Análisis financiero y de equilibrio– Coltejer S.A.

Cindy Lorena Moreno Barón

Elizabeth Del Carmen González Casadiegos

Gicet Tatiana Pineda Rodríguez

Lerman Ovidio Beltrán Tovar

Docente - Gestión Financiera

Grupo 2476

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

2022
Introducción

En la actualidad encontramos que la mayoría de información se basa en lo que puede

ser medible, cuantificable y demostrable, es por esto que dentro de toda organización es

importante para para obtener resultados confiables las estadísticas, los indicadores, sean de

gestión o de cumplimiento, los cuales son tomados como una herramienta muy valiosa para

cualquier empresa que busca medir datos.

Los estados financieros en la planificación de proyectos por su parte le permiten al

director financiero la capacidad de usar la información efectivamente para tomar buenas

decisiones financieras, incrementar el valor de las acciones y confirmar o rechazar

expectativas sobre los resultados futuros y los dividendos.

La presente actividad tiene como finalidad realizar un análisis financiero y de

equilibrio en la empresa tomada como referencia en el anterior eje 3, llamada COLTEJER

S.A. Mediante la cual se utilizará su información financiera y contable comprendida entre

los años 2019 y 2020, señalando los indicadores y variaciones porcentuales y con ello

conocer e interpretar sus indicadores financieros y de equilibrio, entendiendo a su vez la

importancia de los criterios de evaluación de los proyectos de inversión.

Objetivo

Identificar y conocer las interpretaciones de los indicadores financieros, de

equilibrio económico y de equilibrio financiero de la empresa COLTEJER S.A.

Meta

Generar conclusiones basados en los resultados obtenidos del análisis de los estados

financieros de la empresa en referencia COLTEJER S.A.

 1. Realizar un cuadro comparativo sobre los criterios que se utilizan al evaluar

un proyecto de inversión.

RTA: Para poder realizar y analizar los criterios que se utilizan en un proyecto de

inversión, debemos tener en cuenta si el proyecto al sector publico o privado, aunque el

proceso es igual para los dos existen varias diferencias en el proceso de cada uno de ellos.

Sector público: busca cumplir con objetivos sociales a través de metas gubernamentales

o alternativas empleadas por programas de apoyo. Los términos evolutivos estarán referidos

al termino de las metas bajo criterios de tiempo o alcances poblaciones. Son para un beneficio

publico y común, generalmente son financiados con dineros públicos.

Sector privado: es realizado por un empresario particular para satisfacer sus objetivos;

los beneficios que le espera del proyecto son los resultados del valor de la veta de los

productos bienes o servicios, que genera dicho proyecto. Son financiados por el capital

privado y pueden ser también financiados con capital público, pero la finalidad de estos es

generar ingresos con fines de lucro para algún particular.

 CRITERIOS DE PROYECTOS DE PROYECTOS DE
EVALUACIÓN INVERSION PRIVADA INVERSION PÚBLICA
Es importante los cortes En esta evaluación se debe
previos del proyecto, para atender esencialmente el
saber si es factible flujo real de bienes y/o
económicamente. servicios producidos,
Los beneficios obtenidos generados y absorbidos por
por la ejecución del el proyecto.
proyecto son importantes al El propósito de la evolución
Análisis costo-beneficio destacar el tiempo y el financiera es lograr apreciar
dinero en ejecución, ya que, la capacidad del proyecto,
si se alarga la ejecución, para afrontar los
afectara el tiempo y el compromisos asumidos
dinero estipulado. para su financiamiento y
Se debe estudiar y medir los par remunerar al capital
costos para el proyecto a propio apartado por la
ejecutar. empresa o agencia
ejecutora.
Es indispensable conocer y Se piensa mas en el impacto
evaluar el lugar en donde social; y se acoge mas a
esta estipulada la creación medir la factibilidad
del proyecto. Claro esta que económica del lugar en el
Ubicación para ello es necesario contar cual se realizará el
con personas expertas en el proyecto.
caso para saber y tomar en
cuenta los beneficios que
traerá su factibilidad.
Este es evaluado desde el Va dirigido totalmente a la
punto de vista social, para sociedad; pero este se debe
conocer las ventajas que le evaluar para conocer si
Evaluación social brindara a la sociedad, y en brindara nuevos empleos, y
qué forma este repercute en si en realidad cumple con
la misma. los objetivos de la
comunidad.
Este estará totalmente En ellos se compara los
financiado y respaldado con costos con los beneficios
Económico un capital propio. Por lo obtenidos, esto en base con
que indica que no hay que los criterios y exigencias
contar con créditos. del proyecto.
 1. De las empresas trabajadas en la actividad del eje 3 (ya que tienen el

balance y estados de resultados) se debe seleccionar la que tengan más

información, con estos estados y análisis:

a) Hallar los indicadores financieros de endeudamiento, liquidez y de

actividad con sus respectivas interpretaciones.

RTA: Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en que grado y de qué

forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera

se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la

conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa.

En la tabla se puede apreciar la formula usada para calcular este indicador.

