CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

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ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100% 100% $ 50.00 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 56% 55% $ 20.00 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44% 45% $ 30.00 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 16% 16% $ 7.00 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 5% 4% -$ 5.00 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 24% 25% $ 28.00 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1% 1% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0% 0% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 23% 24% $ 28.00 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6% 4% -$ 19.51 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16% 21% $ 47.51 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 4% 4% $ 4.00 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12% 16% $ 43.51 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1% 2% $ 4.35 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11% 15% $ 39.16 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 21.50%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09% 0.01% 0.01% - 0.00%
PASIVO FINANCIERO 384 203 19.90% 13.40% 181 -47.15%
PATRIMONIO 950 1,004 49.28% 66.38% 54 5.74%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207 69.18% 79.78% 126 -9.48%
-
PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80% 0.01% 0.01% 0 -41.62%
PATRIMONIO 71.23% 83.20% 0.04% 0.05% 0 16.81%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0.05% 0.07% - 0.00%
-
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36% 0.00% 0.00% 0 -41.62%
-
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke) -
datos requeridos: -
KL Tasa libre de riesgo 6% 6% 0.00% 0.00% - 0.00%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00% 0.01% 0.01% - 0.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.03% 0.03% - 0.00%
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676 0.03% 0.04% 0 -10.65%
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54% 0.01% 0.01% 0 -4.89%
-
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 7.00% 8.86% 1 -0.74%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 27.81% 36.95% 23 4.29%
198
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Costo del patrimonio: cosot

que exige un inversionista para
Patrimonio: es el conjunto de
atender una alternativa de bienes y derechos, cargas y
inversion., este se expresa en obligaciones pertenecientes a
porcentaje y para poderl
calcualarlo se deben conocer una persona natural o juridica.
unas variables.

WACC PF CP Kd CP K/I CP

Abonos a capital e intereses de

la deuda a corto plazo: es una
Costo promedio ponderado de Costo de la deuda a corto operación economica que se
Pasivo Financiero de corto realiza con el fin de disminuir y
capital: es una medida plazo: deuda u obligacion que plazo: es el costo que tiene una de cancelar menores intereses
financiera que tiene como empresa para desarrollar su
proposito englobar en una sola se pacta a cancelar en un actividad o proyecto a traves de de una deuda. Este se realiza
periodo de tiempo inferiror a un por un valor mayor al pactado
cifra expresada en terminos año. su financiacion en forma de según el plazo de la misma con
porcentuales. creditos y prestamos .
el fin de cancelar mas rapido y
disminuir el valor del intereses y
de capital a deber.

K Servicio de la deuda
PF I
es

Pasivo Financiero: es toda Erogaciones efectivas correspondientes a

deuda obligacion o compromiso los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: es la necesida de
de pago que ha sido estipulado cubrir una obligacion extraordinaria por lo
a cumplirse en un corto, cual necesita de mayor aporte economico.
mediano o largo plzado. Este
puede ser economico o de
activos.

K
PF LP Kd LP K/I LP I

Kdt K
Decisiones financiación

Abonos a capital e intereses de

Costo de la deuda a largo plazo: la deuda a largo plazo: es la
por lo general se considera cantidad de dinero que se
Pasivo Financiero de largo como el costo despues de puede abonar a una obligacion
Costo de la deuda después de plazo: impuestos a vencimiento por adelantado que implica
despues de una emicion de ahorrar dinero sobre los
impuestos: es la tasa de interes
sobre la deuda nueva y se utiliza bonos. intereses fijados. A esto se le
para calcular el costo promedio llamo pre-pago a la obligació.
ponderado del costo de capital.

EVA

Tx

Impuesto de Renta: es la
el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos los gastos y satisfecho una rentabilidad minima esperada por parte de los accionistas. cantidad obtenida una vez se le
restan a la ala renta bruta, los
gastos requeridos. A la renta
liquida gravable se le aplica la
tarifa del impuesto establecido
por la ley y a eso se le llama
impuesto sobre la renta.

