalgebraica,se determinará
el punto de equilibriode maneragráfica.
l¿sventaspuedenser:3000,4000,5000,6000,7000 (unidades). El precio:$20;costo
variable:$10;costofijo total:$50000.
Paramostrargráficamenteel punto de equilibrio se debenconocerlos ingresos,los costos
variablesy los costosfijos.
lns ingresosy costosque se originarian en los niveles de actividadanteriormentemen-
cionadosson:
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
s140000
'r20
000
100 000
80 000
60 000
40 000
20 000
I 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000
Unidades
Ventas 000
560 580000 sl00000 5120000 000
5140
Costos
variables 000
530 40000 50000 60000 70000
Margen
decontribución 30000 40000 50000 60000 70000
(ofosfijos 50000 50000 50000 50000 50000
o pérdida
Utilidad 000)
5(20 0000)
5(1 -0- 000
510 000
520
Como se observaen la tabla anterior,si se venden 5 000 unidadesse encuentrael punto

de equilibrio; pero si la cantidadvendidaes menor se cae en el área de pérdida; en cambio,
si se venden 7 000unidadesse obtiene una utilidad de $20 000.De esto se desprendeque el
punto de equilibrio se logra cuandose venden5 000unidades,de tal forma que si la empresa
vende6 000unidadesestaráen el ¿ireade utilidades.Al vender 6 000unidadeshabrá $10 000
de utilidades.
A la diferenciaentreel puntode equilibriode una empresay susventasplaneadaso actuales
sele conocecon el nombre de margen de seguridad (M de S), el cual se obtienerestandoal
volumenplaneadode ventasel volumen del punto de equilibrio. En esta sifuaciónsería:
M de S: 6 000unidades- 5 000unidades: 1 000unidades
(. Formas elpunto
derepresentar deequilibrio t@
Este indicador debe ser expresadocomo porcentajerespectoal punto de equilibrio, y es
recomendableque éste se encuentre,por lo menos,50%arriba del punto de equilibrio.
El punto de equilibriotambiénpuederepresentarsedesglosandocadacostosegúnsu com-
portamientoy la función a la que sirve. En la flgura F2 se puedeevaluarcadacostoespecífico
en diferentesnivelesde ventay cómo afectadicho costo.Este análisises importante porque
permite conocercómo afectaa las utilidadescualquiercambioen los diferentesconceptosde
costosque se originan en las diversasfuncionesque se desarrollanen las empresas.
Usandoel ejemploanterioqse suponeque de los $10de costosvariables,$8 son de pro-
duccióny $z de venta;de los $50 000 de costosfijos, 940 000 son de producción,$7 ooo de
administracióny $S000de venta.
lt D.Supuestos
delmodelo
Es necesarioque al analizarlos resultadosgeneradospor este modelo se considerenlos
siguientessupuestos:1
l. Tanto la funciónde ingresoscomola de costostienenun comportamientolineal,lo cual

es válido dentro de un nivel relevante,de tal maneraque el fundamentode linealidadno
se aplicaen niveleso volúmenesextremadamente altoso bajos.En estoscasoshay que
tener cuidadoal leer e interpretar la información.
Ingresos
totales
,,f Costostotales
C o s t o sf i j o s d e a d m i n i s t r a c i ó n C o s t o sv a r i a b l e s
y venta de producción
C o s t o sv a r i a b l e sd e
a d m i n ¡ s t r a c i ó yn v e n t a
1 Del Río Gonzále2,Cristóbal,Técnicapresupuestal,Facultad

de ComercioyAdministración, UNAM, México, 1972,
pp.F11.
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
2. Existe sincronizaciónperfectaentre el volumen de ventasy el de producción,lo cual trae .i
por consecuenehque los inventariosde artículos terminadospermanezcanconstantes.
Esta sifuación es un tanto irregular, aunquecon la uülización de costeovariable disminuye
el posibleefectode los cambiosen los nivelesde inventarios.Además,dadala tendenciaa
reducir los inventariosinnecesarios-es decir,aplicarjusto a tiempo-, es posiblelograr
que la cantidadde inventariode artículosterminadosseapequeñay constante.
3. Existe la posibilidadde una perfectadiferenciaciónde los costosen fijos y variables.
{. El cambio de alguna de las variablesno tiene efecto sobre las demás,que se suponen
constantes.Por ejemplo,si el precio cambia,la demandano se altera,lo cual no es cierto
en todoslos casos.
5. Durante la búsquedadel punto de equiübrio no se produce modificación alguna de la
eflcaciay la eficienciade los insumosque interüenen en laorganización.
6. El modelo se basa,originalmente,en la utilización de una sola línea en la empresa:el
denominadordel modelo es el margen de contribución por línea y no de un conjunto de
líneas;para estalimitación existeel cálculodel punto de equilibrio paravariaslíneas,que
se analizaal final de este capítulo.
tr E.Discrepandas
desupuestos
entre
y contadoles
economistas alusar
elmodelo
costo-volumen-ut¡l¡dad
Básicamente,existendos discrepancias:
l. El comportamientodel costopor unidad:los contadoreslo suponenconstante,que no se

alteracon el volumende producción.Suponenque la función de costosvariableses lineal,
básicamente,por efectoprácticodel análisis,mientras que los economistassuponenque
es una curva (véasefigura F3).2
2. l¡s contadoressuponenque entre la variableprecioy la variabledemandaexistetambién
una función lineal, es decir,no reconocenel efectoque el cambio de precios tiene sobre
la demanda.Por ejemplo,los economistasafirman que mientras más suba el precio, la
demandadisminuye;en tanto que los contadoressuponenque un aumentode precio no
afectael volumen de ventas.En resumen,los contadoressuponenotravez linealidadpor
efectopráctico.
tr F.[a planeación
deutilidades
y larelación
Comoseha comentadoanteriormente,estemodeloayudaa la adminishacióna determinarqué
accionesse debentomar paracumplir cierto objetivo,que en el casode las empresaslucrativas
.e llama utilidad. l¿s utilidades deberiin ser su-flcientespara remunerar el capitalinvertido en la
empresa.De acuerdocon el objetivode cadaempresa,sepuedecalcularcu:íntohay quevende¡
a qué costosy a qué precio paralograr determinadasutilidades.Hoy en díael valor económico
agregado(EVA) ha empezadoo utilizarsecomo herramientapara evaluarla actuaciónde los
directivos;eI EVA se analizaráenel capítulo11.El modelo costo-volumen-utilidad es útil para
determinarcuántoy de qué líneashay que vender para lograr un determinadoEVA
Ibid.,p. 116.
n.Laplaneación y la relación
deutilidades costo-volumen-utilidad t@
tTc Ingresos
totalessegúncontadores
ITE Ingresos
totalessegúneconomistas
CTC Costos
totalessegúncontadores
CTE Costos
totalessegúneconomistas
l¿ manerade calcularla cantidadde unidadesque debenvendersepara obteneruna

determinadautilidad es la siguiente:
Costosfijos+ Unidaddeseada
a :?J
i ¡ t
UnidadesDorvender =
Margen de contribuciónunitario
Considereel siguienteejemplo.
l¡s accionistasde una empresaque tiene una inversión en activos de S]OO000 desean
30%de rendimientosin considerarlos impuestos.Tiene costosvariablesde $20por unidad;
el preciode ventaes $50por unidad,con costosfijos de $20000.¿Cuántotieneque venderla
empresapara dar a los accionistasla utilidad que desean?
Rendimientodeseado: 30oA de $100000 : 930 000.
+ S30000
$20000
Unidadespor vender = =I667 unidades
$go
Si vende 1 667unidades,debido al margen de contribución de $30 resulta:
1 667x $gO= $SOOOO
que seríala cantidadnecesariaparacubrir los $20000de costosfljos y los $30000de utilidades.

Si se quierehacermás real el ejemploanterior,seríanecesariointroducir el aspectoflscal.
l¿ metodologíapara manejareste aspectoseríala siguiente:
Utilidaddeseada_despuésde impuestos
Costos *
-
(1 /)
Unidadespor vender= "o.
Margen de contribuciónunitario
I CAPITUt0
5 Elmodelo
o relación
Donde (1 - t) sería el complementode la tasa fiscal. Se podría pensar en 38%como tasa
de impuesto sobfe la renta y 1070de reparto de uülidades,de donde el complementosería
I - 0.38:0.62.
Si en el ejemploanterior los accionistaspidieran 20%de rendimiento sobre la inversión des-
puésde considerarlos impuestos,la forma de calcularcuántasunidadeshay que vender sería:
Rendimientodeseadodespuésde impuestos$ZOOOO.
Margen de contribuciónunitario : $gO.
g2oooo+PryP
[Jnidnd,es- l-0.38 =IT42
30
Sepuedeprobar que si seven denI 742 unidadesse logran los $20000de utilidadesdeseadas
despuésde impuestos.
En la fórmula, el factor Utilidad deseada/(l - f) se sustituyepor el costo de capitalde los
recursosmás el valor económicoagregado(EVA) que los accionistasdeseanque obtengael
directorde la empresa,de tal maneraquelesproporcionelo queellosconsideranun rendimiento
justo sobre su inversión.
I¿ fórmula quedaríade la siguientemanera:
+ s800000
sl200000
+
$1000000
=
Unidad.es 1- 0.38 = 16903
100- 250
Por ejemplo,una compañíadeseasabercu:intasunidadesdebevender para obtenerun valor
económicoagregadode $800000;tieneun costo de capitalde12%sobre los recursosque
ttilizalaempresa, los cualesasciendena $10000000.l¡s costosfijos de la compañíason de
$1000000;el precio del productoes $1000,y el costovariable,$750.l¿ tasade impuestoy
reparto es de 5070.
tr G.Lagráfica
volumen-utilidad
Otra manerade representarel punto de equilibrio es la denominadagriífica volumen-utilidad
(véasefigura 5-4).Usar ésta o la analizadaanteriormentedependede la información que se
necesitey cómo se requiera.Desdeel punto de vista de la presentaciónüsual, la griifica volu-
men-utilidadfacilitael análisisde diferentessituacionesen que puedeencontrarsela empresa,
así como su efectosobre las utilidades.El eje horizontal representael volumen de ventasen
unidades.El ejevertical esti dividido en dos partes por la línea del punto de equilibrio; arnba
de dicha líneapuedemedirsela utilidad con respectoal ejevertical, y debajode la líneapuede
medirsela pérdida respectoal eje vertical.
Por ejemplo,una compañíatiene la siguienteestructura de costos:costosfijos, $100000;
costovariablepor unidad,$5;precio de venta,$15.El intervalo relevanteen el que puedenoscilar
lasventases de 5 000 a 20 000unidades.Se suponenlos siguientesvolúmenesde ventas:
Ventas 90000 210

000 300000
(ofovariable 30000 50000 70000 100000
Margen
decontribución 60000 100000 140000 200000
Costos
fijos 100000 100
000 100000 100000
(pérdida)
Utilidad (40000) 0 40000 100
000
G.Lagráfica
volumen-utilidad t@
@
@
00 000
o
o 80 000
;l
60 000
40 000
20000
2 4 6 8 0 1 2 1 4 1 6 1 8 2 0
40 000
60 000
o
o
É
\U 80 000
00 000
rñ
\_-/
tr H.Elefectodelaaperturaenelmodelo
costo-volu
men-uti
Iidad
Una empresadebeser concebidacomoIa célulabásicade la economíade un paísy comoun
instrumentogeneradory distribuidor de riqueza.Debe entendersetambiéncomo una organi-
zaciónque coordinaesfuerzosencaminados a proporcionarun servicioa la sociedad.
l,os objetivos esencialesde la administración son maximizar elvalor de la empresae
incrementarsu capacidadde serücio. la aperfuracomercialha provocadoque las empresas
tenganque redoblar esfuerzosparaalcanzarsu supervivencia.En estesentido,es importante
que la empresatenga clara su estrategia(qué quiere lograr, cómo planealograrlo, en cuánto
tiempo)y utilice herramientasquele permitanun adecuadoprocesode planeacióny de toma de
decisiones.Es recomendable,por lo tanto,implantarestrategiasen paralelocon determinadas
acciones,como la reconversiónde las instalacionesde las empresas,la internalizaciónde la
cultura de calidad,el tener un eficientesistemade administraciónde costos,la tecnologíade
punta,capitalhumano capacitado,estructurasde producciónflexibles que permitan mejoras
continuasen los sistemasde producción,etc. Todasestasaccionesy estrategias,antesde
llevarsea cabo,requieren ser analizadas,ademásde estudiarlos efectosque le causariana la
empresa;es deci¡ cualquier cambio que se efectúedebe ser medido en utilidades.Paraello
es útil este modelo costo-volumen-utilidad, que ante la apertura de México a los mercados
mundialescobra relevanciaen el diseñode estrategiaspara poder competir y sobrevivir.
Con precios de venta que son determinadospor el mercadoy volúmenesde venta que
dependende muchosfactoresmás allá de la capacidadde producciónde la empresa,la mejor
estrategiapara que las empresassubsistany crezcanconsiste en medidas prácticas como
la reducción de costos,lo cual generarámayor margen y permitirá a la empresamejorar su
posicióncompetitiva.
Esta cultura de reducir costosa través de un programa acertado,como la implantación
de sistemascomo costeobasadoen metasy costeobasadoen actividades,es el gran reto que
tienentodaslas empresasen el mundo,e implicael compromisode hacercadavezmejor 1o
que se hacey ser más eficientesen el uso de los recursos.
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
tr l. nálisis
decambios
enlasvariables
delmodelocosto-volumen-utilidad
Comoya se explicó,al planearse eligen cursosde acciónparacolocara la empresaen un siüo
adecuado,asegurándosede que las accioneselegidasseanlas mejores.Esta selecciónóptima
es posible solamentecuando se utiliza el modelo costo-volumen-utilidad.
En síntesis,el proceso anterior es similar a la herramienta conocidacomo andlisis de
scnsibilidado simulación,que permite conocerlos resultadosde las diferentesaccionesantes
de realizarlas.Este modelo permite anahzNlos efectosde los cambiosen los costos,precios
¡'volúmenes,asícomoen las utilidadesde la empresa,proporcionandoun bancode datosque
propiciaráun ambienteóptimo en la empresaduranteel próximo periodo.
1.(ambios
enlavariable
deloscostos
un¡tar¡os
['na estrategiaparaincrementarutilidades,y por lo tanto hacer bajar el punto de equilibrio,
t's tratar de reducir los costosvariables.Esto se logra utilizando eficazmentelos recursos o
insumoso empleandomateriasprimas más baratasque las actualmenteutilizadas(estrategia
de productividad).Al disminuir el costo variable,el margen de contribución se incrementa;
t'n cambio,si aumentanlos costosvariablesunitarios,el margen de contribución disminuye,
lo cual origina las mismasconsecuenciassobre las utilidades.
Considereel siguiente ejemplo:una empresatiene costosvariables unitarios de $1.50,
il de variablesde produccióny $0.50de variablede venta.Sus costosfijos son $50 000y su
precio de venta es de $2. Actualmente logra su punto de equilibrio cuando vende 100 000
unidades;en un nivel de ventasde 120000 unidadesobtieneuna utilidad de $10 000.Planea
vender120000unidades.¿Quépasaríacon susutilidadesy el punto de equilibrio si introdujera
un sustitutode cierta materiaprima que reduce$0.30suscostosvariablesde producción?En
lal caso,el nuevo margen de contribución sería:
s2-s1.20:s0.80
:u nuevopunto de equilibrio es:
Puntode equilibrio= = 62500unidades

