Trabajo Final Bayer

ACREDITADA POR
ACCREDITATION COUNCIL FOR BUSINESS SCHOOLS AND PROGRAMS (ACBSP),

EUROPEAN COUNCIL FOR BUSINESS EDUCATION (ECBE)
AXENCIA PARA A CALIDADE DO SISTEMA UNIVERSITARIO DE GALICIA (ACSUG) Y
SISTEMA NACIONAL DE EVALUACIÓN, ACREDITACIÓN Y CERTIFICACIÓN DE LA CALIDAD EDUCATIVA (SINEACE)
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
BAYER SA
DOCENTE:
Dr. HUAPAYA HUAPAYA, Antonio Victor
CICLO X
PRESENTADO POR:
CORTEZ HUAMANI, Stephanny
CUBA ATOCHE, Franco
HUAYLLA ROJAS, Yoselyn
ROBLES MORI, Rolando
CURSO:
DIRECCIÓN Y GERENCIA CONTABLE FINANCIERA
AULA: A403
LIMA – PERÚ
2020
1
INTRODUCCIÓN
El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante

para cada una de las actividades que se realicen dentro de una empresa, ya
que ésto permite que los gerentes estén debidamente informados para que
puedan tomar decisiones de una manera correcta, lo que también implicaría
implementar diversas políticas y procedimientos para tener mejores resultados,
así también la empresa se pueda enfocar en proponer posibles soluciones a
problemas que podrían poner en peligro la situación financiera de la empresa.
En la actualidad muchas empresas se encuentran en un mercado altamente

competitivo, es por esta razón que el hecho de tomar decisiones importantes
de una manera oportuna, es uno de los retos más complejos dentro de una
empresa puesto que de ellas dependerán en gran medida el desarrollo y
crecimiento de la empresa.
El diagnóstico económico financiero de una empresa gira entorno a la situación

en la que se encuentra la empresa; pero además también puede servir para
decidir qué rumbo tomar en caso de que no haya resultados positivos o qué
haya que reforzar si en el caso éstos sean positivos. Por eso es de suma
importancia elaborar un informe que plasme la situación financiera de la
empresa e incluso del mismo sector en el que se mueve. Los datos financieros
más importantes son los niveles de endeudamiento, de rentabilidad y de
liquidez.
2
Tabla de contenido
INTRODUCCIÓN 2
CAPÍTULO I: PRESENTACIÓN DE LA EMPRESA 3
1.1. Historia de la empresa Bayer S.A. 4
1.2. Datos de la empresa 5
1.3. Misión de la empresa Bayer S.A. 5
1.4. Valores de la empresa Bayer S.A. 6
1.5. Productos o servicios que ofrece la empresa Bayer S.A. 8
1.6. Modelo Canvas de la empresa Bayer S.A. 9
1.7. Mercado que atiende la empresa BAYER S.A. 14
CAPÍTULO II: CÁLCULOS, RATIOS Y ANÁLISIS 17
2.1. Estado de situación financiera 2017 – 2016 17
2.2. Estado de Resultados 2017 – 2016 18
2.7. Ratios financieros y análisis de resultados 23
2.8. Análisis Dupont de la empresa Bayer S.A. 31
CAPÍTULO III: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 34
3.1. Análisis de la estructura financiera 34
3.2. Análisis de capital 44
CONCLUSIONES 45
RECOMENDACIONES 46
3
CAPÍTULO I: PRESENTACIÓN DE LA EMPRESA
1.1. Historia de la empresa Bayer S.A.
La historia de Bayer en Perú se remonta al año 1947, fecha en que Bayer AG

en Leverkusen adquirió una participación de la firma Socolan S.A., Sociedad
Cornejo Landázuri S.A., marcando el inicio oficial de las actividades
comerciales en el país.
Desde su fundación y hasta mediados de los 80’ la empresa se expande y

consolida como una de las más importantes del país. Sin embargo, luego de
este periodo de floreciente expansión y ante el contexto económico y político
por el que atravesó el país en la década de los ochenta nuestras plantas de
producción fueron vendidas.
En 1994 Perú participó en el proceso de regionalización de Bayer dentro del

Grupo Andino y se integró a Colombia y Ecuador.
Desde 1996 hasta 1998 la compañía inicia, con el apoyo regional, un proceso
de expansión de las divisiones de Protección de Cultivos e Industrial y la
reactivación de las divisiones Consumer Care, Pharma y Sanidad Animal. En
1997 la compañía comenzó a llamarse Bayer S.A.
Bayer ha atravesado por momentos muy positivos pero también por períodos
difíciles, por cambios en la estructura y orientación del negocio, fusiones y
adquisiciones, pero es gracias al esfuerzo de sus colaboradores y la capacidad
y visión de sus líderes que la empresa ha sabido recuperarse y consolidarse en
el mercado contribuyendo al desarrollo del país.
4
Hacia el futuro Bayer en el Perú continuará trabajando con el propósito de
ofrecer productos de la más alta calidad e innovación bajo nuestra promesa de
brindar “Ciencia para una vida mejor” basada en nuestros tres pilares:
innovación, sostenibilidad y cumplimiento.
1.2. Datos de la empresa
RUC: 20100096341
Razón Social: BAYER S.A.
Página Web: https://andina.bayer.com
Nombre Comercial: Bayer
Tipo Empresa: Sociedad Anónima
Condición: Activo
Fecha Inicio Actividades: 11 / Febrero / 1947
Actividad Comercial:
o Vta. May. de Otros Productos.
CIIU: 51906
Dirección Legal: Av. Paseo de la Republica Nro. 3074 Int. 1001
Distrito / Ciudad: San Isidro
Departamento: Lima, Perú
1.3. Misión de la empresa Bayer S.A.
"Bayer: Science for a Better Life"
Nuestro enfoque en la innovación es la clave para mantener o ganar una