FCP
UODI

Flujo de caja para los

propietarios: es aquella
Utilidad operativa después de cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
impuestos: es la misma cifra de tiempo determinado y que
que los ingresos reportados
como beneficio que las es destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
empresas o personas logran en de acciones.
un determinado tiempo.
 Flujo de caja para los
propietarios: es aquella
Utilidad operativa después de cantidad que una empresa en
particular genera en un periodo
impuestos: es la misma cifra de tiempo determinado y que
que los ingresos reportados
como beneficio que las es destinado al pago de sus
empresas o personas logran en acreedores y a los propietarios
de acciones.
un determinado tiempo.

RONA PO

PROVEEDORES

Pasivo operativo o pasivo

operacional : son cuentas que
Rentabilidad de los activos debo pagar a : comerciales,
operacionales netos: es una
medida del desempeño proveedores, laborales, estado,
financiero calculado como el impuesto,. Este indicador lo que
me refleja es como estoy Proveedores: e suna empresa o
ingreso neto divido por el activo financiando y de estas persona natural que
fijo y el capital del trabajo neto. proporciona bienes o servicios a
mencionadas que son muy
representativas . otras empresas o personas
fisicas.

AON

KTO CXC CCE

Activos operacionales netos:

representa la inversion
mantenida en capital corriente Capital de trabajo operativo:
este comprende un concepto
y en acitvos no corrientes
vinculados al negocio de la mucho mas profundo que el
empresa. copcento contable y se
consideran unica y
exclusivamente los activos que
directamente intervienen en la
generacion de recursos.
Cuentas por cobrar a clientes:
cosntituye como el credito que
la empresa concede a sus
clientes a traves de uan cuenta
abierta en el curso ordinario de
un negocio.
Ciclo de conversión de efectivo:
es el plazo que trnascurre desde
que se paga la compra de la
materia prima necesaria para
manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de
dicho producto.

FCL
AO }
INVENTARIOS

Flujo de caja libre: consiste en

la cantidad de dinero disponible
Activos operacionales:es el Inventario de mercancías: es para cubrir deudas o repartir
uno de los activos mas grandes dividendos una vez se hayan
valor de las ventas frente a cada deducido pagos a provedores y
peso invertido en los activos con los que la empresa cuenta y
operaciones,. que se pueden vender al por las compras del activo fijo.
menor y al por mayor si las
empresas se dedican al
comercio.

PAO AF

Activos fijos: es un bien de uan

empresa ya sea tangible o
Productividad de los activos itangible, que no pueden
operacionales: el ROA es una convertirse en liquido a corto
medida de la eficienda plazo y que normalente son
operacional en la utilizacion de necesarios para el
los activos de una empresa. funcionamiento de la empresa y
que no se destinan para la
venta.

FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión PEO

Flujo de caja bruto: se utiliza Inversión en activos fijos: se

Punto de equilibrio operativo:
ratio que sirve para medir el como el indicativo de la Capital de trabajo neto difine como los vienes tangibles
apalancamiento operativo de la capacidad de generar recursos operativo: es una metrica que las empresas adquieren con
Ingresos operacionales: son de una sociedad., sin entrar a financiera utilizada para medir el objetivo de que mediante su
aquellos ingresos producto de la empresa. Se define como el
nivel de produccion o nivel considerar otros aspectos como la liquidez operativa de un uso generen beneficios
acitividad economica principal minimo de ventas que es la politica de amortizacion y negocio. mayores a un ciclo o un año de
de la empresa. otros dividendos. operación.
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir lso costos
fijos.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa: es la
relacion entre la utilidad Margen bruto: es la diferencia
operacional y las ventas totales, entre los ingresos y los costos
mide el rendimiento de los de los bienes vendidos dividido
activos operacionales de la por los ingresos. Este se Costo de ventas : es el gasto o
empresa en el desarrollo de su expresa como un porcentaje.
el costo de producir de todos
objeto social. los articulos vendidos durante
un periodo contable.
 Rentabilidad operativa: es la
relacion entre la utilidad Margen bruto: es la diferencia
operacional y las ventas totales, entre los ingresos y los costos
mide el rendimiento de los de los bienes vendidos dividido
activos operacionales de la por los ingresos. Este se Costo de ventas : es el gasto o
empresa en el desarrollo de su expresa como un porcentaje.
el costo de producir de todos
objeto social. los articulos vendidos durante INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
un periodo contable.

