UTESA

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE SANTIAGO

SISTEMA CORPORATIVO

Capítulo V:
Estudio de la Inversión y el Financiamiento

Proyecto de Grado

David Durán

Santiago de los Caballeros,

República Dominicana.

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 Capítulo V
Estudio de la Inversión y el Financiamiento

5.1 Inversión inicial

5.1.1 Activos fijos

5.1.2 Activos intangibles

5.1.3 Capital de trabajo

5.2 Inversión total

5.3 Estructura del financiamiento

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 Capítulo V
Estudio de la Inversión y el Financiamiento

5.1 Inversión fija

La inversión inicial es la asignación de recursos para obras físicas

o servicios básicos del proyecto, y está compuesta por los activos
fijos, activos intangibles y el capital de trabajo, los cuales se
presentarán en los siguientes acápites.

5.1.1 Activos fijos

Se refiere a todo tipo de activos cuya vida útil es mayor a un año y

cuya finalidad es proveer las condiciones necesarias para que la
empresa lleve a cabo sus actividades.

Ejemplos:

• Terrenos
• Construcciones
• Maquinarias y equipos
• Equipos de computo
• Equipos de transporte

➢ Objetivo

Elaborar una lista de todos los activos fijos con sus precios de
compra. Deben estudiar cuáles serían las mejores opciones para
su idea de negocio, ya sea equipos nuevos o usados, dependiendo
de qué sea más conveniente como inversión inicial para llevar a
cabo su idea de negocio.

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5.1.2 Activos intangibles

Estas inversiones se realizan en bienes y servicio intangibles, que

son indispensables del proyecto o empresa pero no intervienen
directamente en la producción. Por ser intangibles, a diferencia de
las inversiones fijas, están sujetas a amortización y se recuperan a
largo plazo.

Ejemplos:

• Gastos de constitución.
• Gastos de instalación.
• Patentes, licencias o franquicias.
• Pagos realizados por anticipado: como son pagos de
seguros, depósitos de alquiler, entre otros.

➢ Objetivo

Elaborar una lista de los activos intangibles con sus precios de

compra; deben realizar el mismo análisis que se realizó en la
partida de inversión fija.

5.1.3 Capital de trabajo

Constituye el conjunto de recursos necesarios en la forma de

activos corrientes para la operación normal de proyecto, durante un
ciclo productivo, para una capacidad y tamaños determinados.

Ejemplos:

➢ Inventarios en materias primas.

➢ Productos en proceso y terminados.
➢ Cuentas por cobrar y pagar.
➢ Dinero en efectivo para cubrir imprevistos.

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 ➢ Objetivo

Establecer un presupuesto de todo lo que se necesite que no forme

parte de los activos fijos o intangibles para poder mantener las
operaciones del negocio durante un periodo de 6 meses; es decir,
asumir que la idea de negocio no generará ingresos por los
primeros 6 meses de su existencia… ¿Qué cantidad de dinero es
necesaria para poder cubrir todos sus gatos y mantener las
operaciones?

5.2 Inversión total

En este punto se deben totalizar todos los diferentes elementos de

la inversión inicial y mostrar cuál es el total de la inversión para la
idea de negocio.

Inversión inicial = Activos fija + Activos intangibles + capital

de trabajo

5.3 Estructura de financiamiento

❖ Fuentes de financiamiento. Se refieren a la obtención de

recursos financieros que necesita la empresa para poder
realizar sus operaciones cotidianas o de crecimiento a largo
plazo.

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 ✓ Tipos de fuentes de financiamiento:

• Ahorros personales

• Ahorros de amigos y familiares

• Bancos y uniones de crédito

• Empresas de capital de inversión

➢ Objetivo

Inversión inicial = Activos fija + Activos intangibles + capital

de trabajo

Asumiendo que el 70% de la inversión inicial se realizará a través

de bancos y uniones de crédito, se debe realizar lo siguiente:

• Buscar opciones en distintos bancos del país para financiar

la inversión; se debe suministrar la siguiente información:

o Condiciones del préstamo.

o Tabla de amortización del préstamo

• Presentar la distribución por parte de los socios del negocio

sobre el 30% restante de la inversión inicial.

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