P4.11 Presupuesto de caja: Nivel avanzado A continuación se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc.

,
de septiembre y octubre de 2015, junto con sus pronósticos de ventas y compras para el periodo de noviembre d
a abril de 2016. La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40% de sus ventas en
cada uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras entradas de efectivo sean de $12,000 en septi
de $15,000 en enero y marzo, y de $27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras.
Reembolsa el 50% de sus compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses después.

Año Mes Ventas Compras

2015 Septiembre 210,000 120,000
2015 Octubre 250,000 150,000
2015 Noviembre 170,000 140,000
2015 Diciembre 160,000 100,000
2016 Enero 140,000 80,000
2016 Febrero 180,000 110,000
2016 Marzo 200,000 100,000
2016 Abril 250,000 90,000

Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta de $20,000 mens
En enero y abril se realizan pagos de $10,000 por concepto de intereses. En abril también se realiza un pago
del principal de $30,000. La empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizar
Se realizará un pago de impuestos de $80,000 en abril. Además, en diciembre, la empresa tiene la intención
de realizar una compra en efectivo de activos por $25,000.
a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de noviembre, determine los saldos
b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mínimo de efectivo de $15,000, determine el financiam
c) Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo de noviem

RESOLUCIÓN

Año Mes Ventas Compras

2015 Septiembre 210,000 120,000
2015 Octubre 250,000 150,000
2015 Noviembre 170,000 140,000
2015 Diciembre 160,000 100,000
2016 Enero 140,000 80,000
2016 Febrero 180,000 110,000
2016 Marzo 200,000 100,000
2016 Abril 250,000 90,000

2015
Mes Septiembre Octubre Noviembre

Ventas 210,000 250,000 170,000

20% Contado 42,000 50,000 34,000
80% Crédito 168,000 200,000 136,000
 1er mes 84,000.0 100,000.0
2do mes 84,000.0

2015
mes Septiembre Octubre Noviembre

Compras 120,000 150,000 140,000

10% contado 12,000 15,000 14,000
90% Crédito 108,000 135,000 126,000
1 mes 60,000.0 75,000.0
2 mes 48,000.0
3 mes

ESTADO DE RESULTADOS
Septiembre Octubre Noviembre
Ventas 210,000 250,000 170,000
cts de ventas 120,000 150,000 140,000
UB 90,000 100,000 30,000
Nómina 42,000.0 42,000.0 50,000.0
Renta 20,000 20,000 20,000
UO 28,000.0 38,000.0 (40,000.0)
GTS Financieros
UAI 28,000.0 38,000.0 (40,000.0)
ISR

FLUJO DE EFECTIVO
Septiembre Octubre Noviembre
Ingresos
Contado 42,000 50,000 34,000
Recuperación en CXC 0 84000 184000
Total Ingresos 42,000 134,000 218,000

Egresos Septiembre Octubre Noviembre

Pago Compras 12,000 15,000 14,000
Cuentas x Pagar 0 60000 123000
Nómina 42,000 42,000 50,000
Renta 20,000 20,000 20,000
ISR
Intereses/gts financieros
Pago del Principal
Dividendos
Compra de activos
Total Egresos 74000 137000 207000

SALDO GENERADO (Total

Ingresos - Total Egresos) - 32,000 - 3,000 11,000

Caja Inicial 22,000

Caja Final 33,000

Saldo Mínimo 15,000

Saldo excedente 18,000
Financiamiento requerido
as y compras reales de Xenocore, Inc.,
mpras para el periodo de noviembre de 2015
y cobra el 40% de sus ventas en
s de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril,
n efectivo el 10% de sus compras.
us compras 2 meses después.

debe pagar una renta de $20,000 mensuales.

n abril también se realiza un pago
de $20,000 en enero y abril. Se realizará un pago de impuestos de $80,000 en abril. Además, en diciembre, la empresa tiene la intención d
bre, la empresa tiene la intención

os de noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre a abril.
vo de $15,000, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada mes, de noviembre a abril.
o requerido para el periodo de noviembre a abril, ¿qué tan grande debería ser esta línea? Explique su respuesta.