ME PET

Margen Ebitda: es una medida

de la rentabilidad de un
negocio, de la misma manera
que la tasa de rentabilidad se
calcula diviendo la utliidad entre
los ingresos totales.
Punto de equilibrio total: hace
referencia la nivel de ventas
donde los costos fijos y
variables se encuentran
cubiertos.

GOA

Gastos operacionales de
administración: son los
ocacionados en el desarrollo del
obejto social principal de ente
economico y registra sobre la
base de causacion la suma o
valores en que se incurre de
manera directa o indirecta
relacionados con la gestion
administratica.

MO GO

GOV

Margen operacional: es la Gastos operacionales: son los

relacion entre la utilidad
operacional y las ventas totales.
Mide el rendimiento de los
activos operacionales de la
organizacioo.
costos en que una compañía
incurre como parte de sus
actividades regulares del
negocio, sin incluir los costos de
bienes vendidos.
Gastos operacionales de ventas
; son los costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares del
negocio, en estos gastos se
incluyen los administrativos
como los suministros de oficina
y el salario del personal.

Depreciaciones: se refieren a las

disminuciones periodicas del
valor de un bien material o
inmaterial.

OGO

Otros gastos operacionales :

son todos aquellos gastos en
que se incurren para poder
desarrollar el objeto social pero
que no ingresan directamente al
producto o producido final. Los
cuales se realizan atraves de
terceros.

Amortizaciones: se refiere al
proceso de distribucion de
gastos en el tiempo de un valor
duradero . Tambien se refiere a
reintegraar un capital
generalmente del pasivo a
traves de la distribucion de pago
en el tiempo.
 Amortizaciones: se refiere al
proceso de distribucion de
gastos en el tiempo de un valor
duradero . Tambien se refiere a
reintegraar un capital
generalmente del pasivo a
traves de la distribucion de pago
en el tiempo.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1% 17.6%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11% 181 203 22 12% 12.1% 12.1% 0.0% - K 161.4 180.88 19.5 12% 215.571 215.571 - 0%
179 144 - 35 -20% PF NE 9% 13% 4% 43% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24% 23.2% -1.3% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 12% PF LP
31% 19% 4% 43% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 203 - - 203 -100%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11% 0% -11% -100%
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
TEA Tx 10.5% 0.0% -10.5% -100%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,174 51 -104%
133 151 19 14% NA
15% 16% 1% 8%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días 372 días -59% 118 273 155 1
AON 9% 32% 23% 238%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1333.43 1207 - 126 -9% KTO CXC CCE
69% 80% 11% 15% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1245.63 853 - 393 - 0 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -786 -54%
65% 56% -8% -35% 23% 33% 10% 44% NA FCL
AO 142% 92% -50% -13% 118 días 110 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 958 267 1225 -128%
1927.43 1,513 - 414 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
NE 51% 34% -17% -34% 844 300 - 544 -64% tda
PAO AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
0.46 0.61 0.16 35% 450 450 - 0%
219% 163% -56% -26% 23% 30% 6% 27%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 652 - 105 - 756 -116% AF 450
39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 652 547 - 105 -16% %FCB 313%
RO MB 880 930 NA 6% MC $ 344 371 27 8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
56% 55% -1% -2% ME PEO
490 510 2000% 4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% INICIO ANTERIOR
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
22.5% 24% 1.8% 106% 181 183 2 1% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO 198 226 28 -26.859 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 445 424 - 21 -5%
43 38 - 5 -12% 51% 46% -5% -10%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0 0 - 0'%
0% 0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
450 - - 450 -100%
313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Hallazgos del Diagnóstico

