IEP

ASIGNATURA: GESTIÓN DE TESORERÍA

ALUMNA: CRISTINA PINTO
CLASE: 4

Enunciado

La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una facturación
aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su departamento de
cobros:

 Constituido por 2 personas.

 Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
 Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución
 (250 clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)
 Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.
 El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el resto,
donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
 El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con el
resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.

El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como comentamos,
se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión informatizada adecuado, y
no existían directrices concretas desde departamento financiero sobre los medios de cobro y sus
vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la tipología de clientes.
La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna cobertura
comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes.
De hecho, tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido por
cada uno.
La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las llamadas a
clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación tanto del Tesorero
como del resto del equipo.
Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del sector y la
crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que ante la falta de previsiones
a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les llevaba a que puntualmente les
apareciese problemas de financiación imprevistos, para lo que dedicaban una persona a hablar con las
Entidades financieras para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones
financieras muy por encima de las normales del mercado y del sector.
Cuestiones

1. Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la empresa.

En este caso, se podría decir que sus principales problemas son:

 No tener implementadas políticas claras sobre la gestión de tesorería y principalmente sobre la

gestión de cobros de la empresa.
 Falta de estrategias y herramientas de cobro que optimicen los periodos de cobro de cada uno
de sus clientes para que generen liquidez a la empresa.
 Falta de personal idóneo que realice las tareas de gestión de tesorería de forma adecuada.
 Faltan herramientas informáticas que permitan realizar las tareas de control, cobros y gestión
de tesorería.
 Falta de bases de datos que permitan el acceso a la información de clientes de forma clara y
precisa, con el fin de identificar los tipos de clientes y niveles de riesgos que cada uno.
 Falta un estudio del tipo de clientes y sus criterios de selección con el fin de tener directrices
claras para enfocar las ventas.
 Falta de estrategias financieras y de gestión de tesorería con las cuales se pueda generar
liquidez que faciliten todas las operaciones que desarrolla la empresa

2. Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación que
recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.

En vista de que los problemas de liquidez se avecinan, los instrumentos de financiación que se pueden
emplear serian a corto plazo. De esta manera, se pondría a disposición del departamento de tesorería
en el menor tiempo posible los recursos necesarios para todas las actividades operativas de la empresa.
Estos instrumentos podrían ser:

Préstamos Bancarios

Es un contrato mediante el cual la entidad financiera pone a disposición de la empresa la totalidad de los
recursos financieros acordados, y en el cual la empresa se compromete a devolver en un tiempo
establecido más el pago de los intereses.

Créditos Bancarios

El crédito bancario es un contrato mediante el cual la entidad financiera pone a disposición de la

empresa unos recursos o fondos financieros hasta un límite determinado, en contraprestación la
empresa debe realizar el pago periódico de intereses sobre las cantidades dispuestas y también podrían
cobrar intereses sobre las cantidades no dispuestas.

Cabe mencionar que estas herramientas serian empleadas mientras la empresa implementa una
estrategia o plan financiero y gestión de tesorería adecuado el cual permita actividades tendientes a
realizar una gestión de cobros de forma adecuada y que le brinde a la empresa la liquidez requerida para
el desarrollo de las actividades operativas propias de la empresa.

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