CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Angelica Yurani Sierra Gonzalez

Brandon Duvan Gonzalez Rodriguez

Falta registrar los integrantes del equipo

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_147

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1004089074

1007601185

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9
Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones análisis vertical análisis horizontal
de pesos
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.0% 100.0% $ 105 5%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.8% 47.8% -$ 8 -1%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.2% 52.2% $ 113 12%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.5% 24.0% -$ 4 -1%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.2% 16.9% $ 30 9%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.5% 11.3% $ 87 59%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.2% 10.1% $ 10 5%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.0% 0.0% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.6% 1.2% $ 77 -148%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.8% 21.7% $ 60 15%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.4% -20.5% $ 17 -4%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.3% -7.6% $ 6 -4%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.1% -12.9% $ 11 -4%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.4% -1.3% $ 1 -4%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.7% -11.6% $ 10 -4%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones análisis vertical análisis horizontal
de pesos
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 60.7% 59.7% -$ 70 -3%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 6.4% 9.7% $ 123 49%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 5.1% 2.6% -$ 100 -50%
DEUDORES $ 400 $ 400 10.3% 10.4% $ - 0%
CLIENTES $ 300 $ 280 7.7% 7.3% -$ 20 -7%
OTROS $ 100 $ 120 2.6% 3.1% $ 20 20%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 28.6% 26.6% -$ 93 -8%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 39.3% 40.3% $ 16 1%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 6.4% 9.1% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 24.5% 22.8% -$ 79 -8%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 5.1% 4.9% -$ 13 -6%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.1% 1.5% -$ 24 -30%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.2% 2.0% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 100.0% 100.0% -$ 54 -1%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 83.1% 90.8% $ 225 8%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 15.6% 23.6% $ 258 50%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 37.2% 38.3% $ 20 2%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 22.5% 20.7% -$ 69 -9%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.9% -4.8% $ 6 -4%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 12.6% 13.1% $ 10 2%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 16.9% 9.2% -$ 262 -46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 16.9% 9.2% -$ 262 -46%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 100.0% 100.0% -$ 37 -1%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.0% 100.0% -$ 17 -3%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 149.6% 154.3% $ - 0%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -5.0% -10.0% -$ 27 96%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -44.6% -44.3% $ 10 -4%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.0% 0.0% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 100.0% 100.0% -$ 17 -3%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.0% 100.0% -$ 54 -1%
- 0
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25 INICIO ANTERIOR
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
 ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Costo del patrimonio

Patrimonio

CCPP
Pasivo financiero

Kd

Abono a capital

Intereses de deudas

Capacidad de endeudamiento
Razón o Ratio de Tesorería

Pasivo financiero

Kdt

Impuesto a la renta

Pasivo financiero
Kd

EVA

Capital Cash Flow o flujo de caja del capital

UODI
Pasivo operativo

Activos operativos

ROA

Capital de trabajo

Cuentas por cobrar

CCE

Proveedor

Flujo de caja bruto o neto

Flujo de caja libre

Margen bruto

Activo fijo

Costo de ventas

Rentabilidad operativa
PEU - Punto de equilibrio unitario

Ingresos operacionales

Inversión en activos fijos

PAO

MARGEN EBITDA

OPEX

Gastos operacionales de administración

Gastos operacionales de ventas

Dpre

Margen operacional

Otros gastos operacionales

Amortización
ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
La amortización es una técnica contable que se utiliza para reducir periódicamente el valor en libros de un préstamo o acti
determinado. El término "amortización" puede referirse a dos situaciones. En primer lugar, la amortización se utiliza en el
regulares de capital e intereses a lo largo del tiempo. Un programa de amortización se utiliza para reducir el saldo actual d
préstamo de automóvil, mediante pagos a plazos . En segundo lugar, la amortización también puede referirse a la distribuc
intangibles durante un período específico, generalmente durante la vida útil del activo, a efectos contables y fiscales.

Un costo fijo es un costo que no cambia con un aumento o disminución en la cantidad de bienes o servicios producidos o v
empresa, independientemente de cualquier actividad comercial específica. En general, las empresas pueden tener dos tipo
dan como resultado sus costos totales. Los puntos de cierre tienden a aplicarse para reducir los costos fijos.