Se observa que en el año 2 aumentó el costo

1 de financiamiento a corto plazo,

2 Ineficiencia en las actividades operativas

La empresa generó un aumento es sus ingresos

del 6% . Sin embargo al validar la utilidad bruta
4 u operacional del final del ejercicio contable se
evidencia que no es muy significativa del 1% y
2% respectivamente
4 u operacional del final del ejercicio contable se
evidencia que no es muy significativa del 1% y
2% respectivamente

Se evidencia que el flujo de caja para el 2 año

es positivo ,dado que en el 1 año la empresa
tuvo una importante obligación financiera por
5 cancelar. El flujo de caja libre es la capacidad
que tiene la empresa en la generación de
fondos y la capacidad de saldar sus deudas

Al validar el indicador de E.V.A. se evidencia

que en el 1 año tuvo un resultado negativo, sin
6 perjuicio de lo anterior este fue mejorando
para el año 2

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS no

puede cubrir sus obligaciones con su disponible,
7 requiere necesariamente una inyección
económica si necesitara cubrir sus pagos a
terceros de forma inmediata
 La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS
8 presenta una baja rentabilidad en los activos

Disminución en el capital de trabajo para el año

9 2

10 Baja rotación de inventario

SIGUIENTE

P L

Indicadores utilizados en el
diagnóstico que sustentan el Objetivo Estratégico Propuesto
hallazgo

Buscar la forma de minimizar o nivelar al año 1

WACC las cuentas por pagar a corto plazo.

Incrementar la RONA
FO por encima de WACC.

Aumento en los ingresos operacionales

teniendo en cuenta la disminución de gastos y
Ingresos Operacionales
costos, con el fin de aumentar la utilidad real
de la empresa.
Ingresos Operacionales
costos, con el fin de aumentar la utilidad real
de la empresa.

Aumentar el flujo de caja libre con el fin de

Flujo de Caja libre tener recursos para financiar la empresa
correctamente

Aumentar el valor economico de la empresa ,

dado que este nos demuestra los recursos que
E.V.A tiene la empresa para cumplir con las deudas y
los gastos de las actividades normales de la
operación

Desarrollar alianzas estrategicas que

Prueba Defensiva proporcionen el aumento en la oferta monetaria
y que se puede disponer de este rapidamente

ROA
Ratio Capital de Trabajo
Ratio Rotación de inventarios
establecer metas que especificas sobre los
activos para generar mejoras beneficiosas
para la ampresa
analizar la información de activos circulantes
y los pasivos circulantes, y a qué nivel se
encuentran éstos es el capital de trabajo, fondo
de maniobra, capital de trabajo disponible,
capital circulante o fondo neto de rotación
determinar las causas que han generado un
determinado problema. Cobrar cuentas por
pagar tan rapido como sea posible, pagar
cuantas pendienetes lo mas lento sea posible
eligiendo a nuevos proveedores que ofrezcan
tiempos de entrega más breves.
refinando la
precisión de los pronósticos de demanda, de
modo que las existencias de seguridad puedan
disminuirse sin aumentar las situaciones de
faltas de existencias.
 P L A N D E M E J O R A M I E N T O

Acciones a tomar para la

maximización del valor de la Indicador del logro de la acción
empresa

Implementar estrategias de cobro eficientes de CxC

cartera.