posición de liderazgo en todos los mercados en los que operamos. Y es
también la base para mejorar la vida de millones de personas:
5
Ayudamos a pacientes en todo el mundo a prevenir, aliviar y curar sus
enfermedades, así como mejorando la precisión de su diagnóstico.
Aseguramos un suministro suficiente de alimentos de alta calidad, comida y

fibra.
Realizamos importantes contribuciones en los campos de energía y eficiencia

de los recursos. (Movilidad y vida del hogar, por nombrar sólo algunos.)
Al trabajar de manera sostenible y aceptar nuestro papel como ciudadano

corporativo responsable social y éticamente - y con el compromiso con
nuestros valores Bayer, creamos beneficios para las comunidades en las que
vivimos.
Science for a Better Life: esta es la promesa damos a nuestros accionistas.
1.4. Valores de la empresa Bayer S.A.
Estamos comprometidos a trabajar de manera sostenible y hacer frente a

nuestras responsabilidades sociales y éticas como ciudadano corporativo. Los
valores de Bayer desempeñan un papel central en nuestro trabajo diario y nos
guían en el cumplimiento de nuestra misión. Estos valores están representados
por la palabra LIFE: Liderazgo, Integridad, Flexibilidad, Eficiencia.

Estos valores se aplican a todos en Bayer y están firmemente integrados en la
gestión del desempeño de todos los empleados. Nuestra cultura de valores
asegura una identidad común dentro de la empresa que va más allá de las
fronteras nacionales, las jerarquías y las diferencias culturales.
a. Liderazgo
 Respaldar a las personas y fomentar el rendimiento

 Mostrar iniciativa propia e inspirar y motivar a los demás
6
 Asumir la responsabilidad por las acciones y los resultados, los éxitos
y los fracasos
 Tratar a los demás de forma justa y respetuosa
 Dar feedback con claridad, amabilidad y franqueza en el momento
adecuado
 Abordar los conflictos de forma constructiva
 Generar valor para la sociedad
b. Integridad
 Dar ejemplo
 Cumplir las leyes, reglamentos y códigos de conducta empresarial
 Confiar en los demás y establecer relaciones basadas en la confianza
 Ser honrado y fiable
 Escuchar con atención y comunicarse adecuadamente
 Garantizar la sostenibilidad buscando el equilibrio entre los resultados a
corto plazo y las necesidades a largo plazo
 Preocuparse por las personas, la seguridad y el medio ambiente
c. Flexibilidad
 Impulsar activamente los cambios

 Estar dispuesto a adaptarse a las tendencias y necesidades futuras
 Cuestionar el estado actual de las cosas
 Pensar y actuar teniendo en cuenta a los clientes
 Buscar oportunidades y asumir riesgos calculados
 Tener una actitud abierta
 Estar dispuesto a seguir aprendiendo permanentemente
7
d. Eficiencia
 Gestionando los recursos con inteligencia

 Centrándose en las actividades que generan valor
 Haciendo las cosas de forma simple y eficaz
 Obteniendo resultados con la rapidez, la calidad y los costos
adecuados
 Tomando decisiones de manera rápida y responsable
 Ejecutando las decisiones consecuentemente
 Colaborando en la búsqueda de las mejores soluciones
1.5. Productos o servicios que ofrece la empresa Bayer S.A.
Productos
Nuestros productos garantizan una alta calidad y un alto rendimiento,

proporcionando apoyo confiable para los agricultores. Dado que los agricultores
siempre se enfrentan a nuevos desafíos, estamos a su lado con productos
innovadores y semillas de alto rendimiento.
Bayer CropScience con su amplia gama de productos efectivos, es pionero en

innovación y atención al cliente final, manteniendo el liderazgo mundial en
protección de cultivos y el control de plagas no agrícolas. La compañía
también tiene importantes actividades en el tratamiento de semillas y cultivos
transgénicos.
 Insecticidas
 Fungicidas
 Herbicidas
 Nutrientes foliares y suelo
8
 Equipos
 Reguladores de crecimiento
 Tratamiento de semillas
 Otros
Investigación e Innovación
Nuestras actividades de investigación llegan a los límites de lo que la ciencia

puede hacer. Y la pasión que traen con ellos viene de una preocupación
prioritaria: asegurarnos de que todo el mundo tiene suficiente para comer.
No es un sueño imposible. Con trabajo duro y determinación, creemos que lo

podemos lograr. Sin embargo, la ciencia y la tecnología por sí solas no pueden
hacer frente a un reto tan complejo – factores tales como la política ambiental,
la infraestructura y la educación juegan un papel crucial.
Hay mucho en juego cuando se trata de la investigación. Es la clave no sólo

para el éxito de nuestro negocio, sino también para la alimentación saludable
para todos. Por eso, ponemos un diez por ciento de nuestros ingresos hacia el
laboratorio – cada proyecto nos lleva un paso más cerca de nuestro objetivo.
Sabemos que a veces tenemos que esperar por las grandes victorias: puede
tardar unos diez años para desarrollar un producto fitosanitario avanzado o una
variedadde semillas.
Para cumplir con los altos estándares de calidad que exige no solo el mercado
sino también nuestras propias políticas internas, contamos con una de las más
modernas plantas de producción de Sur América. Situada en Barranquilla –
Colombia, ha obtenido las normas ICONTEC ISO 9001, ISO 18001, ISO 14001
y Oshas 18001, entre otras certificaciones recibidas.
Contamos con un sólido y experimentado departamento técnico, que nos

