Análisis financiero y de equilibrio

Sofía Beltrán Gaviria , Maria Fernanda Arce y Carolina López González

Fundación Universitaria del Area Andina

Gerencia Financiera

Nestor Jimenez

5 de Julio de 2021
 Índice

Introducción …………………………………………………………………………………..3
Criterios de evaluación de proyecto de inversión ……………………………...4
Indicadores financieros de endeudamiento, liquidez y de actividad,
apalancamiento operativo y financiero de Caracol Televisión …………...6
Indicadores de Endeudamiento ………………………………………………………………..6
Indicadores de Liquidez …………………………………………………………………………6
Indicadores de Actividad ………………………………………………………………………… 7
Apalancamiento ……………………………………………………………………………………...7
Conclusiones …………………………………………………………………………………9
WebGrafía …………………………………………………………………………………….10

2
 Introducción

En el presente trabajo se realizará un análisis y realización de los temas vistos

durante la vista durante el eje 4 de la materia de gestión financiera, esto con el fin de

comprender y poder realizar un análisis financiero a grandes rasgos dentro de una

organización financiera.

En este trabajo analizamos y buscamos cuales son los factores más importantes de

tener en cuenta a la hora de realizar una inversión financiera ya e de uso público o

privado, para que esta se una inversión con éxito, de las requisitos que debemos de

tener en cuenta y las evaluaciones que se debe realizar antes y después de realizar

esta inversión.

También se realizará el análisis de los indicadores financieros de endeudamiento,

liquidez y de actividad y el el apalancamiento operativo y financiero de la empresa

Caracol Televisión la cual la encontramos dentro de la bolsa de valores internacional,

a la cual se le realizo su respectivo análisis de los estados de resultado y balance

general, en el eje anterior, lo cual esto nos permitió tener una idea más clara del

estado de la empresa, facilitando el hallazgo de los indicadores anteriormente

mencionados.

3
 Criterios de evaluación de proyecto de inversión

Método de Proyecto de uso público Proyecto de uso privado

evaluación

Localización El lugar donde se va a llevar a La localización en este tipo

cabo el proyecto es fundamental de proyectos es fundamental
ya que este debe de contribuir al para que el grupo o el dueño
beneficio del mayor número de del proyecto tenga
población posible. productividad y un mayor
número de ingresos

Financiera Se identifican los costos del El proyecto privado mide el

proyecto, para que estos sean flujo de caja, evaluando de
utilizados de la mejor manera, esa manera que la inversión
evaluando el costo tiempo, el hecha genere una cantidad
beneficio, ya que esto podría de dinero en un tiempo
restringir la utilización de los estipulado. teniendo en
recursos en otras actividades, es cuenta el beneficio de los
decir hacer el análisis de costo inversores más que en el del
oportunidad. pueblo.

Técnica Se realiza una evaluación de los Las inversiones de uso

recursos, que estos sí sean útiles, y privado usan el equipo
los más acordes para lograr el necesario para estar al
desarrollo del proyecto. para la mismo nivel de las demás
ejecución del proyecto, y para el empresas y entrar a
proceso siguiente de este. competir con ellas, para así
lograr sus objetivos y
ganancias, de esta manera
logrando un nivel de
competitividad del mercado.

Institucional Se realiza una investigación La investigación que se

exhaustiva de que la empresa a la enfoca en que a la empresa
que se le está otorgando el capital en la que se va a invertir

4
 sea capaz de llevar a buen fin el tenga la capacidad de
desarrollo del proyecto, en tanto competir y estar al nivel de
de capacidad de infraestructura y las empresas que se
personal. encuentran en el mercado

Aspectos Se determina cuál va a ser la En este tipo de inversión no

comunitarios
participación de la comunidad en existe un tipo de evaluación
proyecto, y cuál va a ser el comunitaria, ya que este
beneficio para ella, garantizando busca el beneficio total de
la ejecución del proyecto de la los inversores y la empresa
mejor manera, para que de esta más que el de la comunidad
manera el centro del proyecto sea que se encuentra aledaña a
la comunidad. el.