Un gasto es el costo de las operaciones en las que incurre una empresa para generar ingresos. Como dice el dicho popular
Los gastos comunes incluyen pagos a proveedores, salarios de empleados, arrendamientos de fábricas y depreciación de e
deducibles de impuestos en sus declaraciones de impuestos sobre la renta para reducir sus ingresos gravables y, por lo ta
Impuestos Internos ( IRS ) tiene reglas estrictas sobre qué gastos pueden reclamar las empresas como una deducción.

El control de existencias, también conocido como control de inventario , se utiliza para mostrar cuántas existencias tiene e
ellas.
Se aplica a todos los elementos que utiliza para producir un producto o servicio, desde las materias primas hasta los produ
proceso de producción, desde la compra y entrega hasta el uso y reorden del stock.
El control de existencias eficiente le permite tener la cantidad correcta de existencias en el lugar correcto en el momento a
innecesariamente y protege la producción si surgen problemas con la cadena de suministro.

La financiación a largo plazo puede definirse como cualquier instrumento financiero con vencimiento superior a un año (co
de financiación mediante deuda) e instrumentos de capital público y privado. El vencimiento se refiere al período de tiemp
fianza u otro instrumento financiero) y la fecha de pago final, momento en el que se deben pagar el capital y los intereses
amortización final de un principal, puede verse como un instrumento con vencimiento indefinido. El vencimiento de corte
en las cuentas nacionales. En comparación, el Grupo de los 20 utiliza un vencimiento a cinco años más adaptado a los hori
2013). Según la disponibilidad de datos y el enfoque, el informe utiliza una de estas dos definiciones para caracterizar el al
a que no existe un consenso sobre la definición precisa de financiamiento a largo plazo, siempre que sea posible, en lugar
largo plazo, el informe proporciona datos granulares que muestran tantos tramos de vencimiento y comparaciones como

Los estados de cuenta de tamaño común son estados financieros expresados ​en forma de porcentaje. Por lo tanto, un esta
de ventas como 100% . Cada gasto en el estado de resultados se expresará como un porcentaje de la cifra de ventas. De m
la cifra de activos totales se considera 100%. Todo lo demás se expresa como un porcentaje de lo mismo.

El análisis de razones es un método cuantitativo para obtener información sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la ren
estados financieros, como el balance general y el estado de resultados. El análisis de razones es una piedra angular del aná

Un balance general es un estado financiero que informa los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un mom
tasas de rendimiento y evaluar su estructura de capital . Es un estado financiero que proporciona una instantánea de lo qu
invertido por los accionistas.
El balance general se utiliza junto con otros estados financieros importantes , como el estado de resultados y el estado de
calcular ratios financieros.
El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto (NWC), es la diferencia entre los activos corrientes de
(facturas impagas de los clientes) e inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes , com
neto es una medida de la liquidez de una empresa y se refiere a la diferencia entre los activos corrientes operativos y los p
cálculos son los mismos y se derivan del efectivo de la empresa más las cuentas por cobrar más los inventarios, menos las
E RECONOCIMIENTO
FORMULA

Contribución marginal unitaria = Precio de venta −

Costo variable por unidad.

Ke=Rf+BL(Rm-Rf)
Donde,
Rf Tasa libre de riesgo
Rm Retorno de mercado
(Rm-Rf) Se conoce como la prima de mercado
BL es la prima de la empresa

El patrimonio neto = valor total de tus activos – valor

total de tus pasivos

CPPC = (Wd x Tdi) + (Wp x Kp) + (Wac x Kac) + (Wr x Kr)

Donde,
Wd Participación de la deuda en la Estructura
Tdi Tasa de interés de la deuda después de
impuestos
Wp Participación de las acciones preferentes
Kp Costo de las acciones preferentes
Wac Participación de las acciones comunes
Kac Costo del capital o de las acciones comunes
Wr Participación de las utilidades retenidas
Kr Costo de las utilidades retenidas
Pasivo = Activo - Capital.

Kd = i (1-t)
Donde,
i Tasa de interés aplicada por financiación obtenida
(Kd)
t Tipo impositivo que se le aplica

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar - Interés

mensual

Intereses= Monto préstamo*%Tasa de interés.

