Utilidad bruta $ 32,000,000.

00
Costo de los bienes vendidos $ 8,000,000.00
Utilidad operativa $ 14,000,000.00
Gastos operativos $ 26,000,000.00
Ganancias disponibles para los accionistas comunes $ 3,200,000.00
Total de activos $ 20,000,000.00
Total de capital en acciones comunes $ 16,000,000.00
Cuentas por cobrar $ 6,816,438.36
Liquidez corriente 1.04
Razón rápida 0.38
Rotación de inventarios 2.33
Periodo promedio de cobro 57.03 días
Índice de endeudamiento 61%
Razón de cargos de interés fijo 2.79
Margen de utilidad bruta 34%
Margen de utilidad neta 4.1%
Rendimiento sobre activos totales 4.4%
Rendimiento sobre el patrimonio 11%
Razón mercado/libro 1.29
 CÁLCULO DE FLUJO DE EFECTIVO LIBRE de MA
Hoja de Trabajo
Octubre Noviembre Diciembre

Presupuesto de Efectivo
Entradas 4900.00 4900.00 4900.00

Pagos:
Casa 1470.00 1470.00 1470.00
Servicios 245.00 245.00 245.00
Alimentos 490.00 490.00 490.00
Transporte 343.00 343.00 343.00
Gastos médicos/dentales 24.50 24.50 24.50
Ropa de octubre y noviembre 147.00 147.00 0.00
Ropa de diciembre 0.00 0.00 440.00
Impuesto predial noviembre 0.00 563.50 0.00
Electrodomésticos 49.00 49.00 49.00
Cuidado personal 98.00 98.00 98.00
Diversion de octumbre y noviembre 294.00 294.00 0.00
Diversion de diciembre 0.00 0.00 1500.00
Ahorros 367.50 367.50 367.50
Otros 245.00 245.00 245.00
Efectivo en exceso 220.50 220.50 220.50

Total de Pagos 3993.50 4557.00 5492.50

Ganancia (Pérdida)efectivo Neta 906.50 343.00 -592.50

CTIVO LIBRE de MARVEL TOYS
4900
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero
P4-11 Presupuesto de caja: A continuación se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc., de septiembre y octub
2013. La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40% de sus ventas en cada uno de los 2 meses sigui
$15,000 en enero y marzo, y de $27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras. Reembolsa el 50% de
ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan p
empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizará un pago de impuestos de $80,000 en ab
de realizar una compra en efectivo de activos por $25,000.

Año Mes Ventas Compras

2012 Septiembre $ 210,000 $ 120,000
2012 Octubre $ 250,000 $ 150,000
2012 Noviembre $ 170,000 $ 140,000
2012 Diciembre $ 160,000 $ 100,000
2013 Enero $ 140,000 $ 80,000
2013 Febrero $ 180,000 $ 110,000
2013 Marzo $ 200,000 $ 100,000
2013 Abril $ 250,000 $ 90,000

a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de Noviembre, determine los saldos de caja de ca
b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mínimo de efectivo de $15,000, determine el financiamiento total re
mes, de noviembre a abril.

c) Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo de noviembre a abril, ¿q
2012
Septiembre Octubre Noviembre
Ventas Pronosticas $ 210,000 $ 250,000 $ 170,000

Ventas en efectivo 20% $ 42,000 $ 50,000 $ 34,000

Cobros CxC desp… 40% $ 84,000
Otros ingresos $ 12,000
Total entradas efectivo $ 118,000

2012
Septiembre Octubre Noviembre
Ventas Pronosticas $ 120,000 $ 150,000 $ 140,000

Compras en efectivo 10% $ 12,000 $ 15,000 $ 14,000

Pagos de CxP
Después de 1 mes 50% $ 60,000 $ 75,000
Después de 2 meses 40% $ 48,000
Pago de renta $ 20,000
Pago de sueldos y salarios 20% $ 24,000 $ 30,000
Dividendos en efectivo
Pago de principal
Pago de interéses
Compra A. Fijos
Pago de Impuestos
Total desembolsos en efectivo $ 187,000

Presupuesto de caja Xenocore Inc.

Flujo de efectivo neto $ (69,000)

(+) Efectivo Inicial $ 22,000
Efectivo Final $ (47,000)
(-) Saldi de efectivo mínimo $ 15,000
Financiamiento total requerido $ (62,000)

La línea de crédito a solicitar será $ 393,000

 e Xenocore, Inc., de septiembre y octubre de 2012, junto con sus pronósticos de ventas y compras para el periodo de noviembre de 2012
ventas en cada uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras entradas de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril, d
% de sus compras. Reembolsa el 50% de sus compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses después. Los sueldos y s
mensuales. En enero y abril se realizan pagos de $10,000 por concepto de intereses. En abril también se realiza un pago del principal de $3
un pago de impuestos de $80,000 en abril. Además, en diciembre, la empresa tiene la intención

mbre, determine los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre a abril.
0, determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada

para el periodo de noviembre a abril, ¿qué tan grande debería ser esta línea? Explique su respuesta.
2013
Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
$ 160,000 $ 140,000 $ 180,000 $ 200,000 $ 250,000

$ 32,000 $ 28,000 $ 36,000 $ 40,000 $ 50,000

$ 100,000 $ 68,000 $ 64,000 $ 56,000 $ 72,000
$ 15,000 $ 27,000 $ 15,000 $ 12,000
$ 132,000 $ 111,000 $ 127,000 $ 111,000 $ 134,000

2013
Diciembre Enero Febrero Marzo Abril
$ 100,000 $ 80,000 $ 110,000 $ 100,000 $ 90,000

$ 10,000 $ 8,000 $ 11,000 $ 10,000 $ 9,000

$ 70,000 $ 50,000 $ 40,000 $ 55,000 $ 50,000

$ 60,000 $ 56,000 $ 40,000 $ 32,000 $ 44,000
$ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000
$ 28,000 $ 20,000 $ 16,000 $ 22,000 $ 20,000
 20000 20000
30000
$ 10,000 $ 10,000
$ 25,000
$ 80,000
$ 213,000 $ 184,000 $ 127,000 $ 139,000 $ 283,000

$ (81,000) $ (73,000) $ - $ (28,000) $ (149,000)

$ (47,000) $ (128,000) $ (201,000) $ (201,000) $ (229,000)
$ (128,000) $ (201,000) $ (201,000) $ (229,000) $ (378,000)
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
$ (143,000) $ (216,000) $ (216,000) $ (244,000) $ (393,000)
odo de noviembre de 2012 a abril de
000 en septiembre y abril, de
es después. Los sueldos y salarios
un pago del principal de $30,000. La