permite también, cumplir con los altos parámetros de excelencia.
9
1.6. Modelo Canvas de la empresa Bayer S.A.
Segmento de clientes: En Bayer, nuestro segmento más grande en términos

de ventas, nos centramos en la investigación, el desarrollo y la
comercialización de medicamentos innovadores enfocados en la especialidad
que brindan un beneficio y valor clínico significativo, principalmente en las
áreas terapéuticas de cardiología, oncología, ginecología, hematología y
oftalmología. De esta manera, estamos abordando los crecientes requisitos de
los pacientes, médicos, pagadores de atención médica y agencias reguladoras.
Con nuestros productos innovadores, buscamos lograr un beneficio terapéutico
para los pacientes, al mismo tiempo que satisfacemos los crecientes requisitos
de los médicos y las aseguradoras de salud.
Propuestas de valor: Bayer es una empresa multinacional con competencias

clave en los ámbitos de la salud, la nutrición y los materiales de altas
prestaciones. Con nuestros productos y servicios queremos ser útiles a la
humanidad y contribuir a mejorar la calidad de vida. Al mismo tiempo,
queremos crear valor a través de la innovación, el crecimiento y una gran
rentabilidad. Nuestro máximo objetivo es operar de forma rentable y al mismo
tiempo sostenible. Algo que para nosotros se traduce en compatibilizar el éxito
económico basado en modelos de negocio sólidos con las necesidades de
nuestros empleados y de la sociedad, así como con la protección del medio
ambiente y los recursos naturales. En ese afán nos atenemos a los
fundamentos del desarrollo sostenible y a los diez principios del Pacto Mundial
de las Naciones Unidas.
Canales: El canal de distribución implementado por Bayer, consiste en realizar

primeramente una cosecha de sus insumos (naturales) donde se realiza el
medicamento específico para el mercado objetivo. Los canales de distribución
de estos medicamentos son las farmacias y también se implementa la asesoría
directa con la empresa donde se realiza un estudio del caso en particular para
10
asi poder determinar que medicamento es necesario para el caso. El cliente por
la página web www.bayer.com/en/strategy.aspx puede consultar en el amplio
portafolio ofrecido para cubrir la necesidad de ese paciente.
Modelo de relación cliente- negocio

El autocuidado nunca ha sido más importante para ayudar a las personas a
lograr una mejor salud y permitir que los sistemas de salud en todo el mundo
sean más sostenibles. Al proporcionar acceso a herramientas informativas,
recursos y conocimientos sobre cómo mejorar la salud diaria de las personas,
desde la elección de estilos de vida saludables y el uso eficaz de productos de
consumo hasta la información adecuada y las herramientas de aprendizaje de
autocuidado para apoyar el autodiagnóstico y el auto tratamiento adecuados,
estamos creando un impacto positivo en la vida de los individuos y de la
sociedad en su conjunto. En la división de Salud del consumidor de Bayer,
nuestra visión es hacer que el cuidado personal para una vida mejor sea una
realidad para miles de millones de personas en todo el mundo a través de la
atención médica diaria. A través de nuestra amplia huella geográfica y el
portafolio de marcas líderes y de confianza, las personas pueden mejorar, estar
bien y mantenerse bien al hacerse cargo de su salud diaria y la salud de
quienes aman. Tocamos miles de millones de vidas, ayudando a brindarles
soluciones de salud diarias seguras, convenientes y efectivas para tratar
enfermedades menores y mejorar sus vidas.
Fuente de ingresos
Bayer al nivel de las grandes compañías no solo se centra en una única fuente
de ingreso por ello también se diversifica en otros campos importantes en el
mundo.
La principal fuente de ingreso de bayer como es reconocidamente son los
productos farmacéuticos. Tiene una subdivisión en productos y servicios como
lo son: los productos agroquímicos que representa en la escala su segunda
fuente de ingresos, productos tecnológicos aplicados a las ciencias,
11
medicamentos veterinarios, diagnóstico por imagen, medicamentos generales y
de especialidad, productos de salud para la mujer, medicamentos de venta
libre, cuidado de la diabetes, los plaguicidas, la biotecnología vegetal,
polímeros, recubrimientos, adhesivos. Todo esto representa ingresos netos
hasta el año 2012 de 39.760 millones de euros y en activos de mas de 51.000
millones de euros sin tener en cuenta las ganancias.
Recursos a su disposición:
Recursos Físicos: se cuenta En más de 35 sitios de investigación y más de 175
sitios de reproducción, invertimos más en investigación y desarrollo que
cualquier otra empresa en la industria. Con sede en Monheim, Alemania,
nuestra división Crop Science tiene una huella global que abarca casi todos los
países.
Recurso intelectual: En Bayer, innovamos en los campos de la salud y la

nutrición para satisfacer algunas de las necesidades más fundamentales de las
personas en todo el mundo. Creemos que la ciencia y la innovación son
cruciales para enfrentar los desafíos que enfrentan la agricultura y la
agricultura. Ofrecemos a los agricultores las mejores soluciones posibles para
enfrentar estos desafíos. Nuestro motor de innovación líder en la industria se
basa en una combinación única de herramientas digitales, semillas y rasgos, y
protección de cultivos. Reunir nuestra experiencia en estas disciplinas nos
posiciona de manera única para ofrecer más innovación, más rápido.
Recurso humano: El 31 de diciembre de 2018, Bayer empleó a 116,998 (2017:

