Tema 3: Riqueza y renta de la empresa

1. LA ECUACIÓN FUNDAMENTAL

La contabilidad suministra información relevante para la toma de decisiones.

¿Qué información?
» RIQUEZA – Bienes/Derechos/Recursos económicos (activos) y Deudas/Obligaciones
(pasivos) – BALANCE
» RENTA – El resultado de las operaciones (beneficio/pérdida) – CUENTA DE
RESULTADOS (PyG)
» Patrimonio Neto y sus variaciones, flujos de efectivo – ESTADO DE CAMBIOS EN PN
y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

¿Cómo?
* Toda esa información figura en los Estados Financieros.
* Ecuación (o identidad) fundamental:

ACTIVO = FUENTES FINANCIACIÓN

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

Balance (Patrimonio de la Empresa)

EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez

El 1 de enero de 2013 Peláez tiene 400 euros en una cuenta corriente en el Banco, le ha prestado
a un amigo 20 euros que le devolverá dentro de 2 meses, y es propietario de una moto que le costó
3.000 euros de los que faltan por pagar 500 euros (dentro de 14 meses).

¿Cuál es el patrimonio de Peláez a 1 de enero de 2013?

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EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez (solución)

2. EL BALANCE Y LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES

Balance de situación
Muestra el Patrimonio de una entidad a una fecha concreta, es decir, los bienes y derechos
(activos), deudas y obligaciones (pasivos), y Patrimonio Neto de una empresa en una fecha
determinada.

EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez – Balance de Situación

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Definición de Activos:

- Bienes, derechos y recursos que controla la empresa.

- Consecuencia de hechos pasados (por ejemplo: compra).
- Se espera de ellos beneficios futuros.

Fuentes de financiación:

Son el origen de los recursos

Tipos:

~ Pasivos exigibles: financiación ajena (terceros o acreedores), deudas con bancos,

empresas, proveedores, etc.
~ Patrimonio Neto: capital propio, resultados retenidos, reservas, etc.
~ Financiación Básica = FP + Financiación ajena a largo plazo.

Financiación Básica de la Empresa:

La empresa necesita financiación para su normal desarrollo. La financiación básica o

permanente es el conjunto de recursos financieros a largo plazo (L/P), esto es, no
exigibles o reembolsables en un corto periodo de tiempo (en general, 1 año).

Financia las inversiones permanentes o activos no corrientes de la empresa.

Su no exigibilidad a C/P se debe a: (1) bien su carácter de ser propios, y por tanto, no
exigibles en ningún momento: los fondos o capitales propios; o (2) bien son exigibles
pero a L/P: exigible a L/P o pasivo no corriente.

Fondo de maniobra positivo: Activo Corriente > Pasivo Corriente. Esto es, los recursos
a C/P son mayores que las obligaciones a C/P (o lo que es igual, Activo No Corriente <
Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente).

¿Qué información básica podemos obtener del Blance de Situación?

¿Tiene la empresa liquidez suficiente para hacer frente a sus deudas a corto plazo? Es
decir, hay suficientes activos corrientes que permitan hacer frente a los pasivos corrientes.
Fondo de maniobra = AC – PC

¿Cuál es el nivel de solvencia y endeudamiento de la empresa?

¿Existen un buen equilibrio entre las formas de financiación de la empresa, esto es, entre
sus pasivos y patrimonio neto? ¿Cuál es el coste de la financiación ajena? La financiación
ajena tiene un coste y riesgo mayor que el patrimonio neto o la financiación a través de
recursos autogenerados.

 Liquidez: capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago corrientes (a
corto plazo).
o Ratio Circulante: AC / PC (debe ser mayor que 1)

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 Solvencia: capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago en el largo
plazo.
o Ratio Deudas-Total Activo = Financiación Ajena / Total Activo (debe ser < 1)

 Fondo de maniobra: nos da una idea del equilibrio financiero de la empresa. Los activos no
corrientes deben estar financiados con fondos propios y exigible a L/P. Si AC > PC => FM
positivo.
FM = Recursos permanentes – ANC, FM = (PN + PNC) – ANC
NOF = AC – PC (necesidades operativas de fondos).
FM y NOF mismo resultad, pero diferente concepto.

3. LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA

Activos

La naturaleza e importe monetario de los activos de una empresa dependen de la naturaleza de

sus operaciones (ejemplo: Campofrío tiene activos biológicos: animales; una empresa que basa
un negocio en la web no tendrá locales comerciales).

Para que un activo figure en el balance, es imprescindible que se cumplan los criterios de la
definición:

- Beneficios económicos futuros: a través de su uso en la producción de bienes y servicios

(un edificio o máquina o camión que empleo), su alquiler o venta.
- Control por parte de la empresa, que permita restringir a terceros los beneficios
económicos.
- El control se deriva de transacciones realizadas en el pasado.
- Es necesario que el valor pueda medirse con fiabilidad.

