MATEMATICA FINANCIERA

C n M
Donde:
VP: Valor presente = Capital (C)
VF: Valor futuro = Monto (M)
n= cantidad de tiempo que hay entre valor presente y futuro
I= Interés

Existen dos formas diferentes de calcular el interés:

1.-INTERES SIMPLE
Se calcula sobre la colocación original. Es constante.

Reglas:
-No puedo sumar unidades monetarias que estén en momentos diferentes de tiempo.
-Tanto 𝑛 como 𝑖 deben estar definidas en la misma unidad de tiempo (Si is -> n en semestres; Si ia -> n debe estar en años).
-Para convertir una tasa de mensual a trimestral, etc, se utiliza regla de 3; por ejemplo:
ia= 12% a im → 12% -> 12 meses
x% -> 1 mes

𝑉𝐹=𝑉𝑃.(1+𝑖n)

2.-INTERES COMPUESTO
Se calcula el interés sobre el valor al comienzo de cada unidad de tiempo. Se va capitalizando, es decir va aumentando.

Reglas:
-No puedo sumar unidades monetarias que estén en momentos diferentes de tiempo.
-Tanto 𝑛 como 𝑖 deben estar definidas en la misma unidad de tiempo (Si is -> n en semestres; Si ia -> n debe estar en años).
-Para convertir una tasa de mensual a trimestral, NO se utiliza regla de 3, se utiliza el método de tasas equivalentes. Ejm: Si
n=12 meses, pero i es bimestral → 1bim -> 2 meses
“x”bim -> 12 meses (en este caso, “x” sería n)

𝑉𝐹=𝑉𝑃 (1+𝑖)ⁿ

En los ejercicios, si la letra no especifica que es interés simple, entonces asumo y aplico fórmula de interés compuesto.
DIFERENCIA ENTRE INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
¿Depositar misma cantidad en un banco a interés simple o a interés compuesto?, se afirma que es siempre preferible
depositar a interés compuesto; esta afirmación es falsa, al primer mes me es indiferente porque va a ser lo mismo. Al
segundo mes conviene interés compuesto.

Si n=1 → VFs = VFc → es indiferente

Si n<1 → VFs > VFc → conviene a IS

Si n>1 → VFs < VFc → conviene a IC

TASAS EQUIVALENTES
Se dice que dos tasas (ambas de interés simple o ambas de interés compuesto) son equivalentes cuando transforman
iguales valores presentes en iguales valores futuros para la misma unidad o cantidad de tiempo. Ejm:

im = 0,1% El objetivo es encontrar una tasa de interés efectiva anual, que cuando la multipliquemos por el VP
ia = ? me dé el mismo VF.

(1+i dato)ᵡ=(1+ i necesito)ᵞ

PASAJE DE TASA NOMINAL A TASA EFECTIVA

𝑗𝑚
𝑖𝑝 =
𝑚

𝑗𝑚 = tasa nominal con capitalizaciones

𝑚 = número de capitalizaciones en periodo nominal
ip = tasa efectiva en una frecuencia de tiempo
Ejm:

*La tasa es del 10% nominal semestral con capitalizaciones bimestrales:

𝑗𝑠
𝑖𝑏 =
3

Cantidad de bimestres en 1 semestre

*Tasa nominal anual capitalizable trimestralmente del 16%:

DEPÓSITO BANCARIO
A.-Con una única tasa de interés:

Paso 1: línea de tiempo marcando depósitos (se suman) y retiros (se restan).

1000 1500 2000 VF

im= 0,01
1/1/1 1/5/1 1/8/1 1/1/2

Paso 2: llevar todas las unidades al mismo momento de tiempo:

VF= 1000 (1+0,01)¹² + 1500 (1+0,01)⁸ + 2000 (1+0,01)⁵

B.-Con diferentes tasas de interés:

Paso 1: línea de tiempo marcando depósitos (se suman) y retiros (se restan).
1000 1500 2000 VF
-Para depósitos < $4000 im= 0,03
-Para depósitos > $4000 im= 0,04
1/1/1 1/5/1 1/8/1 1/1/2

Paso 2: llevamos a momentos correspondientes, se analiza individualmente:

VF= 1000 (1+0,03)⁴ = 1125,5 + 1500 = 2625,5

VF= 2625,5 (1+0,03)³ = 2868,95 + 2000 = 4868,95

VF= 4868,95 (1+0,04)⁵ = 5923,82

TASA REAL (r)

Mide la ganancia o pérdida en el poder adquisitivo.

