FLUJO DE EFECTIVO

Objetivo de la tarea:
 Conocer la importancia del flujo de efectivo además entender cómo influye en las
diferentes empresas
 Conocer el uso del flujo de efectivo y saberlo aplicar de forma eficiente.

Desarrollo
Concepto.

El flujo de efectivo o cash flow en inglés, se define como la variación de las entradas y
salidas de dinero en un período determinado, y su información mide la salud
financiera de una empresa.[ CITATION Váz12 \l 3082 ]

El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la

manera en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la
empresa. Existe un ciclo en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por
producir bienes y/o servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte
de ellos para generar más riqueza.[ CITATION Cas15 \l 3082 ]

Dicho en otras palabras, el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un

tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa,
es decir de su capacidad de generar efectivo.

Función

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las
finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de
mejorar la rentabilidad de una empresa.

El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer información muy valiosa de

la empresa, por ello una de las cuentas anuales más importantes los controla, el
estado de flujos de efectivo.

Principios fundamentales para administrar efectivo

Los principios más importantes a la hora de administrar efectivo son:

 Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del volumen de

ventas o de su precio.

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  Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al contado,
pedir anticipos o reducir los plazos de los créditos.
 Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores o
clientes o reducir ineficiencias en la producción de la empresa.
 Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los plazos
a los proveedores.

Tipos de flujos de efectivo

Existen los siguientes tipos de flujos de efectivo:

 Operativos: Principal fuente de ingresos de la empresa u otras actividades de

inversión y financiación.
 Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo como plantas, equipos,
inversiones en activo circulante y no circulante.
 Financiación: Actividades que influyen en el tamaño y composición del capital, así
como los préstamos de la empresa.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores y

acreedores entre otros a:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

Flujo de efectivo de las actividades de financiación

Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o valores

emitidos por la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos por
entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de
financiación.

Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los pagos
realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Dentro de
este grupo también se encuentran los pagos a favor de los accionistas de dividendos.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

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Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros activos
no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o

inversiones financieras. Comprende además los cobros procedentes de su amortización al
vencimiento.

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación

Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa. También aquellos originados por otras actividades que no puedan
ser calificadas como inversión o financiación.

EJEMPLO

Estado de flujos de efectivo

La sociedad «EFESA» presenta los siguientes estados financieros:

BALANCE DE SITUACIÓN DE «EFESA» (en millones de u.m.)

  31-12-n 31-12-(n-1)
ACTIVO NO CORRIENTE 1.814 1.606

Inmovilizado material 2.360 2.060

Menos amortización acumulada (*) –546 –454

ACTIVO CORRIENTE 2.260 1.600

Existencias 900 700

Clientes 1.228 800

Tesorería 132 100

TOTAL ACTIVO 4.074 3.206

(*) En el modelo de balance del PGC el inmovilizado figuraría por su valor neto, esto es,
descontada la amortización acumulada. El dato de amortización se deduciría de la memoria.

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   31-12-n 31-12-(n-1)
PATRIMONIO NETO 2.279 2.082

Capital social 1.400 1.400

Reservas 682 500

Pérdidas y ganancias 197 182

PASIVO CORRIENTE 1.795 1.124

Proveedores 830 606

Acreedores por servicios 118 92

Deudas bancarias 847 426

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 4.074 3.206

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE «EFESA» (millones de u.m.)

  31-12-n 31-12-(n-1)

Ventas 6.400 4.800

Coste de ventas –4.544 –3.360

Otros gastos de explotación –1.408 –1.104

Amortización del inmovilizado –92 –46

Beneficio de explotación (EBIT) 356 290

Gastos financieros –74 –30
Beneficio antes de impuestos 282 260
Impuestos –85 –78
Beneficio después de impuestos 197 182
 
Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad
«EFESA» durante el ejercicio n.

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A) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN  

1. Resultado ejercicio antes impuestos 282

2. Ajustes al resultado 166

a) Amortizaciones 92
 
b) Gastos financieros 74

3. Cambios en el capital corriente –378

–
a) Existencias 200

  b) Deudores y cuentas a cobrar –

428
c) Acreedores y cuentas a pagar
250

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación –159

a) Pagos de intereses –74

 
b) Pagos por impuesto sobre beneficios –85

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4) –89

B) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN  
6. Pagos por inversiones  
  a) Inmovilizado material –300
7. Cobros por desinversiones 0
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6) –300
C) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN  

0
9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio
10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero 421
11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio
0
12. Flujos de efectivo por actividades de financiación (9+10-11)

421

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D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 0

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D) 32

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 100

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 132

Conclusiones:

El flujo de efectivo es una herramienta muy eficaz ya que es un documento contable que
informa sobre la evolución o estado del efectivo generado por la empresa mediante sus
operaciones bien sean estas ordinarias y extraordinarias durante un periodo determinado a
plazo corto o plazo largo.

La falta de aplicación de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas,

restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican, debido a que dicho
estado permite ver con claridad y certeza la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto
se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la
empresa.

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Bibliografía

Banda, J. (8 de Agosto de 2011). Economiassimples. Obtenido de Mercado Financiero:

https://www.economiasimple.net/mercado-financiero.html

Castro, J. (23 de Abril de 2015). CORPONET. Obtenido de ¿Qué es un estado de flujo de

efectivo y cuáles son sus objetivos?: https://blog.corponet.com.mx/que-es-un-estado-
de-flujo-de-efectivo-y-cuales-son-sus-objetivos

EGardey, A. (22 de Enero de 2008). finanzas para mortatles. Obtenido de wikifinanzas:

https://definicion.de/liquidacion/

Vázquez, R. (15 de Marzo de 2012). Economipedia. Obtenido de Flujo de efectivo:

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-efectivo.html