Intentar hacer la mayoria de las compras a Proveedores

contado

Pagar principalmente las cuentas de mayor

PF CP
costo

Capacitar a los empleados para trabajen con

eficiencia y motivación. RONA aumenta un 8%

Minimizar los gastos operacionales Gastos Operacionales

Aumentar la producción Ingresos Operacionales

Establecer mecanimos de estrategias de Ingresos Operacionales

mercado
Vinculación de proveedores con disminución Costo de ventas
de costos

Establecer un sistema de cobro adecuado Cuentas de cobro

Negociación de pagos con proveedores Proveedores

Control de gastos Gastos Operacionales

Estrategias de Mercado Ventas

Innovación de productos Ventas

Direccionamiento del personal Evaluación de desempeño

Reducción de costos Gastos Operacionales

Rotación de activos fijos RONA

Análisis de la rentabilidad de las inversiones y % utilidad total

del nivel de beneficios

presupone un alto riesgo en aras de alcanzar el % patacipacion en el mercado

mayor rendimiento posible

buscar un balance en la relación riesgo –

rendimiento, de tal forma que se garantice el llevar un plan de accion que garantice los
normal funcionamiento de la empresa con parametros de liquidez de la empresa
parámetros de liquidez aceptables.
Acelerar los cobros tanto como sea posible sin
emplear técnicas muy restrictivas para no perder medir la efieviencia de la administracion
ventas futuras
restaurar el sistema financiero para mejorar la % de incremento de utilidad con respecto al
solvencia de la empresa año anterior

verificar los cambios si an sido de posoitiovos o

Enfocar los esfuerzos, tiempo y dinero en los negativos en la empresa
productos/servicios que más ingresos generen.
 mensual realizar un anlaisis al plan de
plan de negocios regularmente que haga negocios si cumple con lo estipulado
ajuste nesesarios a las metas alcanzar
un analisis a nivel interno de la empresa ya una auto evaluacion a la organisacion la cual se
que Si la Rentabilidad Sobre Activos es baja pueda anilizar y tomar sus respectivas
pude ser que la gerencia sea deficiente coreciones

verificar la reducion de costos en % y el

 reducir costos, para aumentar la utilidad neta incremento del utilidad en %

mantener un nivel de stock óptimo tener

agilizar las transacciones de manera que quede suficiente para evitar las roturas de stock y, por
menos stock inmovilizado de mercadería sin otra, evitar que haya un exceso inútil del
vender. mismo.

Un plan de pagos estipulado con términos

claramente expuestos provee la oportunidad de
cobrar sumas adeudadas sin mayores Porcentaje de cumplimiento del Plan Operativo
contratiempos. del Área
realizar supervisiones continuas en las gestiones
financieras – operativas con el fin de prever llevar un plan de accion para la verificacion de
sucesos inesperados las actividaes de la empresa
factoring garantiza que la empresa pueda
aumentar su capital de trabjo a la misma
velocidad que aumentan sus ventas        Ventas mediante alianzas estratégicas
financiación a proveedores cancelacion total de las obligaciones
La administración eficaz y eficiente que
garantice un comportamiento seguro del control del inventario
capital de trabajo

evaluar el inventario y determinar que como nimino una vez al año realizar un inventario
productos se estancan en la empresa y realizar fisico en la empresa para saber la cantidad fisica
un ajuste a la produccion de productos estancados llevar un control y
adarles rotacion

seguimiento al dinero invertido en invetarios

llevar una contabilizacion del direno invetido
que no se compre en exceso

mejorar la gestión de compras, haciendo más fácil

la alineación con la demanda. llenando un modelo de gestion de los serviios

llevar un plan de marketing

actividades promocionsles
M I E N T O

Meta

Reducir la cartera a un 10%

Un 90% de las ventas de contado

Llegar a un 9% en los gastos de financiación a

corto plazo

RONA aumenta un 14%

Disminuir los gastos en un 15%

Aumento en el ingreso del 10% Anual

Aumento en el ingreso del 10% Anual

Disminucion del 15% Anual

Disminución de la cartera en un 50%

Aumentar el flujo de caja en un 20%

Disminuir los gastos en un 15%

Aumento en las ventas del 20%

Aumento en las ventas del 20%

Funcionarios con un porcentaje mayor al 75%

Disminuir los gastos en un 15%

e sepretende alcanzar el desarrollo 100% de la

empresa desarollando alianzas que ayuden a
cubrir las obligaciones.
se quiere alcanzar una participacion total en el
mercado para alcanzar un mayor rendimiento
de la empresa.