𝑖−ℎ
(1 + 𝑖) = (1 + ℎ) (1 + 𝑟) ⇒ 𝑟 =
1+ ℎ

Donde:
i = tasa efectiva de interés
h = tasa de inflación

Todas las tasas tienen que estar en la misma frecuencia de tiempo (Ejm: si r está en años, i y h también deben estar en
años).

Interpretación del resultado de “r”:

A.-Si es un préstamo (nos endeudamos):

Pérdida en poder adquisitivo para quién pide el préstamo.

Si i > h (r > 0)
Ganancia en poder adquisitivo para el banco.

Ganancia en poder adquisitivo para quién pide el préstamo.

Si i < h (r < 0)
Pérdida en poder adquisitivo para el banco.
B.-Si es un plazo fijo (Inversión)

Ganancia en poder adquisitivo para el inversor.

Si i > h (r > 0)
Pérdida en poder adquisitivo para el banco.

Pérdida en poder adquisitivo para el inversor.

Si i < h (r < 0)
Ganancia en poder adquisitivo para el banco.

TASA DE INFLACIÓN (h)

Mide el aumento en unidades monetarias de bienes y servicios. Ejm: hoy con $100 puedo comprar cierta cantidad de
cosas, de acá a un tiempo con esos mismos $100 voy a poder comprar menos cantidad.

Formas en las que puedo obtener h:

𝐼𝑃𝐶𝑚𝑒𝑠
ℎ𝑚𝑒𝑠 = −1
𝐼𝑃𝐶𝑚𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

𝐼𝑃𝐶 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙
ℎ 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 = −1
𝐼𝑃𝐶 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙

Los IPC son siempre al 30 o 31 de cada mes.

TASA DE DEVALUACIÓN (d)

Mide la depreciacion de una moneda local frente a otra extranjera.
𝑇𝐶 𝑚𝑒𝑠
𝐷𝐸𝑉𝑚𝑒𝑠 = −1
𝑇𝐶 𝑚𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

A.-Tasa en diferentes monedas

1 + i$ = (1 + iu$d) (1 + dev)

i$, iu$d y dev tienen que estar en la misma unidad de tiempo.

1 + i$ = (1 + iUI) (1 + h)

“Se espera un incremento semestral en la UI del 4%”, quiere decir que h es semestral y es = 0,04
 d

n VN
VA

Donde:

VN= Valor Nominal, valor futuro (VF), es lo que figura en el documento.

VA= Valor Actual, es el valor presente (VP), es el dinero recibido en el momento del descuento.
d= tasa efectiva de descuento ofrecida
n= tiempo que queda hasta el vencimiento
D= descuento
D = VN - VA

1.-DESCUENTO COMERCIAL SIMPLE (DCS)

VA = VN (1 – nd)

Regla:
Si quiero pasar dm= 0,02 a dsem, lo hago por medio de regla de 3:
0,02 1mes
X 6meses

2.-DESCUENTO COMERCIAL COMPUESTO (DCC)

VA = VN (1 – d)ⁿ

Regla:
Si quiero pasar dm= 0,02 a dsem, lo hago por medio de la siguiente fórmula:

(1-d dato)ᵡ=(1- d necesito)ᵞ

3.-DESCUENTO RACIONAL SIMPLE (DRS)

VA = VN
(1 + nd)
Regla:
Igual que la de DCS.
4.-DESCUENTO RACIONAL COMPUESTO (DRC)

VA = VN
(1 + d) ⁿ

Regla:
Se utiliza la siguiente fórmula:

(1+d dato)ᵡ=(1+ d necesito)ᵞ

-La unidad de tiempo (n) y la tasa de descuento (d) tienen que estar en la misma frecuencia de tiempo. Es decir, si
d es mensual, “n” tiene que ser en meses.

-En los ejercicios aclaran que tipo de descuento es.

TASA NOMINAL DE DESCUENTO

Aplicación: cuantas veces se aplica el descuento en el periodo nominal.
𝑓𝑚
𝑑𝑝 =
𝑚

f𝑚 = tasa nominal de descuento

𝑚 = número de aplicaciones en periodo nominal

Cuando la tasa es nominal con aplicaciones, el descuento es compuesto.

EQUIVALENCIA DE TASAS DE DESCUENTO

A.-De DCS a DRS
DCS → VA = VN (1—nd)

DRS → VA = VN
(1+d)ⁿ
B.-De DCC a DRC

DCC → VA = VN (1-d)ⁿ

DRC → VA = VN
(1+d)ⁿ

C.-De DCC a IC

DCC → VA = VN (1-d)ⁿ

IC → VF = VP (1 + i)ⁿ