99,820) personas en todo el mundo. En Alemania teníamos 32,140 (2017:
31,620) empleados, lo que representaba el 27.5% de la fuerza laboral total de
Bayer Group (2017: 31.7%). El tamaño total de nuestra fuerza laboral aumentó
sustancialmente en 2018 como resultado de la adquisición de Monsanto. El
departamento de recursos humanos de la empresa agrícola adquirida ya forma
parte de la función de Recursos Humanos y Organización de Bayer con fines
12
organizativos, y la integración en los sistemas de Bayer comenzó en 2018.
Toda la información en este capítulo incluye la empresa agrícola adquirida, a
menos que se indique lo contrario. El negocio agrícola adquirido continuará
utilizando sus propios sistemas y procesos hasta que se complete la
integración.
Recursos financieros: Bayer es una compañía que financieramente depende de

socios los cuales conforman Los fondos propios de Bayer AG que compuestos
en estos momentos por 933 millones de títulos, siendo su free float en estos
momentos del 100% del total. Por último, su capitalización bursátil es de EUR
56,502.
Actividad
Bayer es una compañía dedicada a la innovación y el segmento químico
farmacéutico que quiere mejorar la vida de las personas y hacer una
contribución a la sociedad, hoy y en el futuro. Con personas que viven más
tiempo y la población crece, todos quieren mantenerse saludables y tener
suficiente para comer. Este es un gran desafío para la comunidad global, y es
lo que nos motiva y nos impulsa en Bayer. Todos los días ponemos nuestros
conocimientos y habilidades para trabajar en beneficio de la humanidad,
inventando y entregando productos que ayudan a mejorar un poco la vida. Eso
es esencialmente de lo que se trata.
Socios participantes La compañía fue fundada por Friedrich Bayer y Johann

Friedrich Weskott actualmente los socios dueños o acciones pertenecen a
blackRock y capital Group Companies.
Estructura de costes.
Bayer en su actualidad adquirió a Monsanto y dentro de su estructura de costes

fue la de despedir a más de 12.000 empleados para así poder equilibrarse al
igual que su estructura de salud animal también se coloca en venta, A pesar de
13
que la división de Salud Animal “ofrece opciones de crecimiento en un mercado
atractivo” según ha comunicado Bayer, la multinacional tiene la intención de
centrar sus esfuerzos y destinar más recursos a otras áreas de negocio como
la Farmacéutica, la Salud del consumidor y la Ciencia de cultivos. Básicamente
la estructura de costes ajusta nuestra compañía para mejorar la competitividad
y así ser más receptivos para asi poder hacer una inversión de 35 mil millones
de euros a futuras inversiones de investigación y desarrollo y gastos de capital.
Resumen del Modelo Canvas:
1.7. Mercado que atiende la empresa BAYER S.A.
14
La compañía tiene un portafolio de productos cuyas marcas son mundialmente
famosas que han dado la forma icónica de la marca Bayer. Con sus productos
que contribuye a encontrar soluciones como parte de los principales desafíos
de los últimos tiempos.
Además, la población mundial creciente y cada vez más envejecida requiere

una mejor atención médica y un suministro adecuado de alimentos. Bayer está
mejorando la calidad de vida de las personas al prevenir, aliviar y curar
enfermedades; igualmente están ayudando a producir alimentos de manera
confiable, que ofrezcan mejores rendimientos en las cosechas.
Por todo lo mencionado en la actualidad Bayer S.A se divide en las siguientes

unidades de negocio.
- Pharmaceutical
El portafolio de productos se enfoca en:
Medicamentos de prescripción, especialmente para cardiología y para el

cuidado de la salud femenina.
Terapéuticos especializados en las áreas de oncología, hematología y

oftalmología.
Radiología: equipos de diagnóstico para imagen con contraste y medios

contraste necesarios.
- Consumer Health
Estos productos incluyen marcas mundialmente conocidas como Apronax®,

Alka- Seltzer®, Aspirina®, Bepanthen®, Canesten® y Redoxon®
Dentro de esta división de negocio encontramos las siguientes especialidades:
Dermatología, Nutricionales, Analgésicos, Salud, Alergia, Antigripales, Cuidado

de los pies, Prevención de riesgos cardiovasculares.
15
- Animal Health
Ofrece productos para animales de producción y de compañía
- Crop Sciencie
En esta unidad de negocio Bayer es una de las principales empresas

mundiales de ciencias e innovación en las áreas de semillas y tratamiento de
las mismas, protección de cultivos, así como de soluciones para el control de
plagas no agrícolas con el propósito de ofrecer ciencia para una vida mejor
donde se enfocan en:
Protección de cultivos para proteger las cosechas contra enfermedades plagas

y malezas.
Ciencias ambientales donde se elaboran productos para el cuidado del césped

y para combatir vectores como termitas, langostas, mosquitos y roedores.
Semillas de la mayor calidad con tecnología o hibridas que permiten obtener

diferentes beneficios como protección y rendimientos entre otros.
Nuestros negocios de Ciencias de la Vida forman una cartera sólida, atractiva y

equilibrada que es resistente a las fluctuaciones de la demanda y a los riesgos
potenciales.
Es importante señalar que nuestras actividades en el país y, por tanto, nuestros

impactos se enfocan en la comercialización principalmente de productos
importados, ya que no contamos con plantas de producción en Perú.
16
CAPÍTULO II: CÁLCULOS, RATIOS Y ANÁLISIS
2.1. Estado de situación financiera 2017 – 2016
17
2.2. Estado de Resultados 2017 – 2016
18
19
20
21
22
2.7. Ratios financieros y análisis de resultados
En la gestión de los recursos económicos empresariales, una de las

herramientas más utilizadas que permite visualizar e interrelacionar las
diferentes variables que inciden en la toma de decisiones para el análisis de los
estados son los ratios financieros. Las ratios financieros (o indicadores
financieros) son magnitudes relativas de dos valores numéricos seleccionados,
extraídos de los estados financieros de una empresa, los cuales son
empleados con el objetivo de tratar de evaluar la situación financiera global de
una empresa u organización.
ANALISIS
A. RATIO LIQUIDEZ CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE
PERIODO 2016 = 364,968 – 64,398 = 5.27