llevar un control total de las acciones que

realice la organisacion garantizando su
normal funcionamiento.

con este indicador se quiere lograr auna

administracion eficienta para el siguinete año
que le ayude a alcanzar los objetivos
para el año entrante se pretende incrementar la
utlidad de la empresa en un 100%
como plan de mojar para el año entrante se
quiere llevar un analisis de los cambios del
mercado
llevar un plan de negocios los cuales no
permitan alcansar cada uno de los objetivos
que la enpresa se proponga en le futuro
con esta accion se pretende tener una
organización solida tanto de afura como
adentro
reducir los costos en en un 100% e
incrementar la utilidad en nuevas activos
nesesarios

llevar un invantario de los productos con poco

rotacion para evitar compras innesesarias

aumentar para los siguinte año un plan

operativo donde el plan de trabajo aumente

llevar un control de las actividaes que realice

la organisacion

formar alianzas estrategicas que permirtan el

100% del desarrollo de las actividaes de la
empresa
asegurar la sostenibilidad de la empresa

incrementar la rentabilidad para la

organisacion

una inventario ordenado donde toda la

mercacias tenga su debida rotacion
llevar un plan de negocios los cuales no
permitan alcansar cada uno de los objetivos
que la enpresa se proponga en le futuro
aumentar la demanda de los servicos/ producto
ofrecidos
análisis interno y externo, fijación de
objetivos, definición de estrategias y plan de
acción, planes de ejecución y mecanismos
de control.
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Si se realiza un cobro mas efectivo, se contara con mas disponible.

Las ventas de contado brindan la posibilidad de obtener mejores precios al comprar y

encontrar mejores proveedores.

Al poseer menos deudas, contamos con mas dinero disponible.

Hacer capacitaciones para especializar los empleados para que aumente su capacidad
productiva ,esto aumentara el RONA un 8% generando mayor rentabilidad.

Establecer metodos de ahorro o validar las cargas de trabajo, con el fin de evidenciar la
necesidad de tener el personal o volverlo mas productivo

Al realizar una estrategia de mercado para atraer nuevos clientes , es importante aumentar la
producción dado que se vea la ganancia frente a los gastos fijos que son dificiles de disminuir.

Realizar estrategias de mercado con el fin de atraer mas clientes o que los clientes que ya tiene
la empresa compren mas , generandoles iniciativas, descuentos.
Realizar gestión con nuevos proveedores para disminuir los costos de ventas y que estos se
encuentren acordes a los ingresos recibidos.

Establecer mecanimos o incentivos para que los clientes paguen de manera anticipada sin
generar deterioro de la cartera o de lo contrario politicas donde se generen castigos por el no
pago como intereses
Relacionarse con los proveedores con el fin de establecer plazos de pago flexibles, mientras se
normaliza el cobro de cartera , sin tener que pagar intereses

Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y la
necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la
carga adicional de compra de elementos de aseo

Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de realizar
las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia
Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de realizar
las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia
Capacitar a los funcionarios con el fin de que sean proactivos en sus actividades y tengan roles
alternos para el buen desempeño de la empresa
Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y la
necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la
carga adicional de compra de elementos de aseo

proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma de decisiones

Policas para evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficiencia con la cual a estado
utilizando sus recursos disponibles

análisis contribuya a anticipar problemas y permite buscar soluciones adecuadas a tiempo.

medidas preventivas para la empresa que le permitan medir el gardo de solvencia que tiene a
la hora de pagar sus deudas

politicas claras que le permitan a la empresa dar seguimiento alos resursos encuanto a cobros
, pagos, invetarios, y activos

medir la rentabilidad d la empresa activos totales de la misma independientemente de las fuentes

de financiación utilizadas.
politicas para llevar un control adecuado de los gastos de la empresa haciendo que el peso
extra sea una ganancia elaborando un un estado de flujo de efcrtivo

