Presupuesto de Inversión

Un presupuesto de inversión es un documento

donde se muestran todas las inversiones que una
empresa hace para poder realizar su actividad de
forma correcta, es decir, todos los bienes y
servicios que la empresa necesita adquirir.

Se puede decir que es un sistema que permite a la

dirección planear y controlar el alcance estratégico
de la compañía a través de sus inversiones, que
tienen una importancia capital en la generación de
ingresos y de flujo de efectivo.

En función de su contribución a la actividad de la

compañía, se diferencian tres tipos de inversión: fija, diferida y capital de trabajo.

Inversión fija

Se compone del activo tangible de la empresa, es decir, las instalaciones,

maquinaria y mobiliario que permite el funcionamiento y forma el capital bruto.

A nivel contable, estos activos tienen una determinada vida útil durante la cual se
va amortizando, calculando como gasto de cara al futuro.

Inversión diferida

Se refiere a los bienes y servicios intangibles que son indispensables para el

desarrollo del negocio, pero que no influyen directamente en la producción. Entre
ellos se encuentran los gastos de constitución, organización e instalación de la
sociedad, el pago de permisos, licencias o derechos requeridos por las
autoridades, los seguros o la financiación directamente relacionada con el
negocio.

Capital de trabajo

Constituye el conjunto de recursos productivos necesarios para llevar a cabo la

actividad empresarial lo que traduce que es un presupuesto de inversión que se
hace al inicio de la actividad operativa de la empresa. Son activos corrientes (a
corto plazo), que son imprescindibles para la operatividad normal de la empresa
durante un ciclo productivo.

 Los inventarios de materias primas.

 Los productos en proceso y los terminados.
 Las cuentas a pagar y las cuentas a cobrar.
  La tesorería de la empresa.

Importancia del presupuesto de inversión

El presupuesto de inversión debe contener todos los elementos necesarios para

reflejar el plan de inversión tanto a corto como a largo plazo. De esta manera,
garantiza la actividad de la compañía en las mismas condiciones en todo
momento, aumenta su productividad y facilita la toma de decisiones estratégicas
por parte de sus responsables.

Además, al utilizarlo de manera eficiente, contribuye a cumplir con los objetivos

empresariales, permite identificar señales de advertencia y ayuda a transformar y
modernizar la empresa en una más productiva, rentable y competitiva.

Básicamente, hacer un presupuesto consiste en utilizar la información disponible

para proyectar distintos escenarios, calcular la rentabilidad, y definir si es viable
correr el riesgo que toda inversión implica. Su elaboración permite saber si el flujo
de efectivo generado por la inversión excede al flujo que se necesita para realizar
el proyecto. Entre los datos indispensables para realizar el presupuesto de
capital se encuentran el costo de la inversión inicial, los ingresos estimados, los
costos variables, los costos fijos y los datos de financiamiento.

Inversión inicial

Es un punto básico para la evaluación de proyectos de inversión. Se trata de la

cantidad de dinero que se debe desembolsar para comenzar el proyecto. Para
calcularla, debe considerarse los activos fijos como inmuebles o maquinaria
necesaria para crear un producto o brindar un servicio; al estimar estos activos,
debe tomarse en cuenta tanto su costo de salvamento, como su depreciación.
Otro factor que forma parte de la inversión inicial es el capital de trabajo, es decir,
el dinero que se necesita para hacer frente a los costos variables del proyecto
durante cierto periodo de tiempo en caso de que no haya ventas.

Ingresos estimados

Como parte de la evaluación de proyectos de inversión, se debe hacer una

proyección de cuánto se espera vender en un lapso de tiempo.

Costos

Para realizar el presupuesto de inversión, hay que determinar los costos variables
y los costos fijos necesarios para llevar a cabo el proyecto. Los costos fijos son
aquellos que no dependen del nivel de actividad o producción de la Empresa, por
ejemplo, sueldos de personal administrativo o rentas; por otro lado, los costos
variables son aquellos que dependen del volumen de producción, por ejemplo,
materia prima o mano de obra.

Datos de financiamiento

Al hacer la evaluación de proyectos de inversión es necesario definir de dónde van

a provenir los recursos para llevarlos a cabo. ¿Será dinero de inversionistas que
se convertirán en propietarios de acciones? ¿Se recurrirá a un crédito bancario?

Como hacer un presupuesto de Inversión

Un presupuesto de inversión se puede

estructurar de la siguiente manera:

Establecer las metas financieras de la

empresa, tanto a cortó como a largo
plazo, para saber cuáles son los objetivos
estratégicos, por ejemplo: aumentar
la rentabilidad en un 5 % al final de este año.