Económica y Esta evaluación busca que el evalúa el beneficio

Social
mayor beneficiado del proyecto económico que conlleva la
sean las comunidades con puesta en marcha del
menores posibilidades de generar proyecto a realizar, ya que
ingresos, con el fin de que con el para el proyecto de
proyecto a realizar se vea también inversión privada mide los
beneficiada la economía del país beneficios del proyecto en la
en la cual se realiza el proyecto. fluidez económica que este
conlleve

Ex- Post Se hace una revisión de los Se realiza una evaluación de

resultados obtenidos con la los resultados obtenidos con
ejecución del proyecto, el proyecto, que las pérdidas
verificando que los objetivos no sean superiores a los
propuestos y las metas hayan sido beneficios, con el fin de ver
cumplidos, y observar los reales si la inversión hecha no
beneficios que se consiguieron realizó mayores pérdidas.
con este proyecto.

Indicadores financieros de endeudamiento, liquidez y de actividad,

apalancamiento operativo y financiero de Caracol Televisión .

5
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO (periodo analizado 2021)

ENDEUDAMIENTO pasivo total con terceros 659.805.330 0,502

activo total 1.315.048.434

Cada peso invertido en activos, están siendo financieros por terceros en un 0,50

AUTONOMÍA pasivo total con terceros 659.805.330 1,007

Patrimonio 655.098.638
El grado de compromiso del patrimonio es 1,007 frente a los pasivos o acreedores de
igual forma este es el riesgo de financiación de las operaciones

INDICE DE
DESARROLLO Pasivo corriente 199.490.592 0,302
DE NUEVOS PRODUCTOS pasivo total con terceros 659.805.330

Se encuentra mayor solvencia y el endeudamiento es a largo plazo

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZÓN Activo corriente 610.000.348 3,06

CORRIENTE Pasivo corriente 199.490.592
El 3,06 es la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras

PRUEBA Activo corriente - inventarios 367.085.301 1,84

ÁCIDA Pasivo corriente 199.490.592
El 1,84 es la capacidad de la empresa para cancelar las obligaciones corrientes
diferentes a sus inventarios

CAPITAL NETO Activo corriente - inventarios 367.085.301 1,84

DE TRABAJO Pasivo corriente 199.490.592
Nos muestra que el 1,84 es el valor que le quedaría a la empresa después pagar sus
pasivos

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE Costo de ventas 84.556.860 0,348

6
INVENTARIOS Inventario 242.915.047
los inventarios rotan 0,348 veces durante el periodo

EDAD PROMEDIO 90 . 90 259

DEL INVENTARIO Rotación de inventario 0,348
los inventarios se demora 259 días para su venta

PERIODO
PROMEDIO Cuentas por cobrar 9.743.333 6
DE COBRO Ventas trimestre a CR/90 1.768.627
promedio de cobro

ROTACIÓN
DE CUENTAS Ventas trimestre a CR 158.772.487 28.820.662
POR COBRAR Promedio de cuentas por cobrar 6
número de rotación de ventas a crédito

PERIODO
PROMEDIO Cuentas por pagar 141.484.795 139
DE PAGO Compras trimestre/90 1019861
el promedio de pago realizado a los proveedores

ROTACIÓN
DE CUENTAS Costo de ventas 84.234.067 607.182
POR PAGAR Promedio de cuentas por pagar 139
el número de veces que se pagan los proveedores

ROTACIÓN DE Ventas 158.772.487 0,121

ACTIVOS TOTALES Total de activos 1.311.687.815
las ventas totales rotan 0,121

APALANCAMIENTO

FINANCIERO

OPERATIVA Deuda
Activos invertidos

Lo que podemos entender de los indicadores de endeudamiento, liquidez y actividad

es que la empresa Caracol Televisión posee un nivel de endeudamiento bajo ya que a
tener un plazo de cuentas de cobro de 6 dias y tener un rango de 28.820.662, lo cual

7
esto indica una buena rotación en los movimientos de actividad de la empres, esto
nos da a entender que la empresa al crear un “ endeudamiento” en un ente financiero
(Proveedores),lo que realiza es la compra de activos para la empresa, por lo cual esto
a largo plazo está creando un beneficio para ella, además de esto podemos concluir
que el apalancamiento de la empresa es operativo y este lo podemos definir a partir
de la deuda dividida por los activos invertidos.