Politicas las cuales le permitan amunetar las margenes de ganacias buscando un equilibrio
para la empresa

Proyectos para gestionar de manera eficeinte el invetarioo ya que s imprecindible que la

empresa cuente con un invetario bien controlado para no generar costos innesesarios

Incremento del margen de las ventas

politicas claras las cuales le permitan a la empresa dirigir las actividades operativas, sin
limitaciones financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones
emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero

cumplir con el pago oportuno de las deudas u obligaciones contraídas, asegurando de esta
manera el crédito de la empresa.
manejo adecuado del as cunetas de la empresa que incluyen activos y pasivos circulantes,
posibilitando la obtención de resultados favorables desde el punto de vista económico financiero
para la organización
pilares para empresa con los que se pueda hacer un buen manejo en el nivel de solvencia

mantener el aquilibrio fijado como meta

gestion de invetarios para la empresa

diseñar mediadas para la empresa que le permitiran tener una viision rapida y contudente al
realizar estartegias de negociacion para ir optimizando la rotacion

política de evacuación de inventarios sobre mercancías de Temporadas

planes de activiades promocioneales y de temporadas que permitaran ala empresa el

imcremento de las ventas y por ende el aumento de la rotación de inventarios.
 Observaciones

Se debe procurar vender al contado, ya que de esa

manera se puede obtener rápidamente el dinero
producto de la venta, y así poder usarlo para producir
mas productos.

Capacitar a los empleados, permite afianzar el

conocimiento del puesto a todos los niveles, ayuda al
personal a identificarse con los objetivos de la
organización y eleva la moral de la fuerza de trabajo.
 Capacitar a los empleados, permite afianzar el
conocimiento del puesto a todos los niveles, ayuda al
personal a identificarse con los objetivos de la
organización y eleva la moral de la fuerza de trabajo.

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS no puede

cubrir sus obligaciones con su disponible, requiere
necesariamente una inyección económica si necesitara
cubrir sus pagos a terceros de forma inmediata para el
mejoramiento se establecido politicas las cuales le
permitiran a la empresa tomar medidas corectivas

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS presenta una

La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS presenta una
baja rentabilidad en los activos para mejorar este
aspacto las se llevaran acabo se an establecido unas
acciones de mejora que le audaran ala empresa
aumenta el margen de sus activos

Disminución en el capital de trabajo para el año 2

para el fortalecimiento de la empresa se llevaran
acabo actividades opertivas que le permitiran hacer
frente a su situcion actual

Para la Baja rotación de inventario como

mejoramiento se implenetaran actividades
promocionales temporales para mejorar la rotacion
del invetario
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

En el diagnostico realizado a MI MEJOR EJEMPLO S.A.S obs

muestra el analisis financiero que tiene un buen margen de ren
que sus utilidades van en aumento y del año 1 con 99 millon
con 138 millones tenemos un incremento de un 40%; debido a
de las ventas a contado en su mayoria; de igual manera se va
baja de los costos operacionales aproximadamente en
favoreciendo mas asi la utilidad del año 2. Tambien podemos v
del patrimonio incremento aproximadamente en un 6% , dism
las cuentas por cobrar en un -7%, el aumento del dispon
porcentaje bastante representativo lo cual indica que vendem
contado, aumentaron las reservas y utilidades del ejercicio lo q
que de la ganacia se financio casi todo lo adquirido, las cuenta
tambien disminuyeron.Los costos operacionales obtuvieron un
significativa con relación al año anterior esta reducción fue
favoreciendo la utilidad del año 2. El margen EBITDA aumen
incremento de algunos gastos como el administrativo y aún
variacion no es exagerada debemos tener mayor control de l
utilidad bruta o margen de contribución muy bueno, para el a
ejemplo fue del 45%, esto quiere decir que compramos un pr
vendemos casi por el doble, en otras palabras, para el año do
peso vendido se genera 45 de utilidad para cubrir lo gastos op
y no operacionales de la compañia, debido a ello el inventario
generales tuvo una disminución de -64% que se relaciona con
de ventas. Tambien evidenciamos que las obligaciones financie
año dos solo fueron a corto plazo su incremento fue de un 12%
no corrientes se mantuvieron practicamente fijos.
 BIBLIOGRAFÍA
https://goo.gl/D8aKW7
file:///C:/Users/Equipo/Downloads/lectura_1_análisis.pdf
Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recupe
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Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Laro
Pirámide. (pp. 295-323). Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/rea
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Baena, D. (2009). Análisis financiero: enfoque, proyecciones financieras. (pp. 5-6) Recupera
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=19&docID=4870513&tm=1525
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=54&docID=3227698&tm=1
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