Capacidad de endeudamiento= (Ingresos mensuales -

Gastos fijos) * 0,40
Ratio de tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo
corriente.
Donde,
Disponible el dinero, el líquido de la compañía.
Realizable los bienes y derechos que con rapidez se
pueden transformar en dinero, así como los deudores,
clientes e inversiones financieras a corto plazo.
Pasivo corriente obligaciones y deudas que vencen a
corto plazo.

Pasivo = Activo - Capital

Costos componentes (KdT )= tasa de interés – ahorros

en impuestos de la deuda después de impuestos
KdT = Kd (1 – T)

Para calcular el valor de Impuesto a la Renta por pagar

se debe restar los ingresos gravados menos las
devoluciones, descuentos, costos, gastos y
deducciones. Ese resultado se llama “base imponible”

Pasivo = Activo - Capital.

Kd = i (1-t)
Donde,
i Tasa de interés aplicada por financiación obtenida
(Kd)
t Tipo impositivo que se le aplica

EVA= UODI – (CPPC*CI)

Donde ,
UODI es la Utilidad Operativa Después de Impuestos la
cual se calcula como:
*UODI Beneficio antes de intereses*(1-impuestos)
CPPC es el costo promedio ponderado del capital
CI es el Capital invertido, que se calcula como:
*CI= Activo total – Pasivos operativos sin costo
financieros

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones.

Margen de utilidad antes de impuestos=Utilidad antes

de impuestos / Ventas netas
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.

Activo neto = activo totales – deudas.

ROA= Beneficios netos / Activos

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos

corrientes.

Índice de cuentas por cobrar = ventas a crédito

totales / promedio de cuentas por cobrar
CCE= PCI + PCC – PCP
Donde,
PCI periodo de conversión de inventario.
PCC periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones.

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización –

Inversión en Activos Fijos – Inversión en NOF.

% Margen bruto = (Ventas – Coste de las

ventas)/Ventas

Activo fijo =Valor compra del activo - valor de

rescate /Vida útil del activo

Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras –

Existencias finales.

Renta operacional = Beneficio operacional / Ventas

PEU = Costos Fijos / (Precio de Venta – Costo Variable
Unitario)

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales.

Modelo costo - volumen - utilidad

Productividad Activos Operativos = Ingreso

operacional / Activos operativos

Margen ebit = ebit / ventas * 100%

Gastos de operación = gastos de distribución + gastos

de administración + gastos de financiamiento.

-
-

Depreciación = costo del activo / número de años de

vida útil.

% margen operativo = ingresos de explotación / ventas

netas * 100.

Amortización = Valor de compra / Vida útil estimada

 ROE = Beneficio Neto después de Impuestos /
Capitales propios.

NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
za para reducir periódicamente el valor en libros de un préstamo o activo intangible durante un período de tiempo
rirse a dos situaciones. En primer lugar, la amortización se utiliza en el proceso de liquidación de la deuda mediante pagos
o. Un programa de amortización se utiliza para reducir el saldo actual de un préstamo, por ejemplo, una hipoteca o un
En segundo lugar, la amortización también puede referirse a la distribución de los gastos de capital relacionados con activos
mente durante la vida útil del activo, a efectos contables y fiscales.

mento o disminución en la cantidad de bienes o servicios producidos o vendidos. Los costos fijos son gastos que debe pagar una
ad comercial específica. En general, las empresas pueden tener dos tipos de costos, costos fijos o costos variables , que juntos
de cierre tienden a aplicarse para reducir los costos fijos.

ncurre una empresa para generar ingresos. Como dice el dicho popular, "ganar dinero cuesta dinero".
salarios de empleados, arrendamientos de fábricas y depreciación de equipos . Las empresas pueden cancelar los gastos
mpuestos sobre la renta para reducir sus ingresos gravables y, por lo tanto, su obligación tributaria. Sin embargo, el Servicio de
re qué gastos pueden reclamar las empresas como una deducción.

ontrol de inventario , se utiliza para mostrar cuántas existencias tiene en un momento dado y cómo realizar un seguimiento de

ducir un producto o servicio, desde las materias primas hasta los productos terminados. Cubre el stock en cada etapa del
hasta el uso y reorden del stock.
a cantidad correcta de existencias en el lugar correcto en el momento adecuado. Garantiza que el capital no se inmovilice
problemas con la cadena de suministro.