*#
F-sdecir,de 100000unidadesbajó a 62 500,y la utilidad nuevaserá:
\ivel planeadode ventas: 120000unidades

\ivel del nuevo punto de equilibrio: 62500unidades
t'nidadesvendidas arnba del punto de equilibrio: 57 500 unidades
57 500 x $0.80: $46 000,que es la nuevautiüdad
I continuaciónse analizarála situaciónanterior:
Ventas (120
netas 000a 52)
(ostos (120000a51.50
variables y 120000a51.20)
Margen
decontribución
(ostos
fijos
Utilidad
deoperación
l. Análisis
decambios
enlasvariables
delmodelo
costo-volumen-utilidad t@
%Margen (Ut.deoperación/Ventas)
deoperación
% Margen (Margen
decontribución decontr./Ventat
Seapreciacómouna disminuciónde2\o/oenlos costosvariablesproducecambiosen utilidades

de un 360%de incrementoal pasarde 4 a79ot(estoes1oque representanlas utilidadescon res-
pecto a las ventas).El volumen requerido para lograr el punto de equilibrio disminuye38%.
Con la mismainformación,supóngaseque seprevéun alzade$O.tOen ciertos costosindi-
rectos de fabricaciónvariables,como los energéticos.¿Cuálseríael nuevopunto de equilibrio
y las utilidadesque se obtendrían?
punrode equilibrio= . !t0,099, = 125000unidades

-
$z s1.60
l¿ diferenciacon el punto de equilibrio original de 100000 es un incremento de 25 000
unidades.En esta situaciónhabríapérdida debido a que las ventasplaneadasson sólo de
120000y el puntode equilibriorequeridoes de 125000unidades,lo cualoriginauna pérdida
de 5 000 x $0.40: S2000.A continuaciónse analizarádicha situación:
Ventas (120
netas 000a52) 000
$240 000
5240
(ostos (120000a5150y 120000a51.60)
variables 180
000 192000
Margen
decontribución 60000 48000
Costos
fijos 50000 50000
Utilidad
neta 510000 5(2000)
% Margen (Ut.deoperación/Ventas)
deoperación 4o/o (0.83%)
%Margen (Margen
decontribución deconÍ./Ventat 250/o 200/o
Punto
deeouilibrio
enunidades 100
000 125000
Punto enpesos
deequilibrio 000
5200 000
52s0
En el ejemploanteriorsepuedeapreciarcómolos cambiosgeneradosen los costosvariables

afectanel punto de equilibrio y básicamentelas utilidades.El costovariablese incrementóde
$1.50a $1.60,es deci¡ aproximadamente 6%.El margende contribucióndisminuyóde $0.50a
$0.40(20'lo)y las utilidadesdisminuyeronde $10 000,que originalmentese habíanplaneado,
a $2 000 de pérdida. En términos de porcentajeesto representaun decrementode 120%.De
esto se puedeconcluirque una empresadondelos costosvariablesseanuna proporciónalta
respectoal preciode ventaesmuy sensible,y que lasvariacionesde los costosvariablespueden
colocarlaen situacionescríticasdebido al pequeñomargen de contribucióncon que trabaja.
2.Cambios deprecio
enlavariable
Es necesariorecordar,como se dijo anteriormente,que se acabóla épocade hacer negocios
con base en los precios;ahora se hacenmediantereducciónde costos.Sin embargo,har'
excepcionesdel precio que puedenaprovecharsea travésde las condicionesde venta (plazo.
descuento,rebaja y bonificaciones)para diseñar algunasestrategiasinteresantes.Para las
empresasque no estansujetasa control de precios,resultamuy interesantever las diferentes
opcionesde éstos,su repercusiónen la demanday, por lo tanto,su efectoen las utilidadesde la
empresa.En estaestrategiase debeconsiderarel mercadoen el que se colocanlos productos
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
de la organizacióny que los clientesesténdispuestosa pagar cierto precio en áreasde deter-
minadacalidadeh el servicio.
Supongael mismo ejemploen el que se considerenahoralos cambiosen costosvariables.
Paraincrementarla demandaes necesariovender a $1.70el producto envez de hacerlo a $2.
En lugar de 120000unidades,las ventasdeberánser ahora de 140000unidades.¿Quépasará
con el punto de equilibrio y con las utilidades?
Ventas (120000a52y 140000a51.70)

netas
(ostosvariables
(120000a 140000a
51.50y 51.50)
Margen
decontribución
Costos
fijos
Utilidad
neta 510000 000)
5(22
%o
Margen (Ut.deoperación/Ventas)
deoperación 4o/o (90/o)
'l2o/o
%Margen (Margen
decontribución decontr./Ventat 250/o
Punto
deequilibrio
enunidades 100000 250000
Punto enpesos
deequilibrio 000
5200 000
542s
1
Seanalizaráuna disminuciónde 15%o en el precio, que trae aparejadauna disminuciónde las
por 1ocual el punto de equilibrio necesariose ve incrementadoen 150%.
utilidadesen3200/0,
$soooo =
Rrnto de equilibrio- 250000unidades
$1.70- $1.50
Ventasplaneadas : 140000unidades
Nuevopunto de equilibrio : 250 000unidades
Delo anteriorsededuceque seestaubicandoa la empresaen 110000unidadesabajodel punto

de equilibrio,lo que generauna pérdidade 110000 x $0.20: $22000.Esto explicapor qué
unareducciónde los preciostieneun efectomás gravesobrelas utilidadesque un incremento
de los costosvariablesen la mismaproporción;y resultaobüo puesque la basesobrela que se
reducenlos precioses siempremás grande que la baseparaincrementarlos costosvariables,
lo cual es válido si se trata del mismo porcentajede reducción e incremento.
Por ejemplo,volviendoa los datosoriginales,si los costosvariablesse incrementanen2}o/o
v el precio de venta se reduce en la misma proporción, ¿quécambio afectamás la condición
financierade la empresa?
Precio
deventa
(osto
variable
Margen
decontribución
El margen de contribución vana de $O.ZOa $0.10,reduciéndose en 500/o, no obstanteque el

incrementoy disminuciónfueron de 20oA.
A continuaciónse analizaráun incremento de los precios.I¿ administraciónde una
empresadeseaconocer el efecto en el punto de equilibrio y en la utilidad, en las siguientes
circunstancias:sevenden120000unidadesa $2 cadaunay se deseaincrementar1570 el precio.
Supóngaseque los demásfactorespermanecenconstantes:
l. Análisis
decambios
enlasvariables
delmodelo
Ventas (120000a52y 120000a52.30)
netas
Costos (120000a51.50)
variables
510000 546000
% Margen (Ut.deoper¿ción/Yentas)
deoperación 4o/o 1704
%Margen (Margen
decontribución decontr./Venta$ 250/o 35o/o
Punto
deeouilibrio
enunidades 100
000 62500
Punto enpesos
deequilibrio 5200
000 750
5143
y el punto de equilibrio se reduce 290/o.Esto

Aquí la utilidad se incrementa360Yo es válido si
no se alterala demanda.
3.Cambios
enlavariable
decostos
fijos
Tambiénpuedenproducirsemovimientosen estoscostos,de tal modo que si se incrementan
la empresatiene que realizarun esfuerzoadicionalpara cubrirlos. Cuandose produce el in-
crementoen estoscostos,el punto de equilibrio se muevea la derechade la gráfica.
Conlos datosdel ejemploque seha utilizado paraanahzarlos movimientosde lasvariables,
y suponiendoque los costosfijos seincrementanen $10000por la depreciaciónde una nueva
maquinariaque se comprarápara suplir otra obsoleta,¿quépasarácon el punto de equilibrio?
;Cuálesseránlas utilidades?
=
tuntodeequilibrio = 120000
unidades
ffi
Nivel de ventasplaneado: 120000unidades
Nuevo punto de equilibrio: 120000unidades
Como se puedeapreciar,no habría utilidadesni pérdidassi se adquierela maquinaria;dicha

situaciónes la siguiente:
Ventas (120000a52)
netas
Costos (120000a51.50)
variables
510000 -0-
YoMargen (Ut.deoperación/Ventas)
deoperación 4o/o 0o/o
% Margen (Margen
decontribución decontr./Venta$ 25o/o 250/o
Punto
deequilibrio
enunidades 100000 120
000
Punto enpesos
deequilibrio 000
s200 000
5240
El movimientode los costosfljos se estudiarácon mayor profundidaden el apartadosobre

el riesgo de operaciónde una empresa.
I CAPITUt0
5 Elmodelo
o relación
4.Análisis
del-avariable
volumen
F-steaniflisises muy simple,pues cualquier incremento de volumen por arriba del punto de
rquilibrio actualrepresentaun aumentode utilidades,y cualquier disminución del volumen
trae aparejadoun decrementode utilidades.
Utilizandola información del casoanterior,supongaque se piensa ysalizaÍuna campaña
publicitariacon el objetode incrementarel volumen de ventasde 120000productosa 1b0000,
con un costo adicionalde publicidadde $SOOO:
Ventas (120000ag2y 150000a52)

netas
(olosvariables
Margen
decontribución 75000
(ofosfijos 55000
Utilidad
neta 000
510 s20000
%Margen (Ut.deoperacióniVentas)
deoperación 4% 7o/o
%Margen (Margen
decontribución decontr./Ventas) 250/o 25o/o
Punto
deequilibrio
enunidades 100000 I 10000
Punto enpesos
deequilibrio 000
5200 5220000 1
Se puede observar que el margen de contribución, como porcentaje,permanececonstante

puesel único cambio que afectaráel punto de equilibrio son los costosfijos, no el volumen
que se incrementó, originando un aumento de 100%de la utilidad neta v un aumentoen el
puntode equilibriode 10%.
5.Importanc¡a
y síntesis
delasimulación
enlasdiferentes
var¡ables
delmercado
En el análisisde las variablesse explicó que lo más importante es simular diferentesacciones
respectoa precios,volumen o costos,a fin de incrementarlas utilidades.Esto se puedelograr
comparandolo presupuestadocon lo que actualmenteestá sucediendo,y concretarasí dife-
rentesestrategiaspara cadauna de las variables,3tal como a continuaciónse detalla:
a) Costos: Toda organizaciónintenta reducirlos, utilizando las herramient¿s de control

administrativo.Por ejemplo, sistema de costeo basadoen actividades,establecimiento
de estandares,áreasde responsabilidad,presupuestos,etc., que en última instanciame-
joran la eficienciay la eficacia.
b) Precios: Es necesarioanalizarposiblesaumentoso disminucionesrelacionándolos
principalmentecon la competencia,para poder incrementar el volumen o bien reducir
los costosvariables.Estareducción debebeneflciaral cüente,de tal suerte que aumente
la demanday, por lo tanto, las utilidades.
c) Volumen de ventas: Através de campañaspublicitariaso bien ofreciendomejor servicio
a los clientes,introducción de nuevaslíneas,etcétera.
ü Composición en ventas: Cadalíneaque seponeen ventageneradiferentesmárgenesde
contribución,por 1oque resultaindispensableanahzarsi sepuedemejorarla composición,
es decir,venderlaslíneasque generanmásmargende contribución,ya seacon estrategias
de mercadotecniao algunaotra. I¡ importante es vender la composiciónóptima.
3 lbid.,p.l17.
L Análisis
decambios
enlasvariables
delmodelo
I J.Análisis
delasvariaciones
enlosmárgenes
decontribución
l¿s utilidadesdependende muchosfactores,incluyendoel precio, el volumen de ventasy los
costos.lns ingresosrealesy presupuestados raramentecoincidenporqueel precio,el volumen
y los costosvanan de lo que se tenía esperadoen el momento de hacer el presupuesto.Para
planeary evaluar,los administradoresdebenconocerlarazón de estasvariaciones.
Específlcamente,nosconcentraremosen lasvariacionesen el margende contribución,y en
lo particularen aquellasque surgenpor diferenciasentre 1) los volúmenesde ventarealesy los
presupuestadosy 2) el precio de ventareal y el presupuestado.El mismo análisises aplicable
a las diferenciasentre el margenbruto real y el presupuestado.Además,los administradores
utilizancomúnmenteel mismo enfoquepara explicarlas diferenciasentre dosperiodos,como
el mes o añoactualcon el anterior.Por supuesto,el margende contribuciónpresupuestadoy el
real puedendiferir debido a cambiosen los costosvariables.a
A continuaciónse presentael casode la empresaHusasi,S.A.I¿ compañíaesperavender
en el año 200X,20000unidadesa $20cadauna, con un costovariablede $12.Al flnal del año,
Husasivendió 21 000 unidadesa un precio unitario de $19.En la siguientetabla se muestran
estosresultados.
3
-
G
F
?
G
: (51
2ooo)
(513000)
Si lo que se deseaes explicar la diferenciadesfavorablepor $13 000 entre el margen de con-

tribución real y el presupuestado,veremosque:
¡ l¡s ingresosfueron$1 000másbajosque los esperados.

o l¡s costosvariablesse incrementaronen $tZ OOO con respectoa lo presupuestado.
¡ Aun cuandoel costovariablepor unidadfue igual que el presupuestado(estoes, $12),
el incrementoen volumen de 1 000 entre los datosrealesy presupuestados no fueron
suflcientespara compensarla baja del precio de venta en $1, por lo que al flnal, el in-
crementoen volumende ventasno tuvo como consecuencia un aumentoen las ventas
totales,pero sí repercutióen un incrementoen los costosvariablestotales.
1.Variación
enelvolumen
deventas
I¿ variaciónen el volumen de ventases la diferenciaentre:
1) el margen de contribución que la compañíahubiera tenido si se hubiesenvendidolo que

el presupuestoindicabaen cuantoa número y margen de contribuciónunitario y
2) el margen de contribución que la compañíahubiera tenido con las unidadesrealmente
vendidassi se hubiera mantenidoel margen de contribuciónpresupuestado.
Dominiak, GeraldineE y l,ouderbackJoseph,ManagerialAccounting,8a.ed., Southwestern,Co1lege,Cincinnati,

