Gestión de Tesorería

Caso Práctico Clase 4: Enunciado

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Enunciado

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una

facturación aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en
su departamento de cobros:

 Constituido por 2 personas.

 Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.

 Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución
(250 clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550
clientes)

 Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas
anuales.

 El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así

en el resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.

 El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria,

mientras que con el resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y
recibos domiciliados.

El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existían directrices concretas desde departamento financiero
sobre los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información
sobre la tipología de clientes.

La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna
cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes.
De hecho tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio
producido por cada uno.

La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y

las llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de
dedicación tanto del Tesorero como del resto del equipo.

Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del
sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que
ante la falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración,
les llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de financiación imprevistos, para
lo que dedicaban una persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución

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más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de
las normales del mercado y del sector.

Cuestiones

1. Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de

la empresa.

2. Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de

financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

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