cualquier instrumento financiero con vencimiento superior a un año (como préstamos bancarios, bonos, leasing y otras formas
capital público y privado. El vencimiento se refiere al período de tiempo entre el origen de un reclamo financiero (préstamo,
pago final, momento en el que se deben pagar el capital y los intereses restantes. El capital, que no tiene una fecha de
o un instrumento con vencimiento indefinido. El vencimiento de corte de un año corresponde a la definición de inversión fija
o de los 20 utiliza un vencimiento a cinco años más adaptado a los horizontes de inversión en los mercados financieros (G-20
e, el informe utiliza una de estas dos definiciones para caracterizar el alcance del financiamiento a largo plazo. Además, debido
cisa de financiamiento a largo plazo, siempre que sea posible, en lugar de utilizar una definición específica de financiamiento a
s que muestran tantos tramos de vencimiento y comparaciones como sea posible.

os financieros expresados ​en forma de porcentaje. Por lo tanto, un estado de resultados de tamaño común consideraría la cifra
resultados se expresará como un porcentaje de la cifra de ventas. De manera similar, en el balance general de tamaño común,
o demás se expresa como un porcentaje de lo mismo.

ra obtener información sobre la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus
tado de resultados. El análisis de razones es una piedra angular del análisis fundamental de acciones .

orma los activos, pasivos y capital contable de una empresa en un momento específico y proporciona una base para calcular las
ital . Es un estado financiero que proporciona una instantánea de lo que una empresa posee y debe, así como el monto

financieros importantes , como el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo, para realizar análisis fundamentales o
al de trabajo neto (NWC), es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa , como efectivo, cuentas por cobrar
materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes , como cuentas por pagar. El capital de trabajo operativo
y se refiere a la diferencia entre los activos corrientes operativos y los pasivos corrientes operativos. En muchos casos, estos
la empresa más las cuentas por cobrar más los inventarios, menos las cuentas por pagar y menos los gastos acumulados.
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
La diferencia entre el volumen total de ventas y la suma de
costes variables es lo que se denomina margen de
contribución. También podemos averiguar el margen
unitario dividiendo ambas cantidades totales por el
número de productos o servicios vendidos.

El costo del patrimonio se define como el costo que exige

un inversionista por atender una alternativa de inversión.
Para calcular el costo del patrimonio se debe tomar la tasa
libre de riesgo y sumarla a la prima de riesgo (diferencia INICIO
entre la tasa libre de riesgo y la tasa de mercado) y por
ultimo multiplicarla por el coeficiente beta.

Derechos que tienen los propietarios o accionistas sobre

una empresa. Se compone por el valor del capital, reservas
y utilidades no distribuidas. El patrimonio aumenta cuando
la empresa obtiene utilidades y disminuye cuando se
reparten dividendos o existen pérdidas

Es un cálculo del costo de capital de una empresa en el que

cada categoría de capital está ponderada
proporcionalmente. Todas las fuentes de capital, incluidas
las acciones ordinarias, las acciones preferentes, los bonos
y cualquier otra deuda a largo plazo.
Los pasivos a corto plazo o circulantes son aquellos que se
pagan en el transcurso de un período de un año, o dentro
de los próximos 12 meses, desde el momento en que la
empresa recibe el beneficio económico.
Es decir, los pasivos que pertenecen al año en curso se
denominan pasivos a corto plazo o pasivos circulantes.
Igualmente, el interés a pagar y la parte de la deuda a largo
plazo que se pagará en el año en curso se incluirán en el
pasivo a corto plazo.
Otros pasivos a corto plazo incluyen los gastos de nómina y
las cuentas por pagar, que incluyen el dinero adeudado a
los proveedores, servicios públicos mensuales y gastos
similares.

El coste de la deuda es el coste que tiene una determinada

empresa por desarrollar su actividad usando créditos y
préstamos o emisión de deuda como forma de
financiación.
El coste de la deuda permite a las empresas ser más
transparentes y que se conozca realmente cuál es su
situación. También permite conocer el modelo de
amortización de la empresa en un determinado momento
de tiempo, con tal de cuantificar el coste total.

