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Presentado por: Ana Sierra, Liz

Fonseca,Leanis Ruiz

Parte A. 50%
Se tienen los estados financieros del año
anterior de dos compañías: La Nueva y
La Vieja, los cuales son los siguientes:

El 50% del pasivo circulante corresponde


a Proveedores

Partida La Nueva La Vieja


Activo
Caja 100,000 80,000
Cuentas
375,000 220,000
por Cobrar

415,000 250,000
Inventarios

Activo
890,000 550,000
Circulante
Activo Fijo 1,150,000 1,850,000
Depreciació
415,000 550,000
n
Activo
1,625,000 1,850,000
Total
Pasivo y
Capital
Pasivo
575,000 635,000
Circulante
Pasivo a
Largo 225,000 615,000
Plazo
Pasivo
800,000 1,250,000
Total
Capital
685,000 460,000
Social
Utilidades
140,000 140,000
Retenidas
Total
Pasivo y 1,625,000 1,850,000
Capital

EBITDA 480,000 500,000


NOPAT 332,000 360,000
WACC 14.56% 14.00%
ONA 1,337,500 1,532,500
EVA $ 151,782.61 $ 156,579.84

MARGEN E 24% 19%


KTO 790,000 470,000
KTNO 502,500 152,500
Activo Opera 1,237,500 1,452,500
PKTNO 25.13% 5.87%
PDC 0.96 3.28
PAF 1.74 1.41
UODI 288,000 300,000
RAO 23% 21%
CF 10.3% 16.8%
Administración de Negocios Internacionales
Universidad Libre Seccional Barranquilla
Taller para segundo parcial

Teniendo la siguiente distribución de costos de financiación, ¿qué


empresa es mejor según su generación de valor? R/ Teniendo en
cuenta la distribuciòn de costos de financiaciòn, la empresa que
mejor genera valor es la empresa nueva, gracias a estructura de
capital y la distribuciòn de costos.
a. Pasivo circulante: n45/3
b. Pasivo a largo plazo: 21%
c. Rentabilidad esperada por socios: 15%.

Partida La Nueva La Vieja


Ventas 2,000,000 2,600,000
Costo de Ventas 1,300,000 1,750,000
Utilidad Bruta 700,000 850,000

Gastos de Ventas y Admón. 220,000 350,000

Utilidad de Operación 480,000 500,000


Intereses 110,000 150,000
Impuestos (40%) 148,000 140,000

Utilidad Neta 222,000 210,000

Costo de capital La Nueva

Fuente Monto Porcentaje Costo CDI

Pasivo circulante 287,500 21.50% 24.74% 14.85%

Pasivo a largo plazo 225,000 16.82% 21.00% 12.60%


Patrimonio 825,000 61.68% 15.00% 15.00%
1,337,500 100.00%
Costo de capital La Vieja
Fuente Monto Porcentaje Costo CDI
Pasivo circulante 317,500 20.72% 24.74% 14.85%
Pasivo a largo plazo 615,000 40.13% 21.00% 12.60%
Patrimonio 600,000 39.15% 15.00% 15.00%
1,532,500

La Nueva
Fuente Monto Porcentaje Costo CDI
Deuda largo plazo 225,000 100.00% 21.00% 13%
Total 225,000 CDI

La Vieja
Fuente Monto Porcentaje Costo CDI
Deuda largo plazo 615,000 100.00% 21.00% 13%
Total 615,000 CDI
CP N45/3 97

3.19% N45/3 0.030927835

2.12% N45/3 11.13402062


9.25% N45/3 0.24742268
14.56%

CP
3.08%
5.06%
5.87%

14.00%

CP
13%
13%

CP
13%
13%
Parte B. 50%
La Comercializadora del norte SAS presenta la siguiente información financiera, evalúe
financieramente sus resultados.

Comercio al por mayor y al por menor 48,000,000


Devolución en ventas 3,000,000
Costo de ventas 18,000,000
Gastos de personal 12,000,000
Gastos legales 1,000,000
Depreciaciones 2,000,000
Útiles y papelería 2,000,000
Intereses 800,000
Comisiones recibidas 2,300,000
Arrendamientos recibidos 400,000

Ventas netas 45,000,000


Utilidad bruta 27,000,000
Utilidad operacional 10,000,000
EBITDA 12,000,000
Margen EBITDA 26.67%
KTO 53,000,000
KTNO 49,800,000
PKTNO 110.67%
PDC 24.10%
Productividad del Activo fijo 16.48%
UODI 6,600,000
Activo Operacional 322,800,000
RAO 2.04%
Costo deuda 20.00%
CDI 13.20%
Activos totales 347,100,000
Pastivos totales 15,246,000
Patrimonio 331,854,000
Contribución financiera -0.51%
iente información financiera, evalúe
ultados.

Activos corrientes
Caja 800,000
Bancos 20,000,000
Clientes 25,000,000
Anticipo para impuestos 300,000
Inventarios 28,000,000
Activos no corrientes
Inversiones 3,000,000
Equipo de oficina 120,000,000
Flota y equipo de transporte 150,000,000
Pasivos corrientes
Proveedores 3,200,000
Costos y gastos por pagar 1,800,000
Impuestos por pagar 700,000
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 4,000,000
Bonos por pagar 1,500,000
Impuesto de renta 4,046,000

*El costo de la deuda es igual al costo de las obligaciones financieras.

La empresa comercializadora del norte SAS tiene una contribuciòn financiera del -0,51%, esto
quiere decir que sus indicadores de generaciòn de valor no estan funcionando y algo que esta mal y
la palanca de crecimiento esta por debajo de 1. Ademaa se debe revaluarlos costos y las ventas para
que la empresa pueda generar valor.