Ohio,pp. 13i-134.
I CAPÍTUL0
5 Elmodelo
o relación
En el casode Husasi,S.A, la companíahubieratenido una variaciónfavorablepor $8 000,
de acuerdocon.lb siguiente:
Variaciónen el Margende contribuciónx(Volumen real - Volumenpresupuestado)

volumende ventas presupuestado
por unidad ( de ventas de ventas )
$8 000= $8 x (21 000- 20 000)
Si la compañíavende más unidadesde las que habíapresupuestado,t¿l como le sucedió a

Husasi,la variaciónseráfavorable;si sucedelo contrario,la diferenciaserá desfavorable.
enprec¡o
2.Variación deventa
Si el costovariablepor unidad no se modifica, un cambio en el precio de venta ocasionauna
variaciónen el margende contribuciónunitario por la mismacantidady en la mismadirección.
La variaciónen precio de ventaes la diferenciaentre el margen de contribucióntotal real y el
que se hubiera obtenidosi se hubieran vendido las unidadesrealescon el margen de contri-
buciónunitario presupuestado.Parael casode Husasi,la variaciónen precio de ventafue de
S21000 desfavorables, y se obtienecomo sigue:
Variaciónen el - Unidadesvendidast f Preciode - Preciode venta)

preciode ventas (venta real presupuestadoJ 1
$21000= 21 000x ($19- $20)
En la siguientetabla se muestrantanto la variaciónen volumen como la variaciónen precio:

'1
.1,
4
Í
;t
,t,
Unidades
vendidas
(ofosvariables
Margen
decontribución 000
5147
enprecio
Variación
Variación
envolumen
Variación
total
Esimportantedestacarque no necesariamente unavariacióndesfavorableseráperjudicial,de igual

maneraque una variación favorableno será siempre algo bueno. In importante es determinar
si el resultadototal de estasvariacioneses positivoy si éstees consistentecon la esfategia de
la compañía:por ejemplo,talvez se tengauna variacióndesfavorableen precio de venta,oca-
sionadapor la disminuciónen los preciosque el electrónicopagapor un producto;pero, si esta
disminuciónse hace con el fln de incrementarel volumen,la variacióndesfavorableen precio
se encuentrajustificadaplenamente.
J.Análisis
delasvariaciones
enlosmárgenes
decontribución tr
Por otro lado, al momento de analtzarlas variaciones entre los datos reales y los presu-
puestados,se debe considerarsi las condicionesexternas a la compañíason relativamente
similares al escenarioutilizado parareahzarel presupuesto,ya que hay ocasionesen donde
se dan variacionesen el mercadocompletamenteinesperadas,lo cual tiene repercusiónen el
desempeñode la empresa.Valga el ejemplo de las acererasmexicanasdurante el año 2000,
en donde un aumentoen el precio del gas natural ocasionóun aumentoen los costosvaria-
bles, lo que trajo consigoun encarecimientodel productoy una disminuciónde las ventasen
comparacióncon 1oque se había presupuestadopara ese año; en este caso,las variaciones
desfavorablesse debieronno a una mala planeación,sino más bien a un incrementoabrupto
en el precio de un insumo necesariopara la produccióndel acero.
(VUeninstituciones
3.Análisis s¡nfinesdelucro
El término "sin fines de lucro" describemuchos tipos de entidadeseconómicas,incluyendo
unidadesgubernamentales,universidades,escuelas,organizacionesde beneficenciay clubes
sociales.
El ingreso es hoy por hoy una medida de qué tan bien un negociose encuentraadminis-
trado.A pesarde que la generaciónde utilidadesno es el único objetivode una compañía(su-
pervivenciaen el mercado,crecimiento,calidaden susproductos,etc.,son otros de susflnes),
se requiere que la empresatenga utilidadessuflcientespara atraernuevosinversionistasque
asegurenque el negocio perrnanez,caen marcha.
Si las utiüdadessin fines de lucro no buscanla generaciónde utiüdades,pareceríaque
el modelo costo-volumen-utilidadcarecede sentido. Sin embargo,hay que tener presentes
3
?
>
algunasconsideraciones.En primer lugar, muchasentidadessin fines de lucro tratan de ob-
tener utilidades (o al menosllegar al punto de equilibrio) en algunasde sus actividades.Por
s
D
ejemplo,las übreríasy cafeteríasde las universidadesgeneralmentebuscanla generaciónde

utilidadesque subsidienotros costosde la institución.
! Por otro lado, las entidadessin fines de lucro deben escoger entre varias alternativas
para satisfacersu función social.Tomar este tipo de decisionesrequiere un entendimiento
F
del comportamientode los costos.Por ejemplo,en la alcaldíade una ciudad se puedetener la
il opciónde que el servicio de recolecciónde basuraseaproüsto por la propia municipalidado
ser concesionadoa un particular.Si la empresaa quien se le puededar la concesióncobra de
acuerdocon el volumende basurarecolectada,entoncesel costode esteservicioserávariable;
. por el contrario, si el municipio cuentacon sus propios camionesrecolectoresy personalde
recolección,una gran proporción del costo será fijo. Al conocer este tipo de información se
podrá, unavez determinadoel volumen actualde basuray la demandafutura de recolección,
decidir cu¡íl de las opcionesserámás convenientepara la ciudady purael erario municipal.
A pesar de las dificultadesque üenen el medir los resultadosde las actividadesde en-
tidades no lucrativas,algunasevaluacionesson realizadascon regularidad. Esencialmente,
las organizacionesno lucrativasbuscanconocerlos beneficiosy costosde sus actividadesy
no tanto cuántosingresos tuvieron o cuántasutilidadesgeneraron.De esta maneramuchas
institucionesde esta naturalezaútltzanel análisisde costo-beneficio.s
tl K.EIpuntodeequ¡librio
envar¡as
líneas
Hastaahorase ha habladodel punto de equilibrio de una solalíneareferidaal margende con-
tribución unitario. Sin embargo,en la mayoríade las empresasse elaboranvariaslíneas,por
lo que ahora se verála forma en que se calculael punto de equilibrio de múltiples líneasde
productos.Supongaque las ventasde las diferenteslíneastienen la misma proporciónque la
composiciónde ventas.
s lbid.,p.l45.
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
Se analtzaráel casode una empresaque tiene cuatro líneasde productos.Apoyadaen la
experiencia,planeáparael siguienteperiodo que la participaciónde cadauna, en relacióncon
el total del margen de contribución obtenido,sea:
Línea
A 300/o
Línea
B 40
(
LÍnea 20
Línea
D 10
100%
Suscostosfljos totalesson de $140000.los precios de ventade cadalíneay sus costosvaria-

blesson:
Precio
deventa 53.80 S2.50 54.50 51.40
(osto
variable 1.80 1.50 3.00 0.40
Margen
decontribución 52.00 51.00 51.50 51.00
(x) Participación 300/0 40o/o 20% 10o/o
(:) M9.contrib.
ponderado 50.60 50.40 50.30 50.10 (=)51.40
- S1-40000
Puntodeeouilibrio
' = 100000unidades
s1.40
A continuaciónse relacionanlas 100000unidadescon los porcentajes

de participaciónde
cadalíneapara que
determinarla cantidad debevendersedecadaunaa fin delograrel punto
deequilibrio:
LíneaA: 100000x 0.30: 30000unidades

LíneaB : 100000x 0.40: 40000unidades
LíneaC : 100000x 0.20: 20000unidades
LíneaD : 100000x 0.10: 10000unidades
Veamos selograel puntode equilibrio:

si conestacomposición
Ventas 5114000 sl00000 590000 514000 5318000

(ofosvariables 54000 60000 60000 4000 178000
Margen
deconüibución 60000 40000 30000 10000 140
000
(ofosfijos 140000
Utilidad 0
Al aplicar el modelo costo-volumen-utilidaden una empresa con más de una línea de

productos,añadeun supuestomás: que lamezcla de productoses constante,es decir,que se
esperaque dentro de un intervalo razonablede tiempo, la composiciónde la mezclade ventasno
cambiará.Paraque estesupuestotenga sentido,la uülizacióndel modelo costovolumen-utilidad
deberáestarsustentadoen un buen aniilisisde mercado,que permita a la empresaconocerlas
expectativasde ventasen el futuro próximo y de estamanera darvalidezal análisis.
f. Elpunto
deequilibrio
envarias
líneas t@
Otra alternativa que tienen las empresasque poseen más de un producto es basar su
análisisen el margende contribuciónporcentual.Por ejemplo,si la empresamantieneun mar-
gen de contribuciónconstanteen todaslas líneasde producto, seráposibleaplicar el modelo
costo-volumen-utilidad desdela perspectivade ventas,y así evitar recurrir a la estimaciónde
lamezclade ventas.
Es importante hacer hincapié que ninguna herramienta de contabilidadadministrativa
debe utilizarse de forma aislada;debe complementarsecon otras herramientaspara que la
planeacióny la toma de decisionesarroje resultadosque ayudena la empresaa competiry
a ganarseun lugar en el mercado.
tr [. Elmodelocosto-volumen-ut¡l¡dad
y elcosteo
basado
enactividades
El modelo costo-volumen-utilidad puede enriquecersesi se aprovechala filosofía de costeo
basadoen actividades,analizadaen el capítulo3, segúnel cual los costosse dividen en aque-
llos relacionadoscon las unidadesproducidasy aquellosque no se basanen unidades.Este
sistemade costeoafirma que existen costosque se relacionancon los cambiosde volumen
de produccióny otros que se basanen generadoreso impulsoresdel costo.
Como se ha afirmado,el modelo costo-volumen-utilidad se sustentaen la división de los
costosen costosvariables (modificadosen función de las ventas),y costosfijos (que no se
modifican).Supone,además,que dichasfuncionesde costosson lineales,desechandoque
existancostosfijos escalonadosque se muevena través de un detonador.
Si se deseatener informaciónmásconfiableparartilizar el modelocosto-volumen-utilidad
en el diseñode estrategiasy la tomade decisiones,sedebemodificarla manerade utilizarlopara
que proporcioneinformaciónútil y confiablea los diferentesusuariosdel mismo.l¿ modifica-
ción que serequiereconsisteen que el modelo,envezde utilizarsóloel volumende unidades
para determinarlos costos,los clasifiqueen función de cuatro diferentescategorías:
- . . i
l ' , : a) los costosque se modificanen funciónde las unidadesvendidaso producidas;
b) los que se modifican de acuerdocon el tiempo de preparaciónpara aÍtancar o tirar una
corrida;
c) los relacionadoscon los departamentos de apoyo,y
d) los que se modificanen funciónde algúnfactorajenoa los anteriores,comoel númerode
facturas,el número de horas de capacitación,las horas de ingeniería,etcétera.
Seconcluye,por lo tanto,que existencuatroniveles:niaelunitario, que esel costovariable;

niuelpor corrida, que son los costosfijos que vanan en función de las actMdadesdirectasal
producto o servicio; niuel de producto,que son los costosfljos que varían en función de las
actividadesde apoyo,y niuelfá.brica,qtreson las actividadesque se efectúanpara posibilitar
los procesosde fabricaciónen general.
Por 1oanterior,se puedeconcluir que el punto de equilibrio basadoen el costeopor acti-
vidadesse determinade la siguientemanera:
.o.Í .ul?*ll*"ou
)(*:m:",, Jt,::w:.)J
)).[[''.'i.'lh"
funto de equilibrio=
Precio- Costovariableunitario
Ia mejor manerade entenderestafórmula es ilustrarla con un ejemploen el que se analicen

las diferenciasentre ambosenfoques:el convencionaly el basadoen costeopor actividades.
I CAPITUt0
5 Elmodelo
o relación
la compañíaMonterrey 400, SA, que se dedica a fabricar
determinadaspiezasde acero,deseagenerar una utiüdad de Ventas 51000000
S250000antesde impuestos.Suinformaciónsobrecostoses la
Costos
variables 250000
siguiente:costounitario va¡iable,$50;costounitario por tiempo
de preparaciónde cadacorrida, $5 000;costounitario de cada Margen
horade asesoríadel departamentode ingenieria,$150;costos
fijostotales,$500000,de acuerdocon el enfoqueconvencional, Costos
fijos 500000
mientrasque los costosfijos totalesde acuerdocon el costeo
Utilidad 000
5250
basadoen actividadesson de $2S0000. El número de veces
que requieren preparaciónpara una nueva corrida ser¡in 20,
las horas de asesoríaque se utilizarán son 1 000,y el precio En esta situaciónse antojaaprobar dicha propuesta,pues se
de venta será de 5100. sigueobteniendola utilidad deseadapor los accionistasa pesar
Segunel método convencional,las unidadesque deben de vender menosgraciasal cambio o sustitución que se hizo de I
venderseparalograr la utilidad deseadaserían: algunosmateriales.Sin embargo,estoimplica más tiempo en la
preparación de arranque de la maquinaria, lo cual incrementa
$500000+ $250000_ $750000
_ 15000 unidades el costo de arranque de 5 000 a $8 000,y como los obreros
X_ están empezandoa utilizar nuevos materiales, requieren más
$100s50 50
asisüenciatécnicade ingeniería (de I 000horas pasarana 1 300).
De acuerdocon el métodode costeobasadoen actividades.se Por ello, es necesarioestudiar qué sucedeen las circunstancias
calcularíade la siguientemanera: descritasaluúlbar el costeobasadoen actividades:
$250000+ (20)($5000)+ (1000)($150)

+ 250000 Ventas: 51000000
-
$1oo $50
Costo
variable 250000
x = $250000+ $rooooo+- $rsoooo+ s250000 Margen

$100 $50 (ostos
= 15000 unidades fijos:
Totales
deacuerdo
conCBA 000
s250
En estecaso,con ambosmétodosse llega al mismo resultado
debidoa que los costosfijos totales,considerandoel enfoque Preparación
58000x 20 160
000
convencionaldel modelo, coinciden con los costosfijos que Ingeniería5150X1300 195
000
varíanen función de la actividaddirecta de preparaciónpara
arrancarcadacorrida y los costosfijos que varíande acuerdo Utilidad 000
5145
con las actividadesde apoyo.Es decir,dentro de esteintervalo
de actiüdad no varíael üoüalde costosfijos con ambosesquemas.
I¡s datosmuestan que es utópicocreer que se van agener¿r
Sinembargo,la informaciónque seproporcionapor medio del
métodode costeobasadoen actividadeses muy valiosapara $250000 de utiüdades;sólo se obtendrían$t¿S 0OO,nivel por
debajode la utilidad deseadapor los accionistas.Estodemues-
diseñarestrategiasy tomar decisiones,pues frecuentemente 'lizar
tra que al u el enfoqueconvencionaldel modeloCYU se
se presentansituacionescomo la siguiente:utilizandola infor-
pueden tomar decisionesequivocadasy diseñar estrategias
macióndel casoanterior,supongaque parael director de esta
incorrectas.I¿s bondadesdel modelo costo-volumen-utilidad
compañíaes imposiblevender las 15000unidadesparaobtener
son eüdentesen el contextode la filosofla conceptualdel costeo
la utilidad esperada,y de acuerdo con una investigaciónde
basadoen actiüdades.
mercadodeterminaque lo más que puedevender son 10 000
unidades.Ante esto, pide al departamentode ingenieríaque
busquealternativasparareemplazaralgunosinsumosvariables
sin que se afectela calidaddel producto;despuésde una serie
de estudiosse logra reducir el costovariablede 50 a $2S.le
acuerdocon estos datos,la utilidad que se generaríacon el
enfoqueconvencionalsería:
L.Elmodelo
y el costeo
basado
enactividades ,@
I M.Lapalanca y elriesgo
deoperación
deoperación
o denegoc¡o
Por palancade orteraciónse entiendeel incrementode utilidadesdebido al empleoóptimo de
los costosfijos provocadospor determinadacapacidadinstalada.Si la diferenciaentre ingresos
y costosvariables,llamadamargen de contribución,excedelos costosfljos, se afirma que la
empresatiene un apalancamientopositivo de operación.
El apalancamientode operaciónpuede ser analizadobásicamentea través del modelo
costo-volumen-utilidad, ya que al calcular el punto de equilibrio de la empresase verá qué
tan bueno o malo es el apalancamientoque tiene. N analizarel punto de equilibrio se puede
efectuarun análisisde sensibilidado simulación,y si se encuentraque un cambio expresado
en porcentaje del volumen de ventas corresponde a un cambio mayor expresadoen por-
centajede las uülidades,se puede afirmar categóricamenteque la empresatiene muy buen
apalancamientode operación.Si sucedelo contrario, dicha empresatiene un apalancamiento
negativode operación.
l¡ anteriorse puedeapreciarcon un ejemploque permite medir el efectode la palancade
operacióny de la palancafinancieraen las utilidades,haciendouso de una sencillasimulación.
000
570
28000
42000
40000
¡'l
't '
i Utilidades l5Ry RUT
antes
lSRyRUI(28y10%)
Sepuedecalcularel efectode la palancade operaciónde la siguientemanera:
7ode cambio de la utilidad de operación

Efectode la palancade operación-
%de cambiode las ventas
El efectode la palancafinancierase puedecalcularde la siguientemanera:
7ode c?mbio de la utilidad antesde ISR y RIJT

Efectode la palancafnanciera -
y, ¿e carn¡io ¿e t" utiliaa¿ ¿e operaci*
I¡ más interesantees obtener el efectocombinadode las palancas:
Efecto combinado: Efecto de la palancade operaciónx Efecto de la palancafinanciera
Ahora se verá su aplicaciónrespectoal ejemploanterior:
Efecto de la palancade operación: 90Yo/30To

: 3Yo, significaquepor cada1%quesuban
o bajenlasventasse afectaen tres
puntos la utilidad de operación.
I CAPÍTUt0
5 Elmodelo
o relación
Efecto de la palancaflnanciera : 36UA/90YI: 4oA, significaquepor cada170que suban
o bajenlas uülidadesde operación
seafectaen cuatropuntoslautilidad
antes de impuestos y reparto de
utilidades.
El efectocombinadosería370x 4Yo: 12T0. significa que por cada1%que bajen

o suban las ventas, el efecto en las
utilidadesantesde impuestosserá
de doce puntos. Es decir, lo que
nos muestra es qué tan sensible
es la utilidad antesde impuestosa
cambiosen las ventas.
Las palancasno son buenasni malaspor naturaleza,todo dependede la sifuaciónen que se

encuentrela empresa.Cuandouna compañíavaa crecer es indispensableque se apalanque,
de otra manerale serámuy difícil lograrlo. Cuandose estáen crecimiento,las palancassonlos
mejoresinstrumentosparaincrementarlas utilidadesy los flujos de efectivo,pero cuandohay
recesióny las ventasse reducen,las palancasafectana las empresasen forma negativa.
El reto que implica el apalancamientoconsisteen que al tomar una decisiónse estécons-
ciente del efectoque tendrá en las palancas.En especialsi se tiene incertidumbre acercadel
comportamientodel mercado,es imprescindibleusar la simulaciónpara determinar el grado
de apalancamientooperativoy financiero que la empresapuede soportar de acuerdocon su
propia naturaleza.
La magnitud del efecto de la palancaoperativaeslá en función de los costosfljos, sobre
todo de los fijos discrecionales,el precio y los costosvariablesunitarios. Cualquier estrate-
gia que reduzcalos costosfljos discrecionalesbaja el efecto de la palancade operación,a la
vez queaumentael margende contribucióna favés de precio o reducciónde costosvariables.
Es imprescindibleestar constantementecuestionándosecómo lograr lo anterior.
El análisisdel efecto de la palancade operacióny del riesgo de operacionessobre las
utilidadeses indispensablecuando se tienen estrategiasde crecimiento,para determinar si
vale la penaintentar dicho crecimiento.
Es interesanteque se analiceel riesgo de operaciónde la empresa,que consisteen la
probabilidadde que las ventasno cubran los costosfijos de la compañía.la mejor manerade
evaluarel riesgo de operaciónes compararlas ventasde la empresaen relacióncon su punto
de equilibrio. Sepuedeafirmar que cuantomás arriba estiin lasventasdel punto de equilibrio,
menor es el riesgo de operación,y mientras más cerca o abajodel punto de equilibrio estén
las ventas,es mayor el riesgo de operación.
Una forma de evaluar el riesgo entre dos escenarios,ademásdel efecto de la palanca
de operación,es la utilización de una variante de este denominadogrado de apalancamiento
operativo (GAO),6que puede obtenersea un nivel determinado de ventas utilizando la si-
guiente razón:
Margen de confibución
GAO=
Utilidad
Supongaque se tiene el casode que exista la posibilidadde cambiar la tecnologíaactual de

producción.Ia siguienteinformaciónes para un nivel de ventasanualesde 10 000unidades:
6 Hansen,Don y Mowen, Maryanne,ManagementAccounting,Sa.ed., Prentice-Hall,EstadosUnidos,p. 656.
M.Lapalanca y el riesgo
deoperación deoperación
o denegocio t@
Utilizandoel GAO,seobtienelo siguiente:
000
5500 000
s200
125
000 100000
l¡ anterior implica que con un incremento de 4070en las ventas,se tendría un incremento
de 160%(40Yo x 4) en la utilidad de operaciónen el casode implementarla tecnologíanueva
contra un incrementode 80%(40%x 2) si se mantuvierala tecnologíaactual.
¿Cu:flde las dosopcionesdeberáescogerse? En un primervistazo,esobvioque seescogería
la implementaciónde la nuevatecnología, puesto que ofreceun mayor incrementoen las utili-
dades que mantenerla tecnologíaactual.Sin embargo,estaapreciaciónno estaríatomandoen
il cuentaque estecomportamientoimplica tambiénque la opciónde la nuevatecnologíaresulta
t
más riesgosa,puestoque así con un incrementode 1%las utilidadesse incrementanen 4%,lo
mismo sucederíaa la inversay por 170de decrementoen las ventasla utilidad de operación
disminuiríaaniilogamenteen 4oA.
Retomandoel temadel modelocosto-volumen-utilidad, si obtenemosel punto de equilibrio
paralanueva tecnología,éste sería de 7 500 unidades (375000 unidades/$50),contra 5 000
unidades (100 000 unidades/$20). Utilizando el modelo CVU puede apreciarsetambién el
mayor riesgo operativode la implementaciónde la nuevatecnología,puestoque se requiere
un número mayor de unidadesparaalcanzarel punto de equilibro.
Parapoderdeterminarcuiíl de las dosopcionesresultaen mayorbeneficioparala empresa,
el primer punto es determinarcuál es el nivel de ventasen el que la uülidad de ambases igual.
Paraesto, se igualanlas ecuacionesde punto de equilibrio tal como sigue:
Punto de equilibrio de tecnologíanueva : Punto de equilibrio de tecnologíaactual

50x - 375 000 : 20x - 100000
50x- 20x: 375000 - 100000
30x : 275 000
x : 9167 unidades,que es el nivel de ventasen el cual tanto la nuevatecnologíacomo la tec-

nologíaactualarrojan igual utilidad de operación.
Nuevamenteel tipo de administraciónsehacepresenteen estetipo de decisiones.Si la admi-
nistracióntiendehaciael riesgo,optarápor la implementaciónde la tecnología;por el conhario,
si setrata de una administraciónconservadora,acasopreferirá mantenerla tecnologíaactual.Un
factor importantees la confiabilidadque tiene la compañíaen su información.Si la administra-
ción puedeconfiaren que la compañíaobtendránivelesde ventassuperioresa 9 167unidades,
I CAPÍtUto relación
5 Elmodeloo costo-volumen-utilidad
:,)ncesla implementaciónde la tecnologíanuevaserápreferible;de no ser así,lo más conve-
. rte para la emprésaes mantenerla tecnologíaactual,puestoque ofreceun menor riesgo.
Cabehacer notar que una estrategiapara amortiguar el efecto del riesgo operativode
'.mpresaes el establecimientode un margen de seguridad,Tel cual ya se mencionó en
.¡inasanteriores.
r N.Elmodelo costo-volumen-ut¡l¡dad
y elflujodeefectivo
comoya se ha mencionado,es una herramientaútil para Ia
rlodelo costo-volumen-utilidad,
,neaciónde utilidades.También,con algunasadaptaciones, es de gran utilidad paraplanear
r flujosde efectivode una empresa.Paraexplicarlo anterior,tomemoscomo ejemploel caso
la empresaLufeca,S.A.
la empresaLufeca,S.A.,producey vendeun solo producto,a Por otro lado,si la empresadesearagenerarun remanente

.rnpreciode $5 por unidad.A continuaciónse presentamásin- de efectivo de operaciónde $600,el número de unidadesa
:,rrmaciónrespectoa la estructurade costosde Lufeca,S.A vender se calcularíacomo sigue:
(ofo variable: 5x:2x+3000+600

52
r : 3 6 0 0/ ( 5 - 2 )
(ofosfijosdesembolsables s3000 x:l200unidades
Depreciación: s1000
Por lo tanto,la empresatendríaquevender1 200unidades
Si la empresadeseaconocercuáles el mínimode unidades (o $6 000) parapoder alcanzarun flujo de efectivode $600.
a vender para alcanzarsu punto de equilibrio de efectiao,la
,rperación seríacomosigue: EnÍadas:
5x=2x+3000 Entradas
deefectivo 56000
(1200unidades
a 55c/u)
r:3000/(5-2)
r:1000unidades Total
deentradas $6000
De esta manera,si la empresavendiera 1 000 unidades Salidas
deefectivo:
de producto, generaría suficientesflujos de operación para Costos
variables 52400
cubrir sus costosdesembolsables, tanto fijos como variables. (1200unidades
a 52c/u)
L¡ anterior se demuestraen la siguientetabla:
Costos
fijos 53000
Entradas: Iotaldesalidas 55400
Entradas (1000unidades
deefectivo a 55c/u) 5s000 Flujodeefectivo 5600
Total
deentradas 55000 (totaldeentradas-total
desalidas)
deefectivo:
5alidas
I¿s dos sifuacionesanteriores,dejan a un lado un factor
Costos (1000unidades
variables a 52c/u) s2000 importante para muchasempresas:las obligacionesflscales.
Costos
fijos 53000 Aquí, se tendrán que considerar dos cosasque antes no se
habíantomadoen cuenta:la cargafiscal,la cual afectadirecta-
Total
desalidas 5s000 mente al flujo de efectivo,y el efectode la depreciacióncomo
Flujo (totaldeentradas-total
deefectivo desalidas) 50 escudofiscal. l¿ depreciaciónes un costo no desembolsable,
que representael costo anual por el uso de los activosfljos;
lAem.
y el flujo de efectivo
N.Elmodelocosto-volumen-utilidad t@
sin embargo, para efectosflscales,representaun beneflcio
indirectoparala compañía,puestoque es un gastoque reduce
el impuestoa pagar,y por ende, aumentael flujo de efecüvo Entradas (4882unidades
deefectivo a $5c/u) 524410
disponible. 524410
Paraincorporar el aspectofiscal en el modelo costovolumen
utilidad de flujo de efectivo,se utiliza la siguientefórmula:
(ofosvariables
(4882unidades
a 52c/u) 59746
53000
4046
P _CV 16792
Donde: (totaldeenfadas-total
tlujodeefecivo desalidas) 5 76 1 8 *
r : Número de unidadesa vender
P: Preciopor unidad
CZ: Costovariablepor unidad Adaptarel modelocosto-volumen-utilidad
al flujo de efectivo
CFD : Costosfijos desembolsables le brinda al administradoruna herramientaque le ayudaa
FNE : Flujo de efectivoneto delinearlas estrategiasque se debetener en cuantoa ventas.
/ : Tasa de impuestos Paraesteenfoque,los supuestosson igualesque en el modelo
D: Depreciación orientadoa utilidades,peroagregadossupuestosparaajustarlo
a la perspectivade efectivo:
Supongamos queelgerentedefinarzasde l¡feca, SA, desea
obtenerun flujo neto de efectivode $7 600.Considerandouna . Todas las ventasy costos desembolsablesse paganal
tasaimpositiva (ISRmás PTI-Dde 387o y un gastode deprecia- contado.
ción de $1 000,el número de unidadesque Lufecatendríaque . En el casode la obtencióndel flujo neto de efectivo,se
vender para alcanzarestameta se calcularíacomo sigue: asumequeunaempresaconpérdidastendráun impuesto
a favor que implicaráun ahorro en el siguienteperiodo
7600- (0.38)
(1000) fiscal.
3000+
x=
1- 0.38
Se debe tomar en cuenta que esta perspectivade efectivo
5-2
sirve para planearla liquidez y no la rentabilidadde la com-
pañia.Pongamos,por ejemplo,que Lufecadesearagenerar
x: 4882unidades.
un flujo neto de efectivode $580.De acuerdocon la fórmula
- i _ presentadaanteriormente,el número de unidadesvendidas
: l Para demostrarlo anterior,lo primero es determinarel
para lograr estameta sería:
r . l monto de impuestosque la compañíatendría que pagar si
vendiera 4 882 unidadesde su producto, como se muestra a 580- (0.38)
(1000)
continuación: 3000+
1- 0_38
5-2
TUIECA,
S.A.
Estado
deresultados x: 1707unidades.
(4882a55c/u)
Ventas 524410 Si Lufecavendiera1 107unidades,lograríaun flujo de efec-
- Costos (4882a52c/u)
variables 9746 tivo de $580;sin embargo,con estenivel de ventasla empresa
tendría una pérdida.como se muestraa continuación:
Margen
- Costos
fijos: (1107a $5c/u)
Ventas )) )J)
- Cofos (1107a 52c/u)

variables 7214
Costos
fiiosdesembolsables 53000
: Margen
Depreciación 1000 4000
- Cofosfijos:
Utilidad
antes
deimpuestos 510646
Costos
fiiosdesembolsables s3000
(3870)
Impuestos 4046
Depreciación 1000 4000
Utilidad
neta 6600 : Utilidad (679)
antes
deimouestos
- lmpuestos
(3870) (2s8)
Unavez determinadolo que la empresatendríaque pagar
de impuestos,podemosprocederal cálculodel flujo de efectivo, : Utilidad
neta 5(421
)
como se muestraa continuación:
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
Es importantegue la empresabusque lograr un nivel de abastoo eficiencia (por ejemplo, al no poder pagar a proveedo
ventas que le permita tener liquidez y rentabilidad. Si carece res); por otro lado,si no selogra la rentabilidaddeseada(o, en
de liquidez, la empresano podrá cumplir con sus compromisos un peor escenario,generarapérdidas),se estaríadestruyendo
y esoredundaríaen el medianoo largo plazoen problemasde valor para los accionistas.
tl 0.Elmodelo y lacapacidad
CVU instalada
Enestecapítulosemencionóque el problemacon la variablevolumenradicaen que sólopuede
.er controladahastacierto punto por la empresa,ya que existendiversosfactoresque inciden
en cuántasunidadespodráproducir o venderla compañía.I¿ flexibilidady facilidadde uso del
modeloCVU nospermite ajustarlocon el fin de obtenerinformaciónvaliosaparatomar decisiones
v planear,si sepresentadesdela perspectivade la capacidadde la empresa.
Comohemoscomentado,lasempresasenfrentanciertasrestriccionesde capacidad.Dichas
restriccionesno se limitan solamentea la capacidadfísica (espacio,capacidadde producción,
etc.),sino tambiéna otros factorescomo la participaciónde mercadoy el miáximode produc-
tos o serviciosque la empresapuedecolocaren el mercadode acuerdocon la demandade la
industria,la madurezde la misma,etcétera.
'l
Supongamosque la empresaFROSAproduceun solo producto, a 9 648 unidades,entraría enlazona de pérdidas;por el con- 1

el cualvendea $15por unidad.Los costosvariablesquetienela trario, si lograra superar esa cantidad, comenzaríaa generar .l
2
compañlasonde $6.50,ytiene costosfijos de $82000.De acuerdo utilidades.
con un estudiode mercado,la cantidadmáxima de producto De lo anterior se derivauna nuevapregunta:¿cuálesserían
que FROSApodríavender seríade 12 000unidades. las utilidadesmáximasque la compañíapodrá obtener?Cono-
De acuerdoconlos datosdados,FROSAtieneun margende cemosya la resbicción del mercado (12000unidades),por lo
conbibuciónde $8.S0(preciode ventade $15,costosvariables tanto sabemosque la empresa,al menos sin modificar ni el
de $6.50),y tomandoen cuentael límite de ventasque tiene precio ni el costo,tendrá un máximo de utilidadesa obtener.
de 12000unidades,el margende contribuciónmáximo que la Para obtener este dato, volvamos a la ecuacióndel modelo
compañíapodríaobtenerseríade $t02 000 (12000unidadesx costo-volumen-utilidadque utilizamos para la planeaciónde
$8.50).Al adaptarel modeloparadarnosinformaciónenfocada utilidades,la cual se muestraa continuaciónnuevamente:
a la capacidadencontraríamosque:
CF +Ut. deseada
cF - 82ooo=80.40% X =
c= P_V
MCTe 102000
Si utilizíramos los datosque ya tenemosy resolüéramosesa
Donde ecuaciónparautilidad deseada,obtendriamoslo siguiente:
C = Capacidadutilizada
CF: Costosfijos = MCTe - CF = $102000- $82000 = $20000
Ut. deseada
MCTe : Margen de contribucióntotal estimado
Por 1otanto, con las condicionesde un número máximo de
El cálculo anterior arroja que si se lograra ubicar al menos unidadesa vender de 12 000, FROSA poffia alcanzarcomo
80.4%de su capacidadde venta (es decir, aproximadamente máximo un nivel de utilidadesde $20 000 (o de $20 000 me-
9 648unidades)la compañíaalcanzariaelpunto de equilibrio. nos impuestos,en el casoque se desearael monto de utilidad
En pocaspalabras:si lasventasde la empresafueranmenores neüa).
I¿ situaciónanterior es muy común en las empresasactualmente,las cualestienen que

competir y tralar de ubicar sus productos en un mercado con muchos participantesy poca
participaciónde mercado.Ut:llzar esteotro enfoquedel modelo costo-volumen-utilidadsirve
como base para que la administraciónde la empresabusque alternativaspara modificar o
0.tl modelo y lacapacidad

CVU instalada t@
revertir estatendencia.Por ejemplo,a FROSApudiera sugerírsele,despuésde este análisis,
lo siguiente:
. Realizarun análisis de sus costos fijos, para determinar cuáles son los que realmente
agreganvalor y los que no lo haceny, en su caso,eliminarlos.
. Buscarnuevosmercados.
. Aumentar el valor agregadodel producto para que esto pueda reflejarseen precios de
venta más altos.
En resumen,el modelo costo-volumen-utilidad es una herramientaque no sólo ayudaala

administracióna planearsus utilidades,sino que es de gran valor para sus procesosde toma
de decisionesen cuantoal uso óptimo de la capacidadinstalada.
tl P.Elmodelo
costo-volumen-ut¡l¡dad
y elanálisis
desensibilidad
(simulación)
Definición Seha explicadoque la contabilidadadministrativasehacepresenteen las empre-
sasa travésde diferentesherramient¿sde la planeación,como los presupuestosy el modelo
costo-volumen-utilidad.Ambas herramientas se aplican utilizando la técnica denominada
simulación,ideadapara diseñary elegir las mejoresaccionesque colocaríana la empresaen
el lugar deseadopor la administración.
En el uso de la simulaciónes necesarioel empleode dicho instrumental,debidoa que
el análisis de sensibilidad se ulslizapara evaluar con un modelo matemáticolos cursos
alternativosde acciónbasadosen hechosy suposicionesa fin de represent¿rla toma real de
decisionesen condicionesde incertidumbre.sEstadescripciónno es otra cosaque la aplica-
ción del modelo costo-volumen-utilidaden la planeaciónde una empresa.
las ventajasde la simulaciónson:
1. Permite experimentarcon un modelo de sistemay no con el sistemareal.

2. Facilitala proyecciónde hechosfuturos y detectacuál serála reaccióndel sistemareal.
3. Ayuda a que la empresaconozcacon anticipaciónlos efectosque puedenocurrir con la
liquidez y la rentabilidad,antesde comprometerloscon una accióndeterminada.
4. Selogra analizaren forma independientecadauna de lasvariablesque integranel modelo,
facilitandola soluciónde problemasespecíficosde cadauna de las variables,así como su
expresiónóptima.
5. Disminuyeel riesgo del negociocuandoseenfrentaun problema,al elegir la acciónadecuada
basadaen informaciónobjetiva.Una de las dificultadesmásgravesque surgenal aplicarla
simulaciónes la construccióndel modelo,lo que no sucedeen los casosdel presupuesto
y del modelo costo-volumen-utilidad, debido a que dichos modelosya existen.
Sin duda,el modelo costo-volumen-utilidad,junto con el análisisde sensibilidad,ofrecea

la administraciónuna gran ayudaen su labor de planificar,sobre todo en estaépocade cam-
bios aceleradosque obliga a la administraciónde las empresasa una constantebúsquedade
oportunidadespara lograr la supervivencia.
8 FremgenM.,James,áccountingforManagerialAnalysis,4a.ed..,Irwin,Homewood,
Illinois,1976,p.150.
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
r enffo HospitalarioSanJuanfuncionacomohospitalgeneral; Ia empresapresentalas siguientesnecesidadesde personal
.::rbiénalquila cuartos y camasa clínicas particulares que por cadadepartamento,basadasen el total de días/pacientes
-'.stanserücios especializados como pediatríay psiquiatría. por ano:
..: rmpresa carga los costos a cada clínica particular,por
:rceptode servicioscomunes(como alimentaciónde los
,iientes y lavandería)y por serviciosadministrativos(como
,.'turacióny cobranzas).l,os alquileresde cuartosy camas
.. considerancostosfijos del año,basadosen la capacidadde
lnas alquiladasa cadaclínica.
La empresacargó los siguientescostosa pediatríapara el
.:.,)terminadoel 31 de diciembrede 2005:
Estosnivelesde personalequivalena tiempocompleto.El ¿|rea

de pediatriasiempreha empleadosólo el número mínimo reque
rido del personalde tiempo completo,por lo tanto,los sueldos
000
5600 de las supervisoras,enfermerasy auxiliaresse consideranfi-
70000 jos dentro de los rangosde días/pacientepor año.
Pediatríaoperó al}lo/ode su capacidad(60camas)durante
100000 90 diasdel añoterminadoel31 de diciembrede 2005.Seestima
450000 que durante 90 días la demandaexcedió en 20 pacientesla
capacidad.la empresatiene 20 camasadicionalesdisponibles
000
350 para alquilar en el año terminado el 31 de diciembre de 2006.
Estealquileradicionalincrementaríaloscostosfijos de pediatría
30000 basadosen la capacidadde camas.
1300000 Sepide:
¿) Calculeel número mínimo de días/pacienterequeridos
000
300
1500000 para que pediatríaalcanceel punto de equilibrio en el año
terminadoel 31 de diciembrede 2006si no se alquilanlas20
u
.a
camasadicionales. l¿ demandade pacientesesdesconocida,
pero se suponeque el ingreso por día/paciente,el costo
por día/paciente,el costo por camay las tasas salariales
I)uranteel añoterminadoel 31 de diciembrede 2005,el área seránlos mismosdel añoterminadoel 31 de diciembrede
.le pediatría cargóa cada pacienteun promedio de $300por 2005.
:lia,tuvo una capacidadde 60 camasy generóingresospor á) Suponiendoque la demandade pacientes,el ingreso por
{6 000 000 durantelos 365 días.Además,pediatríaempleó díalpaciente,el costopor día,/paciente,
el costopor camay
,:lirectamente el siguientepersonal: las tasassalarialesdel añoterminadoel 31 de diciembrede
2006seanlos mismosque los del añoterminadoel 31 de di-
ciembrede 2005,prepareun informe quemuestreel aumento
del ingresoy el aumentode los costoscorrespondientesal
Enfermeras
supervisoras 525000 año terminadoel 31 de diciembre de 2006.[¡ anterior de-
Enfermeras 20000 termina el aumentoo la disminuciónnetosde las utilidades
provenientesde las20 camasadicionales,si pediatríaalquila
Auxili¿res 9000
estacaoacidadextra solicitadaa la emoresa.
La compañíaRamizproducecamisetasque tienen pintadoslogos de varios equiposde deportes.Cadacamisetatiene un precio

de $100.l¡s costosson comosiguen:
Problema-solución t@
5epide:
1. Calculeel punto de equilibrio en unidadesutilizandoel análisisconvencional.
2. Calculeel punto de equilibrio en unidadesutilizandoel análisisbasadoen actividades.
3. Supongaque la compañíapuedereducir su costo de arranquea $1 500por arranquey reducir también el número de horas
de ingenieríanecesariasa 4 250.¿Cuantasunidadesdebenser vendidaspara alcanzarel punto de equilibrio?
5olución
1. Punto de equiübrio en unidades: $g0O000/($100- $SO)= 19 200unidades
f$sooooo x s00)
*($+soo +($zoo
' 5000).1
2 . P u n t o d e e q u i l i b r i o e n u n i d a d e s : 1 0 2 0 0 0 u n i d a d e s
[$sooooo x s00)+
*($rooo ($zoo42s0)'l
3 . P u n t o d e e q u i l i b r i o e n u n i d a d e s : 7" 5 0 0 0 u n i d a d e s
- i¡
l--
51 ¿Enqué consistela importanciadel modelocosto-volumen-utilidad en el procesode planeaciónde las empresas?

F2 ¿Quées el punto de equilibrio de una empresa?
53 son los supuestosen los que se basaestemodelo?
¿CutiLles
54 ¿Enqué difieren los economistasy los contadoresen relacióncon estemodelo?
55 ¿Quése enüendepor margen de contribución?
16 ¿Quése entiendepor margen de seguridad?
57 Representeel punto de equilibrio en forma gráfica.
F8 ¿Cómose utiliza este modeloparamedir el riesgo de operaciónde una empresa?
F9 ¿Esválido afirmar que si una de las tres variablesdel modelo cambialas otras dos permanecenconstantes?Justifiquesu
respuesta.
S10 ¿Cómose puedeutilizar estaherramientaparalograr un determinadovalor económicoagregado?
S11 ¿Quéventajaofrececomplementarel modelocostovolumen-utilidadcon el costeobasadoen acüvidades?
F12 ¿Quése entiendepor palancade operacióny qué por palancafinanciera?
!13 ¿Cómose mide el efectode las palancasde operacióny financieraen las utilidades?
l14 ¿Cómose puedeaprovecharestemodelo en el diseñode estrategiasde las empresasmexicanasen una economíaglobahnda?
S15 ¿Cuálesson las ventajasdel análisisde sensibiüdad?
116 ¿Losmárgenespor líneatienden a incrementarseen una épocade recesión?
F17 ¿Esmás fácil lograr el punto de equilibrio en una épocade apertura?
$18 ¿Cadaempresafija librementelas variablesprecio, costoy volúmenes?
F19 ¿Sepuedecalcularel punto de equilibrio de una mezclade üneas?
S20 ¿Porquéel punto de equilibrio para efectivo es diferente al punto de equiübrio para utilidades?
I CAPÍTUL0
5 Elmodelo
o relación
-1 I¿ cadenade establecimientos parael único
Televisoresdel Norte. S.A.,desearealizarun análisisde costo-volumen-utilidad
producto que maneja:
Superestrella
Precio
deventa 52000c/u
variables
Costos 51000c/u
Costos
fijos 51000000c/u
:,* ¡lial*;
a) Punto de equilibrio en unidades.
b) Punto de equilibrio en pesos.
c) Porcentajede margen de contribución.
ü Supóngaseque el precio aumentará25oA. ¿Cuálseríael nuevopunto de equilibrio en unidadesy en pesos?
A continuaciónse presentanlos siguientesdatosrelativosa las operacionesde Emosa,S.4., empresaque se dedicaa

la fabricaciónde motoresindustrialesde 100hp, único producto que fabrica.
,j
I
(ofosvariables
Precio
deventa
delafabricación
delmotor
delmotor
enelmercado
55000
s7000
I
Ia empresase encuentraen un periodo de planeación,y entre otras cosasha calculadoque necesitavender 1 000motores
al año paraencontrarseen el punto de equilibrio.
$r-pld*:
1. [¡s costosfijos totalescon la informaciónpresentadason (subrayela respuestacorrecta):
a\ 38 000
b) $2 000000
¿) $20000
ñ s10000
e) Ninguna de las anteriores
2. Si los costosfijos se incrementana $3 000000,suponiendoque todaslas demásvariablespermanecenconstantes,¿cuál

seríael nuevopunto de equilibrio en número de motores?:
a) 1 500
b) 2 500
c) 1250
ü 1505
Cincosocioshan decididoconstituiruna empresade fabricaciónde bicicletas.Por el momento,los sociosestanrealizandolos

trámitesfinalesparainiciar las operacionesde la fábrica,asícomovariosestudiosde mercados,de los cualesse desprenden
los datossiguientes:
Ventas para
estimadas elprimer
ejercicio: 1000bicidetas
enquesepuede
Precio vender
cada
bicicleta: 51500
Segúnla opinión de los expertos,los costosfijos estimadosson:
Problemas tlE
Costos
fijosdeintereses 000
510
fijosdeproducción
Costos 40000
Costos
frjosdeadministración 30000
(ostos
frjosdeventas 20000
Totaldecostos
fijos 000
5100
Jaime Chávez,uno de los socios,despuésde anahzarlos costosde fabricar cadabicicleta,llegó a la conclusiónde que los
costosvariablesunitarios eran los siguientes:
Materiales 5450
y remaches
Tornillos 50
Llantas 100
Total
decostos
variables 5600porunidad
Despuésde varias semanasde tramitar la apertura de la empresa,que se llamaráBicicletasdel Centro de México, Carlos
Amaya,también socio,pide a sus compañerosasesoríapara determinarel punto de equilibrio duranteel primer periodo de
operaciones.
Solicitaademáslo siguiente:
a) Suponiendoque la empresalogre vender las unidadesestimadaspor el estudiode mercado,¿cuálseráel margende se-

guridad en pesos?@s necesarioejemplificargráficamenteel punto de equiübrio mostrandoel margen de seguridad.)
b) Si debido a un aumentode 10%en los costosfijos de la empresalos adminiskadoresdecidieransubir el precio de cada
bicicletaa $f 0OO,¿cuálseríael nuevopunto de equiübrio en unidadesy en pesos?(Muéskesegráficamente.)
c) Independientementedel punto anterio¡ si los costosfijos fueranreducidosa $90000por estrategiasde productividady
el precio aumentara$150,¿curílseria el nuevo margende contribuciónunitario, el margende contribuciónporcentuai,
el nuevopunto de equilibrio en pesosy en unidades,y el margen de seguridaden unidades?Expresegráficamentesu
respuestasuponiendoque se vendanlas unidadesestimadas.
ü Sin tomar en cuentalos puntosque anteceden,¿quépasaríasi el margende contribuciónactualse redujera10%? Calcule
el punto de equilibrio en pesosy en unidades,y la disminucióndel margenen pesossuponiendoque los costosvariables
permanecenconstantes.
M Se presentala estructura de costosde una empresaque se dedicaa la fabricaciónde mesasde madera:
(ostos
fijos 550000
alaño
(ostos
variables 540pormesa
Precio
deventa pormesa
5170
(aoacidad
normal 5000mesas
5epide:
1. ¿Cuántasmesasdebevender la compañíaparaobteneruna utilidad de $30 000antesde impuestos?
a) 615
b) 740
c) 804
a 231
e) Ningunade lasanteriores
2. ¿Cuáles el costofijo por mesacon una capacidadde 75%?

a) $28.80
b) $st.so
c) $sa.so
a $9.60
e) Ningunadelasanteriores
¡ CAPitUtO
5 Elmodelo
o relación
3. Supongaque los costosvariablesaumentaran40o/o,
¿cuálseríael nuevopunto de equilibrio en unidades?
a) 258
b) 439
c) 702
ü 343
-¡ ProductosElectrónicosdel Futuro, S.A.,ha contratadoa un experto para que los asesorerespectoa la convenienciade la
aperturade la división CalculadorasElectrónicas.Dicha divisiónproducirápor el momentoun solo producto:la calculadora
financieraRK-090,la cual se ha estimadoque tendrálos siguientescostosy precios:
Iransistores 510
Diodos 5
[ondensadores 10
Varios 38
y teclas
Armazón 37
Costos
totales
demateriales porunidad
5100
5ueldos
deensambladoras 54000
Sueldo
delsupervisor 1000
[ostos demano
totales deobra 55000almes
51000almes
300almes
900almes
800¿lmes
Gastos
indirectos
defabricación
totales
Supongaque existengastosfijos de administracióny ventasanualespor valor de $2 000,y 10%variablesen funciónde ventas.

El precioal públicoes de $200.
.: Picl'l:
a) Calculeel punto de equilibrio anual de la división CalculadorasElectrónicas,en unidadesy en pesos.
b) Determine el margen de contribuciónporcentual.
c) Muestre gráficamenteel punto de equilibrio.
A Determine cuántasunidadeshay que vender si se deseaobteneruna utilidad anualde $5 000antesde impuestos.
e) El gerente de la compañíahace la aclaraciónde que se esperaun aumentode 15%en el precio de los transistoresy de
20o/oenel de los condensadores. ¿Quérepercusióntendríanestosaumentossobreel punto de equilibrio?Muestreel
nuevopunto de equilibrio en unidadesy en pesos(no tome en cuentalos datosde los incisos anteriores).
f) Si se desearaobteneruna utilidad despuésde impuestosde $10000y los costosfijos bajaran$1 000,suponiendouna tasa
impositivade 28%y un reparto de utilidadesde 10%,sin tomar en cuentalos cambiosde los incisosanteriores,¿cuántas
unidadesdebenvenderseparalograr esautilidad?
$6 PabloPáezha sido contratadopara asesorara la compañíaAutomotoresPegaso,S.4., la cual se dedicaa la producciónde

automóviles.Es una compañíanueva,con gran capitalinvertido. Se le pide que estudiey observelos aspectosfinancieros
Problemas l@
del negocio.Estacompañíafue fundadaen enero de 2004y actualmenteproducesólo un automóvit el Puma.Sin embargo,
el consejode administraciónobservabuenasposibilidadesparaproducir otros dos modelos.
550000
(- ) Devoluciones
y descuentos
sobre
ventas 100
49900
(-) (ostosdeventas" 30000
19900
9900
10000
3800
56200
* 35%del costode ventases fiio v el resto variable
Ad¡vo: Pasivo:
Circulante plozo
Acorto
-
l]- Efectivo 510000 (uentas
porpagar
aproveedores 000
ss0
porcobrar
Cuentas 5000 porpagar
Documentos aproveedores 100
000
lnventario 80000
pagados
Gastos poranticipado 1000
activo
Total circulante s96000 pasivo
Total acortopl¿zo 5150000
Nociculonte plazo
Alorgo
Inversiones 520000 porpagar
Obligaciones 20000
Totalpasivo 5170000
Activofijo
Teneno 000
s50 Copitolontoble
Plantay equipo 60000 Capital

aportado $80000
inmuebles
Otros 10000 (apital
ganado 6000
000
5120 Iotalcapital s86000
Activos
intongibla 20000
Totaldeactivo
nocirculante I 60000
Activototal 000
5256 Pasivo
máscapital 000
s256
I 5 Elmodelo
CAPíTUt0 o relación
- *i'#e:
a) Determirielasventasen unidadessi los accionistasdeseanobtener25%de rendimiento(sobreactivos)antesde impuestos
(no habrávariaciónen los activosni en la estructura de costos).
b) Determine las ventas en pesossi los accionistasdeseanun rendimiento despuésde impuestosde 15%sobre activos,
habiendoconsiderado un incrementoen los costosfljos de 10%y suponiendounatasade impuestosde 28%y un reparto
de utilidadesde 10%.
c) ¿Cuálesseríanlas ventasen pesosy en unidadessi el margen de contribuciónse redujeraen $10 000 debidoa un
aumentode los costosvariablespor faltade productMdad,considerandouna reducciónde20o/o de los costosfijos en
gastosde operacióny tomandouna tasaimpositivade 28'/oyun reparto de utilidadesde 10%?[¡s accionistasdeseanun
rendimientode 157o sobre el capital,despuésde impuestos.
17 [a empresaTele-Sonido,S.A.,tiene dos divisiones:la divisiónde televisoresy la divisiónde estereofónicos.El productode la

divisióntelevisoresesla televisiónde color Imperial.El gerentedivisionalestáconfundidoen cuantoa qué decisióntomar res-
pectoa los aumentoso disminucionesde precio y de costos,por lo que pide asesoríapara evaluardiferentesalternativas.
ü¡#*i
a) Calculeel punto de equilibrio anual de la división de televisoresa partir de la siguienteinformación (en unidadesy en
pesos):
porunidad
Precio 5s000
Costos
variables:
Materiales 51000
Gafosind.defabricación 1000 2000
Margen
(ofosfiiostot¿les 000mensuales
5200
b) ¿Cuálde las siguientesopcionesconvienemás?(Tomeen cuentalos datosdel incisoa)):

1. Elevarel precio10%.
2. Basarlos costosvariables10%.
3. Incrementarel margen de contribuciónen $250.
4. Reducir10%los costosfljos. l
5. Reducir5%el costode los materialesy 37olos gastosindirectos de fabricaciónvariables.
6. Aumentar 5%el precioy disminuir los gastosindirectosde fabricaciónvariablesen $500.
7. Aumentarel precioen $560.
8. Efectuarlos cambiosde los incisos1 y 4, conjuntamente.
i
9. Efectuarlos cambiosde los incisos1 y 2 y aumentarlos costosfijos en $50000.
10. Incrementar l5o/oel margen de contribucióny aumentarlos costosfijos en 57o.El aumentoen el margen de contri-
buciónse debea una disminuciónde los costosvariables.
Fundamente surespuesta.
delosotros,a menosqueseindiquelo contrario.
N¿f¿:Analicecadaincisoindependientemente
5-8 I¿ empresaMotocicletasPopulares,S.A.,que fabricavariaslíneasde motocicletas,pide a un experto que calculeel punto

de equilibrio de la mezclade productos,paralo cual le proporcionalos siguientesdatos:
Participación
enelmarqen
decontribución
Loscostos
fijosdelaempresa
sonde$2800000
Problemas iltr
5epide:'
a) Calculeel punto de equilibrio en unidades.
b) Pondereesasunidadesy calculecuántasdeberánvendersede cadalínea paraubicarseen el punto de equilibrio.
5-9 ZapatenasEl Romance,S.A.,es una cadenaexpendedorade zapatosque ha ido creciendopoco o poco hasta lograr una
buenaposiciónen el mercado.Tiene un capitalde $150000y se prevén posiblesincrementos.Los pasivosde la empresa
son, en su mayoría,deudasa proveedores,que representan157odel capital.El gerente general se encuentraplaneando
las ventasdel próximo periodo, sin embargo,no sabe útlizar las herramientasde contabilidadadministrativa,por 1oque
solicita a un experto que determinela cantidadde unidadesque hay que vender de cadalínea para obteneruna utilidad,
despuésde impuestos, de 20Yo y un reparto de utilidadesde 107o.)
sobre activos.(I¿ tasaimpositivaes de 287o
A continuaciónse ofrecela informaciónnecesaria:
150/o 45Vo
5s0 510
20 5
$30 55
filosdelaempresa:
Costos 5100000
5epide:
a) Determine la cantidadde unidadesque debevender la empresaparalograr una uülidad de 20%sobre activosdespués
t
I
de impuestos.
b) ¿Cuántasunidadesde cadalínea deberávender?
F
5-10 Respondalas siguientespreguntassobre diferentesempresas.
1. El consejode Textiles SantaMaría pidió al director una utilidad de operaciónsobreventas de?}oá.l.oscostosfijos son
de $8 000,el costovariablepor unidad $8 y el precio de venta $12.
¡
F,i unidadesse vendieron?
a) ¿Cuil,ntas
b) ¿Cuálfue el margen de contribuciónpor unidad?
c) ¿Cuálfue la utilidad antesde impuestos?
2. Una peleteríaganó $400000vendiendo500000 carterasa $4 cadauna. Sus costosfijos fueron de $1 300000.

a) ¿Cuáles el margen de contribucióntotal?
b) ¿Cuáles el costovariablepor unidad?
c) ¿En cuántose incrementaríala utilidad si se vendieran50 000unidadesadicionales?
J. Una compañíatiene un costovariablede $90por unidad,un precio de venta de $135,costosfijos por valor de $100000
y una utilidad, antesde impuestos,de $350000.
a) ¿Cuántasunidadesfueron vendidas?
b) ¿Cuáles el margen de contribucióntotal?
c) ¿Cualfue el total de ventas?
Una empresatiene un margen sobreventasde 15%,una utilidad de $350000,un precio de venta de $120y un margen
de contribuciónde 40%sobre el precio de venta.
a) ¿Cuálesfueron las ventasen pesosy en unidades?
fueron los costosfijos?
b) ¿Cuá,les
c) ¿Cuálfue el costovariablepor unidad?
5. Una compañíavendió500000unidadescon un margen de contribuciónde $5,que representa30%del precio de venta;

sus costosfijos son de $180000.
a) ¿Cuálfue la utilidad antesde impuestos?
b) ¿Cuálesfueron lasventastot¿les?
I costo-volumen-utilidad
o relación
5 Elmodelo
CAPíTUL0
Como parte de sus serücios, una compañíaturística planeaintroducir una línea de autobusesque cubriría una nueva
ruta; compfarácinco autobusescon capacidadpara40 pasajeros.Todos los autobusesrecorrerán la misma distanciade
ida y welta, y latarifa única seráde $50por pasajero.Al conseguirla concesióndel gobierno del estado,la compañíaestá
obligadaa realizar 100viajes semanalesde ida y vuelta;cadaviaje redondo tiene costosde sueldoy gasolinapor valor de
$500.El costovariablepor pasajeroes de $5 por refrigerio servido.Otros costosfijos mensualesde la compañíaascienden
a $40000.
:r'Fl*e:
a) ¿Cuántospasajerosse debentransportaral mes para obtenerS25000 de utilidadesantesde impuestos?
b) Si en lugar de 100viajessemanalessólo se requieren 50, ¿cuántospasajerosal mes es precisotransportarparaganar
$10000mensualesantesde impuestos?
c) ¿Dóndese encuentraubicadoel punto de equilibrio de un viaje de ida y vuelta?
d) ¡Cuálessonlos costosmásimportantes?
-12 El señorDavid Correatiene un carrito de sándwichesy hamburguesas.Vendelos sándwichesa $6 y tiene un costova-

riable de $5.Vendelas hamburguesasa $10y tiene un costovariablede $7.Los costosfijos son de $6 000 mensuales,de
los cuales$1 000 son de intereses.En los últimos mesesha vendido1 500 sándwichesy 1 500 hamburguesas. Tratando
de determinarsu utilidadpor unidad,repartelos costosfijos de la siguientemanera:$2 por cadasándwichy $2 por cada
hamburguesa.Segúnsus cálculos,pierde$1 en cadasándwich,por lo que estádecidido,como buen administrador,a
eliminar esalínea.
lir:lH¡tq$*"
a) ¿Escorrectala decisióndel señorCorrea?
b) ¿Cómopresentaríaustedsusrecomendaciones?
>lJ EI doctor AlejandroCervantestiene un negociode venta de forraje paraganado.Vendesacosde 50 kg. El precio de venta
es de $50cadauno, el costovariablees de $30y su costofijo es de $30000.
iiepid*:
a) ¿Cuáles su punto de equilibrioen unidadesy en pesos?
b) EldoctorCervantesestimaquesiaumentaelpreciodeventadelsacoa$56perderá2}o/odesusclientes.¿l,econvendrá
esteaumentodesdeun punto de vista cuantitativo?¿Porqué?Actualmentevende2 000 sacos.
c) El doctorCervantespiensarebajarsu productode $50a $42, corrloque esperaaumentarsusventasen 307o.
Actualmente
vende2 000sacos.¿l,econviene?
>14 Sergiode Alba Gonzálezes propietariode una estaciónde ventade gasolina.El preciode ventade gasolinaes de $1 por
litro, el costopor litro es de $0.80.Tiene nueveempleadosa los quelespaga$120diarios.Otroscostosmensualesf,josson
de $18000.Pagaun alquilerde $10000mensualesy $20000de gastospor intereses.
5ul6rrde:
1. Expreseel punto de equilibrio mensualen número de litros y en pesosde venta.
2. Haga una gráficade las relacionescosto-volumen-utilidad de la pregunta1.
3. Si se eliminarael alquiler,¿cuálseríael punto de equilibrio mensual?
a) En número de litros.
b) En pesosde venta.
4 . Si el precio de venta aumentarade $1.00a $1.20y los costosvariablesse manfuvieranconstantes,¿cuálseríael punto

de equilibrio en pesosy en número de litros?
Actualmente,el expendiode gasolina abre 24 horas al día. En el turno de las 11 de la noche a las 7 de la mañanase
empleaa dos personas.Si se cierra en eselapso,las ventasse reducirán en 25 000litros. ¿Deberíacontinuarsela ope-
ración durante24 horas?Supongaque las ventasrealessobre la basede 24 horas son:
a) 180000litros.
b) 205000litros.
115 Federico Kelly es propietarioy gerente del Motel Vida Eterna. Es contadorpúblico y podría ganar $120000 al año, pero
prefiere administrar su propio negocio.El motel tiene 50 cuartos disponibles,que se alquilan a $200por día. l¡s costos
Problemas nE
variables-deoperarloequivalena $20 por alquiler de cuarto (por día). I¡s costosfljos por mes son los siguientes:depre-
ciación,'$3000;segurose impuesto,$2 500;mantenimiento,$1 600;serviciospúblicosy otros, $900.Kelly comentaque el
negocioha marchadomuy mal desdeabril hastaseptiembrey muestralas siguientescifras:
5*plif*r
a) Con estosdatos,prepareun estadoque muestre si Kelly estáganandoo perdiendodinero (consideretemporadasde
seismeses).
b) ¿Quénúmero de cuartos debenalquilarseal mes paralograr el punto de equilibrio?
c) Si el alquiler por cuarto se redujera a $80 durante el periodo de abril a septiembre,¿cuántoscuartos tendrían que
alquilarseal mes durantedicho periodoparalograr el punto de equilibrio?
ü Suponiendoque, independientemente del precio por cuarto, no es posiblecubrir los costosfljos durantejulio y agosto,
¿debecerrarseel motel duranteesosmeses?
5-16 Madero,S.4.,producemesasparajuego y sillonesparalas muebleríasy tiendasde departamentos. l¡s actualesprecios

de venta son de $80por cadasillón y $160por mesa.Con baseen estosprecios,la compañíaes capazde alcanzarsu punto
de equilibrio vendiendo12 000 sillonesy 3 000 mesas.El costo estimadode cadaproducto es el siguiente:
52s 515
10 20
5 25
4 4
5u 5124
000
5375
165000
Recientementelos competidoresde la compañíahan reducido los precios de sus artículos-que son similaresy de igual
calidad- a $75por sillóny a $150por mesa.
5*pide;
Suponiendola mismarazón de cuatro sillonespor una mesa,¿cuántasunidadesde cadatipo de artículo tendrá que vender
la compañíaparahacerfrentea los preciosde suscompetidores y obteneruna utilidad,antesde impuestos,de $510000?
5-17 Ia compañíaUPSAtiene una capacidadde plantade 100000unidadespor año,pero el presupuestopara 2008señalaque

sólo habrán de producirseyvenderse 60 000unidades.El presupuestototal para 2008es el siguiente:
I CAPITUL0
5 Elmodelo
o relación
Ventas 000
5240
(-) (ostodeartículos
producidosyvendidos
(basado
enunaproducción
de60000unidadeil:
(variable)
Materiales s60000
deobra(variable)
Mano 30000
[0st0s
indirectos
defabricación
vari¿bles 45000
Costos
indirectos
defabricación
fiios 75000
Total
decofosdeartículos
oroducidos 210000
Utilidad
bruta 000
530
(-) Gastos y administración:
deventa
Gastos (1070
deventa delasventas) 000
524
Gastos (fijos)
deadminifr¿ción 36000
degastos
Total y admón.
deventa 60000
Pérdida
derivada
delasooeraciones 000)
5(30
5q p{üfl:
a) Con baseen Ia informaciónpresupuestadadel preciode ventay costos,¿cuántasunidadestendráque produciry vender
la compañíaUPSApara alcanzarel punto de equilibrio?
b) Una investigaciónde mercadosrevela que si UPSA disminuye su precio de venta a $3.80por unidad, podría vender
100000unidadesdurante2008.¿Recomendaría ustedestadisminuciónde precio?Señalela nuevacifra de utilidadeso
pérdidas.
t18 El señor Rogelio Cuevaabrió un restauranteespecializadoen pizzasen 2008.Alquiló un edificio de $4 000 mensuales.
Contratódos mujeresparatrabajartiempo completoen el restaurantey seis estudiantespara que trabajaran30 horas por
semanarepartiendopizzas.Parafines fiscalesy servicioscontablescontratóun contadorindependiente, al que le paga
$3 000 mensuales.El equipo para el restaurante,así como los vehículosrepartidores,fueron compradosen efectivo.El
señorCuevaha observadoque los gastosde los serviciosy de los abastecimientos se han mantenidomásbien uniformes.
El contadorha elaboradoun estadode resultadosproyectadoparafines de 2008,el cual se muestraa continuación:
000
s285
y prestaciones,
Sueldos personal
delrestaurante 81500
y prestaciones,
Sueldos personal
dereparto 173000
48000
36000
Depreciación
deequipo
dereparto 50000
Depreciación
deequipo
delrefaurante 30000
23500
(jabón,
Abafecimientos para
cera pisos,
etc.) 12000
51l0 975
¡/0f0:Lapizaplomedio en525(adaunaSuponga
sevende (uevapaga38%desusutilidades
queelseñor y reparto.
enimpuestos
Problemas t@
i"..ir
5ep
a) es el punto de equilibro, expresadoen número de pizzasque se debenvender?
que debenvenderse?
b) ¿Cuáles el punto de equilibrio en pesoscon respectoal número de p\zzas
c) El señorCuevadeseaoltener,rrruotilidud neta despuésde impuestosde $200000.¿Quévolumen,expresadoen número
de pizzas,debevender para obtener la utilidad deseada?
que vendenen todo el paísa mayons

5-19 ElectrónicaNacionalfabricadosproductos:grabadorasy calculadoraselectrónicas, se
tasy minoristas.Su presidenteMiguel Espinozaesta muy complacido con el desarrollo de la compañíaduranteel presente
proyectadas hasta el 31 de diciembre de 2008 señalan que este año se venderán70 000 grabadoras
año fiscal. I¿s ventas
muestra que Elec-
y 140 000 calculadorasellctrónicas. El estadode resultadosproyectado,que se presentaen seguida,
de impuestos. El negocio de grabadoras
trónica Nacionalexcederásu meta de utilidadesde 9%sobre las ventasdespués
y la compañía no piensa cambiar el precio de los aparatos.Sin
ha permanecidobastanteestabledurantelos últimos años
de calculadoras electrónicas ha ido en aumento- I¿s calculadoras de EIec-
embargo,la competenciaentre los fabricantes
mantener este interés y hacer
trónica Nacionalhan tenido muy buena aceptaciónentre los consumidoresy con el fin de
ha decidido rebajar el precio de
frente a las reduccionesde precios que se esperande la competencia,la administración
partir del 1 de enero de 2009. Por otra parte' la compañía se
su calculadoruu lo. Áuy-isLs ¿e $izs u $zobpor unidad,a
publicidá¿ por 000 durante el año fiscal de 2009. como consecuencia de estas
propone realizarrngaio adicionalen $szo
de calculadorasen comparación
acciones,la administación estimaque b0zod" ro. ingtesostotalesprovendráde las ventas
2008. Al lgual que en años anterior"., ,. .upon" que la mezcla de ventas sea la misma en todos los nivelesde
con 61o/ode
la misma de 2008,pero la mezcla
volumen. @s decir,li ^"ilude ventasde unidades para2009no seránecesariamente
que sean los niveles de volumen.) El costo total de gastosindirectos de
de ventasen 2009permaneceráconstantecualesquiera
tu*po.o tó trar¿'n las tasas del costo de gastos indirectos de fabricaciónvaria-
fabricaciónfijos no cambiaráen 200g,.o.o
(aplicados sobre la basede hora de mano dá obra directa). Sin embargo, se esperan cambios en el costode materiales
bles
de estado sólido y Electrónica
y -*ó de obra directa.En 2009serámás baratoel costo de los componenteselectrónicos
10% en el caso de las grabadoras y 2070en las
Nacionalestima que durante este año los costosde materialesdisminuirán
para ambos productos aumentarán 107o en el próximo año. I¿s tasasde
calculadoras.l¡s costosde mano de obra directa
gastosindirectosde fabricación variables permanecerán sin cambio en $20 por unidad'
.i, ,
n
510500 5150 531500 542000
deproducción
Costos Ydeventa:
2800 40 6300 9100
1400 20 4200 5600
defab.variables 1400 20 2800 4200

indirectos
Costos
defab.fijos 700 10 2100 2800
indirectos
Costos
deproducción 6300 90 400 21700
Totaldecostos _]s
4200 60 16100 20300
y admón.
fijos 10040
Gafosdeventa
y reparto
deimpuestos
antes 10260
Utilidad
3898.80
56361.20
5epide:
2008pata alcanzatel punto
1. ¿cuantasgrabadorasy calculadoraselectrónicastuvo que vender ElectrónicaNacionalen
de equilibrio?
para alcatzatel punto de equilibrio?
2. ¿Crráta. grabadorasy calculadoraselectrónicastendrá que vender en 2009
o relación
5 Elmodelo
CAPíTULO
3. ¿Cuálseriael irnporte total de lasventasnecesarioparaque en 2009obtengauna uüüdad,despuésde impuestos,igual
a 97osobre labventas?
l0 JawerGonzálezp\aneaabrir un local de hamburguesascercade una universidad.É1 analizólos costoscomo sigue:
fijosmensuales:
Costos
decocina
5ueldos 510000
0tros 2000
Total 512000
(olosvariables:
Pan 50.50
(porhamburguesa)
Carne 1.40
0tros 0.50
Iotal S2,40
JavierGonzález planeóun precio de venta de $5.50por hamburguesaparaatraer muchosclientes.
$epide:
1. ¿Cuálesson los puntos de equilibrio mensualy diario, en número de hamburguesas?
2. ¿Cuálesson los puntos de equilibrio mensualy diario, en pesosde ventas?
3. Al final de dos meses,Javierse da cuentade que ha vendido3 600hamburguesas.¿Cuáles la utilidad neta por mes en
la venta de hamburguesas?
Paratodaslas preguntassupongael mes de 30 días'
la compañíade dulcesTorf S.A.,es un distribuidor mayoristade dulces.I-a compañíasurte tiendasde abarrotesy farma-
ciasen el iirea metropolitana,y en los últimos añosha logradoun pequeñopero constantecrecimientode ventas,mientras
los precios de los dulces se han incrementado.[a compañíaestáformulando sus planespara el próximo año fiscal. [¡s
siguientesdatosse usanparaproyectarla utilidad neta de $1 104000 en el año fiscal vigente.
deventapromedio
Precio porcaja 540
promedio
variables
Costos porcaja:
(ostodeldulce 20
deventa
Gastos 4
Total 24
fijosanuales:
Gastos
Ventas 51600000
Administrativos 2800000
Iotal 54400000
deventas
anual
Volumen esPerado:
(390
000cajas) 600000
515
impos¡tiva
Tasa 350/o
I¡s fabricantesde dulceshan anunciadoque aumentaria¡ 15o/o en promedio los precios de sus productosel próximo año,
debido a aumentosde la materia pirma (azucar,cocoa, etc.) y de mano de obra. I¿ compañíaTory esperaque
cacahuate,
los otros costospermanezcanigtal a los del ano actual.
:':blemas t@
5epidg
1. ¿Cuáles el punto de equilibrio en cajasde dulcespara el ano actualde la compañíade dulcesTory?
Z. ¿Quéprecio de venta por caja debe cargar la companíapara cubrir 15%de aumentoen el costo del dulce,y todavía
mantenerla razón de margen de confibución actual?
t22 I¡s datosde operaciónde la compañíaSymsapara abril son los siguientes:
52200000
(ostodelamercncía
vendida 000
5550 0000
s61 1160000
110000 30000 140000
185
000 42000 227000
sl 527000
11000unidades
5evendieron elmesdeabril.
durante
5epide:
a) ¿Cuáles el punto de equilibrio en unidades?
b) ¿Cuáles la utilidad antesde impuestos,si las ventasaumentana 200000unidades?
l¡-23 la compañíaMotores,S.A, quiere calcularlas unidadesque debevender paraganar$20000antesde impuestos,y propor-

cionala siguienteinformación:
F Costos
f¡¡os
totales:
F
Convencionales 5100000
; AB(
Bajo 550000
>-; ,i
Cr
; Precio deventa
unitario s20
E
unitaria
Variable 5to
las máquinas realizanun total de 20 pruebas al año, con un costo de $1 000 por prueba. El departamentode ingenierÍa
kabaja 1 000horas al año,con un costo de $30por hora.
5epide:
1. Calculecuántasunidadesdebenser vendidaspara ganar$20000 antesde impuestos:
a) Utilizandoel métodode CVU convencional.
b) UtilizandoABC.
Z. Ins ingenierosprodujeronun nuevodiseñoque redujo el costode mano de obra,por lo cual el nuevocostovariablees

de $8 por unidad.Calcule:
a) El nuevopunto de equilibrio con el sistemahadicional.
b) t¿ utilidad si se venden 12 000unidadescon el sistematradicional.
S24 Partiendode los datosque se muestranen el problemaS23, supongaque el nuevodiseñorequiere un periodo de prueba
para el arranque de la maquinariamás compleja,lo cual incrementael costo de pruebas de $1 000 a $1 600.Además,el
nuevodiseñorequiere 40%más de soporte del á,reade ingeniería(de 1 000 a 1 400horas).
5epide:
1. Calculeel punto de equilibrio con el sistemaABC.
2. Calculela utilidad antesde impuestossi se venden 12 000unidadescon el sistemaABC.
o relación
5 Elmodelo
CAPÍTUt0
3. Determingcuántasunidadesdebevenderla compañíaparaque,manteniendolos costosactuales,obtengauna utilidad
de $15 000despuésde impuestos.(Supongauna tasade impuestos-más reparto de utilidadesde 38%.)
-25 CerealesJalisco uttliza el sistematradicional para costear sus productos.Su administradorconsiderala posibilidad de
cambiaral sistemade costeopor actividades(ABC). A continuaciónse muestranlos datos de uno de los diferentestipos
de cerealque la compañíaproduce:
i
II
i
I
Número
demovimientos
demateriales ¡
I
[¡s costosfijos anualespor el sistematradicionalasciendena $50 000.
li* gudml
I
1. Determinelos costosfijos parael sistemaABC. I
I
2. Determine con el sistemaABC las unidadesque se tiene que vender de Alteñitaspara no perder ni ganar.
3. Determine con el sistematradicionallas unidadesde Alteñitas que es necesariovender para no perder ni ganar.
4. Determinecon ambosmétodosel númerode unidadesque se debevenderparaobtenerunautilidad,antesde impues-
tos,de $15000.
5. Considerando los datosoriginales,¿cuántas unidadestendríaquevenderparaobtenerunautilidad,despuésde impues-
tos. de S20000?Utiliceambosmétodos.
6. Si el preciode ventadeAlteñitasaumental}o/o,¿cuántas unidadesdebevenderCerealesJaliscoparaobteneruna utilidad,
despuésde impuestos,de $20000?Utiliceel métodotradicional.
7. Graciasa unamejorplaneaciónen la producciónse logró disminuir20%el costovariablede producción.Conlos datos
originales,calculeel punto de equilibrio utilizandolos dos sistemasde costeo.
8. Tomandoen cuentalos datos originales,supongaque el costo de manejode materialesse incrementaa $10.Calcule
con los dos sistemasde costeoel punto de equilibrio.
t26 la compañíaTocos,S.A.de C.V.,fabricados tiposde cuadernos,de 100hojasy de 200hojas.El estadode resultadospro-

yectadoparael año entrante,dividido por tipo de cuadernos,es el siguiente:
s300000 I 52500000
100000 I 500000
5200000 | s2000000
28000 i 1500000
000
s172 | 000
5500
I-ospreciosde ventasde los cuadernosson $30paralos de 100hojasy $50paralos de 200hojas.
Problemas EmI
5epide:
1. Calculeel número de unidadesde cadatipo de cuadernoque debe ser vendidopor Tocosparallegar al punto de equi-
librio.
2. Calculeel ingreso por ventasnecesariopara obteneruna utilidad de operaciónde 107o
sobre ventas.
3. SupongaqueTocospuedeincrementarlasventasde suscuadernosde 200hojascon un incrementoen publicidad,que
costará$45 000 adicionales,y parte de las ventaspotencialesdel cuadernode 100hojas se cambiaríanpor el de 200
hojas.Ias ventasdel cuadernode 200hojasse incrementaránen 15000unidades,mientrasque lasventasdel cuaderno
de 100hojas disminuiránen 5 000unidades.¿[e convienerealmentea la compañíaestecambio?
*27 Ia compañíaArboleda,SA de C.V.,produceun tipo dejabón de bañoparahotel,con esenciade flores.Cadajabónsevende

a $+. pl costo variablepor jabón (materiaprima, mano de obra y gastosindirectos) es de $3. I¡s costosfijos totales son
$54000.En el presenteañosevendieron$830000.El presidentede Arboleda,Mario Escalera,no satisfechocompletamente
con el resultado,consideralas opcionessiguientespara incrementar sus utilidades:1) incrementar su gasto en publici-
dad; 2) incrementarla calidadde los ingredientespara incrementarel precio de venta;3) incrementarel precio de venta;
4) hacer una combinaciónde las tres opciones.
$epide:
1. El gerente de ventas confia en que una campañapublicitaria podría incrementarel volumen de ventas en 5070.Si la
meta de la dirección general de la empresaes incrementarlas utilidadesde este año en 50%sobre las utilidades del
año anterior,¿cuáles la cantidadmáxima a invertir en publicidad?
2. Supongaque Arboledatiene un plan paraimprimir el nombre de los hotelesque compransu jabón en el empaquedel
mismo. Esto incrementarásus costosvariablesa $3.25.¿A cuánto debe ascenderel precio de venta para mantener
el mismo punto de equilibrio?
3. la compañíaha decididoincrementarsu precio de ventaa S4.5.El volumende ventascaede 830000a 700000jabones.
I ¿Fuela decisiónde incrementarel precio una buenadecisión?
: l?-28 Modena, S.A.,produce réplicas en miniafura de automóvilesclásicos.Actualmente,Modena produce tres modelos de

autos a escala:SuperAbeja,Chevalery Gavelin.A continuaciónse muestra información relacionadacon cadauno de los
productos:
¡
; porunidad
Precio 525 520 $30
(ostos
variables 14 10 20
[¡s costosfijos son comunesa los tres productos,y asciendena $20 000 por mes. Durante el mes pasado,la mezclade
ventasfue: 25%SuperAbeja;45%Chevalery 30%Gavelin.
Con la informaciónanterior,determine:
a) El punto de equilibro de Modena,en unidades.

b) Si se requiere una utilidad de operaciónde 15%de las ventas,¿cuiintasunidadesde cadaproducto deberanvenderse,
respetandolamezcla del mes anterior?
529 JiménezComerciales una tiendaal menudeocon cuatro departamentos:Líneablanca,herramientas,accesoriosy electró-

nica.El margen de contribución,así como el porcentajeenlamezcla de venLas,se muestraa continuación:
El total de costosfijos (todoscomunesa los cuatro departamentos)es de $4 500200.
I 5 Elmodelo
CAPITUL0 o relación
De acuerdocon 1oanterior,determine:
a) El punto de equilibrio en pesospara cadalínea.
b) El monto de ventaspara obteneruna utilidad de operaciónde 25%sobreventas.
c) El monto de ventaspara obtener una utilidad despuésde impuestosde $1 000000,considerandouna tasaconjuntade
impuestosy reparto de utilidadesde 38%.
A Si la empresadesearaobtener una utilidad de operaciónde 507osobre las ventas,¿estoseríaposible?¿Cuálsería el
porcentajemáximo de utilidad de operaciónsobreventasque podría obtenerla empresa?Explique.
i30 A continuaciónse presentainformaciónde cuatro empresasdiferentes.Llene la informaciónfaltante.
Ventas 55000 7 59000

Costo
variable 4000 11700 9750 7
Margen
decontribución 51000 53900 7 1
Coros
fijos I 4000 7 750
Utilidad
deoperación 500 400 2850
Unidades
vendidas 1 I 300 r25 90
Precio
unitario 5s 5130 1
(ostovariable
oorunidad 7 $s 1 7
Margen porunidad
decontribución 1 53 7 1
Margen
decontribución (M(/Vent¿s)
porcentual ? 40o/o 1
Punto
deequilibrio
enunidades 1 7 1
Grado
deapalancamiento
operativo 1 7 7
431 Conteste:
a) Si una compañíatiene costosvariablespor $890000y ventaspor $1 340000,¿acuántotendríanque ascendersuscostos
fijos para obteneruna utilidad de operaciónde $180000?
b) ConciertosCulturales,A.C.,deseadeterminarel preciode enkadaparaun próximo evento.Seestimaque sevenderian
3 500boletos,y se tiene ya calculadoun costovariablepor cadauno de ellos de $50y costosfljos por $24 000.
¿Cuál
tendría que ser el precio de ventapara que ConciertosCulturalesalcanceel punto de equilibrio?
c) l¿drillos Industrialesvendecadaladrillo a$12,y tiene costosvariablesde produccióny venta de $9.50.El director de
finanzasle ha dicho al gerentegeneralque es imposibleobteneruna utilidad de operaciónde 3g%sobreventas.¿Tiene
razón el director de finanzasal afirmar lo anterior?
d) Si Fábricade Jabones,S.A.,tiene un efectode la palancade operaciónde 3.4,y se esperaque las ventasal final del año
sean15%más altasque las presupuestadas, ¿enqué porcentajeaumentarála utilidad de operación?
5-32 Robert¿CamilaUniformes,una pequeñafábricade uniformessecretariales,le ha dadola siguienteinformaciónrelacionada

con susgastosmensuales:
¡ Costosde producciónvariables(desembolsables): $300por cadauniforme.
. Costosindirectos de fabricaciónfijos: $50 000 (incluyendodepreciación).
. Gastomensualpor depreciaciónde equipo de fabricación:$5 200.
. Gastosde administraciónfijos: $tS OOO (incluyendodepreciación).
o Gastomensualpor depreciaciónde equipo de oficina:$2 000.
¡ Gastosde ventafijos: S18000.
r Gastosde ventavariables:5%de las ventas.
. Preciode venta:$410.
Con la informaciónanterior,determine:
a) El número de unidadesa vender para alcanzarel punto de equilibrio de efectivo.
b) El número de unidadesa vender para alcanzaruna utiüdad de operaciónde $8 000 mensuales.
c) El número de unidadesa vender para alcanzarun remanentede efectivodespuésde impuestosde $g 000,asumiendo
una tasaconjuntade impuestosy reparto de utilidadesde 38%.
Problemas t@

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II

Capacitaral estudianteparaanalizN el modelo costo-volumen-utilidad, su uso en la

Al terminar de esdtüar este capífiilo, eI alumno deberá ser capaz

Precio. Con la apertura económicay comercial,el precio de los productosno es un fac-

Volumen. La variablevolumen dependede factorestan diversoscomo la saturacióndel ,l

mercado,el valor agregadoque el productoofrecerespectoal ofrecidopor otrosproductos

Costo. De las tres variablesque conformanel modelocosto-volumen-utilidad, el costoes

En estecapítulose anahzarálanairaleza del modelo,el punto de equilibrio y las formas

Estoseríaexactamente1onecesarioparacubrir suscostosfijos Esto significaque al vender $100000 se logra el punto de

I 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000

Como se observaen la tabla anterior,si se venden 5 000 unidadesse encuentrael punto

M de S: 6 000unidades- 5 000unidades: 1 000unidades

l. Tanto la funciónde ingresoscomola de costostienenun comportamientolineal,lo cual

1 Del Río Gonzále2,Cristóbal,Técnicapresupuestal,Facultad

l. El comportamientodel costopor unidad:los contadoreslo suponenconstante,que no se

l¿ manerade calcularla cantidadde unidadesque debenvendersepara obteneruna

1 667x $gO= $SOOOO

que seríala cantidadnecesariaparacubrir los $20000de costosfljos y los $30000de utilidades.

Ventas 90000 210

Puntode equilibrio= = 62500unidades

F-sdecir,de 100000unidadesbajó a 62 500,y la utilidad nuevaserá:

\ivel planeadode ventas: 120000unidades

57 500 x $0.80: $46 000,que es la nuevautiüdad

I continuaciónse analizarála situaciónanterior:

Seapreciacómouna disminuciónde2\o/oenlos costosvariablesproducecambiosen utilidades

punrode equilibrio= . !t0,099, = 125000unidades

En el ejemploanteriorsepuedeapreciarcómolos cambiosgeneradosen los costosvariables

Ventas (120000a52y 140000a51.70)

Delo anteriorsededuceque seestaubicandoa la empresaen 110000unidadesabajodel punto

El margen de contribución vana de $O.ZOa $0.10,reduciéndose en 500/o, no obstanteque el

y el punto de equilibrio se reduce 290/o.Esto

Como se puedeapreciar,no habría utilidadesni pérdidassi se adquierela maquinaria;dicha

El movimientode los costosfljos se estudiarácon mayor profundidaden el apartadosobre

Ventas (120000ag2y 150000a52)

Se puede observar que el margen de contribución, como porcentaje,permanececonstante

a) Costos: Toda organizaciónintenta reducirlos, utilizando las herramient¿s de control

Si lo que se deseaes explicar la diferenciadesfavorablepor $13 000 entre el margen de con-

¡ l¡s ingresosfueron$1 000másbajosque los esperados.

1) el margen de contribución que la compañíahubiera tenido si se hubiesenvendidolo que

Dominiak, GeraldineE y l,ouderbackJoseph,ManagerialAccounting,8a.ed., Southwestern,Co1lege,Cincinnati,

Variaciónen el Margende contribuciónx(Volumen real - Volumenpresupuestado)

$8 000= $8 x (21 000- 20 000)

Si la compañíavende más unidadesde las que habíapresupuestado,t¿l como le sucedió a

Variaciónen el - Unidadesvendidast f Preciode - Preciode venta)

$21000= 21 000x ($19- $20)

En la siguientetabla se muestrantanto la variaciónen volumen como la variaciónen precio:

Esimportantedestacarque no necesariamente unavariacióndesfavorableseráperjudicial,de igual

ejemplo,las übreríasy cafeteríasde las universidadesgeneralmentebuscanla generaciónde

Suscostosfljos totalesson de $140000.los precios de ventade cadalíneay sus costosvaria-

A continuaciónse relacionanlas 100000unidadescon los porcentajes

LíneaA: 100000x 0.30: 30000unidades

Veamos selograel puntode equilibrio:

Ventas 5114000 sl00000 590000 514000 5318000

Al aplicar el modelo costo-volumen-utilidaden una empresa con más de una línea de

Seconcluye,por lo tanto,que existencuatroniveles:niaelunitario, que esel costovariable;

Ia mejor manerade entenderestafórmula es ilustrarla con un ejemploen el que se analicen

$250000+ (20)($5000)+ (1000)($150)

x = $250000+ $rooooo+- $rsoooo+ s250000 Margen

Sepuedecalcularel efectode la palancade operaciónde la siguientemanera:

7ode cambio de la utilidad de operación

El efectode la palancafinancierase puedecalcularde la siguientemanera:

7ode c?mbio de la utilidad antesde ISR y RIJT