57,084
La empresa en el periodo 2016 contaba con un ratio superior a 1 lo que indica

que los activos corrientes más líquidos superan a los compromisos a corto
plazo, por lo que no existieron problemas de liquidez para afrontar los pagos.
PERIODO 2017 = 412,599 – 60,230 = 6.43

54,765

23
PERIODO 2018 = 447,162 – 42,273 = 7,12
56,840

PERIODO 2019 = 454,621 – 64,629 = 9,14

42,690

INTERPRETACIÒN:
La empresa BAYER S.A. presenta una prueba acida de 5.27 para el año 2016,
6.43 para el año 2017 de 7.12 para el año 2018 y de 9.14 para el año 2019, en
donde por cada S/.1 que se debe en el corto plazo se cuenta para su
cancelación con s/ 5.27, s/ 6.43, s/. y s/. 7.12 en activos de corrientes de fácil
realización.
B. RATIOS DE GESTIÓN
ROTACIÓN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

PROMEDIO DE INVENTARIOS
3.7
PERIODO 2016 = 259,951 = 4
69,476
24
LUEGO: 365/ 3.74 VECES = 97.59 DÍAS
La empresa en el periodo 2016 contaba con una rotación de inventarios de

97.59 equivalente a 98 días, lo cual refiere que, en este periodo se renuevan
las existencias de la empresa, como consecuencia del incremento de ventas.
Por lo general debe ser menor a 100 días, lo que indica que lleva una buena
gestión.
3.2
PERIODO 2017 = 203,947 = 7
62,314
LUEGO: 365/ 3.27 VECES = 111.62 DÍAS

111.62 equivalente a 112 días, lo cual refiere que, en este año la renovación de
existencias se dió pasado los 100 días, pero se estima que en ese año el
incremento de ventas no fue tan grande como el año anterior. Sin embargo, no
se ve perjudicada la gestión de la empresa, ya que hay años en que las ventas
suben o bajan, y algo normal en todas las empresas.
3.9
PERIODO 2018 = 200,672 = 2
51251.50
LUEGO: 365/ 3.92 VECES = 93.11 DÍAS

93.11 equivalente a 94 días, lo cual refiere que, es el periodo donde se
25
renuevan las existencias de la empresa, como consecuencia del incremento de
ventas, lo que indica que para ese año hubo una buena gestión.
3.5
PERIODO 2019 = 187,137 = 0
53451
LUEGO: 365/ 3.50 VECES = 104.29 DÍAS

104.29 equivalente a 105 días, lo cual refiere que, al igual que el año 2017 la
renovación de existencias se dio pasando los 100 días, sin embargo, no
perjudica la gestión de la empresa ya que debido a las altas y bajas de las
ventas es normal que haya esta variación de días.
INTERPRETACIÒN:
La empresa BAYER S.A. presenta una rotación de inventarios de 98 dias para

el año 2016, 112 dias para el año 2017 y de 94 para el año 2018, en donde se
puede concluir que, en los años 2016 y 2018 las ventas fueron
incrementándose satisfactoriamente y se pudo renovar las existencias en el
periodo deseado, sin embargo, en el año 2017 y 2019, no se logró renovar las
existencias en el periodo previsto, pero no fue motivo de preocupación ya que
la diferencia no fue perjudicial para la gestión de la empresa.
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS = VENTAS NETAS
26
CUENTAS POR COBRAR COM. NETO
PERIODO 2016 = 407,807 = 2.67 VECES AL AÑO

152,850
LUEGO: 365/ 2.67 VECES = 136.70 DÍAS
La empresa en el periodo 2016 contaba con un promedio de cobranzas de

136.70 equivalente a 137 días, lo cual refiere que, en este periodo se cobraba
los créditos otorgados a los clientes, que calculado en meses es un poco más
de 4 meses, en donde la empresa podrá obtener el efectivo para solventar sus
operaciones

157,879
LUEGO: 365/ 2.20 VECES = 165.91 DÍAS

operaciones.
183,663
LUEGO: 365/ 1.84 VECES = 198.37 DÍAS
27
operaciones.

137,106
LUEGO: 365/ 2.13 VECES = 171.36 DÍAS

operaciones.
INTERPRETACIÒN:
La empresa BAYER S.A. presenta un periodo promedio de cobranzas de 137

días para el año 2016, 166 días para el año 2017, de 199 días para el año 2018
y de 172 días para el año 2019, en donde se puede concluir que, en cada año
incrementó el plazo de cobranza de créditos a sus clientes a excepción del año
2019, lo cual quiere decir que la empresa no se vio afectado con respecto al
efectivo para poder solventar sus operaciones en estos años.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR A PROV. = VENTAS NETAS

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
PERIODO 2016 = 407,807 = 18.46 VECES
28
22,094
LUEGO: 365/ 18.46 VECES = 19.77 DÍAS
La empresa en el periodo 2016 contaba con una rotación de cuentas por pagar
a proveedores de 19.77 equivalente a 20 días, lo cual refiere que, en este
periodo se pagaban los créditos otorgados por los proveedores, es decir, la
empresa tenía créditos por pagar menores a un mes, por lo que su
endeudamiento fue menor en ese año.
PERIODO 2017 = 346,640 = 24.02 VECES