Un abono es el resultado de pagar algo o, como su propio

nombre indica, abonar algo.Cuando abona a capital, está
abonando a la cantidad que la institución financiera le
prestó. Esto reduce el monto que se genera en intereses,
haciendo que las cuotas disminuyan en monto.

Importe de los intereses de los préstamos recibidos y otras

deudas pendientes de amortizar, cualquiera qye sea el
modo en que se instrumenten tales intereses, realizándose
los desgloses en las cuentas de cuatro o más cifras que
sean necesarias; en particular, para registrar el interés
implícito asociado a la operación.

La capacidad de endeudamiento se define como el rango

de dinero disponible que tiene un deudor para asumir una
cuota mensual de un crédito. Para determinar esta
capacidad de endeudamiento se requiere evaluar qué tan
comprometidos están los ingresos del deudor frente a sus
deudas actuales o sus egresos.
Permite medir la capacidad de una empresa para hacer
frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo. De
alguna manera muestra la capacidad de una compañía para
sufragar las deudas en el plazo inferior de un año con el
disponible y las deudas a su favor.

El pasivo financiero se refiere a todos aquellos

compromisos o deudas adquiridas por un negocio en un
período determinado, que puede ser a corto, medio o largo
plazo.
Aunque generalmente se saldan con el desembolso en
dinero en efectivo, es decir, con liquidez, no siempre se usa
este medio de pago para ello. También se puede cubrir a
través de la cesión o el intercambio de bienes inmateriales
o materiales.

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para

calcular el costo promedio ponderado del costo de capital.
El interés es deducible, se utiliza por que el valor de las
acciones depende de los flujos de efectivo después de
impuestos.

El impuesto a la renta es un tributo que se determina

anualmente, gravando las rentas que provengan del
trabajo y de la explotación de un capital, ya sea un bien
mueble o inmueble. Dependiendo del tipo de renta y de
cuánto sea esa renta se le aplican unas tarifas y se grava el
impuesto via retenciones o es realizado directamente por
el contribuyente.

Los pasivos a largo plazo son aquellos que se pagan

durante un período de tiempo superior a un año.
Del mismo modo, toda deuda que no se debe pagar dentro
del año actual también se clasificará como un pasivo a
largo plazo.
Para la mayoría de las empresas, los pasivos a largo plazo
comprenden principalmente la deuda a largo plazo que a
menudo se paga en plazos incluso más largos que una
década.
Otras partidas que pueden clasificarse como pasivos a largo
plazo incluyen obligaciones, préstamos, pasivos por
impuestos diferidos y obligaciones por pensiones.
El costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo
general, como el costo después de Impuestos al
vencimiento de una emisión de bonos.
El costo de la deuda a largo plazo (bonos), es el costo
presente después de impuestos de la obtención de fondos
a largo plazo mediante préstamos.
Aquí que los fondos se obtienen a través de la emisión y
venta de bonos. Además, se supone que los bonos pagan
intereses anuales en vez de semestrales.

El Valor económico agregado es un indicador financiero

que muestra el importe que queda después de restar los
gastos, impuestos y los costos de los inversionistas, es
decir, nos muestra las ganancias reales después de los
gastos y de recuperar la inversión.

Flujo de efectivo generado por una sociedad disponible

para remunerar a los accionistas, una vez satisfechos todos
los gastos y obligaciones previos. Este flujo para el
accionista se materializa en dividendos, el remanente, la
recompra de acciones y el aumento de los excedentes de
tesorería. Se obtiene a partir del flujo de caja libre tras
abonar el servicio de la deuda sin considerar el impacto
fiscal en el impuesto de sociedades de los intereses de la
deuda y el pago de extraordinarios.

Potencial de ganancias en efectivo de una compañía si su

capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no tuviera
deuda. Se utiliza con frecuencia en los cálculos de valor
agregado económico. Ofrece una visión más precisa de la
eficiencia operativa de las compañías apalancadas, y no
incluye los ahorros fiscales que muchas compañías
obtienen debido a la deuda existente.
Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas
deudas que se poseen con los comerciales, es decir con los
proveedores, los laborales (trabajadores), y los fiscales
(estado).
Estas obligaciones se dan en el corto plazo.
Cuando se habla de pasivos operacionales se hace
referencia a la financiación requerida en la empresa para
su funcionamiento.
Otros pasivos como los financieros, no hacen parte de este
grupo, pues son considerados pasivos no operacionales.