La empresa lo que hace es constantemente hacer venta de sus productos para que
estos al realizar los préstamos se auto financian, y en realidad no tener un alto nivel
de endeudamiento con ellos ya que cada 139 días se está haciendo un pago de
proveedores.

La empresa sin importar los difíciles momentos financieros que sufrió a través de las
crisis vividas con el país se puede decir que se encuentra en una estabilidad
financiera que le permite el buen manejo y mantenimiento de la empresa.

Conclusiones

8
En el presente trabajo se pudo evidenciar la buena utilización de los conocimientos
previamente adquiridos durante la realización del eje 4 de la materia de gestión
financiera, por lo que se pudo realizar el hallazgo correspondiente de los indicadores
de endeudamiento, liquidez y actividad, además de la determinación del
apalancamiento de la empresa.

Además de esto se pudo esclarecer cuales son los Criterios que se deben de tener en
cuenta a la hora de realizar una inversión de uso público o privado, para que de esta
manera se puedan tener unas bases y una evaluación responsable de sí un proyecto
es válido y eficiente para la hora de realizar una inversión en el, ademas de esto
tambien la evaluación pertinente que se debe de tener en cuenta al momento de que
la inversión ya esté realizada y el proyecto ya tengo una trayectoria o ya haya
culminado.

La realización de este trabajo fue importante ya que se pudieron demostrar los

conocimiento adquiridos al momento de realizar las actividades pertinentes,
especialmente en el hallazgo de los indicadores de la empresa Caracol Televisión, ya
que para la realización de este punto se tiene que entender y tener la interpretación
de los balances y de las notas que se realizan en los informes de “estados financieros
intermedios consolidados y condensados” del 2021 .

Web grafía

● EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA. (2014).

http://materias.fi.uba.ar/7499/apuntes/EvEcPub.pdf

9
● zonaeconomica.com. (2015, 19 mayo). Evaluación de Proyectos de Inversión |
Zona Económica. Zona económica.
https://www.zonaeconomica.com/evaluacion-proyectos-inversion

● Burguillo, R. V. (2021, 9 febrero). Criterios de inversión. Economipedia.

https://economipedia.com/definiciones/criterios-de-inversion.html

● de La Torre Pérez, J. A. T. P., & Zarramón Alvarado, C. B. Z. A. (2002).

Evaluación de proyectos de inversión. Pearson Education.
http://www.puntodeinicio.com.mx/wp-content/uploads/2016/07/De-la-
Torre-Zamarr%C3%B3n-Evaluaci%C3%B3n-de-Proyectos-de-Inversi
%C3%B3n-2002.pdf

● Subdirección de Proyectos e Información para la Inversión Pública. (2020).

Documento guía del módulo de capacitación virtual en Teoría de Proyectos.
https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/Inversiones%20y%20finanzas
%20pblicas/MGA_WEB/Documento%20Base%20Modulo%20Teoria%20de
%20Proyectos.pdf

● Banco Nacional de obras. (2008, noviembre). Metodología general para la

evaluación de proyectos.
https://www.cepep.gob.mx/work/models/CEPEP/metodologias/documentos
/metodologia_general.pdf

● Instituto nacional de contadores públicos. (2021). Principales indicadores

financieros y de gestión.
file:///C:/Users/Usuario/Downloads/INDICADORES%20FINANCIEROS.pdf

● Mide la actividad de tus cuentas con 4 indicadores: rotación de inventarios,

periodo promedio de cobro, periodo promedio de pago y rotación de activos
totales, cuyas fórmulas nos comparte la economista Dolores Ortega. (2020).
https://docs.google.com/document/d/1d0qwqnOTgpJQhI6IRNU0exdWXktE
nJx_/edit

● Caracol Televisión S.A. y Subsidiarias. (2021, marzo). E S T A D O S F I N A N

CIEROSINTERMEDIOSCONSOLIDADOSCONDENSAD
O S ( N O A U D I T A D O S.)
file:///C:/Users/Usuario/Downloads/eeff_1er_trimestre%20(4).pdf

10