14,429
LUEGO: 365/ 24.02 VECES = 15.19 DÍAS
PERIODO 2018 = 338,035 = 22.69 VECES

14,897
LUEGO: 365/ 22.69 VECES = 16.09 DÍAS
29
PERIODO 2019 = 291,580 = 16.77 VECES

17,389
LUEGO: 365/ 16.77 VECES = 21.77 DÍAS
INTERPRETACIÒN:
La empresa BAYER S.A. presenta una rotación de cuentas por pagar a

proveedores de 20 días para el año 2016, 16 días para el año 2017 ,17 días
para el año 2018 y de 22 días para el año 2019, en donde se puede concluir
que, durante estos 4 últimos años, la empresa ha solventado sus obligaciones
en menos de 1 mes, lo cual indica que su financiamiento no se ha visto
afectado para poder solventar costos y gastos generados por el modelo de
negocio.
C. RATIO DE COBERTURA DE INTERESES
COBERTURA DE INTERESES = UTILIDAD OPERATIVA

GASTOS FINANCIEROS
PERIODO 2016 = 48 670 = 13.93

3 493
La empresa en el periodo 2016 por cada sol de interés, contaba con 13.93
soles para poder cubrirlo
30
PERIODO 2017 = 65 806 = 242.82
271
La empresa en el periodo 2017 por cada sol de interés, contaba con un 242.82
soles para poder cubrirlo.
PERIODO 2018 = 53 537 = 147.89

362
La empresa en el periodo 2018 por cada sol de interés, contaba con 147.89
soles para poder cubrirlo.
2.8. Análisis Dupont de la empresa Bayer S.A.
El análisis Dupont es un ratio financiero de gran utilidad, de los más

importantes para el análisis del desempeño económico y laboral de una
empresa, ya que combina los principales indicadores financieros con el
propósito de determinar el nivel de eficiencia de la empresa.
A través del ROE y del ROA
Rendimiento del patrimonio (ROE) de la empresa Bayer S.A.
El objetivo de los accionistas o socios de cualquier empresa es, o al menos

debería ser, obtener una rentabilidad de su inversión inicial superior a la que
podría obtener en cualquier otro producto con menor riesgo; de cualquier otra
forma, al inversor le compensará mantener sus capitales líquidos o bien en
productos financieros de menor o, incluso, nulo riesgo. Su fórmula es la
siguiente:
31
ROE = BENEFICIO NETO X 100
FONDOS PROPIOS
ANÁLISIS
ROE 2016 = 28 501 X 100 = 8.78%

324 484
Para el año 2016 la productividad en el uso de los recursos propios es de

apenas 8.78%.
ROE 2017 = 45 654 X 100 = 12.32%

370 363

apenas 12.32%.
ROE 2018 = 25 425 X 100 = 6.26 %

405 901

apenas 6.26%.
ROE 2019 = 20 636 X 100 = 4.79 %

430 533

apenas 4.79%.
Rendimiento del activo (ROA) de la empresa Bayer S.A.
Es la relación entre el beneficio logrado en un determinado período y los

activos totales de una empresa. Se utiliza para medir la eficiencia de los activos
totales de la misma independientemente de las fuentes de financiación
32
utilizadas y de la carga fiscal del país en el que la empresa desarrolla su
actividad principal. Su fórmula es la siguiente:
ROA = BENEFICIO NETO X 100

ACTIVOS
ANÁLISIS
ROA 2016 = 28 501 X 100 = 7.46 %
381 568
Para el año 2016 la utilidad neta representa apenas el 7.46% del total de los
activos; es decir, la empresa usa apenas el 7.46%de sus activos en la
generación de utilidades.
ROA 2017 = 45 654 X 100 = 10.89 %

418 926
activos; es decir, la empresa usa apenas el 10.89% de sus activos en la
ROA 2018 = 25 425 X 100 = 5.49 %

462 741
ROA 2019 = 20 636 X 100 = 4.34 %

475 319
33
CAPÍTULO III: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
3.1. Análisis de la estructura financiera
Estructura de la Situación Financiera Porcentual
Periodo 2016
Activo Pasivo corriente
corriente 15%
96%

Patrimonio
Activo no
85%
corriente
4%
La estructura del activo en el año 2016 se encuentra distribuida en un 96%

activo corriente lo que significa que tiene una mayor liquidez en el corto plazo,
mientras que mantiene un 4% en activo no corriente
34
Se puede observar que en el 2016 la empresa se encuentra financiada
principalmente por el patrimonio, ya que es un 85% y por deuda a corto plazo
por un 15%.
La estructura del activo en el año 2017 se mantiene relativamente similar al del

año pasado en donde el activo corriente tiene un 97% y el activo no corriente
en un 3%.
En el periodo 2017, podemos observar que el financiamiento por patrimonio es

del 88%, también podemos observar que el pasivo corriente es del 12%.
Periodo 2018
Periodo 2017
corriente 12%
corriente
97% 12%

97% Patrimonio

Patrimonio
Activo no
Activo no 88%
corriente 88%
corriente
3%
3%

35
La estructura del activo en el año 2018 se mantiene igual al del año pasado en
donde el activo corriente tiene un 97% y el activo no corriente en un 3%.
En el periodo 2018, podemos observar que el financiamiento por patrimonio es

del 88%, también podemos observar que el pasivo corriente es del 12%.
Efectivo y equivalente de efectivo

S/45,000.00
S/40,000.00
S/35,000.00
S/30,000.00
Efectivo y equivalente de
S/25,000.00 efectivo
S/20,000.00
S/15,000.00
S/10,000.00
S/5,000.00
S/0.00
2015 2016 2017 2018 2019
3.1.1. Efectivo y equivalente de efectivo
3.1.2. Cuentas por cobrar comerciales
36
Cuentas por cobrar comerciales, neto
S/200,000.00
S/180,000.00
S/160,000.00
S/140,000.00
S/120,000.00 Cuentas por cobrar comerciales,
neto
S/100,000.00
S/80,000.00
S/60,000.00
S/40,000.00
S/20,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
3.1.3. Otras cuentas por cobrar
Otras cuentas por cobrar

