Análisis cuantitativo

En esta actividad fortalecerás la competencia Sello EBC: Ser estudiantes para siempre-autodesarrollo, tu competencia
técnica: Uso de información financiera, y tu competencia laboral: Análisis de problemas.

Empresa Cacaotera
Instrucciones: lee con atención el siguiente problema y realiza lo que se solicita.

La empresa Cacaotera, S.A. de C.V., cuenta con una experiencia de más de 40 años en la fabricación y comercialización
de chocolates amargo y blanco, que son productos derivados.
La administración de la empresa es llevada a cabo por una familia, en particular, por los hijos de los accionistas
fundadores. La estructura se conforma por un director general, director de Producción, director de Finanzas y director de
Ventas.

50% de la materia prima es importada. A la empresa se le ofrece un plazo para liquidar sus deudas de 90 días. Por otro
lado, 100% de la maquinaria que la compañía utiliza en su proceso es de origen italiano y nacional principalmente, El ciclo
de conversión del inventario es de 70 días, aproximadamente.

Sus instalaciones se ubican en un predio con superficie de 6,000 m 2 y 5,500 m2 de construcción.

La comercialización se realiza bajo las siguientes condiciones:

a. Contado: 35%, crédito: 65%

b. Venta nacional 90% , ventas de exportación 10%
c. Política de crédito: 60 días
Un programa agresivo de incremento en ventas, que se espera implementar para 20XY, comprende el diseño de un
esquema de crédito mayor. La empresa te ha contratado para que realices un análisis de la información financiera y para
que indiques cómo se encuentra en este rubro, antes de la solicitud de un crédito. Es el valor nominal de la acción $100.00
MXN.

La información financiera de la empresa se puede observar en los siguientes cuadros:

CACAOTERA, S.A. DE C. V.
Estado de posición financiera al 31 de:
01/12/20X1 01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4
ACTIVO
Caja general 122,520.00 312,442.00 149,827.00 266,849.00
Bancos 969,356.00 1,926,311.00 1,292,257.00 2,324,799.00
Clientes 2,868,036.00 6,855,322.00 5,879,403.00 8,555,341.00
Deudores diversos 1,644,297.00 2,042,878.00 1,661,714.00 1,166,389.00
Inventarios 3,434,633.00 3,734,076.00 7,152,630.00 8,999,808.00
Banca de inversión 16,935.00 1,986,625.00 1,892,301.00 1,011,935.00
Suma circulante 9,055,777.00 16,857,654.00 18,028,132.00 22,325,121.00
Depósitos en
garantía 1,651.00 1,651.00 1,651.00 1,651.00
Inversiones
(acciones) 1,001,052.00 1,001,052.00 1,001,052.00 1,001,052.00
Activo fijo al costo 40,241,978.00 46,975,984.00 59,150,557.00 66,064,806.00
Depreciación
acumulada (31,358,322.00) (44,113,694.00) (55,877,016.00) (59,112,442.00)
Suma activo fijo 9,886,359.00 3,864,993.00 4,276,244.00 7,955,067.00
Gastos pagados por
Anticipado 434,977.00 510,120.00 319,394.00 807,733.00
Gastos e impuestos
por aplicar 76,959.00 79,624.00 176,402.00 24,161.00
Suma activo
diferido 511,936.00 589,744.00 495,796.00 831,894.00
Total de activos 19,454,072.00 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

PASIVO Y CAPITAL
Proveedores 277,606.00 3,108,755.00 4,685,014.00 3,161,566.00
Acreedores diversos 705,061.00 2,261,960.00 1,541,067.00 4,067,476.00
Impuestos por pagar 1,046,938.00 933,581.00 719,956.00 1,056,056.00
Pasivo cortoaplazo
Documentos pagar 2,029,605.00 6,304,296.00 6,946,037.00 8,285,098.00
a largo plazo.
Bancos 5,891,775.00 6,692,480.00 4,420,550.00 7,710,954.00
Pasivo total 7,921,380.00 12,996,776.00 11,366,587.00 15,996,052.00
Capital social fijo 2,850,000.00 2,850,000.00 2,850,000.00 2,850,000.00
Capital social
variable 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00
Resultado de
ejercicios anteriores 1,030,123.00 3,472,980.00 255,903.00 3,373,873.00
Reserva legal 209,712.00 209,712.00 209,712.00 209,712.00
Utilidad o pérdida
neta 2,442,857.00 (3,217,077.00) 3,117,970.00 3,682,445.00
Total capital
contable 11,532,692.00 8,315,615.00 11,433,585.00 15,116,030.00
Total pasivo y
capital 19,454,072.00 21,312,391.00 22,800,172.00 31,112,082.00