El activo operativo neto representa la inversión mantenida

en capital corriente (existencias, créditos comerciales y
efectivo menos deudas comerciales) y en activos no
corrientes vinculados al negocio de la empresa
(inmovilizado e inversiones financieras en el capital de
empresas del grupo y asociadas).
Estas inversiones netas generan un flujo de efectivo libre
(derivado de los cobros por ventas, pagos a proveedores,
pagos por inversión en nuevos equipos productivos) y un
resultado operativo (derivado de los ingresos por ventas,
consumo de activos operativos)

La rentabilidad de los activos es un ratio financiero que

mide la capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en
cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa
y el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
A diferencia de la rentabilidad financiera o ROE, el ROA no
considera únicamente el patrimonio invertido por los
accionistas, sino todos los activos de la compañía.

Aquellos recursos que requiere la empresa para poder

operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos como activo corriente. (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

Es la deuda a crédito que un cliente contrae con su

proveedor por la adquisición de un bien o servicio. La
deuda puede ser a corto o a largo plazo.
Cuando un proveedor vende un bien o un servicio y emite
una factura al cliente, este contrae una deuda con el
primero.
Cuando la deuda no se salda al momento, dicha deuda y el
derecho a cobrarla forma parte de lo que en contabilidad
se conoce como cuentas por cobrar.
El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre
desde que se paga la compra de materia prima necesaria
para manufacturar un producto hasta la cobranza de la
venta de dicho producto. Este ratio de medición es
también conocido como Ciclo de Caja y se calcula
empleando la siguiente fórmula.

Un proveedor puede ser una persona o una empresa que

abastece a otras empresas con existencias y bienes,
artículos principalmente, los cuales serán transformados
para venderlos posteriormente o que directamente se
compran para su venta.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos
fiscales, por ejemplo.

El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las

operaciones negocio y después de descontar el dinero que
invertimos. Se denomina "libre" porque nos permite
entender cuál es la cantidad de dinero de la que
disponemos para retribuir a los accionistas y devolver
deudas.

El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una

empresa por un bien o servicio, es decir, la diferencia entre
el precio de venta (sin Impuesto al Valor Añadido) de un
producto y su coste de producción. Por ello también se
conoce como margen de beneficio. Lo más común es
calcularlo como un porcentaje sobre las ventas.

Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o

intangible, que no puede convertirse en líquido a corto
plazo y que normalmente son necesarios para el
funcionamiento de la empresa y no se destinan a la venta.

El costo de venta es el costo en que se incurre para

comercializar un bien, o para prestar un servicio. Es el valor
en que se ha incurrido para producir o comprar un bien
que se vende.

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos

totales de la empresa. Evalúa la rentabilidad operacional
(uso de los activos y gastos operacionales) que se ha
originado sobre los activos.
Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que
hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y
variables se encuentran cubiertos. Esto supone que la
empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que
es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde).
En el punto de equilibrio, por lo tanto, una empresa logra
cubrir sus costos. Al incrementar sus ventas, logrará
ubicarse por encima del punto de equilibrio y obtendrá
beneficio positivo. En cambio, una caída de sus ventas
desde el punto de equilibrio generará pérdidas.

Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto

de la actividad económica principal de la empresa.

La inversión en activos fijos se realiza inicialmente o

durante las operaciones del proyecto y su estimación fija
puede tener diversos grados de aproximación, desde
valoraciones en orden de magnitud hasta las estimaciones
precisas.

Es la produccion o el uso adecuado que se le da a los

activos que operan internmanete en la compañía.

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de

ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no
considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
El margen ebitda proporciona información sobre la
rentabilidad de una empresa en términos de sus procesos
operativos.

Los gastos operacionales son aquellos gastos que se

derivan del funcionamiento normal de una empresa, y
pueden entenderse como costos ordinarios que la empresa
debe afrontar con la finalidad de obtener beneficios.

