GESTIÓN DE TESORERÍA

CASO PRÁCTICO

UNIDAD No. 2

PRESENTADO POR:

LUIS ALBERTO CÁRDENAS AGUDELO

C.C. 71.657.920

ADMINISTRACION Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

2019
 CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una facturación
aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su departamento
de cobros:

- Constituido por 2 personas.

- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.

- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250 clientes)
vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)

- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.

- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el resto,
donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.

- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con el
resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.

El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde departamento financiero sobre
los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la
tipología de clientes.

La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna cobertura
comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes. De hecho
tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido por cada
uno.

La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las
llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación
tanto del Tesorero como del resto del equipo.

Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del sector
y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que ante la falta de
previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba a que
puntualmente les apareciese problemas de financiación imprevistos, para lo que dedicaban una
persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución más inmediata posible, en
ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de las normales del mercado y del
sector.
Preguntas:

1. Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la empresa.

 Se evidencia una mala gestión del área financiera de la empresa, donde se presenta el
movimiento de fondos para lograr la producción requerida, pero debido a las diferentes
contingencias que se presenta, el dinero no ingresa al mismo ritmo, generando problemas
de liquidez.
 Falta de previsión del flujo de dinero en la empresa, presentándose con mayor rapidez los
deudores de la empresa, conservándose los gastos de la misma.
 Se tienen unos periodos de cobro con mucho tiempo para ser efectivo, lo que genera a su
vez falta de liquidez.
 Cuando se habla de que no existe un control ni información sobre la tipología de clientes,
se observa la falta de herramientas tecnológicas que permitan facilitar las funciones de
tesorería y tener conocimiento permanente acerca de cada uno de los clientes de la
empresa.
 Falta el establecimiento de un programa de alerta temprana para prever las posibles
brechas de liquidez, que son una fuente principal de riesgo financiero.
 No se cuenta con un departamento especializado que se encargue de la gestión de la
tesorería.

2. Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación que
recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

 La empresa deberá buscar instrumentos de financiación que le permitan obtener liquidez

sin aumentar su endeudamiento.
 Recurrir al anticipo de cobro de sus facturas. De esta manera, consigue el dinero de sus
facturas antes de que el cliente las abone.
 Adelantar operaciones de factoring, buscando compañías a quien cederles los créditos
para poder tener efectivo de manera rápida.
 En última instancia recurrir a los créditos de entidades financieras, aunque no es lo más
recomendable, ya que se genera incrementos en los pagos (por los intereses); inclusive
mediante el mecanismo del conforming.

Referencia bibliográfica:

 Artículo 4 pasos para que la tesorería de una empresa sea más eficaz, Grupo Financiero
BASE, 15/03/2016.
 Los problemas de una gestión de tesorería ineficaz. Artículo informática para tu
negocio.com. www.informaticaparatunegocio.com/blog/los-problemas-una-gestion-
 tesoreria-ineficaz/

 https://www.gedesco.es/blog/tesoreria-empresas-solventes/