S/6,000.00
S/5,000.00
S/4,000.00
Otras cuentas por cobrar
S/3,000.00
S/2,000.00
S/1,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
3.1.4. Existencias
37
Existencias
S/80,000.00 S/74,554.00
S/70,000.00 S/64,629.00
S/64,398.00
S/60,230.00
S/60,000.00
S/50,000.00
S/42,273.00 Existencias
S/40,000.00
S/30,000.00
S/20,000.00
S/10,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
3.1.5. Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Cuentas por cobrar a partes relacionadas

S/250,000.00
S/203,741.00
S/200,000.00 S/187,779.00
S/152,441.00 S/156,890.00
S/150,000.00 Cuentas por cobrar a partes
S/126,440.00 relacionadas
S/100,000.00
S/50,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
38
S/25,000.00
S/20,000.00
S/15,000.00
S/10,000.00
S/5,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
3.1.6. Activo no corrient0e
Pasivo
Pasivo corriente
39
S/. 25,000.00
S/. 20,000.00
S/. 15,000.00
S/(000)
S/. 10,000.00
S/. 5,000.00
S/. -
2016 2017 2018 2019
Pasivo total 2016
40
2016
Cuentas por pagar comerciales
Pasivo por arrendamiento

0%
Cuentas por pagar a entidades
24% relacionadas
39%
Cuentas por pagar diversas
3%
Pasivo por beneficios a los
trabajadores
Instrumentos financieros
derivados
34%
Pasivo por impuestos a las

ganancias corriente
Provisiones
En el año 2016, tenemos un pasivo total de S/. 57,084.00, el cual de forma

porcentual encontramos que se encuentra conformado por su mayoría por
cuentas por pagar comerciales que representa un 39% del pasivo total, un 34%
de cuentas por pagar a entidades relacionadas, esto seguido por un 24% que
representa al pasivo por beneficios a los trabajadores y finalmente las cuentas
por pagar diversas representa un 3% del total de pasivo.
Pasivo total 2017
41
2017

16% Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
0%
36% Cuentas por pagar diversas
Pasivo por beneficios a los
21% trabajadores
derivados
Pasivo por impuestos a las
14% 14% ganancias corriente
Provisiones
En el año 2017, tenemos un pasivo total de S/. 48,563.00, el cual de forma

porcentual encontramos que se encuentra conformado por su mayoría por
cuentas por pagar comerciales que representa un 36% del pasivo total, un 21%
de pasivo por beneficios a los trabajadores, esto seguido por un 16% que
representa al pasivo por impuestos a las ganancias corriente, un 14%
representa las cuentas por pagar a entidades relacionadas y finalmente las
cuentas por pagar diversas representa un 13% del total de pasivo.
Pasivo total 2018
42
2018

26% relacionadas
4% Cuentas por pagar diversas
5% Pasivo por beneficios a los
trabajadores
derivados
18%
21% Pasivo por impuestos a las
ganancias corriente
9% Provisiones
En el año 2018, tenemos un pasivo total de S/. 56,840.00 , el cual de forma

porcentual encontramos que se encuentra conformado por cuentas por pagar
comerciales que representa un 26% del pasivo total, un 21% del pasivo está
conformado por cuentas por pagar a entidades relacionadas, la cuenta de
pasivo por beneficios a los trabajadores representa un 18% del pasivo, un 16%
representa a las provisiones, las cuenta por pagar diversas representan un
10%, los instrumentos financieros derivados tiene una representación del 5%
del total de pasivo y finalmente el pasivo por impuestos a las ganancias
corriente representa solo un 4%.
Pasivo total 2019
43
2019

relacionadas
Cuentas por pagar diversas
41% Pasivo por beneficios a los
17% trabajadores
derivados
10% Pasivo por impuestos a las
ganancias corriente
4% 12%
Provisiones
En el año 2019, tenemos un pasivo total de S/. 42,690.00 , el cual de forma

porcentual encontramos que se encuentra conformado por cuentas por pagar
comerciales que representa un 41% del total de pasivo, luego un 17% está
representado por pasivo por beneficios a los trabajadores, seguido un 16% está
conformado por provisiones, un 12% representa al pasivo por arrendamiento,
las cuentas por pagar diversas representa un 10% del pasivo total, y finalmente
las cuentas por pagar a entidades relacionadas está representada por un 4%
del pasivo total.
3.2. Análisis de capital
44
Capital Social
El capital social se mantuvo todos los años, como se muestra a continuación:
Capital social
S/25,000.00
S/20,000.00
S/15,000.00
S/10,000.00
S/5,000.00
S/-
2015 2016 2017 2018 2019
CONCLUSIONES
45
La compañía en los últimos años está basándose en una relación de fuerte
dependencia con la tecnología y la investigación, lo que hace que se vuelva en
una empresa atractiva que limita la entrada de los laboratorios nacionales
dedicados a la creación de medicamentos genéricos ya que la compañía
dedica su inversión en potenciar su marca y presencia en la mente del
consumidor haciendo que la demanda no se les vea afectada por la llegada de
nuevos productos de otras compañía por eso los costos son asumidos en gran
parte por el desarrollo de nuevos fármacos.
Los estados financieros obtenidas nos dan una visión que la compañía va estar
en crecimiento producto a que está implementando medida en sus unidades de
negocio como la de lanzar nuevos productos y la incorporación de nuevos
empaques y cambio de formulación a su vez programas de marketing liderado
por un tercero para potenciar las principales marcas.
La gestión que ha ido desarrollando la empresa se podría decir que ha sido

eficiente, ya que cuenta con un personal especializado que se involucra con
todo lo que rodea a la empresa, las relaciones humanas, la comunicación, los
procesos de producción un sinfín de pequeñas cosas que hacen que la
empresa sea grande y funcione eficientemente hasta el año 2019. Cada
pequeña parte de la gestión es importante ya que todas trabajan en conjunto y
si alguna de ellas llegase a fallar la organización tarde o temprano colapsaría .
RECOMENDACIONES
46
Fortalecer la política de reducción de costos que actualmente se maneja, por
tanto, si se quiere reducir el tiempo de investigación una línea es trabajar sobre
fármacos ya existentes; y para reducir el costo de desarrollo, tenemos la
posibilidad de trabajar con técnicas que permitan reducir diferentes costos del
proceso
Después de haber desarrollado el análisis de la empresa y poder analizar el

mercado, se tiene que mejorar sus estrategias financieras como la de rotación
de inventario como incentivar al personal para que haya una mejora en las
ventas o hacer gastos por publicidad en aquellos fármacos que no son tan
rotativos.
No solo arreglar superficialmente los problemas que existan dentro de la

organización, si no que se debe de cortar de tajo los problemas, arreglar los
malentendidos, y administrar los recursos de una manera eficaz y eficiente, que
permitan al empresario gozar de mejores beneficios, que a su vez se traducen
en mejores sueldos para los trabajadores, mejores empleos dentro de la
empresa y una satisfacción mayor del cliente.
47

Trabajo Final Bayer

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Trabajo Final Bayer

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

ACREDITADA POR

ACCREDITATION COUNCIL FOR BUSINESS SCHOOLS AND PROGRAMS (ACBSP),

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante

En la actualidad muchas empresas se encuentran en un mercado altamente

El diagnóstico económico financiero de una empresa gira entorno a la situación

1.1. Historia de la empresa Bayer S.A.

La historia de Bayer en Perú se remonta al año 1947, fecha en que Bayer AG

Desde su fundación y hasta mediados de los 80’ la empresa se expande y

En 1994 Perú participó en el proceso de regionalización de Bayer dentro del

1.2. Datos de la empresa

1.3. Misión de la empresa Bayer S.A.

"Bayer: Science for a Better Life"

Nuestro enfoque en la innovación es la clave para mantener o ganar una

Aseguramos un suministro suficiente de alimentos de alta calidad, comida y

Realizamos importantes contribuciones en los campos de energía y eficiencia

Al trabajar de manera sostenible y aceptar nuestro papel como ciudadano

Science for a Better Life: esta es la promesa damos a nuestros accionistas.

1.4. Valores de la empresa Bayer S.A.

Estamos comprometidos a trabajar de manera sostenible y hacer frente a

 Respaldar a las personas y fomentar el rendimiento

 Impulsar activamente los cambios

 Gestionando los recursos con inteligencia

1.5. Productos o servicios que ofrece la empresa Bayer S.A.

Nuestros productos garantizan una alta calidad y un alto rendimiento,

Bayer CropScience con su amplia gama de productos efectivos, es pionero en

Nuestras actividades de investigación llegan a los límites de lo que la ciencia

No es un sueño imposible. Con trabajo duro y determinación, creemos que lo

Hay mucho en juego cuando se trata de la investigación. Es la clave no sólo

Contamos con un sólido y experimentado departamento técnico, que nos

Segmento de clientes: En Bayer, nuestro segmento más grande en términos

Propuestas de valor: Bayer es una empresa multinacional con competencias

Canales: El canal de distribución implementado por Bayer, consiste en realizar

Modelo de relación cliente- negocio

Recurso intelectual: En Bayer, innovamos en los campos de la salud y la

Recurso humano: El 31 de diciembre de 2018, Bayer empleó a 116,998 (2017:

Recursos financieros: Bayer es una compañía que financieramente depende de

Socios participantes La compañía fue fundada por Friedrich Bayer y Johann

Bayer en su actualidad adquirió a Monsanto y dentro de su estructura de costes

Resumen del Modelo Canvas:

1.7. Mercado que atiende la empresa BAYER S.A.

Además, la población mundial creciente y cada vez más envejecida requiere

Por todo lo mencionado en la actualidad Bayer S.A se divide en las siguientes

El portafolio de productos se enfoca en:

Medicamentos de prescripción, especialmente para cardiología y para el

Terapéuticos especializados en las áreas de oncología, hematología y

Radiología: equipos de diagnóstico para imagen con contraste y medios

Estos productos incluyen marcas mundialmente conocidas como Apronax®,

Dentro de esta división de negocio encontramos las siguientes especialidades:

Dermatología, Nutricionales, Analgésicos, Salud, Alergia, Antigripales, Cuidado

Ofrece productos para animales de producción y de compañía

En esta unidad de negocio Bayer es una de las principales empresas

Protección de cultivos para proteger las cosechas contra enfermedades plagas

Ciencias ambientales donde se elaboran productos para el cuidado del césped

Semillas de la mayor calidad con tecnología o hibridas que permiten obtener

Nuestros negocios de Ciencias de la Vida forman una cartera sólida, atractiva y

Es importante señalar que nuestras actividades en el país y, por tanto, nuestros

2.1. Estado de situación financiera 2017 – 2016

2.4. Estado de Resultados 2018 – 2017

En la gestión de los recursos económicos empresariales, una de las

A. RATIO LIQUIDEZ CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PERIODO 2016 = 364,968 – 64,398 = 5.27