Para el año 2019 0.4434% fueron invertidos en activos y para el año 2020 0.5256% el cual

fue financiado por los acreedores lo cual muestra la difícil situación financiera por la que

paso Coltejer y como perdió el control financiero de la empresa.

RTA: Los indicadores de liquidez, sirven para establecer la facilidad o dificultad que

presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes al convertir a efectivo sus activos

corrientes. Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato

de todas sus obligaciones en el lapso menor a un año.

NIVEL DE LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
NIEL DE LIQUIDEZ = =
PASIVO CORRIENTE
Esto quiere decir que por cada peso que se debe a corto plazo se contó para su cancelación

0.1997% en el año 2019 y 1.8539% para el año 2020 en activos corrientes de fácil realización.

Indicador Financiero de Actividad.

Permiten medir la eficiencia de una empresa en la utilización de sus activos, mediante el

tiempo que tarda en recuperar la inversión realizada en ellos.

En Rotación de Cartera: Ventas a crédito/CxC Promedio

En Rotación de Inventarios: Costos de Mercancías Vendidas/Inventario Promedio

En Rotación de Cuentas x Pagar: Compras a Crédito/Promedio de cuentas x pagar

El Grupo clasifica sus pasivos financieros de acuerdo a la obligación contractual pactada,

reconociéndolos inicialmente a su costo que corresponde al valor razonable de

la contraprestación recibida y posteriormente a su costo amortizado en el pasivo corriente

cuando estos no exceden los 12 meses de vencimiento desde la fecha de emisión del estado

de situación financiera, y si supera este plazo se clasifican como pasivo no corriente. Se

asume que el valor nominal de las cuentas por pagar comerciales se aproxima a sus valores

razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. Para el caso de las deudas a largo plazo

la Compañía considera que su valor en libros es similar al valor razonable.

c) Hallar el apalancamiento operativo y financiero.

RTA: APALANCAMIENTO OPERATIVO: Se define como el uso que hace la

empresa de los activos y pasivos de corto plazo, en su intento por aumentar los rendimientos

potenciales a los accionistas.

 El ejercicio del 2020 presentó resultados negativos, ya que la pérdida neta de 2020

fue de ($94,631m) frente a una pérdida neta de ($24,920) en 2019. Así mismo, la pérdida

operativa del 2020 fue de ($67,747), frente a una utilidad operativa de $13,252 en el 2019.

Los principales indicadores de los resultados de 2020 son los siguientes: (cifras en millones

de pesos colombianos)

Los ingresos operacionales presentaron una disminución de $67.091m, debido al

decrecimiento de las ventas de plano por efectos de la pandemia del 47%, así como a la

disminución de las de exportaciones y las ventas a clientes tradicionales. El margen bruto

pasó del 6% en el 2019, al -25% en el 2020, debido principalmente a las bajas ventas y al

paro en la producción de plano por el traslado y la pandemia, y también a la venta de saldos

con un margen menor o negativo en algunos casos y al decrecimiento de las exportaciones.

A pesar de las políticas implementadas en la reducción de costos, éstos se

incrementaron por encima de las ventas en $18,577m, lo cual representa un 25% de las

ventas. Los gastos administrativos y de ventas disminuyeron en $4,403m, al pasar de

$16,606m en 2019 a $12,203m en 2020. Por otro lado, la pérdida operativa para el año 2020

asciende a $-67,747m valor que incluye el ajuste de valor de mercado realizado a los

inmuebles por $-44,730m, mientras que para 2019 se presentó una utilidad operativa de

$13,252m y una valoración de inmuebles positiva de $12,303m; la pérdida operativa presenta

disminución frente al año anterior en $80,999m, equivalente a un 611%.

Apalancamiento operativo y financiero son ventajosos, pero también son un arma de doble

filo, ya que si bien es cierto aportan al rendimiento, pero también aportan al riesgo.

Conclusiones

Con el desarrollo de la presente actividad logramos comprender la importancia

de establecer los criterios para la evaluación de un proyecto, entendiendo que el estudio

económico es de vital necesidad para conocer la rentabilidad económica financiera y social,

de manera que resuelva una necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable,

asignando recursos económicos que sean la mejor alternativa para el proyecto.

Los criterios para evaluar proyectos de inversión, posibilitan la aceptación o el rechazo de

los proyectos individualmente analizados.

Los resultados de los indicadores financieros y de equilibrio dejaron claridad en el estado

actual de la compañía Colombina S.A. En donde mostro que esta procura minimizar los

efectos de riesgo, utilizando instrumentos financieros derivados para cubrir las exposiciones

de riesgo.

El análisis e interpretación de los estados financieros es un componente indispensable de la

mayor parte de las decisiones sobre préstamos, inversión y otras cuestiones próximas, que

facilitan la toma de decisiones a inversionistas o terceros que estén interesados en conocer la

situación económica y financiera real de una organización.

Referencias bibliográficas

https://www.coltejer.com.co/sites/default/files/pdf/COLTEJER%20informe%20anual

%20a%C3%B1o%202020.pdf

https://www.coltejer.com.co/sites/default/files/Cartilla%20EEFF%20Consolidados%2

0202003.pdf