PRESUPUESTOS

DE CAPITAL
FINANZAS II

José Manuel Reyes Armenta 199377

Jesús Antonio Vázquez Lucero 194856
Luisa Fernanda Fernández Hernández 187954
 ¿QUÉ SON LOS PRESUPUESTOS DE
CAPITAL?

Es el proceso de planeación y administración de las inversiones a largo de la

empresa mediante el cual los gerentes de la organización tratan de Identificar,
desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables para
la compañía.

Se puede decir, de una forma muy general, que esta evaluación se hace
comprobando si los flujos de efectivo que generara la inversión es un activo
exceden a los flujos que se requieren para llevar a cabo dicho proyecto.
 ¿POR QUÉ SON IMPORTANTES
LOS PRESUPUESTOS?

El presupuesto de inversión debe contener todos los elementos

necesarios para reflejar el plan de inversión tanto a corto como a
largo plazo.

De esta manera, permite garantizar la actividad de la compañía en las

mismas condiciones en todo momento, aumentar su productividad y
la toma de decisiones estratégicas por parte de sus responsables.
 ¿CUÁNDO NECESITAMOS UN
PRESUPUESTO DE CAPITAL?
Algunos escenarios por los cuales una empresa necesite un presupuesto de capital de forma imperativa
son casos como los siguientes:

• Expansión territorial.
• Conversión del negocio a franquicia
• Adquisición de empresas de otros países como filiales.
• Inversión en el capital humano a base de formación avanzada.
• Renovación del activo no corriente, tales como maquinaria o flota de vehículos.
• Ampliación de línea de negocio.

Estos son algunos de los casos en los que se puede requerir de una gran inversión por parte de la empresa
y que se debe estudiar a conciencia si la inversión impactará de la forma esperada o no.
 ELEMENTOS DE LOS
PRESUPUESTOS DE CAPITAL

Inversión Inicial Costos

Cantidad de dinero que es necesario invertir El desembolso económico que se realiza para
para poner en marcha un proyecto de negocio la producción de algún bien o la oferta de
algún servicio.

Ingresos estimados Datos de financiamiento

Evaluación de los ingresos que están Proceso por el que se proporciona capital a una
proyectados en un proyecto de negocio empresa o persona para utilizar en un proyecto
o negocio
 INVERSIÓN INICIAL

Se trata de la cantidad de dinero que se debe desembolsar para comenzar el

proyecto.
Para calcularla, debe considerarse los activos fijos como inmuebles o
maquinaria necesarios para crear un producto o brindar un servicio; al estimar
estos activos, debe tomarse en cuenta tanto su costo de salvamento, como su
depreciación. Otro factor que forma parte de la inversión inicial es el capital de
trabajo, es decir, el dinero que se necesita para hacer frente a los costos
variables del proyecto durante cierto periodo de tiempo en caso de que no haya
ventas.
 CAPITAL DE TRABAJO

Constituye el conjunto de recursos productivos necesarios para llevar a cabo la

actividad empresarial. Son activos corrientes (a corto plazo), que son
imprescindibles para la operatividad normal de la empresa durante un ciclo
productivo.

Por ejemplo, son los inventarios de materias primas, los productos en proceso y
los terminados, las cuentas a pagar y cuentas a cobrar y la tesorería de la
empresa.
 INGRESOS ESTIMADOS
Se realiza una estimación de cuántas unidades se
venderán en cada año y a qué precio. Con esto se
determinarán las ventas estimadas para el proyecto;
tomando en cuenta, en los precios, el porcentaje de
inflación para los siguientes años.
COSTOS
Los costos fijos son aquellos que no dependen del
nivel de actividad o producción de la Empresa y
por otro lado, los costos variables son aquellos que
dependen del volumen de producción.
DATOS DE FINANCIAMIENTO
Es definir de dónde se va a obtener el dinero para financiar el proyecto. Los
propietarios de la empresa podrían aportar su propio dinero para invertirlo. De
esta manera quedarían como accionistas y el nivel toma de decisiones dependería
del porcentaje de aportación.

Otra opción es conseguir un crédito bancario donde el banco define una tasa de
descuento que exige al proyecto para asegurar que el crédito pueda pagarse. Esta
tasa de descuento es el mínimo porcentaje que debe aportar el proyecto como
ganancia.
PASOS PARA LA
ELABORACIÓN DE UN
PRESUPUESTO DE CAPITAL
Elaborar una propuesta
Las propuestas de los nuevos proyectos se hacen en todos los
niveles de una organización y son revisadas por el personal de
finanzas.
Las propuestas que requieren grandes desembolsos se revisan con
mayor cuidado.

Revisión y análisis
Los gerentes financieros realizan las revisiones y análisis formales
para evaluar las ventajas de cada propuesta de inversión.
PASOS PARA LA
ELABORACIÓN DE UN
PRESUPUESTO DE CAPITAL
Toma de decisiones
El consejo directivo debe autorizar los gastos que rebasen los
límites establecidos.

Implementación
Después de la autorización, se realizan el desembolso y se
implementan los proyectos.

Seguimiento
Se supervisan los resultados y se comparan los costos y los
beneficios reales con los planteados. Si hay diferencias importantes
hay que tomar acciones