Son los gastos ocacionados en el desarrollo social, la suma

de valores en que incurre o van directamente relacionados
con la gestion administrativa. Ej: Sueldos,
Salarios,Honorarios, Primas Seguros,gastos legales,etc.
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en
que incurre durante el ejercicio, directamente relacionados
con la gestión de ventas encaminada a la dirección,
planeación, organización de las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad de ventas de la empresa,
incluyendo —básicamente— las incurridas en las áreas
ejecutiva, de distribución, mercadeo, comercializa­ción,
promoción, publicidad y ventas.

Este concepto se relaciona con la contabilidad de un bien,

dado que es muy importante dotar provisiones en una
empresa para que sus gestores tengan en cuenta la pérdida
que se produce año tras año del valor en libros de ese
activo, permite aproximar y ajustar el valor del bien a su
valor real en cualquier momento en el tiempo.
Se debe tener en cuenta en la valoración los bienes de una
empresa, tanto inmovilizado material como inmovilizado
inmaterial u otro tipo de bienes. De no contabilizarse, no se
cumplirían las normas de contabilidad internacional y la
empresa podría tener graves multas económicas, ya que no
estaría informando correctamente a sus accionistas o a los
inversores acerca de sus cuentas anuales.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad

operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.

Los gastos operacionales son aquellos gastos que se

derivan del funcionamiento normal de una empresa,
pueden entenderse como costos ordinarios que la empresa
debe afrontar con la finalidad de obtener beneficios.
Algunos ejemplos pueden ser los pagos por servicios como
luz, agua, alquiler, etc.

Las amortizaciones es la pérdida del valor de los activos o

pasivos con el paso del tiempo. Esta pérdida, que se debe
reflejar en la contabilidad, debe tener en cuenta cambios
en el precio del mercado u otras reducciones de valor.
Con las amortizaciones, los costes de hacer una inversión
se dividen entre todos los años de uso de esa inversión.
 La rentabilidad sobre el patrimonio neto es un ratio de
eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar
beneficios de una empresa a partir de la inversión realizada
por los accionistas.

préstamo o activo intangible durante un período de tiempo

se utiliza en el proceso de liquidación de la deuda mediante pagos
l saldo actual de un préstamo, por ejemplo, una hipoteca o un
se a la distribución de los gastos de capital relacionados con activos
y fiscales.

producidos o vendidos. Los costos fijos son gastos que debe pagar una
n tener dos tipos de costos, costos fijos o costos variables , que juntos

dicho popular, "ganar dinero cuesta dinero".

preciación de equipos . Las empresas pueden cancelar los gastos
bles y, por lo tanto, su obligación tributaria. Sin embargo, el Servicio de
deducción.

stencias tiene en un momento dado y cómo realizar un seguimiento de

hasta los productos terminados. Cubre el stock en cada etapa del

n el momento adecuado. Garantiza que el capital no se inmovilice

ior a un año (como préstamos bancarios, bonos, leasing y otras formas

eríodo de tiempo entre el origen de un reclamo financiero (préstamo,
y los intereses restantes. El capital, que no tiene una fecha de
miento de corte de un año corresponde a la definición de inversión fija
ptado a los horizontes de inversión en los mercados financieros (G-20
aracterizar el alcance del financiamiento a largo plazo. Además, debido
sible, en lugar de utilizar una definición específica de financiamiento a
aciones como sea posible.

o tanto, un estado de resultados de tamaño común consideraría la cifra

de ventas. De manera similar, en el balance general de tamaño común,

erativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus

angular del análisis fundamental de acciones .

esa en un momento específico y proporciona una base para calcular las

ntánea de lo que una empresa posee y debe, así como el monto

y el estado de flujos de efectivo, para realizar análisis fundamentales o

os corrientes de una empresa , como efectivo, cuentas por cobrar
orrientes , como cuentas por pagar. El capital de trabajo operativo
erativos y los pasivos corrientes operativos. En muchos casos, estos
ios, menos las cuentas por pagar y menos los gastos acumulados.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
PF NE GF I %IO NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NA

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
AON NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO CXC CCE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
AO NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
RO MB NA NA MC $
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME PEO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INICIO ANTERIOR
MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1
2

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
Brandon Duvan Gonzalez Rodriguez
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES
Estudiantes
Angelica Yurani Sierra Gonzalez
Brandon Duvan Gonzalez Rodriguez
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo