Costo Volumen-Utilidad PDF

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Capítulo
El modelo o relación
costo-volumen-utilidad
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Objetivo general
Capacitar al estudiante para analizar el modelo costo-volumen-utilidad, su uso en la
planeación de las utilidades, su aplicación en la simulación de las decisiones adminis-
trativas y su empleo en la medición y evaluación del riesgo de la empresa, así como
su relevancia en el diseño de estrategias para competir en un mundo globalizado.
Al terminar de estudiar este capítulo, el alumno deberá ser capaz de:
• Explicar la importancia del modelo para el diseño de estrategias que permitan competir
en el contexto de la globalización comercial y de la apertura de las economías.
• Explicar el fundamento del modelo costo-volumen-utilidad (CVU).
• Explicar qué papel desempeña el modelo CVU para simular decisiones en las empre-
sas.
• Definir qué es el punto de equilibrio y su papel en el modelo CVU.
• Calcular el punto de equilibrio utilizando los métodos algebraico y gráfico, dados los
costos fijos, variables y el precio de venta.
• Explicar los cuatro supuestos en los que se basa el modelo CVU.
• Mencionar dos discrepancias entre los economistas y los contadores en relación con los
supuestos en que descansa el modelo CVU, y emitir un juicio acerca de la posición que
se considere más adecuada.
• Calcular las ventas necesarias para obtener la utilidad deseada aplicando el modelo
CVU, dados los costos fijos y variables, la tasa fiscal, el precio y la utilidad deseada.
• Utilizar la técnica de simulación o análisis de sensibilidad para evaluar el efecto de las
variables sobre el modelo costo-volumen-utilidad.
• Determinar el punto de equilibrio de una empresa que produce y vende una mezcla
de bienes.
• Calcular el punto de equilibrio integrando el costeo basado en actividades.
• Definir qué se entiende por palanca de operación.
• Calcular el efecto de la palanca de operación y el efecto de la palanca financiera en las
utilidades de una empresa.
• Diseñar estrategias para disminuir o aumentar el efecto de las palancas de operación
y financiera ante las diferentes alternativas de crecimiento.
• Interpretar el efecto de las palancas de operación y financiera en la empresa.
• Adaptar el modelo costo-volumen-utilidad para obtener el punto de equilibrio en función
del efectivo.
• Analizar la relación del modelo CVU y la capacidad instalada.
• Explicar cuatro ventajas del análisis de sensibilidad.
A. Introducción
Las herramientas que integran la contabilidad administrativa sirven de apoyo a la administra-
ción principalmente en dos funciones: la planeación y el control.
El modelo costo-volumen-utilidad es un apoyo fundamental en la actividad de planeación,
es decir, en el diseño de las acciones que permitirán lograr el desarrollo integral de la empresa
al igual que los presupuestos. Como se verá en el capítulo 7, este modelo ayuda a implantar
la última etapa del modelo de planeación estratégica presentado en dicho capítulo y facilita la
toma de decisiones y la implantación de acciones concretas.
En el proceso de planeación operativa o a corto plazo toda empresa debe estar consciente
de que tiene tres elementos para encauzar su futuro: costos, volúmenes y precios. El éxito de-
penderá de la creatividad e inteligencia con que se manejen dichas variables. Lo importante es la
capacidad para analizar los efectos de las diferentes variaciones sobre las utilidades (aumentos
158 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

o disminuciones), por parte de cualquiera de las tres variables, para preparar así las acciones
que maximicen las utilidades de la empresa, dentro de las restricciones a que está sujeta.
En el diseño de las estrategias de estas tres variables, la creatividad es de gran relevan-
cia. Lo que más se necesita del personal es dicha habilidad intelectual, ya que urge poner el
pensamiento creativo al servicio de la compañía.
Hay que recordar que productividad significa más gente con más ideas y no menos gente:
gente con ideas originales sobre nuevos productos, novedosas adecuaciones, nuevos servi-
cios al cliente, etc. En síntesis, tender siempre al mejoramiento continuo. Por ello, sólo las
empresas que logren el compromiso del mejoramiento continuo podrán competir y sobrevivir.
Vivimos en un mundo en el que el recurso humano es el factor que determina el éxito o el
fracaso de las compañías.
La globalización, como se ha mencionado, tiene un efecto fuerte en las decisiones que se
toman en una empresa, y por ello es esencial utilizar lo mejor posible su capacidad para generar
riqueza. De esta manera, cada uno de los factores que conforma el modelo costo-volumen-uti-
lidad se ve afectado por la globalización, y por lo tanto requiere consideraciones especiales.
Precio. Con la apertura económica y comercial, el precio de los productos no es un fac-

tor controlable por la empresa, ya que para poder competir se requiere igualar o incluso
reducir el precio respecto a sus competidores. Son pocas las industrias en donde la em-
presa puede (al menos, a corto plazo) definir el precio de su producto sin considerar al
mercado. Esto aplica para productos nuevos sin competencia directa; sin embargo, esta
decisión en cuanto al precio tenderá a orientarse más al mercado en el momento en que
otros productores lancen productos similares.
Volumen. La variable volumen depende de factores tan diversos como la saturación del
mercado, el valor agregado que el producto ofrece respecto al ofrecido por otros productos
similares, las estrategias de comercialización, distribución y mercadotecnia, los cambios en
los gustos del consumidor, etc. Por lo tanto, la empresa debe realizar constantemente estudios
del mercado y la industria, para conocer cuál es la capacidad de demanda que su producto
o servicio puede tener y en función a ello establecer sus estrategias para el futuro.
Costo. De las tres variables que conforman el modelo costo-volumen-utilidad, el costo es

quizá el único que puede ser controlado directamente por la empresa. Como se analizó
en los capítulos 3 y 4, existen diversas estrategias para administrar mejor el control sobre
costos, así como reducirlos al máximo posible (costeo basado en metas, costeo basado en
actividades). En el aspecto de costos, la tendencia es intentar reducirlos lo máximo posible
y, al mismo tiempo, hacer más eficiente su utilización. Posteriormente en este capítulo, se
analizará el efecto que tienen los costos fijos sobre el riesgo de una compañía y, por ende,
la importancia de que sean utilizados eficientemente para evitar que la capacidad ociosa
castigue el rendimiento financiero de la compañía.
En este capítulo se analizará la naturaleza del modelo, el punto de equilibrio y las formas
de calcularlo, sus supuestos, su empleo para anticipar utilidades y las estrategias que tienden a
elevar al máximo el valor de la empresa. También se estudiará cómo calcular el punto de equi-
librio de varias líneas, cómo utilizar esta herramienta para evaluar el riesgo de operación de un
negocio y, por último, cómo aplicar este modelo utilizando costeo basado en actividades.
B. Fundamentos del modelo

Para entender las bases del modelo costo-volumen-utilidad, debemos explicar antes un concepto
fundamental en su aplicación: el margen de contribución. Como se explicó en el capítulo 2,
B. Fundamentos del modelo costo-volumen-utilidad 159

los costos pueden ser clasificados, de acuerdo con su comportamiento, en costos fijos y va-
riables (los costos semifijos son, finalmente, costos que tienen una parte de ambos). En la
contabilidad financiera tradicional, tanto los costos fijos como los variables se utilizan para el
cálculo de la utilidad de la empresa, sin hacer distinción expresa de ellos en relación con su com-
portamiento. Sin embargo, para las decisiones operativas de la empresa resulta sumamente útil
el presentar la utilidad expresando cuáles costos son fijos y cuáles variables. A este enfoque
se le denomina “enfoque de contribución” o “costeo directo”.
El enfoque de margen de contribución será explicado con más detalle en el capítulo 6 de esta
obra; sin embargo, es importante entender el concepto básico sobre el cuál se fundamenta para
poder así comprender aún mejor el alcance del modelo costo-volumen-utilidad. El enfoque de
contribución tiene una visión especial del flujo de costos, como se muestra a continuación:
Costos
variables
Costos
Ingresos fijos
Margen de
contribución
Utilidad de
operación
Como se ve en la figura anterior, de acuerdo con el enfoque de contribución, las ventas

han de cubrir primeramente los costos variables (aquellos que están íntimamente ligados al
volumen de ventas). El resultado, llamado margen de contribución, representa la riqueza resi-
dual con la que la empresa intentará cubrir sus costos fijos. Dicho de otra manera, la utilidad
de operación bajo este enfoque se obtiene de la siguiente manera:
Ventas
2 Costos variables
5 Margen de contribución
2 Costos fijos
5 Utilidad de operación
La diferencia fundamental entre este enfoque de contribución y el tradicional es la manera

en que se tratan los costos fijos, pues mientras que en el primero se presentan por separa-
do, en el segundo se mezclan con los variables para dar el total de costos (costo de ventas,
gastos de administración, gastos de venta).
Una vez comentado el enfoque de contribución, es fácil entender que para que una empresa
logre obtener utilidades, se deben cumplir dos condiciones:
a) Que el precio de venta por unidad sea mayor que el costo variable por unidad, y
b) Que el volumen de ventas sea lo suficientemente grande para que se genere un margen
de contribución que sea superior a los costos fijos.
Todas las organizaciones surgen con un propósito determinado:
• incrementar el patrimonio de sus accionistas

• prestar un servicio a la comunidad

En ambos casos, es necesario considerar tres factores fundamentales que ya se han men-
cionado anteriormente: el precio de venta que tendrá un producto o servicio; el costo variable
que tiene dicho producto o servicio y el monto de costos fijos que la empresa debe cubrir; y
el volumen de unidades a vender.
Utilizando esta información, el modelo costo-volumen-utilidad nos permite dar respuestas
a dos preguntas constantes en la administración: ¿Cuáles son las ventas mínimas que el nego-
cio debe tener para al menos no tener pérdidas?, y ¿cuántas ventas se deben tener para que el
negocio sea rentable de acuerdo con las expectativas de los accionistas?
C. Formas de representar
el punto de equilibrio
Es normal que al planear sus operaciones, los ejecutivos de una empresa traten de cubrir el
total de sus costos y lograr un excedente como rendimiento a los recursos que han puesto
los accionistas al servicio de la organización. El punto en que los ingresos de la empresa son
iguales a sus costos se llama punto de equilibrio; en él no hay utilidad ni pérdida. En la tarea
de planeación, este punto es una referencia importante, ya que es un límite que influye para
diseñar actividades que conduzcan a estar siempre arriba de él, lo más alejado posible, donde
se obtiene mayor proporción de utilidades.
Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado el comportamiento
de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar la ubicación de este punto.
1. Algebraica
Se ha establecido que el punto de equilibrio se ubica donde los ingresos son iguales a los
costos. Se puede expresar de la siguiente forma:
IT 5 CT
P(X) 5 CV(X) 1 CF
P(X) 2 CV(X) 5 CF
X(P 2 CV) 5 CF
X5 CF
P 2 CV
Donde:
P 5 precio por unidad

X 5 número de unidades vendidas
CV 5 costo variable por unidad
CF 5 costo fijo total en un tramo definido
Tanto en los costos variables como en los costos fijos se deben incluir los de producción,
administración, de ventas y financieros.
El punto de equilibrio se determina dividiendo los costos fijos totales entre el margen de
contribución por unidad.
El margen de contribución es el exceso de ingresos con respecto a los costos variables; es
la parte que contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona una utilidad.
En el caso del punto de equilibrio, el margen de contribución total de la empresa es igual
a los costos fijos totales; no hay utilidad ni pérdida.
C. Formas de representar el punto de equilibrio 161

Ejemplo
Una empresa vende sus artículos a $20 por unidad, y su costo En esta situación fue calculado el punto de equilibrio en unidades
variable es de $10; tiene costos fijos de $50 000. porque se dividió pesos entre pesos. Si se quiere el resultado
en pesos se aplicaría la misma fórmula, sólo que el margen de
Margen de contribución por unidad 5 $20 2 $10 5 $10 contribución por unidad, en vez de ser pesos, se expresaría en
porcentaje sobre ventas. Continuando con el mismo ejemplo:
Si esta empresa planea vender 5 000 unidades lograría un
margen de contribución total de: $50 000
X = = $100 000
50%
$10 3 5 000 5 $50 000
Esto sería exactamente lo necesario para cubrir sus costos fijos Esto significa que al vender $100 000 se logra el punto de
totales de $50 000, por lo que se puede afirmar que al vender equilibrio.
5 000 unidades está en su punto de equilibrio. Cincuenta por ciento de margen de contribución se obtuvo
Si aplicamos la fórmula al ejemplo anterior, se llegaría a la de la siguiente manera:
misma respuesta.
$10
= 50% , donde $10 es el margen de contribución y $20
Costos fijos totales $20
Punto de equilibrio =
Precio Costo variable el precio de venta
$50 000
X = = 5 000 unidades
$20 $10
2. Gráfica
Esta forma de representar la relación costo-volumen-utilidad permite evaluar la repercusión
que sobre las utilidades tiene cualquier movimiento o cambio de costos, volumen de ventas
y precios.
El punto de equilibrio muestra cómo los cambios operados en los ingresos o costos por
diferentes niveles de venta repercuten en la empresa, generando utilidades o pérdidas (véase
figura 5-1). El eje horizontal representa las ventas en unidades, y el vertical, la variable en pe-
sos; los ingresos se muestran calculando diferentes niveles de venta. Uniendo dichos puntos
se obtendrá la recta que representa los ingresos; lo mismo sucede con los costos variables
en diferentes niveles. Los costos fijos están representados por una recta horizontal dentro de
un segmento relevante. Sumando la recta de los costos variables con la de los costos fijos se
obtiene la de costos totales, y el punto donde se intercepta esta última recta con la de los in-
gresos representa el punto de equilibrio. A partir de dicho punto de equilibrio se puede medir
la utilidad o pérdida que genere, ya sea como aumento o como disminución del volumen de
ventas; el área hacia el lado izquierdo del punto de equilibrio es pérdida, y del lado derecho
es utilidad.
Continuando con el ejemplo que se utilizó en la representación algebraica, se determinará
el punto de equilibrio de manera gráfica.
Las ventas pueden ser: 3 000, 4 000, 5 000, 6 000, 7 000 (unidades). El precio: $20; costo
variable: $10; costo fijo total: $50 000.
Para mostrar gráficamente el punto de equilibrio se deben conocer los ingresos, los costos
variables y los costos fijos.
Los ingresos y costos que se originarían en los niveles de actividad anteriormente men-
cionados son:

FIGURA 5-1 Determinación gráfica del punto de equilibrio
Ingresos
totales
$140 000
Costos
d totales
lida
120 000 Uti
100 000
Punto de equilibrio
Costos
80 000
variables
da
60 000 rdi
Pé Costos
fijos
40 000
20 000
1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000
Unidades
3 000 4 000 5 000 6 000 7 000
Ventas $60 000 $80 000 $100 000 $120 000 $140 000
Costos variables $30 000 40 000 50 000 60 000 70 000
Margen de contribución 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000
Costos fijos 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000
Utilidad o pérdida $(20 000) $(10 000) -0- $10 000 $20 000
Como se observa en la tabla anterior, si se venden 5 000 unidades se encuentra el punto

de equilibrio; pero si la cantidad vendida es menor se cae en el área de pérdida; en cambio,
si se venden 7 000 unidades se obtiene una utilidad de $20 000. De esto se desprende que el
punto de equilibrio se logra cuando se venden 5 000 unidades, de tal forma que si la empresa
vende 6 000 unidades estará en el área de utilidades. Al vender 6 000 unidades habrá $10 000
de utilidades.
A la diferencia entre el punto de equilibrio de una empresa y sus ventas planeadas o actuales
se le conoce con el nombre de margen de seguridad (M de S), el cual se obtiene restando al
volumen planeado de ventas el volumen del punto de equilibrio. En esta situación sería:
M de S 5 6 000 unidades 2 5 000 unidades 5 1 000 unidades
C. Formas de representar el punto de equilibrio 163

Este indicador debe ser expresado como porcentaje respecto al punto de equilibrio, y es
recomendable que éste se encuentre, por lo menos, 50% arriba del punto de equilibrio.
El punto de equilibrio también puede representarse desglosando cada costo según su com-
portamiento y la función a la que sirve. En la figura 5-2 se puede evaluar cada costo específico
en diferentes niveles de venta y cómo afecta dicho costo. Este análisis es importante porque
permite conocer cómo afecta a las utilidades cualquier cambio en los diferentes conceptos de
costos que se originan en las diversas funciones que se desarrollan en las empresas.
Usando el ejemplo anterior, se supone que de los $10 de costos variables, $8 son de pro-
ducción y $2 de venta; de los $50 000 de costos fijos, $40 000 son de producción, $7 000 de
administración y $3 000 de venta.
D. Supuestos del modelo

Es necesario que al analizar los resultados generados por este modelo se consideren los
siguientes supuestos:1
1. Tanto la función de ingresos como la de costos tienen un comportamiento lineal, lo cual

es válido dentro de un nivel relevante, de tal manera que el fundamento de linealidad no
se aplica en niveles o volúmenes extremadamente altos o bajos. En estos casos hay que
tener cuidado al leer e interpretar la información.
FIGURA 5-2 Determinación gráfica del punto de equilibrio desglosando cada costo
Ingresos totales
$16
Costos totales
12
10
8
Miles
6
Costos fijos de producción
Costos fijos de administración Costos variables

4 y venta de producción
Costos variables de
2
administración y venta
1 2 3 4 5 6 7 8
En miles de unidades
1
Del Río González, Cristóbal, Técnica presupuestal, Facultad de Comercio y Administración, UNAM, México, 1972,
pp. 5-11.