Clasificación:

▪ Activos circulantes o corrientes (bienes de intercambio)

▪ Activos fijos, no corrientes, inmovilizados (bienes de uso).

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ACTIVO CORRIENTE
Los Activos circulantes o corrientes (bienes de intercambio) se convierten en dinero a corto plazo
(C/P), es decir, dentro de los doce meses desde la última fecha de cierre de balance.

No obstante, las empresas con un ciclo de operaciones superior al año pueden utilizar un periodo
temporal distinto para clasificar su activo como corriente.

Ejemplo: Una empresa que fabrica aviones. – EADS

El periodo de maduración o ciclo de operaciones es el tiempo medio que transcurre desde que
la empresa invierte dinero en su proceso productivo hasta que lo recupera por el cobro de clientes,
por el bien trasferido o servicio prestado.

ACTIVO NO CORRIENTE

» Inmovilizado Material: activos tangibles de larga duración normalmente adquiridos

para el desarrollo de la actividad productiva. Esto es, que (a) posee una entidad para su
uso en la producción o suministro de bienes y servicios, o para propósitos administrativos;
y (b) se esperan usar durante más de un ejercicio.
o Ejemplo: Terrenos y edificaciones, maquinaria, instalaciones, mobiliario,
equipos informáticos, elementos de transporte.

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 » Inmovilizado Intangible: activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia
física o no tangible.
o Ejemplo: patentes, licencias de explotación de radio y televisión, concesiones
administrativas (autopistas, puertos...), programas informáticos, derecho de
traspaso, gastos de I+D.

El criterio de valoración inicial para el inmovilizado es en general el de coste histórico: coste de

producción o precio de adquisición.

Podrán incluirse en dicho coste todos los gastos directos relacionados con su puesta en
funcionamiento, hasta que entren en funcionamiento: aranceles, transporte, instalaciones,
etc. Incluso los gastos financieros si se tarda más de un año en ponerlo en condiciones de
funcionamiento.

Con posterioridad, los inmovilizados materiales e inmateriales tienen correcciones en el valor por:

* Depreciación (Amortización Acumulada), los bienes, con el uso, pierden valor y se

gastan. Suelen tener una vida útil limitada.
* Deterioro de valor, los bienes pueden sufrir pérdidas de valor por causas naturales o
económicas, que hagan que se reduzca su valor.

Depreciación / Amortización: distribución sistemática del importe amortizable de una activo a lo

largo de su vida útil.

Vida útil: tiempo estimado en el que la empresa prevé emplear el activo y, por lo tanto,
que ese activo genere beneficios económicos.

Deterioro de valor: cantidad que excede el importe en libros de un activo a su importe recuperable.

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EJEMPLO:

Un coche MERCEDES CLASE C de 3 años de antigüedad tiene un valor en libros de 12.000€

(Valor inicial: 15.000, Depreciación de 3.000), sin embargo, en el mercado solo podría obtener
por dicho Mercedes 10.000€. La diferencia de precio entre el valor de mercado y el valor neto
contable supone una pérdida de valor (deterioro de valor).

» Inversiones inmobiliarias: inmovilizados tangibles: inmuebles (edificios o terrenos)

ajenos a la explotación habitual de la empresa, mantenidos para obtener rentas (con su
alquiler, por ejemplo) o plusvalías (con su venta).

» Inversiones financieras a largo plazo: inversiones en acciones (valores de renta

variable), valores de renta fija (obligaciones de otras compañías o letras) con un objetivo
de mantenimiento de a inversión en el largo plazo. También los créditos concedidos a
largo plazo.

* ¿Son Activos?, y si lo son, ¿Corrientes o No Corrientes?

o Un edificio comprado al contado
o Un edificio comprado a plazo
o Dinero obtenido de un préstamo bancario
o Una máquina comprada, instalada, pero no pagada
o Unas obras de arte propiedad de la empresa
o Los trabajadores de la empresa
o Un acceso a la fábrica construido por el Ayuntamiento
o Un pago por usar la luz el mes pasado

4. LOS PASIVOS DE LA EMPRESA

Obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la
empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos
económicos en el futuro.

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Pasivos (Ejemplos)

- Préstamo recibido por una entidad financiera

- Deuda con un proveedor de materias primas
- Deuda con un proveedor de inmovilizado
- Nóminas pendientes de pago
- Provisión por obligaciones medioambientales
- Impuestos a pagar

5. EL PATRIMONIO NETO

Constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Incluye las aportaciones realizadas por sus socios y propietarios.

6. EL CONCEPTO DE RENTA EMPRESARIAL: INGRESOS Y GASTOS

Renta: excedente del proceso productivo durante un ejercicio.