2016
Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

160,000 140,000 180,000 200,000 250,000

32,000 28,000 36,000 40,000 50,000
128,000 112,000 144,000 160,000 200,000
 68,000.0 64,000.0 56,000.0 72,000.0 80,000.0
100,000.0 68,000.0 64,000.0 56,000.0 72,000.0

2016
Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

100,000 80,000 110,000 100,000 90,000

10,000 8,000 11,000 10,000 9,000
90,000 72,000 99,000 90,000 81,000
70,000.0 50,000.0 40,000.0 55,000.0 50,000.0
60,000.0 56,000.0 40,000.0 32,000.0 44,000.0

Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

160,000 140,000 180,000 200,000 250,000
100,000 80,000 110,000 100,000 90,000
60,000 60,000 70,000 100,000 160,000
34,000.0 32,000.0 28,000.0 36,000.0 40,000.0
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
6,000.0 8,000.0 22,000.0 44,000.0 100,000.0
10,000 10,000
6,000.0 (2,000.0) 22,000.0 44,000.0 90,000.0
80,000

Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

32,000 28,000 36,000 40,000 50,000

168000 132000 120000 128000 152000
200,000 160,000 156,000 168,000 202,000

Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

10,000 8,000 11,000 10,000 9,000
130000 106000 80000 87000 94,000.0
34,000 32,000 28,000 36,000 40,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
 80,000
10,000 10,000
30,000
20,000 20,000
25,000
219,000 196,000 139000 153000 303,000

- 19,000 - 36,000 17,000 15,000 - 101,000

33,000 14,000 - 22,000 - 5,000 10,000

14,000 - 22,000 - 5,000 10,000 - 91,000

15,000 15,000 15,000 15,000 15,000

- 1,000 - 37,000 - 20,000 - 5,000 - 106,000

diciembre, la empresa tiene la intención de realizar una compra en efectivo de activos por $25,000. a) Suponiendo que la empresa tiene u

ada mes, de noviembre a abril.

ue su respuesta.

2016
Mayo Junio Julio
 100,000.0
80,000.0 100,000.0

2016
Mayo Junio Julio

45,000.0
40,000.0 36,000.0

Mayo Junio Julio

Mayo Junio Julio

- - -
180000 100000
180,000 100,000 -

- - -
85000 36000 0
0 0 0
0 0 0
 85000 36000 0 0

95,000 64,000 - -

- 91,000 4,000 68,000 68,000

4,000 68,000 68,000 68,000
ndo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de novie
aja de cada fin de mes, de noviembre a abril. b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mínimo de efectivo de $15,000, det
imo de efectivo de $15,000, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada mes, de noviembre a ab
de cada mes, de noviembre a abril. c) Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo d
ento requerido para el periodo de noviembre a abril, ¿qué tan grande debería ser esta línea? Explique su respuesta.
P4.15 Estado de resultados pro forma El departamento de marketing de Metroline
Manufacturing calcula que sus ventas en 2016 serán de $1.5 millones. Se espera que los
gastos por concepto de intereses permanezcan sin cambios en $35,000; la empresa planea
pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2016. El estado de resultados de
Metroline Manufacturing del año que finaliza el 31 de diciembre de 2015 se presenta
más adelante, junto con una clasificación del costo de los bienes vendidos y los gastos
operativos de la empresa en sus componentes fijos y variables.
a) Utilice el método del porcentaje de ventas para elaborar un estado de resultados pro
forma para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2016.
b) Use los datos de costo fijo y variable para elaborar un estado de resultados pro forma
para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2016.
c) Compare los estados obtenidos en los incisos a) y b). ¿Qué estado arroja probablemente
el mejor cálculo de los resultados de 2016? Explique por qué.