CACAOTERA, S. A. DE C. V.
Estado de resultados del 1 de enero al 31 de:
01/12/20X1 01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4
Ventas 38,144,591.00 45,423,174.00 49,702,923.00 50,375,725.00
Descuentos y
devoluciones
sobre/ventas (5,000,230.00) (4,467,893.00) (5,436,766.00) (4,104,918.00)
Otros ingresos y
productos 1,081,560.00 2,493,988.00 7,697,261.00 6,614,114.00
Total ingresos
netos 34,225,921.00 43,449,269.00 51,963,418.00 52,884,921.00
Costo de ventas 27,245,498.00 35,547,278.00 33,904,810.00 31,978,428.00
Total de costos 27,245,498.00 35,547,278.00 33,904,810.00 31,978,428.00
Utilidad Operación 6,980,423.00 7,901,991.00 18,058,608.00 20,906,493.00
Gastos de
administración 1,256,757.00 4,590,956.00 5,553,212.00 5,181,072.00
Gastos de venta 1,415,559.00 2,138,532.00 2,917,388.00 3,701,148.00
Utilidad sobre flujo 4,308,107.00 1,172,503.00 9,588,008.00 12,024,273.00
Gastos financieros 810,341.00 4,369,487.00 5,202,063.00 6,273,885.00
Otros gastos 7,971.00 20,093.00 45,246.00 242,313.00
Utilidad bruta o
Antes de ISR/PTU 3,489,795.00 (3,217,077.00) 4,340,699.00 5,508,075.00
Provisión de ISR y
PTU 1,046,938.00 0.00 1,222,729.00 1,825,630.00
Resultado neto
(utilidad o perdida) 2,442,857.00 (3,217,077.00) 3,117,970.00 3,682,445.00

1. Realiza un diagnóstico financiero de la empresa a partir de la información anterior. Deberás utilizar, por lo
menos, los siguientes métodos de análisis:
a. Razones financieras:
· Solvencia.
· Estabilidad.
· Ciclo operativo.
· Rentabilidad.
· Productividad.
b. Método DuPont.

Nota: Puedes utilizar la siguiente tabla para integrar la información.

HOJA DE ANÁLISIS

FÓRMULAS RESULTADOS
RAZONES
APLICADAS
01/12/20X2 01/12/20X3 01/12/20X4

ACTIVOS CIRCULANTE
CIRCULANTE
PASIVOS CIRCULANTE

CAPITAL DE
ACTIVOS CIRCULANTES
TRABAJO NETO
MENOS PASIVOS
CIRCULANTES

ACTIVOS CIRCULANTES -
PRUEBA DEL ÁCIDO INVENTARIOS

PASIVOS CIRCULANTES

FONDOS LÍQUIDOS +
RAZÓN DE EFECTIVO INVERSIONES TEMPORALES
PASIVOS CIRCULANTES

PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO CUENTAS

DE CUENTAS POR POR COBRAR X 365
COBRAR VENTAS A CREDITO

PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO CUENTAS

DE CUENTAS POR POR PAGAR X 365
PAGAR COMPRAS A CRÉDITO

VALOR PROMEDIO
PERIODO PROMEDIO INVENTARIOS x 365
DE INVENTARIOS
COSTO DE VENTAS

CICLO OPERATIVO PERIODO DE CUENTAS POR

COBRAR + INVENTARIOS -
CUANTAS POR PAGAR

ROTACIÓN DE LA VENTAS TOTALES

INVERSIÓN INVERSION PROMEDIO ANUAL

INDICE DE PASIVOS TOTAL

ENDEUDAMIENTO O
APALANCAMIENTO ACTIVO TOTAL

NIVEL DE CAPITAL SOCIAL

AUTONOMÍA
FINANCIERA PASIVO TOTAL

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA x 100

UTILIDAD BRUTA VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL X 100

UTILIDAD
OPERACIONAL VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD NETA X 100

UTILIDAD NETA VENTAS TOTALES

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA X 100

CAPITAL CAPITAL CONTABLE

RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA X 100

INVERSIÓN ACTIVO TOTAL

MULTIPLICADOR DEL ACTIVO TOTAL

CAPITAL CAPITAL CONTABLE

COBERTURA DE UTILIDAD OPERACIONAL

GASTOS
FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS

APALANCAMIENTO UTILIDAD BRUTA

OPERATIVO UTILIDAD DE OPERACIÓN

ACTIVO TOTAL
APALANCAMIENTO
FINANCIERO CAPITAL CONTABLE

ROI ( DUPONT)
ROTACIÓN DE LA INVERSIÓN X
MARGEN DE UTILIDAD NETA

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL

X ROI
UTILIDAD NETA / VENTAS
ROE (DUPONT)
VENTAS / ACTIVO FIJO
ACTIVO TOTAL / CAPITAL
CONTABLE

2. Emite una opinión profesional de la situacion de la empresa, con base en los analaisis financieros practicados.

Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere pertinente. Sin embargo, es importante considerar, en un
primer momento, los que aquí se enlistan y que responden a los objetivos planteados.
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