ORGANIZAR LOS MODULOS

• Supuestos generales
– Aspectos de mercado
– Aspectos técnicos
– Aspectos economico financieros
– Aspectos tributarios
• Inversión
• Depreciación
• Ingresos operativos
• Ventas (Sin IGV)
• Costos (Sin IGV)
• Egresos operativos
• Calculo del IGV
• Estado de PP y GG ( Impuesto Renta)
• Flujo de caja Econòmico ( Eval.Econ.)
• Flujo de financiamiento
• Flujo de caja Financiero (Eval.Finan.)
LA DEPRECIACION
Se aplican las tasas de
depreciación de acuerdo
a la legislación vigente

Actualmente se aplica la
depreciación lineal, a
partir del valor de
adquisición, el saldo se
denomina
valor en libros, sirve como
Referencia para su
liquidación
LOS INGRESOS y LAS VENTAS

Incluir inclusive a aquéllos

vinculados con actividades que
no sean del giro del negocio
pero que se hayan generado
gracias a la inversión realizada
en él
Al flujo de caja se trasladan los
ingresos incluyendo IGV, al
EE PP y GG
los ingresos sin IGV
LOS EGRESOS y LOS COSTOS

Considerar los costos de

producción y administrativos.
Diferenciar los rubros afectos al
IGV, de aquellos que no lo son. Su
tratamiento es similar al caso de los
ingresos, en su traslado al
FC y el EE PP GG
Agregar también los impuestos
Como el IGV y el IR
(del módulo correspondiente), de
ser necesario incluir otros
impuestos u contribuciones al FC
en los periodos en que efectivamente
se pagan
 FLUJO DE CAJA ECONOMICO
RUBRO 0 1 2 3 4 LIQ
Nº d e Consultas p or d i a 30.00 30.00 30.00 30.00
Precio 29.50 29.50 29.50 29.50
INGRESOS 318 600.00 318 600.00 318 600.00 318 600.00

EGRESOS 13 906.00 304 771.50 305 977.50 305 977.50 302 977.50 -1 5 0 0 . 0 0
Costo v a r i a b l e 254 880.00 254 880.00 254 880.00 254 880.00
Alquiler local 12 000.00 12 000.00 12 000.00 9 000.00
Personal 18 000.00 18 000.00 18 000.00 18 000.00
SERVICIOS PUBLICOS 2 832.00 2 832.00 2 832.00 2 832.00
Comunicaciones 3 540.00 3 540.00 3 540.00 3 540.00
PUBLICIDAD Y P R O M 1 770.00 1 770.00 1 770.00 1 770.00
Tr a n s p o r t e 4 956.00 -500
Adecuación de local 2 950.00
Permisos y Licencias 2 000.00
C A P I TA L D E T R A B A J O 1 000.00 -1000
Garantia 3 000.00
IGV 7 272.00 8 478.00 8 478.00 8 478.00
IR 4 477.50 4 477.50 4 477.50 4 477.50

INGRESOS-EGRESOS -13 906.00 13 828.50 12 622.50 12 622.50 15 622.50 1 500.00

FLUJO NETO
FLUJO ECONOMICO
FLUJO NETO
ECONOMICO

FA C T O R A C T U A L I Z A C I O N 1.0000 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.6355

12%
Cronograma de Inversiones

Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale

claramente su composición y las fechas o periodos en que se efectuaran
las mismas. Las Inversiones no siempre se dan en un solo mes o año, lo
más probable es que la Inversión dure varios periodos.

El Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos

donde cada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe
identificar el Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.
Cronograma De Inversiones Pre-Operativas

En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquellas

parte de la Inversión que se financia mediante préstamo o deuda. Estos
intereses pre-operativos se Capitalizan y se recuperan a lo largo de la
etapa operativa del Proyecto a través del rubro denominado "Amortización
Diferida".

Las Inversiones no se desembolsan en conjunto en el momento cero (año

0), fecha de inicio de la operación del Proyecto. De acuerdo a las
necesidades, los desembolsos se efectúan en diferentes periodos de
tiempo, ante esto, es recomendable identificar el momento en que el
desembolso se realizara (cada mes, cada tres meses,
etc.), para ello se deberá elaborar un
Cronograma desagregado de las Inversiones Pre-
Operativas identificando el momento de la
Inversión
(mes cero, trimestre cero, etc.).
Cronograma De Inversiones Operativas

Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en

operación y termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta fase se
generan Ingresos. Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo
Inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliación de la planta y
reposición o Reemplazo de activos. En esta fase se efectúan la Inversión
inicial en Capital de Trabajo.
Cronograma Consolidado De Inversiones

El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el siguiente cuadro,

su elaboración se realiza tomando en cuenta las Inversiones Pre-Operativas y
las Inversiones operativas.
Tipos De Cronogramas De Inversiones

Cronograma de Inversión Diferida

Concepto Años
0 1 2… 10
Estudios de Pre Inversion

Gastos De Inversion
y Constitucion
Pagos Anticipados

Patente y Conocimientos
técnicos especializados
Otros (Especifique)

Total Inversiones
Diferidas
 Cronograma de Inversión para Capital de Trabajo

✓ El Método Contable: La contabilidad le da al capital de trabajo una

connotación de corto plazo -activos corrientes menos pasivos
corrientes-, que generalmente se confunde con la inversión en
capital de trabajo, que es un concepto de largo plazo.

Concepto Años
0 1 2… 10
Inventario de Materias
Primas
Cuentas por Cobrar

Gastos de Administración

Dinero en Efectivo
Otros (Especifique)

Total Inversiones Capital

de Trabajo