Ingresos: valor económico de los bienes y servicios obtenidos en el proceso económicos en un

periodo.

Gastos: valor económico de los bienes y servicios utilizados o consumidos en el proceso

productivo en un periodo.

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INGRESOS (definición PGC)
Aumento de beneficios económicos durante el periodo contable por (1) aumentos o mejoras de
activos o (2) disminuciones de pasivos, que resultan en un aumento del neto, distintos de las
aportaciones de los propietarios.

GASTOS (definición PGC)

Disminuciones de beneficios económicos durante el periodo contable por (1) bajas o deterioros
de activos o (2) aumento de pasivos, que resultan en una reducción del neto, distintos de las
devoluciones a los propietarios.

7. EL CONCEPTO DE RENTA EMPRESARIAL: INGRESOS Y GASTOS

Cálculo de la Renta:
Por diferencia de riqueza en dos momentos distintos del tiempo.
▪ Nt – 1 = At–1 – Pt–1
Nt - N t-1 = Renta t
▪ Nt = At – Pt

A través del proceso productivo:

▪ IB = Ingresos y Beneficios
▪ GP = Gastos y Pérdidas
▪ IBt – GPt = Rentat

8. RENTA Y RIQUEZA: LOS ESTADOS FINANCIEROS

EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez

El 2 de febrero de 2008 Peláez comienza a trabajar como transportista. Durante el mes de febrero
presta y cobra servicios por valor de 500, paga 100 en gasolina, y paga 25 de intereses del
préstamo de la moto.

¿Cuál es el patrimonio de Peláez a 29 de febrero de 2008? ¿Y la renta del mes de febrero 2008?

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EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez

Cálculo por proceso productivo

R1 = IB1 – GP1 = 500 – 125 = 375

Calculo por variación de Riqueza

N0 = A0 – P0 = 3.420 – 500 = 2920

N1= N0 + R1 = 2.920 + 375 = 3.295

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¿Qué información básica podemos obtener de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?

¿Qué rentabilidad obtenida esta empresa?

¿Tiene beneficios?

¿Son superiores a los de ejercicios previos?

¿Son superiores a los de otras empresas del sector?

¿Qué partidas generan rentas positivas? ¿Qué parte de mis actividades dan lugar a
mayores beneficios? ¿Debería la empresa abandonar alguna de sus actividades?

Estado de Flujos de Efectivo

Muestra los cobros y pagos de la entidad durante un periodo.

Clasifica todos los pagos y cobros en:

▪ Flujos de Actividades Ordinarias: Pagos y cobros por operaciones corrientes: ingresos,

gastos, intereses, dividendos.
▪ Flujos de Actividades de Inversión: Cobros y pagos por adquisiciones y enajenaciones
de activos operativos.
▪ Flujos de Actividades de Financiación: Cobros y pagos por obtención y devolución de
efectivo de/a propietarios y acreedores.

Estado de Cambios Patrimonio Neto

Explica la variación del Patrimonio Neto durante el ejercicio, clasificando los movimientos en:

- Resultado del Ejercicio

- Ingresos y Gastos imputados directamente a Patrimonio Neto
- Operaciones con socios y propietarios: Ampliaciones y reducciones de capital,
Dividendos.
- Otras operaciones

EJEMPLO: El Patrimonio de Peláez

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EJEMPLO: Consultoría fiscal Martínez, S.L.

Martínez crea una empresa de consultoría fiscal.

- Realiza una aportación inicial de 5.000€ al negocio

- Compra un local por 2.000€. Paga la mitad en efectivo y el resto en un año (interés del
15% anual)
- Compra mobiliario por 1.000€. Paga en efectivo
- Realiza dos servicios de consultoría por 1.000€. Un cliente deja a deber 200€
- Paga el sueldo en efectivo de un ayudante 100€
- Compra y consume material de oficina por 80€. Paga en efectivo.
- Paga en efectivo intereses al constructor (1.000€ x 15% = 150€) y paga los 1.000€ que le
debían.

Cuentas anuales

Son unos informes (estados) que se preparan a partir de la información financiero-contable:

• Estado de situación financiera (Balance)

⁞ Muestra la ecuación fundamental
⁞ La composición del patrimonio (riqueza) en una fecha

• Estado de Resultados (Cuenta de P y G)

⁞ Muestra el resultado neto de las operaciones del ejercicio (suma de ingresos
menos suma de los gastos)

• Estado de Flujos de Efectivo

⁞ Muestra la variación de la tesorería (dinero: cobros y pagos)

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

⁞ Muestra cambios en el Patrimonio Neto

• Memoria

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 EJEMPLO: Consultoría fiscal Martínez, S.L.

Estado de flujos de efectivo

Clasifica cobros y pagos en: Flujos de Actividades de Explotación (Operativas), Flujos de
Actividades de Inversión, y Flujos de Actividades de Financiación.

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