Pronosticar ventas o ingresos de la compañía tomando como base la información

actual e histórica para prever la demanda. El objetivo es tomar las decisiones
necesarias sobre la compra de materias primas, el grado de utilización de la
maquinaria, el espacio necesario para la producción y el almacenamiento o las
contrataciones de personal, entre otras muchas cosas.

Planificar los bienes de inmovilizado necesarios para la toma de decisiones

estratégicas, es decir, la inversión fija. Estos bienes se incluirán en el presupuesto,
junto con su vida útil y las amortizaciones del ejercicio, que computarán como
gastos.

Presupuestar los gastos, a saber, la inversión diferida. En esta rúbrica se

diferenciará entre costes fijos, aquellos en los que se incurre con independencia
de la producción y la actividad de la compañía (luz, agua, nómina de los
empleados, etc.) y costes variables, que sí dependen de la actividad (compra de
mercaderías, por ejemplo).

Determinar el capital de trabajo, esto es, todos los recursos necesarios para
realizar las ventas en función de la capacidad productiva.

Realizar un control y seguimiento del presupuesto de forma continua, buscando

siempre que la capacidad y productividad de la empresa sean constantes, sin
merma de la calidad de los productos o servicios ofrecidos.
Estructurar el presupuesto para todas las áreas de la organización, ya que es
esencial que cada uno de los departamentos operativos de la empresa cuente con
sus cuentas individuales para que el control y seguimiento sea más efectivo.

Tomar acciones si se detectan desviaciones importantes con respecto al

presupuesto, identificando aquellas áreas de la empresa que no están siendo
eficientes en el manejo de los recursos asignados.

Balance proyectado

El Balance proyectado es el modelo de estructura patrimonial y financiera, al que

se arriba luego de desarrollar y cuantificar las situaciones surgidas de todo el
Proceso de Planeamiento.

Por consiguiente el balance provisional se prepara con cifras reales pasadas pero
se prepara antes del final del año financiero (en cualquier fecha específica antes
del final del año financiero y los gastos o ingresos anuales se proporcionan para el
período relacionado). Pero el balance general proyectado se prepara totalmente
con cifras estimadas para el futuro fechas.

Dentro de otro orden de ideas el balance

proyectado muestra lo que la empresa tiene, es
decir los activos y la forma como estos bienes
son financiados; a través de deuda pasivos o a
través de recursos propios patrimonio. De
acuerdo a la ecuación contable, la suma de los
pasivos y el patrimonio es igual a los activos. A
través del balance proyectado se busca
pronosticar las partidas contables básicas de la
empresa Activos, Pasivos y Patrimonio- en
cada uno de los años en los cuales se evalúa el
proyecto.

Estructura del balance general proyectado

Considerando que el Balance es un informe, este debe presentarse en un orden

determinado. A continuación se presenta la estructura general del balance y se
definen las partidas que lo componen. En general el valor de las distintas partidas
se encuentra en los demás estados financieros ya mencionados:

La estructura del Balance proyectado es la siguiente:

Activos Corrientes Efectivo: el valor de esta partida corresponde a la suma del
saldo de efectivo requerido en caja hallado en el cálculo del capital de trabajo más
el saldo acumulado de efectivo del cuadro de fuentes y usos de fondos de
efectivo.

Cuentas por cobrar, Inventario de Materias primas, Inventario de Productos en

Proceso, Inventario de productos terminados e inventario de repuestos y
suministros: los valores corresponden a los determinados en el cálculo del Capital
de trabajo

Activos Fijos (Inversiones del proyecto): su valor corresponde al valor de

adquisición menos la depreciación causada acumulada en cada periodo.

Activo Diferido: Corresponde a los gastos pre-operativos menos la

correspondiente amortización causada acumulada para cada periodo.

Pasivo corriente: el valor corresponde a lo considerado en el cálculo del capital de

trabajo

Préstamos a corto, mediano y largo plazo: el valor corresponde a los préstamos

menos los pagos efectuados hasta el respectivo periodo

Capital Social: El valor corresponde al total de las inversiones hechas en cada

periodo menos lo financiado a través de préstamos

Reservas: el valor corresponde a las utilidades acumuladas las cuales se pueden

tomar del estado de resultados
De tal manera para crear un estado de resultados proyectado, es importante tener
en cuenta los ingresos, el costo de los bienes vendidos, la ganancia bruta y los
gastos operativos. Usando la ecuación utilidad bruta - gastos operativos = utilidad
neta, se puede estimar la utilidad proyectada. Los ingresos se definen como las
ventas a los clientes.

Del mismo modo el balance proyectado, es de suma importancia para un

emprendimiento ya que presenta una visión futura de la posición económica de la
empresa. Este Balance permite tomar los correctivos necesarios en caso de no
estarse cumpliendo los objetivos.

Ejemplo de un Balance Proyectado