Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Sesión 6 - Particularidades Del Flujo de Efectivo o Caja
Sesión 6 - Particularidades Del Flujo de Efectivo o Caja
Concepto 0 1 2
Ganancias neta en efectivo (*): 25,000 45,000
(*) Antes de depreciación, y participación de trabajadores e impuesto a la renta
Inversión anual de reposición de activos fijos: 50,000 (A partir del 4to. año de operación)
Valor de Mercado activos fijos (Año 3): 60% del monto invertido
Valor de Mercado activos fijos (Año 3): 60,000
Ganancia por Liquidación (Año 3): 20,000
Concepto 0 1 2
Estado de Resultados
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Depreciación 20,000 20,000
Ganancia por liquidación del activo
Utilidad antes de Impuesto a la Renta 5,000 25,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Ganancia Neta 3,243 16,215
Flujo de Efectivo
Ingresos:
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Valor Residual
Total Ingresos 0 25,000 45,000
Egresos:
Inversión en activos fijos 100,000
Inversión en capital de trabajo 10,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Total Egresos 110,000 1,757 8,785
Flujo Neto -110,000 23,243 36,215
Valor Presente Neto (Valor en Libros): 15,643 S/.
TIR (Valor en Libros): 17.7% anual
Concepto 0 1 2
Estado de Resultados
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Depreciación 20,000 20,000
Ganancia por liquidación del activo
Utilidad antes del Impuesto a la Renta 5,000 25,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Ganancia Neta 3,243 16,215
Flujo de Efectivo
Ingresos:
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Valor Residual
Total Ingresos 0 25,000 45,000
Egresos:
Inversión en activos fijos 100,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Total Egresos 100,000 1,757 8,785
Saldo Neto -100,000 23,243 36,215
Valor Presente Neto (Valor de Mercado): 33,886 S/.
TIR (Valor de Mercado): 24.7% anual
Concepto 0 1 2
Estado de Resultados
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Depreciación 20,000 20,000
Ganancia por liquidación del activo
Utilidad antes de Partic. e Impto. Ganancias 5,000 25,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Ganancia Neta 3,243 16,215
Flujo de Efectivo
Ingresos:
Ganancia neta en efectivo 25,000 45,000
Valor Residual
Total Ingresos 0 25,000 45,000
Egresos:
Inversión en activos fijos 100,000
Participación de trabajadores 400 2,000
Impuesto a las ganancias 1,357 6,785
Total Egresos 100,000 1,757 8,785
Saldo Neto -100,000 23,243 36,215
Valor Presente Neto (Valor Flujo Perpetuo): 58,260 S/.
TIR (Valor de Mercado): 31.4% anual
Comparando:
Valor Presente Neto (Valor en Libros): 15,643
Valor Presente Neto (Valor de Mercado): 33,886
Valor Presente Neto (Valor Flujo Perpetuo): 58,260 : Negocio en marcha (Incluye VALO
3 4
2021 2022
29.50% 29.50%
Año
3 4
85,000
85,000
50,000
85,000 50,000
5,200
17,641
22,841 0
62,159 50,000
85,000
70,000
85,000 70,000
5,200 1,600
17,641 5,428
22,841 7,028
62,159 62,972
Año
3 4
85,000
20,000
0
65,000 0
5,200
17,641
42,159
Estimación del VR según Método Flujo a Perpetuidad:
1 2 3…
85,000 Flujo operativo 62,159 62,159 62,159 …
101,325 (-) Inversión reposición 50,000 50,000 50,000 …
85,000 101,325 Flujo Neto 12,159 12,159 12,159 …
5,200
17,641
22,841 0
62,159 101,325
45,000 85,000 0
20,000 20,000 0
0 0 0
25,000 65,000 0
2,000 5,200 0
2 3 4
45,000 85,000 0
20,000 20,000 0
0 0 20,000
25,000 65,000 20,000
2,000 5,200 1,600