LO S.A.S observe según

margen de rentabilidad ya
con 99 millones al año 2
0%; debido a el aumento
manera se valorizo por la
damente en un -12%
en podemos ver que total
un 6% , disminucion de
o del disponible en un
a que vendemos mas de
l ejercicio lo que significa
do, las cuentas por pagar
obtuvieron una reducción
educción fue de -12%
BITDA aumento debido a
trativo y aún cuando su
r control de los mismos.
eno, para el año dos por
pramos un producto y lo
para el año dos por cada
r lo gastos operacionales
el inventario en terminos
relaciona con el aumento
ciones financieras para el
ue de un 12%.Los activos
d.). (pp. 15-38) Recuperado de
D=3195983&tm=1525899882592
Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones
o:2077/lib/unadsp/reader.action?
354
as. (pp. 5-6) Recuperado de
D=4870513&tm=1525897267280
4-45) Recuperado de
docID=3227698&tm=1525899580423
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Jose Alexis Peña Valencia

Al finalizar el análisis de los estados financieros y los datos económicos se puede concluir que la empresa tiene crecim
las ventas, se generan utilidades que impactan positivamente en el patrimonio de la organización; todo esto a través d
las ventas mencionados anteriormente. Todo esto a través del buen manejo y del fortalecimiento organizacional de la
que se deduce un futuro muy prometedor para la empresa. Se deben seguir llevando a cabo ideas que permitan dism
los costos de producción y los gastos en que incurre la empresa con el fin de seguir incrementado las utilidades de

ESTUDIANTE: Mario Esteban Solis

Se puede concluir con respecto a la empresa Mi Mejor Ejemplo S.A. que la empresa se encuentra en un momen
financieramente hablando ya que si bien en este momento cuenta con el capital y esta generando rentabilidad no tien
error muy grande y si no se toman las medidas de precaucion necesarias puede llegar a tener unos problemas financi

ESTUDIANTE: Helen Astrid Gomez Alvarez

Con el l análisis que se le realizo a La empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS y que presenta una baja rentabilidad en los a
disminución en el capital, baja rotación de inventario y de activos fijos, con el plan de mejoramiento que se desarrol
un año podrá mantener el equilibrio economico en todos sus niveles, realizar todos los pagos pendientes con este an
ayudara a la empresa a tomar decisiones en un memento de terminado sin afectar las proyecciones que tenga a fut

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=52&docID=10467124&tm=147959092
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=12&docID=11013641&tm=149252175
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=136&docID=3189343&tm=152600026
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=131&docID=10467124&tm=14795970
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=52&docID=10467124&tm=147959092
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INICIO
 ANTERIOR

CIONES

que la empresa tiene crecimiento positivo en

ización; todo esto a través del incremento de
imiento organizacional de la empresa, por lo
bo ideas que permitan disminuir el precio de
rementado las utilidades de la empresa.

se encuentra en un momento delicado

nerando rentabilidad no tiene un margen de
ener unos problemas financieros muy serios.

na baja rentabilidad en los activos,

joramiento que se desarrolla la empresa en
gos pendientes con este análisis también
royecciones que tenga a futuro .

10467124&tm=147959092
11013641&tm=1492521750052
=3189343&tm=1526000266598
=10467124&tm=1479597012136
ANTERIOR