2. Existe sincronización perfecta entre el volumen de ventas y el de producción, lo cual trae
por consecuencia que los inventarios de artículos terminados permanezcan constantes.
Esta situación es un tanto irregular, aunque con la utilización de costeo variable disminuye
el posible efecto de los cambios en los niveles de inventarios. Además, dada la tendencia a
reducir los inventarios innecesarios —es decir, aplicar justo a tiempo—, es posible lograr
que la cantidad de inventario de artículos terminados sea pequeña y constante.
3. Existe la posibilidad de una perfecta diferenciación de los costos en fijos y variables.
4. El cambio de alguna de las variables no tiene efecto sobre las demás, que se suponen
constantes. Por ejemplo, si el precio cambia, la demanda no se altera, lo cual no es cierto
en todos los casos.
5. Durante la búsqueda del punto de equilibrio no se produce modificación alguna de la
eficacia y la eficiencia de los insumos que intervienen en la organización.
6. El modelo se basa, originalmente, en la utilización de una sola línea en la empresa: el
denominador del modelo es el margen de contribución por línea y no de un conjunto de
líneas; para esta limitación existe el cálculo del punto de equilibrio para varias líneas, que
se analiza al final de este capítulo.
E. Discrepancias de supuestos entre

economistas y contadores al usar
el modelo costo-volumen-utilidad
Básicamente, existen dos discrepancias:
1. El comportamiento del costo por unidad: los contadores lo suponen constante, que no se
altera con el volumen de producción. Suponen que la función de costos variables es lineal,
básicamente, por efecto práctico del análisis, mientras que los economistas suponen que
es una curva (véase figura 5-3).2
2. Los contadores suponen que entre la variable precio y la variable demanda existe también
una función lineal, es decir, no reconocen el efecto que el cambio de precios tiene sobre
la demanda. Por ejemplo, los economistas afirman que mientras más suba el precio, la
demanda disminuye; en tanto que los contadores suponen que un aumento de precio no
afecta el volumen de ventas. En resumen, los contadores suponen otra vez linealidad por
efecto práctico.
F. La planeación de utilidades
y la relación costo-volumen-utilidad
Como se ha comentado anteriormente, este modelo ayuda a la administración a determinar qué
acciones se deben tomar para cumplir cierto objetivo, que en el caso de las empresas lucrativas
se llama utilidad. Las utilidades deberán ser suficientes para remunerar el capital invertido en la
empresa. De acuerdo con el objetivo de cada empresa, se puede calcular cuánto hay que vender,
a qué costos y a qué precio para lograr determinadas utilidades. Hoy en día el valor económico
agregado (EVA) ha empezado o utilizarse como herramienta para evaluar la actuación de los
directivos; el EVA se analizará en el capítulo 11. El modelo costo-volumen-utilidad es útil para
determinar cuánto y de qué líneas hay que vender para lograr un determinado EVA.
2
Ibid., p. 116.
F. La planeación de utilidades y la relación costo-volumen-utilidad 165

FIGURA 5-3 Contadores y economistas conciben el modelo CVU de manera diferente
ITC
CTC
ITE
$
CTE
Volumen
ITC Ingresos totales según contadores

ITE Ingresos totales según economistas
CTC Costos totales según contadores
CTE Costos totales según economistas
La manera de calcular la cantidad de unidades que deben venderse para obtener una
determinada utilidad es la siguiente:
Costos fijos + Unidad deseada

Unidades por vender =
Margen de contribución unitario
Considere el siguiente ejemplo.

Los accionistas de una empresa que tiene una inversión en activos de $100 000 desean
30% de rendimiento sin considerar los impuestos. Tiene costos variables de $20 por unidad;
el precio de venta es $50 por unidad, con costos fijos de $20 000. ¿Cuánto tiene que vender la
empresa para dar a los accionistas la utilidad que desean?
Rendimiento deseado 5 30% de $100 000 5 $30 000.
$20 000 + $30 000

Unidades por vender = = 1 667 unidaades
$30
Si vende 1 667 unidades, debido al margen de contribución de $30 resulta:
1 667 $30 $50 000
que sería la cantidad necesaria para cubrir los $20 000 de costos fijos y los $30 000 de utilidades.
Si se quiere hacer más real el ejemplo anterior, sería necesario introducir el aspecto fiscal.
La metodología para manejar este aspecto sería la siguiente:
Utilidad deseada después de impuestos

Costos fijos +
Unidades por vender =
1 t ( )
Margen de contribución unitario

Donde (1 2 t) sería el complemento de la tasa fiscal. Se podría pensar en 38% como tasa
de impuesto sobre la renta y 10% de reparto de utilidades, de donde el complemento sería
l 2 0.38 5 0.62.
Si en el ejemplo anterior los accionistas pidieran 20% de rendimiento sobre la inversión des-
pués de considerar los impuestos, la forma de calcular cuántas unidades hay que vender sería:
Rendimiento deseado después de impuestos $20 000.

Margen de contribución unitario 5 $30.
$20 000
$20 000 +
Unidades = 1 0.38 = 1742
30
Se puede probar que si se venden 1 742 unidades se logran los $20 000 de utilidades deseadas
después de impuestos.
En la fórmula, el factor Utilidad deseada/(1 2 t) se sustituye por el costo de capital de los
recursos más el valor económico agregado (EVA) que los accionistas desean que obtenga el
director de la empresa, de tal manera que les proporcione lo que ellos consideran un rendimiento
justo sobre su inversión.
La fórmula quedaría de la siguiente manera:
$1200 000 + $800 000

$1000 000 +
Unidades = 1 0.38 = 16 903
100 250
Por ejemplo, una compañía desea saber cuántas unidades debe vender para obtener un valor
económico agregado de $800 000; tiene un costo de capital de 12% sobre los recursos que
utiliza la empresa, los cuales ascienden a $10 000 000. Los costos fijos de la compañía son de
$1 000 000; el precio del producto es $1 000, y el costo variable, $750. La tasa de impuesto y
reparto es de 50%.
G. La gráfica volumen-utilidad
Otra manera de representar el punto de equilibrio es la denominada gráfica volumen-utilidad
(véase figura 5-4). Usar ésta o la analizada anteriormente depende de la información que se
necesite y cómo se requiera. Desde el punto de vista de la presentación visual, la gráfica volu-
men-utilidad facilita el análisis de diferentes situaciones en que puede encontrarse la empresa,
así como su efecto sobre las utilidades. El eje horizontal representa el volumen de ventas en
unidades. El eje vertical está dividido en dos partes por la línea del punto de equilibrio; arriba
de dicha línea puede medirse la utilidad con respecto al eje vertical, y debajo de la línea puede
medirse la pérdida respecto al eje vertical.
Por ejemplo, una compañía tiene la siguiente estructura de costos: costos fijos, $100 000;
costo variable por unidad, $5; precio de venta, $15. El intervalo relevante en el que pueden oscilar
las ventas es de 5 000 a 20 000 unidades. Se suponen los siguientes volúmenes de ventas:
6 000 U 10 000 U 14 000 U 20 000 U

Ventas 90 000 150 000 210 000 300 000
Costo variable 30 000 50 000 70 000 100 000
Margen de contribución 60 000 100 000 140 000 200 000
Costos fijos 100 000 100 000 100 000 100 000
Utilidad (pérdida) (40 000) 0 40 000 100 000
G. La gráfica volumen-utilidad 167