Estado de Resultados 31 de diciembre Metodo de porcentaje de ventas Pro forma

Ingresos por ventas Q 1,400,000.00 Ingresos por ventas
Costos de los bienes vendidos Q 910,000.00 65% Costos de los bienes vendi
Utilidad bruta Q 490,000.00 Utilidad bruta
Gastos operativos Q 120,000.00 9% Gastos operativos
Utilidad operativa Q 370,000.00 Utilidad operativa
Gastos por Intereses Q 35,000.00 3% Gastos por Intereses
Utilidad antes de Impuestos Q 335,000.00 Utilidad antes de Impuesto
Impuesto 0.4 Q 134,000.00 Impuesto 0.4
Utilidad despues de impuesto Q 201,000.00 Utilidad despues de impue
Dividendos Q 66,000.00 Dividendos
A ganancias retenidas Q 135,000.00 A ganancias retenidas
rcentaje de ventas Pro forma Usando datos de Costos y gastos
Q 1,500,000.00 Ingresos por ventas Q 1,500,000.00
Q 975,000.00 0.65 Costos de los bienes vendi Q 960,000.00
Q 525,000.00 Utilidad bruta Q 540,000.00
Q 128,571.43 Gastos operativos Q 126,000.00
Q 396,428.57 Utilidad operativa Q 414,000.00
Q 35,000.00 Gastos por Intereses Q 35,000.00
Q 361,428.57 Utilidad antes de Impuesto Q 379,000.00
Q 144,571.43 Impuesto 0.4 Q 151,600.00
Q 216,857.14 Utilidad despues de impue Q 227,400.00
Q 70,000.00 Dividendos Q 70,000.00
Q 146,857.14 A ganancias retenidas Q 157,400.00
 cosotos son variables y los gastos fijos

costos fijos Q 210,000.00 Q 210,000.00

costos variab 0.5 Q 700,000.00 Q 750,000.00
Costos totales Q 910,000.00 Q 960,000.00

Gastos fijos Q 36,000.00 Q 36,000.00

Gastos variab 0.06 Q 84,000.00 Q 90,000.00
Gastos Totales Q 120,000.00 Q 126,000.00
P4.17 Balance general pro forma: Básico Leonard Industries desea elaborar un balance general
pro forma para el 31 de diciembre de 2016. La empresa espera que las ventas de 2016
asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente información:
1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2016 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación
total del año será de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo
y las acciones comunes permanezcan sin cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos
en efectivo durante 2016.
9. A continuación se presenta el balance general del 31 de diciembre de 2015.

a) Use el método crítico para elaborar un balance general pro forma para Leonard
Industries al 31 de diciembre de 2016.
b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2016, si acaso
requiere alguno? Analice su respuesta.
c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2016 con la finalidad
de evitar la situación descrita en el inciso b)? Explique cómo.

Activo
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
activos fijos netos
Total de activos
Activo
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
activos fijos netos
Total de activos
Activo
nuevo activo
Dep acumulada
Valor activos fijos netos
Q 3,000,000.00
Q 45,000.00 Cuentas por pagar Q 395,000.00
Q 15,000.00 Deudas Acumuladas Q 60,000.00
Q 255,000.00 Otros pasivos corrientes Q 30,000.00
Q 340,000.00 Total de pasivos corrientes Q 485,000.00
Q 655,000.00 Deuda a largo plazo Q 350,000.00
Q 600,000.00 Total de pasivos Q 835,000.00
Q 1,255,000.00 Acciones comunes Q 200,000.00
Ganancias retenidas Q 220,000.00
Total pasivo y patrimonio accionistas Q 1,255,000.00
Q 50,000.00 Cuentas por pagar Q 420,000.00
Q 15,000.00 Deudas Acumuladas Q 60,000.00
Q 300,000.00 Otros pasivos corrientes Q 30,000.00
Q 360,000.00 Total de pasivos corrientes Q 510,000.00
Q 725,000.00 Deuda a largo plazo Q 350,000.00
Q 658,000.00 Total de pasivos Q 860,000.00
Q 1,383,000.00 Acciones comunes Q 270,000.00
Ganancias retenidas Q 228,800.00
Total pasivo y patrimonio accionistas Q 1,358,800.00
Financiamiento Requerido 24200
Q 600,000.00
90000
32000
Q 658,000.00
Q 24,200.00