Mg, Sc.

Nestor Morales Cardona

Tema Nº 6 “Inversión y Financiamiento”

EL ESTUDIO DE LA INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

La implementación del proyecto implica el uso de una serie de recursos, los cuales deben ser
identificados en forma minuciosa, porque de ello depende que al momento de implementar
el proyecto no surjan problemas, que al final podrían atentar contra la implementación del
proyecto. Por tal motivo es importante que aquellos que promuevan una inversión conozcan
profundamente lo que pretenden realizar o en todo caso profundicen sobre el tema si es que
no hay un conocimiento total.

La inversión son los recursos necesarios para realizar el proyecto; por lo tanto cuando
hablamos de la inversión en un proyecto, estamos refiriéndonos a la cuantificación monetaria
de todos los recursos que van a permitir la realización del proyecto.

Por lo tanto cuando se va a determinar el monto de la inversión, es necesario identificar todos

los recursos que se van a utilizar, establecer las castidades y en función de dicha información
realizar la cuantificación monetaria.

Cuando se determina la inversión necesaria para el proyecto se tiene que tener cuidado en lo
siguiente:

 La Subvaluación: Es importante que al momento de averiguar precio de los recursos,

estos sean reales, porque el indicar precios inferiores (bajo la par) podría en el futuro
truncar el proyecto por falta de financiamiento.

 La Sobrevaloración: Si la subvaluación nos puede ocasionar problemas de

financiamiento, la sobrevaloración, que es fijar los precios por encima de su real valor
(sobre la par), nos puede ocasionar gastos financieros elevados, que al final
repercuten en las utilidades proyectadas del proyecto.

En el proceso de determinar la inversión podemos clasificarla en:

 Inversión Fija: Son aquellos recursos tangibles (terreno, muebles y enseres,

maquinarias y equipos, etc.) y no tangibles (gastos de estudios, patente, gastos de
constitución, etc.), necesarios para la realización del proyecto

 Capital de Trabajo: Son aquellos recursos que permiten que la empresa pueda
iniciar sus actividades, entre lo que tenemos efectivo, insumos, etc.

 Inversión total: La inversión total del proyecto la obtenemos de la suma de la

inversión fija, los activos intangibles y el capital de trabajo. En este punto hacemos
una lista de dichos elementos, el monto requerido para cada uno de ellos, y el monto
total que suman éstos.
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Fuentes Financieras

Entre las Fuentes Financieras que se pueden utilizar para un proyecto son:

 Fuentes Internas: Es el uso de recursos propios o autogenerados, así tenemos: el

aporte de socios, utilidades no distribuidas, incorporar a nuevos socios, etc.

 Fuentes Externas: Es el uso de recursos de terceros, es decir endeudamiento, así

tenemos: préstamo bancario, crédito con proveedores, leasing, prestamistas, etc.

El Estudio de Ingresos y Egresos

Este estudio nos ayuda a saber cuáles serán nuestros futuros ingresos y egresos del negocio
para el periodo de tiempo en que está estipulado el plan de negocios. El Estudio de ingresos
y egresos debe contener:

Presupuestos de ingresos: Aquí se desarrollan los presupuestos de ingresos para el periodo

de tiempo en el que proyectarás el plan de negocios. El tiempo depende de los objetivos que
te hayas planteado, puede ser de 1 a 5 años.

Si no existe algún otro tipo de ingreso, los presupuestos de ingresos deben estar conformados
de la siguiente manera:

Presupuesto de ventas: Este se basa en el pronóstico de la demanda que desarrollaste en el

estudio de mercado.

Presupuesto de cobros: En este punto se toma en cuenta el tiempo de proyección, es por

ello que los presupuestos son los siguientes:

En una empresa productora:

 Presupuesto de producción

 Presupuesto de requerimiento de materia prima

 Presupuesto de compra de materia prima

 Presupuesto de pago de materia prima

 Presupuesto de mano de obra directa

 Presupuesto de gastos indirectos de fabricación

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 Presupuesto de costos de producción

 Presupuesto de gastos administrativos

 Presupuesto de gastos de ventas

 Depreciación

 Amortización de intangibles

 Presupuesto del pago de la deuda

En una empresa comercializadora:

 Presupuesto de compras

 Presupuesto de pagos

 Presupuesto de gastos administrativos

 Presupuesto de gastos de ventas

 Depreciación

 Amortización de intangibles

 Presupuesto del pago de la deuda

Punto de equilibrio: Se refiere al punto en donde no ganas ni pierdes. Es el punto de cuantas

unidades o productos deben venderse para no perder ni ganar.

Flujo de caja proyectado: Este Presupuesto permitirá saber con qué disponibilidad de
efectivo se cuenta en determinado tiempo, ya sea un déficit o excedente, con el fin de tomar
las decisiones correspondientes.

Estado de ganancias y pérdidas proyectado: Es un informe de ingresos y gastos de la

empresa, para saber si se obtuvo algún beneficio o pérdida durante un tiempo determinado.

Balance general proyectado. Este documento brinda información de los activos, pasivos y el
patrimonio con el que cuenta la empresa.

 Activos: Dinero, Inmobiliario, Edificios, Deudas de los clientes

 Pasivo: Deudas de la empresa con sus proveedores a corto y largo plazo

 Capital: Aportaciones de los socios y utilidades de la empresa