FIGURA 5-4 Ejemplo de una gráfica de volumen/utilidad
100 000
UTILIDAD
80 000
60 000
40 000
20 000
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
40 000
Volumen (miles)
60 000 (niveles de unidades)
PÉRDIDA
80 000
Pérdida
100 000
H. El efecto de la apertura en el modelo

Una empresa debe ser concebida como la célula básica de la economía de un país y como un
instrumento generador y distribuidor de riqueza. Debe entenderse también como una organi-
zación que coordina esfuerzos encaminados a proporcionar un servicio a la sociedad.
Los objetivos esenciales de la administración son maximizar el valor de la empresa e
incrementar su capacidad de servicio. La apertura comercial ha provocado que las empresas
tengan que redoblar esfuerzos para alcanzar su supervivencia. En este sentido, es importante
que la empresa tenga clara su estrategia (qué quiere lograr, cómo planea lograrlo, en cuánto
tiempo) y utilice herramientas que le permitan un adecuado proceso de planeación y de toma de
decisiones. Es recomendable, por lo tanto, implantar estrategias en paralelo con determinadas
acciones, como la reconversión de las instalaciones de las empresas, la internalización de la
cultura de calidad, el tener un eficiente sistema de administración de costos, la tecnología de
punta, capital humano capacitado, estructuras de producción flexibles que permitan mejoras
continuas en los sistemas de producción, etc. Todas estas acciones y estrategias, antes de
llevarse a cabo, requieren ser analizadas, además de estudiar los efectos que le causarían a la
empresa; es decir, cualquier cambio que se efectúe debe ser medido en utilidades. Para ello
es útil este modelo costo-volumen-utilidad, que ante la apertura de México a los mercados
mundiales cobra relevancia en el diseño de estrategias para poder competir y sobrevivir.
Con precios de venta que son determinados por el mercado y volúmenes de venta que
dependen de muchos factores más allá de la capacidad de producción de la empresa, la mejor
estrategia para que las empresas subsistan y crezcan consiste en medidas prácticas como
la reducción de costos, lo cual generará mayor margen y permitirá a la empresa mejorar su
posición competitiva.
Esta cultura de reducir costos a través de un programa acertado, como la implantación
de sistemas como costeo basado en metas y costeo basado en actividades, es el gran reto que
tienen todas las empresas en el mundo, e implica el compromiso de hacer cada vez mejor lo
que se hace y ser más eficientes en el uso de los recursos.

I. Análisis de cambios en las variables
del modelo costo-volumen-utilidad
Como ya se explicó, al planear se eligen cursos de acción para colocar a la empresa en un sitio
adecuado, asegurándose de que las acciones elegidas sean las mejores. Esta selección óptima
es posible solamente cuando se utiliza el modelo costo-volumen-utilidad.
En síntesis, el proceso anterior es similar a la herramienta conocida como análisis de
sensibilidad o simulación, que permite conocer los resultados de las diferentes acciones antes
de realizarlas. Este modelo permite analizar los efectos de los cambios en los costos, precios
y volúmenes, así como en las utilidades de la empresa, proporcionando un banco de datos que
propiciará un ambiente óptimo en la empresa durante el próximo periodo.
1. Cambios en la variable de los costos unitarios

Una estrategia para incrementar utilidades, y por lo tanto hacer bajar el punto de equilibrio,
es tratar de reducir los costos variables. Esto se logra utilizando eficazmente los recursos o
insumos o empleando materias primas más baratas que las actualmente utilizadas (estrategia
de productividad). Al disminuir el costo variable, el margen de contribución se incrementa;
en cambio, si aumentan los costos variables unitarios, el margen de contribución disminuye,
lo cual origina las mismas consecuencias sobre las utilidades.
Considere el siguiente ejemplo: una empresa tiene costos variables unitarios de $1.50,
$1 de variables de producción y $0.50 de variable de venta. Sus costos fijos son $50 000 y su
precio de venta es de $2. Actualmente logra su punto de equilibrio cuando vende 100 000
unidades; en un nivel de ventas de 120 000 unidades obtiene una utilidad de $10 000. Planea
vender 120 000 unidades. ¿Qué pasaría con sus utilidades y el punto de equilibrio si introdujera
un sustituto de cierta materia prima que reduce $0.30 sus costos variables de producción? En
tal caso, el nuevo margen de contribución sería:
$2 2 $1.20 5 $0.80
Su nuevo punto de equilibrio es:
$50 000
Punto de equilibrio = = 62500 unidades
$0.80
Es decir, de 100 000 unidades bajó a 62 500, y la utilidad nueva será:
Nivel planeado de ventas: 120 000 unidades

Nivel del nuevo punto de equilibrio: 62 500 unidades
Unidades vendidas arriba del punto de equilibrio: 57 500 unidades
57 500 3 $0.80 5 $46 000, que es la nueva utilidad
A continuación se analizará la situación anterior:
Situación actual Propuesta

Ventas netas (120 000 a $2) $240 000 $240 000
Costos variables (120 000 a $1.50 y 120 000 a $1.20) 180 000 144 000
Margen de contribución 60 000 96 000
Costos fijos 50 000 50 000
Utilidad de operación $10 000 $46 000
I. Análisis de cambios en las variables del modelo costo-volumen-utilidad 169

% Margen de operación (Ut. de operación/Ventas) 4% 19%
% Margen de contribución (Margen de contr./Ventas) 25% 40%
Punto de equilibrio en unidades 100 000 62 500
Punto de equilibrio en pesos $200 000 $125 000
Se aprecia cómo una disminución de 20% en los costos variables produce cambios en utilidades
de un 360% de incremento al pasar de 4 a 19% (esto es lo que representan las utilidades con res-
pecto a las ventas). El volumen requerido para lograr el punto de equilibrio disminuye 38%.
Con la misma información, supóngase que se prevé un alza de $0.10 en ciertos costos indi-
rectos de fabricación variables, como los energéticos. ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio
y las utilidades que se obtendrían?
$50 000
Punto de equilibrio = = 125 000 unidades
$2 − $1.60
La diferencia con el punto de equilibrio original de 100 000 es un incremento de 25 000

unidades. En esta situación habría pérdida debido a que las ventas planeadas son sólo de
120 000 y el punto de equilibrio requerido es de 125 000 unidades, lo cual origina una pérdida
de 5 000 3 $0.40 5 $2 000. A continuación se analizará dicha situación:

Ventas netas (120 000 a $2) $240 000 $240 000
Utilidad neta $10 000 $(2 000)
% Margen de operación (Ut. de operación/Ventas) 4% (0.83%)
En el ejemplo anterior se puede apreciar cómo los cambios generados en los costos variables
afectan el punto de equilibrio y básicamente las utilidades. El costo variable se incrementó de
$1.50 a $1.60, es decir, aproximadamente 6%. El margen de contribución disminuyó de $0.50 a
$0.40 (20%) y las utilidades disminuyeron de $10 000, que originalmente se habían planeado,
a $2 000 de pérdida. En términos de porcentaje esto representa un decremento de 120%. De
esto se puede concluir que una empresa donde los costos variables sean una proporción alta
respecto al precio de venta es muy sensible, y que las variaciones de los costos variables pueden
colocarla en situaciones críticas debido al pequeño margen de contribución con que trabaja.
2. Cambios en la variable de precio

Es necesario recordar, como se dijo anteriormente, que se acabó la época de hacer negocios
con base en los precios; ahora se hacen mediante reducción de costos. Sin embargo, hay
excepciones del precio que pueden aprovecharse a través de las condiciones de venta (plazo,
descuento, rebaja y bonificaciones) para diseñar algunas estrategias interesantes. Para las
empresas que no están sujetas a control de precios, resulta muy interesante ver las diferentes
opciones de éstos, su repercusión en la demanda y, por lo tanto, su efecto en las utilidades de la
empresa. En esta estrategia se debe considerar el mercado en el que se colocan los productos

de la organización y que los clientes estén dispuestos a pagar cierto precio en áreas de deter-
minada calidad en el servicio.
Suponga el mismo ejemplo en el que se consideren ahora los cambios en costos variables.
Para incrementar la demanda es necesario vender a $1.70 el producto en vez de hacerlo a $2.
En lugar de 120 000 unidades, las ventas deberán ser ahora de 140 000 unidades. ¿Qué pasará
con el punto de equilibrio y con las utilidades?

Ventas netas (120 000 a $2 y 140 000 a $1.70) $240 000 $238 000
Utilidad neta $10 000 $(22 000)
% Margen de operación (Ut. de operación/Ventas) 4% (9%)
Se analizará una disminución de 15% en el precio, que trae aparejada una disminución de las
utilidades en 320%, por lo cual el punto de equilibrio necesario se ve incrementado en 150%.
$50 000
$1.70 − $1.50
Ventas planeadas 5 140 000 unidades

Nuevo punto de equilibrio 5 250 000 unidades
De lo anterior se deduce que se está ubicando a la empresa en 110 000 unidades abajo del punto
de equilibrio, lo que genera una pérdida de 110 000 3 $0.20 5 $22 000. Esto explica por qué
una reducción de los precios tiene un efecto más grave sobre las utilidades que un incremento
de los costos variables en la misma proporción; y resulta obvio pues que la base sobre la que se
reducen los precios es siempre más grande que la base para incrementar los costos variables,
lo cual es válido si se trata del mismo porcentaje de reducción e incremento.
Por ejemplo, volviendo a los datos originales, si los costos variables se incrementan en 20%
y el precio de venta se reduce en la misma proporción, ¿qué cambio afecta más la condición
financiera de la empresa?
Aumento del Reducción del

Original costo variable precio 20%
Precio de venta $2.00 $2.00 $1.60

Costo variable 1.50 1.80 1.50
Margen de contribución $0.50 $0.20 $0.10
El margen de contribución varía de $0.20 a $0.10, reduciéndose en 50%, no obstante que el

incremento y disminución fueron de 20%.
A continuación se analizará un incremento de los precios. La administración de una
empresa desea conocer el efecto en el punto de equilibrio y en la utilidad, en las siguientes
circunstancias: se venden 120 000 unidades a $2 cada una y se desea incrementar 15% el precio.
Supóngase que los demás factores permanecen constantes:

Ventas netas (120 000 a $2 y 120 000 a $2.30) $240 000 $276 000
Costos variables (120 000 a $1.50) 180 000 180 000
Utilidad neta $10 000 $46 000
Aquí la utilidad se incrementa 360% y el punto de equilibrio se reduce 29%. Esto es válido si
no se altera la demanda.
3. Cambios en la variable de costos fijos

También pueden producirse movimientos en estos costos, de tal modo que si se incrementan
la empresa tiene que realizar un esfuerzo adicional para cubrirlos. Cuando se produce el in-
cremento en estos costos, el punto de equilibrio se mueve a la derecha de la gráfica.
Con los datos del ejemplo que se ha utilizado para analizar los movimientos de las variables,
y suponiendo que los costos fijos se incrementan en $10 000 por la depreciación de una nueva
maquinaria que se comprará para suplir otra obsoleta, ¿qué pasará con el punto de equilibrio?
¿Cuáles serán las utilidades?
$60 000
$2 − $1.50
Nivel de ventas planeado: 120 000 unidades

Nuevo punto de equilibrio: 120 000 unidades
Como se puede apreciar, no habría utilidades ni pérdidas si se adquiere la maquinaria; dicha

situación es la siguiente:

Ventas netas (120 000 a $2) $240 000 $240 000
Costos variables (120 000 a $1.50) 180 000 180 000
Utilidad neta $10 000 -0-
El movimiento de los costos fijos se estudiará con mayor profundidad en el apartado sobre
el riesgo de operación de una empresa.

4. Análisis de la variable volumen
Este análisis es muy simple, pues cualquier incremento de volumen por arriba del punto de
equilibrio actual representa un aumento de utilidades, y cualquier disminución del volumen
trae aparejado un decremento de utilidades.
Utilizando la información del caso anterior, suponga que se piensa realizar una campaña
publicitaria con el objeto de incrementar el volumen de ventas de 120 000 productos a 150 000,
con un costo adicional de publicidad de $5 000:

Ventas netas (120 000 a $2 y 150 000 a $2) $240 000 $300 000
Costos variables 180 000 225 000
Utilidad neta $10 000 $20 000
Se puede observar que el margen de contribución, como porcentaje, permanece constante

pues el único cambio que afectará el punto de equilibrio son los costos fijos, no el volumen
que se incrementó, originando un aumento de 100% de la utilidad neta y un aumento en el
punto de equilibrio de 10%.
5. Importancia y síntesis de la simulación

en las diferentes variables del mercado
En el análisis de las variables se explicó que lo más importante es simular diferentes acciones
respecto a precios, volumen o costos, a fin de incrementar las utilidades. Esto se puede lograr
comparando lo presupuestado con lo que actualmente está sucediendo, y concretar así dife-
rentes estrategias para cada una de las variables,3 tal como a continuación se detalla:
a) Costos: Toda organización intenta reducirlos, utilizando las herramientas de control

administrativo. Por ejemplo, sistema de costeo basado en actividades, establecimiento
de estándares, áreas de responsabilidad, presupuestos, etc., que en última instancia me-
joran la eficiencia y la eficacia.
b) Precios: Es necesario analizar posibles aumentos o disminuciones relacionándolos
principalmente con la competencia, para poder incrementar el volumen o bien reducir
los costos variables. Esta reducción debe beneficiar al cliente, de tal suerte que aumente
la demanda y, por lo tanto, las utilidades.
c) Volumen de ventas: A través de campañas publicitarias o bien ofreciendo mejor servicio
a los clientes, introducción de nuevas líneas, etcétera.
d) Composición en ventas: Cada línea que se pone en venta genera diferentes márgenes de
contribución, por lo que resulta indispensable analizar si se puede mejorar la composición,
es decir, vender las líneas que generan más margen de contribución, ya sea con estrategias
de mercadotecnia o alguna otra. Lo importante es vender la composición óptima.
3
Ibid., p. 117.

J. Análisis de las variaciones
en los márgenes de contribución
Las utilidades dependen de muchos factores, incluyendo el precio, el volumen de ventas y los
costos. Los ingresos reales y presupuestados raramente coinciden porque el precio, el volumen
y los costos varían de lo que se tenía esperado en el momento de hacer el presupuesto. Para
planear y evaluar, los administradores deben conocer la razón de estas variaciones.
Específicamente, nos concentraremos en las variaciones en el margen de contribución, y en
lo particular en aquellas que surgen por diferencias entre 1) los volúmenes de venta reales y los
presupuestados y 2) el precio de venta real y el presupuestado. El mismo análisis es aplicable
a las diferencias entre el margen bruto real y el presupuestado. Además, los administradores
utilizan comúnmente el mismo enfoque para explicar las diferencias entre dos periodos, como
el mes o año actual con el anterior. Por supuesto, el margen de contribución presupuestado y el
real pueden diferir debido a cambios en los costos variables.4
A continuación se presenta el caso de la empresa Husasi, S.A. La compañía espera vender
en el año 200X, 20 000 unidades a $20 cada una, con un costo variable de $12. Al final del año,
Husasi vendió 21 000 unidades a un precio unitario de $19. En la siguiente tabla se muestran
estos resultados.
HUSASI, S.A.
Comparación entre datos reales y presupuestados para el año 200X
Real Presupuestado Diferencia
Unidades vendidas 21 000 20 000 1 000
Ventas $399 000 $400 000 ($1 000)
Costos variables $252 000 $240 000 ($12 000)
Margen de contribución $147 000 $160 000 ($13 000)
Si lo que se desea es explicar la diferencia desfavorable por $13 000 entre el margen de con-
tribución real y el presupuestado, veremos que:
• Los ingresos fueron $1 000 más bajos que los esperados.

• Los costos variables se incrementaron en $12 000 con respecto a lo presupuestado.
• Aun cuando el costo variable por unidad fue igual que el presupuestado (esto es, $12),
el incremento en volumen de 1 000 entre los datos reales y presupuestados no fueron
suficientes para compensar la baja del precio de venta en $1, por lo que al final, el in-
cremento en volumen de ventas no tuvo como consecuencia un aumento en las ventas
totales, pero sí repercutió en un incremento en los costos variables totales.
1. Variación en el volumen de ventas

La variación en el volumen de ventas es la diferencia entre:
1) el margen de contribución que la compañía hubiera tenido si se hubiesen vendido lo que

el presupuesto indicaba en cuanto a número y margen de contribución unitario y
2) el margen de contribución que la compañía hubiera tenido con las unidades realmente
vendidas si se hubiera mantenido el margen de contribución presupuestado.
4
Dominiak, Geraldine F. y Louderback Joseph, Managerial Accounting, 8a. ed., Southwestern, College, Cincinnati,
Ohio, pp. 131-134.

En el caso de Husasi, S.A., la compañía hubiera tenido una variación favorable por $8 000,
de acuerdo con lo siguiente:
Variación en el = Margen de contribución × ⎛ Volumen real − Volumen presupuestado ⎞

volumen de ventas presupuestado por unidad ⎝ de ventas de ventas ⎠
$8 000 $8 (21 000 20 000)
Si la compañía vende más unidades de las que había presupuestado, tal como le sucedió a
Husasi, la variación será favorable; si sucede lo contrario, la diferencia será desfavorable.
2. Variación en precio de venta

Si el costo variable por unidad no se modifica, un cambio en el precio de venta ocasiona una
variación en el margen de contribución unitario por la misma cantidad y en la misma dirección.
La variación en precio de venta es la diferencia entre el margen de contribución total real y el
que se hubiera obtenido si se hubieran vendido las unidades reales con el margen de contri-
bución unitario presupuestado. Para el caso de Husasi, la variación en precio de venta fue de
$21 000 desfavorables, y se obtiene como sigue:
Variación en el = Unidades vendidas × ⎛ Precio de − Precio de venta ⎞

precio de ventas ⎝ venta real presupuestado ⎠
$21 000 21 000 ($19 $20)
En la siguiente tabla se muestran tanto la variación en volumen como la variación en precio:
HUSASI, S.A.
Cálculo de variaciones para el año 200X
Volumen real a precio Resultado

Real presupuestado presupuestado
Unidades vendidas 21 000 21 000 20 000
Ventas $399 000 $420 000 $400 000
Costos variables 252 000 252 000 240 000
Margen de contribución $147 000 $168 000 $160 000
Variación en precio $21 000

desfavorable
Variación en volumen $8 000

favorable
Variación total $13 000

desfavorable
Es importante destacar que no necesariamente una variación desfavorable será perjudicial, de igual
manera que una variación favorable no será siempre algo bueno. Lo importante es determinar
si el resultado total de estas variaciones es positivo y si éste es consistente con la estrategia de
la compañía: por ejemplo, tal vez se tenga una variación desfavorable en precio de venta, oca-
sionada por la disminución en los precios que el electrónico paga por un producto; pero, si esta
disminución se hace con el fin de incrementar el volumen, la variación desfavorable en precio
se encuentra justificada plenamente.
J. Análisis de las variaciones en los márgenes de contribución 175

Por otro lado, al momento de analizar las variaciones entre los datos reales y los presu-
puestados, se debe considerar si las condiciones externas a la compañía son relativamente
similares al escenario utilizado para realizar el presupuesto, ya que hay ocasiones en donde
se dan variaciones en el mercado completamente inesperadas, lo cual tiene repercusión en el
desempeño de la empresa. Valga el ejemplo de las acereras mexicanas durante el año 2000,
en donde un aumento en el precio del gas natural ocasionó un aumento en los costos varia-
bles, lo que trajo consigo un encarecimiento del producto y una disminución de las ventas en
comparación con lo que se había presupuestado para ese año; en este caso, las variaciones
desfavorables se debieron no a una mala planeación, sino más bien a un incremento abrupto
en el precio de un insumo necesario para la producción del acero.
3. Análisis CVU en instituciones sin fines de lucro

El término “sin fines de lucro” describe muchos tipos de entidades económicas, incluyendo
unidades gubernamentales, universidades, escuelas, organizaciones de beneficencia y clubes
sociales.
El ingreso es hoy por hoy una medida de qué tan bien un negocio se encuentra adminis-
trado. A pesar de que la generación de utilidades no es el único objetivo de una compañía (su-
pervivencia en el mercado, crecimiento, calidad en sus productos, etc., son otros de sus fines),
se requiere que la empresa tenga utilidades suficientes para atraer nuevos inversionistas que
aseguren que el negocio permanezca en marcha.
Si las utilidades sin fines de lucro no buscan la generación de utilidades, parecería que
el modelo costo-volumen-utilidad carece de sentido. Sin embargo, hay que tener presentes
algunas consideraciones. En primer lugar, muchas entidades sin fines de lucro tratan de ob-
tener utilidades (o al menos llegar al punto de equilibrio) en algunas de sus actividades. Por
ejemplo, las librerías y cafeterías de las universidades generalmente buscan la generación de
utilidades que subsidien otros costos de la institución.
Por otro lado, las entidades sin fines de lucro deben escoger entre varias alternativas
para satisfacer su función social. Tomar este tipo de decisiones requiere un entendimiento
del comportamiento de los costos. Por ejemplo, en la alcaldía de una ciudad se puede tener la
opción de que el servicio de recolección de basura sea provisto por la propia municipalidad o
ser concesionado a un particular. Si la empresa a quien se le puede dar la concesión cobra de
acuerdo con el volumen de basura recolectada, entonces el costo de este servicio será variable;
por el contrario, si el municipio cuenta con sus propios camiones recolectores y personal de
recolección, una gran proporción del costo será fijo. Al conocer este tipo de información se
podrá, una vez determinado el volumen actual de basura y la demanda futura de recolección,
decidir cuál de las opciones será más conveniente para la ciudad y para el erario municipal.
A pesar de las dificultades que tienen el medir los resultados de las actividades de en-
tidades no lucrativas, algunas evaluaciones son realizadas con regularidad. Esencialmente,
las organizaciones no lucrativas buscan conocer los beneficios y costos de sus actividades y
no tanto cuántos ingresos tuvieron o cuántas utilidades generaron. De esta manera muchas
instituciones de esta naturaleza utilizan el análisis de costo-beneficio.5
K. El punto de equilibrio en varias líneas

Hasta ahora se ha hablado del punto de equilibrio de una sola línea referida al margen de con-
tribución unitario. Sin embargo, en la mayoría de las empresas se elaboran varias líneas, por
lo que ahora se verá la forma en que se calcula el punto de equilibrio de múltiples líneas de
productos. Suponga que las ventas de las diferentes líneas tienen la misma proporción que la
composición de ventas.
5
Ibid., p. 145.

Se analizará el caso de una empresa que tiene cuatro líneas de productos. Apoyada en la
experiencia, planea para el siguiente periodo que la participación de cada una, en relación con
el total del margen de contribución obtenido, sea:
Línea A 30%
Línea B 40
Línea C 20
Línea D 10
100%
Sus costos fijos totales son de $140 000. Los precios de venta de cada línea y sus costos varia-
bles son:
A B C D
Precio de venta $3.80 $2.50 $4.50 $1.40
Costo variable 1.80 1.50 3.00 0.40
Margen de contribución $2.00 $1.00 $1.50 $1.00
(3) Participación 30% 40% 20% 10%
(5) Mg. contrib. ponderado $0.60 $0.40 $0.30 $0.10 (5) $1.40
$140 000
$1.40
A continuación se relacionan las 100 000 unidades con los porcentajes de participación de
cada línea para determinar la cantidad que debe venderse de cada una a fin de lograr el punto
de equilibrio:
Línea A 5 100 000 3 0.30 5 30 000 unidades

Línea B 5 100 000 3 0.40 5 40 000 unidades
Línea C 5 100 000 3 0.20 5 20 000 unidades
Línea D 5 100 000 3 0.10 5 10 000 unidades
Veamos si con esta composición se logra el punto de equilibrio:
Línea A Línea B Línea C Línea D Total

Ventas $114 000 $100 000 $90 000 $14 000 $318 000
Costos variables 54 000 60 000 60 000 4 000 178 000
Margen de contribución 60 000 40 000 30 000 10 000 140 000
Costos fijos 140 000
Utilidad 0
Al aplicar el modelo costo-volumen-utilidad en una empresa con más de una línea de

productos, añade un supuesto más: que la mezcla de productos es constante, es decir, que se
espera que dentro de un intervalo razonable de tiempo, la composición de la mezcla de ventas no
cambiará. Para que este supuesto tenga sentido, la utilización del modelo costo-volumen-utilidad
deberá estar sustentado en un buen análisis de mercado, que permita a la empresa conocer las
expectativas de ventas en el futuro próximo y de esta manera dar validez al análisis.
K. El punto de equilibrio en varias líneas 177

Otra alternativa que tienen las empresas que poseen más de un producto es basar su
análisis en el margen de contribución porcentual. Por ejemplo, si la empresa mantiene un mar-
gen de contribución constante en todas las líneas de producto, será posible aplicar el modelo
costo-volumen-utilidad desde la perspectiva de ventas, y así evitar recurrir a la estimación de
la mezcla de ventas.
Es importante hacer hincapié que ninguna herramienta de contabilidad administrativa
debe utilizarse de forma aislada; debe complementarse con otras herramientas para que la
planeación y la toma de decisiones arroje resultados que ayuden a la empresa a competir y
a ganarse un lugar en el mercado.
L. El modelo costo-volumen-utilidad
y el costeo basado en actividades
El modelo costo-volumen-utilidad puede enriquecerse si se aprovecha la filosofía de costeo
basado en actividades, analizada en el capítulo 3, según el cual los costos se dividen en aque-
llos relacionados con las unidades producidas y aquellos que no se basan en unidades. Este
sistema de costeo afirma que existen costos que se relacionan con los cambios de volumen
de producción y otros que se basan en generadores o impulsores del costo.
Como se ha afirmado, el modelo costo-volumen-utilidad se sustenta en la división de los
costos en costos variables (modificados en función de las ventas), y costos fijos (que no se
modifican). Supone, además, que dichas funciones de costos son lineales, desechando que
existan costos fijos escalonados que se mueven a través de un detonador.
Si se desea tener información más confiable para utilizar el modelo costo-volumen-utilidad
en el diseño de estrategias y la toma de decisiones, se debe modificar la manera de utilizarlo para
que proporcione información útil y confiable a los diferentes usuarios del mismo. La modifica-
ción que se requiere consiste en que el modelo, en vez de utilizar sólo el volumen de unidades
para determinar los costos, los clasifique en función de cuatro diferentes categorías:
a) los costos que se modifican en función de las unidades vendidas o producidas;

b) los que se modifican de acuerdo con el tiempo de preparación para arrancar o tirar una
corrida;
c) los relacionados con los departamentos de apoyo, y
d) los que se modifican en función de algún factor ajeno a los anteriores, como el número de
facturas, el número de horas de capacitación, las horas de ingeniería, etcétera.
Se concluye, por lo tanto, que existen cuatro niveles: nivel unitario, que es el costo variable;
nivel por corrida, que son los costos fijos que varían en función de las actividades directas al
producto o servicio; nivel de producto, que son los costos fijos que varían en función de las
actividades de apoyo, y nivel fábrica, que son las actividades que se efectúan para posibilitar
los procesos de fabricación en general.
Por lo anterior, se puede concluir que el punto de equilibrio basado en el costeo por acti-
vidades se determina de la siguiente manera:
⎛ ⎞ ⎛ ⎛ costos ⎞ ⎞
⎛ costo de ⎞ ⎛ número ⎞ ⎟ ⎛ número ⎞ ⎟
CF + ⎜⎜⎜⎝ cada corrida ⎟⎠ ⎜⎝ de corridas ⎟⎠ ⎟ + ⎜⎜ ⎜⎜ por actividad⎟⎟ ⎜⎝ de apoyos ⎟⎠ ⎟
⎝ ⎠ ⎝ ⎝ de apoyo ⎠ ⎠
Punto de equilibrio =
Precio − Costo variable unitario
La mejor manera de entender esta fórmula es ilustrarla con un ejemplo en el que se analicen
las diferencias entre ambos enfoques: el convencional y el basado en costeo por actividades.

Ejemplo
La compañía Monterrey 400, S.A., que se dedica a fabricar

Ventas $1 000 000
determinadas piezas de acero, desea generar una utilidad de
$250 000 antes de impuestos. Su información sobre costos es la Costos variables 250 000
siguiente: costo unitario variable, $50; costo unitario por tiempo
de preparación de cada corrida, $5 000; costo unitario de cada Margen de contribución 750 000
hora de asesoría del departamento de ingeniería, $150; costos
Costos fijos 500 000
fijos totales, $500 000, de acuerdo con el enfoque convencional,
mientras que los costos fijos totales de acuerdo con el costeo Utilidad $250 000
basado en actividades son de $250 000. El número de veces
que requieren preparación para una nueva corrida serán 20,
las horas de asesoría que se utilizarán son 1 000, y el precio En esta situación se antoja aprobar dicha propuesta, pues se
de venta será de $100. sigue obteniendo la utilidad deseada por los accionistas a pesar
Según el método convencional, las unidades que deben de vender menos gracias al cambio o sustitución que se hizo de
venderse para lograr la utilidad deseada serían: algunos materiales. Sin embargo, esto implica más tiempo en la
preparación de arranque de la maquinaria, lo cual incrementa
$500 000 + $250 000 $750 000 el costo de arranque de 5 000 a $8 000, y como los obreros
X= = = 15 000 uniidades están empezando a utilizar nuevos materiales, requieren más
$100 $50 50
asistencia técnica de ingeniería (de 1 000 horas pasarán a 1 300).
Por ello, es necesario estudiar qué sucede en las circunstancias
De acuerdo con el método de costeo basado en actividades, se
descritas al utilizar el costeo basado en actividades:
calcularía de la siguiente manera:
$250 000 + ( 20 )($5 000 ) + ( 1 000 )($150 ) + 250 000 Ventas: $1 000 000
X=
$1000 2 $50
Costo variable 250 000
$250 000 + $100 000 + $150 000 + $250 000 Margen de contribución 750 000
X=
$100 2 $50 Costos fijos:
= 15 000 unidades
Totales de acuerdo con CBA $250 000
En este caso, con ambos métodos se llega al mismo resultado 160 000
Preparación $8 000 3 20
debido a que los costos fijos totales, considerando el enfoque
convencional del modelo, coinciden con los costos fijos que Ingeniería $150 3 1 300 195 000
varían en función de la actividad directa de preparación para
arrancar cada corrida y los costos fijos que varían de acuerdo Utilidad $145 000
con las actividades de apoyo. Es decir, dentro de este intervalo
de actividad no varía el total de costos fijos con ambos esquemas. Los datos muestran que es utópico creer que se van a generar
Sin embargo, la información que se proporciona por medio del $250 000 de utilidades; sólo se obtendrían $145 000, nivel por
método de costeo basado en actividades es muy valiosa para debajo de la utilidad deseada por los accionistas. Esto demues-
diseñar estrategias y tomar decisiones, pues frecuentemente tra que al utilizar el enfoque convencional del modelo CVU se
se presentan situaciones como la siguiente: utilizando la infor- pueden tomar decisiones equivocadas y diseñar estrategias
mación del caso anterior, suponga que para el director de esta incorrectas. Las bondades del modelo costo-volumen-utilidad
compañía es imposible vender las 15 000 unidades para obtener son evidentes en el contexto de la filosofía conceptual del costeo
la utilidad esperada, y de acuerdo con una investigación de basado en actividades.
mercado determina que lo más que puede vender son 10 000
unidades. Ante esto, pide al departamento de ingeniería que
busque alternativas para reemplazar algunos insumos variables
sin que se afecte la calidad del producto; después de una serie
de estudios se logra reducir el costo variable de 50 a $25. De
acuerdo con estos datos, la utilidad que se generaría con el
enfoque convencional sería:
L. El modelo costo-volumen-utilidad y el costeo basado en actividades 179

Problemas
5-1 La cadena de establecimientos Televisores del Norte, S.A., desea realizar un análisis de costo-volumen-utilidad para el único
producto que maneja:
Superestrella
Precio de venta $2 000 c/u
Costos variables $1 000 c/u
Costos fijos $1 000 000 c/u
Se pide:
a) Punto de equilibrio en unidades.
b) Punto de equilibrio en pesos.
c) Porcentaje de margen de contribución.
d) Supóngase que el precio aumentará 25%. ¿Cuál sería el nuevo punto de equilibrio en unidades y en pesos?
5-2 A continuación se presentan los siguientes datos relativos a las operaciones de Emosa, S.A., empresa que se dedica a
la fabricación de motores industriales de 100 hp, único producto que fabrica.
Costos variables de la fabricación del motor $5 000

Precio de venta del motor en el mercado $7 000
La empresa se encuentra en un periodo de planeación, y entre otras cosas ha calculado que necesita vender 1 000 motores
al año para encontrarse en el punto de equilibrio.
Se pide:
1. Los costos fijos totales con la información presentada son (subraye la respuesta correcta):
a) $8 000
b) $2 000 000
c) $20 000
d) $10 000
e) Ninguna de las anteriores
2. Si los costos fijos se incrementan a $3 000 000, suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, ¿cuál
sería el nuevo punto de equilibrio en número de motores?:
a) 1 500
b) 2 500
c) 1 250
d) 1 505
5-3 Cinco socios han decidido constituir una empresa de fabricación de bicicletas. Por el momento, los socios están realizando los
trámites finales para iniciar las operaciones de la fábrica, así como varios estudios de mercados, de los cuales se desprenden
los datos siguientes:
Ventas estimadas para el primer ejercicio: 1 000 bicicletas

Precio en que se puede vender cada bicicleta: $1 500
Según la opinión de los expertos, los costos fijos estimados son:
Problemas 189

Costos fijos de intereses $10 000
Costos fijos de producción 40 000
Costos fijos de administración 30 000
Costos fijos de ventas 20 000
Total de costos fijos $100 000
Jaime Chávez, uno de los socios, después de analizar los costos de fabricar cada bicicleta, llegó a la conclusión de que los
costos variables unitarios eran los siguientes:
Materiales $450
Tornillos y remaches 50
Llantas 100
Total de costos variables $600 por unidad
Después de varias semanas de tramitar la apertura de la empresa, que se llamará Bicicletas del Centro de México, Carlos
Amaya, también socio, pide a sus compañeros asesoría para determinar el punto de equilibrio durante el primer periodo de
operaciones.
Solicita además lo siguiente:
a) Suponiendo que la empresa logre vender las unidades estimadas por el estudio de mercado, ¿cuál será el margen de se-
guridad en pesos? (Es necesario ejemplificar gráficamente el punto de equilibrio mostrando el margen de seguridad.)
b) Si debido a un aumento de 10% en los costos fijos de la empresa los administradores decidieran subir el precio de cada
bicicleta a $1 600, ¿cuál sería el nuevo punto de equilibrio en unidades y en pesos? (Muéstrese gráficamente.)
c) Independientemente del punto anterior, si los costos fijos fueran reducidos a $90 000 por estrategias de productividad y
el precio aumentara $150, ¿cuál sería el nuevo margen de contribución unitario, el margen de contribución porcentual,
el nuevo punto de equilibrio en pesos y en unidades, y el margen de seguridad en unidades? Exprese gráficamente su
respuesta suponiendo que se vendan las unidades estimadas.
d) Sin tomar en cuenta los puntos que anteceden, ¿qué pasaría si el margen de contribución actual se redujera 10%? Calcule
el punto de equilibrio en pesos y en unidades, y la disminución del margen en pesos suponiendo que los costos variables
permanecen constantes.
5-4 Se presenta la estructura de costos de una empresa que se dedica a la fabricación de mesas de madera:
Costos fijos $50 000 al año

Costos variables $40 por mesa
Precio de venta $170 por mesa
Capacidad normal 5 000 mesas
Se pide:
1. ¿Cuántas mesas debe vender la compañía para obtener una utilidad de $30 000 antes de impuestos?
a) 615
b) 740
c) 804
d) 231
2. ¿Cuál es el costo fijo por mesa con una capacidad de 75%?

a) $28.80
b) $51.30
c) $38.50
d) $9.60

3. Suponga que los costos variables aumentaran 40%, ¿cuál sería el nuevo punto de equilibrio en unidades?
a) 258
b) 439
c) 702
d) 343
5-5 Productos Electrónicos del Futuro, S.A., ha contratado a un experto para que los asesore respecto a la conveniencia de la
apertura de la división Calculadoras Electrónicas. Dicha división producirá por el momento un solo producto: la calculadora
financiera RK-090, la cual se ha estimado que tendrá los siguientes costos y precios:
Materiales:
Transistores $10
Diodos 5
Condensadores 10
Varios 38
Armazón y teclas 37
Costos totales de materiales $100 por unidad
Mano de obra:
Sueldos de ensambladoras $4 000
Sueldo del supervisor 1 000
Costos totales de mano de obra $5 000 al mes
Gastos indirectos de fabricación:

Energía eléctrica $1 000 al mes
Teléfonos 300 al mes
Control de calidad 900 al mes
Soldadura 800 al mes
Gastos indirectos de fabricación totales $3 000 al mes
Suponga que existen gastos fijos de administración y ventas anuales por valor de $2 000, y 10% variables en función de ventas.
El precio al público es de $200.
Se pide:
a) Calcule el punto de equilibrio anual de la división Calculadoras Electrónicas, en unidades y en pesos.
b) Determine el margen de contribución porcentual.
c) Muestre gráficamente el punto de equilibrio.
d) Determine cuántas unidades hay que vender si se desea obtener una utilidad anual de $5 000 antes de impuestos.
e) El gerente de la compañía hace la aclaración de que se espera un aumento de 15% en el precio de los transistores y de
20% en el de los condensadores. ¿Qué repercusión tendrían estos aumentos sobre el punto de equilibrio? Muestre el
nuevo punto de equilibrio en unidades y en pesos (no tome en cuenta los datos de los incisos anteriores).
f ) Si se deseara obtener una utilidad después de impuestos de $10 000 y los costos fijos bajaran $1 000, suponiendo una tasa
impositiva de 28% y un reparto de utilidades de 10%, sin tomar en cuenta los cambios de los incisos anteriores, ¿cuántas
unidades deben venderse para lograr esa utilidad?
5-6 Pablo Páez ha sido contratado para asesorar a la compañía Automotores Pegaso, S.A., la cual se dedica a la producción de
automóviles. Es una compañía nueva, con gran capital invertido. Se le pide que estudie y observe los aspectos financieros
Problemas 191

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5

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Al terminar de estudiar este capítulo, el alumno deberá ser capaz de:

158 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 158 2/1/08 6:54:02 PM

Precio. Con la apertura económica y comercial, el precio de los productos no es un fac-

Costo. De las tres variables que conforman el modelo costo-volumen-utilidad, el costo es

B. Fundamentos del modelo

B. Fundamentos del modelo costo-volumen-utilidad 159

Formación (5)ok.indd 159 2/1/08 6:54:02 PM

Como se ve en la figura anterior, de acuerdo con el enfoque de contribución, las ventas

La diferencia fundamental entre este enfoque de contribución y el tradicional es la manera

Todas las organizaciones surgen con un propósito determinado:

• incrementar el patrimonio de sus accionistas

160 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 160 2/1/08 6:54:03 PM

P 5 precio por unidad

C. Formas de representar el punto de equilibrio 161

Formación (5)ok.indd 161 2/1/08 6:54:03 PM

162 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 162 2/1/08 6:54:05 PM

1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000

3 000 4 000 5 000 6 000 7 000

Margen de contribución 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000

Costos fijos 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000

Como se observa en la tabla anterior, si se venden 5 000 unidades se encuentra el punto

M de S 5 6 000 unidades 2 5 000 unidades 5 1 000 unidades

C. Formas de representar el punto de equilibrio 163

Formación (5)ok.indd 163 2/1/08 6:54:06 PM

D. Supuestos del modelo

1. Tanto la función de ingresos como la de costos tienen un comportamiento lineal, lo cual

Costos fijos de administración Costos variables

164 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 164 2/1/08 6:54:07 PM

E. Discrepancias de supuestos entre

F. La planeación de utilidades y la relación costo-volumen-utilidad 165

Formación (5)ok.indd 165 2/1/08 6:54:07 PM

ITC Ingresos totales según contadores

Costos fijos + Unidad deseada

Considere el siguiente ejemplo.

$20 000 + $30 000

Si vende 1 667 unidades, debido al margen de contribución de $30 resulta:

1 667 $30 $50 000

Utilidad deseada después de impuestos

166 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 166 2/1/08 6:54:09 PM

Rendimiento deseado después de impuestos $20 000.

$1200 000 + $800 000

6 000 U 10 000 U 14 000 U 20 000 U

G. La gráfica volumen-utilidad 167

Formación (5)ok.indd 167 2/1/08 6:54:11 PM

H. El efecto de la apertura en el modelo

168 CAPÍTULO 5 El modelo o relación costo-volumen-utilidad

Formación (5)ok.indd 168 2/1/08 6:54:11 PM

1. Cambios en la variable de los costos unitarios

Su nuevo punto de equilibrio es:

Es decir, de 100 000 unidades bajó a 62 500, y la utilidad nueva será:

Nivel planeado de ventas: 120 000 unidades

57 500 3 $0.80 5 $46 000, que es la nueva utilidad

A continuación se analizará la situación anterior:

Situación actual Propuesta

I. Análisis de cambios en las variables del modelo costo-volumen-utilidad 169

Formación (5)ok.indd 169 2/1/08 6:54:12 PM