LIC. EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS.

MATERIA:
FINANZAS I

TEMA:
“LAS FINANZAS EN LA EMPRESA”
(UNIDAD 1)

GUPO:
501

DOCENTE:
LIC. ELIZABETH AGUILAR MÉNDEZ

ALUMNO(A):
NANCY THALIA SANTIAGO HERRERA

COATZACOALCOS, VER.

1
Introducción
Las finanzas, fueron consideradas durante mucho tiempo como parte de
la economía, surgieron como un campo de estudios independiente a principios del
siglo pasado. En su origen se relacionaron solamente con
los documentos, instituciones y aspectos de procedimiento de
los mercados de capital.

Con el desarrollo de las innovaciones tecnológicas y las

nuevas industrias provocaron la necesidad de mayor cantidad de fondos,
impulsando el estudio de las finanzas para destacar la liquidez y
el financiamiento de las empresas.

Las finanzas de la organización, consideradas durante mucho tiempo como parte
de la economía, surgieron como un campo de estudios independiente a principios
del siglo XX.

Una buena administración financiera en el sector privado es proporcionar

información con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juicios
prudentes e inteligentes. En el sector público, sin embargo, la administración
financiera ha estado más relacionada con el cumplimiento
de mandatos legales que con la generación de aportes para la toma de
decisiones. Como consecuencia, muchas decisiones claves en la administración
financiera dentro del sector público tienden a estar basadas más en la realidad
política presente que en un análisis cuidadoso de los resultados futuros.

2
INTRODUCCIÓN ……………………………………………………….2

UNIDAD I.

“LAS FINANZAS EN LA EMPRESA”

1.1 Las finanzas y el efectivo

1.1.1 Fondos fijos………………………………………………….. 4

1.1.2 Efectivo mínimo disponible………………………………… 4

1.1.3 Manejo de las cuentas bancarias…………………………. 5-8

1.1.4 Manejo y orden de los pagos…………………………. 9

1.1.5 Control de efectivo…………………………………….. 10-13

1.1.6 Concentración del efectivo……………………………. 14

1.1.7 La importancia de las conciliaciones bancarias

y su depuración …………………………………………………. 15

1.1.8 Inversiones temporales…………………………………16

1.1.9 Aplicación práctica de tasa de descuento

y rendimiento ………………………………………………………18-20

Conclusión……………………………………………………….....21

Referencias bibliográficas………………………………………..22

3
 1.1 Las finanzas y el efectivo

1.1.1 Fondos fijos

Entendemos por Fondo Fijo la cantidad de dinero en efectivo que se destina para
el pago de gastos, adquisiciones o servicios menores que en forma habitual
efectúan las diversas áreas del Instituto conforme a sus requerimientos y que son
necesarios para su rápida operatividad. La reposición de estos Fondos Fijos se
efectúa en forma periódica, conforme se van realizando las comprobaciones
correspondientes de los diversos pagos efectuados.

Así mismo el resguardo de éstos Fondos se encuentra bajo la responsabilidad de

la Secretaria de cada una de las áreas en las que se tienen establecidos,
conjuntamente con el jefe del área, quien dispone los gastos, adquisiciones y
servicios que deban pagarse con éstos Fondos. Los Fondos Fijos son susceptibles
de ser verificados e inspeccionados por la Contraloría Interna mediante el uso de
la técnica de arqueos de caja periódicos y sorpresivos a efecto de monitorear el
correcto y adecuado manejo de los mismos.

1.1.2 Efectivo mínimo disponible

El Efectivo Mínimo Disponible es el porcentaje de los recursos que reciben como

captaciones del público los intermediarios financieros que deben mantener
congelado como reserva líquida para cubrir retiros de fondos por parte de sus
clientes. Dicha reserva puede ser mantenida por ejemplo en efectivo en sus cajas
o en sus cuentas en el Banco. El porcentaje no es el mismo para todos los tipos
de depósitos, variando de acuerdo a su mayor o menor liquidez.

Para estar en condiciones de poder determinar el efectivo mínimo disponible, es

necesario que las empresas conozcan cuantas operaciones de compraventa, pago
de gastos, pago de otros servicios, necesita realizar y estos se convierten a
efectivo, apareciendo como una medida complementaria el calcular un colchón de

4
seguridad, para hacer frente a los gastos o pagos imprevistos, al cual, con la
experiencia de la empresa, se aplica un porcentaje del total de los gastos a
realizar.

Para controlar el efectivo es necesario conocer el ciclo del flujo de efectivo.

Conociendo este es necesario formular un flujo de caja, lo que dará información
para la toma de decisiones en relación a inversiones.

1.1.3 Manejo de las cuentas bancarias

Es una manera que las instituciones bancarias utilizan para mantener un beneficio
mutuo entre el cliente y la entidad. Tú obtienes el beneficio de la cuenta y la
empresa recibe un pago por administrar la misma. Por ello, es importante atender
cada detalle del contrato para recibir una cuenta de débito.

Un asunto cotidiano que tiende a ser problemático para muchos es el manejo

adecuado de las cuentas bancarias. Para manejarlas de manera inteligente no se
requiere ser un experto en finanzas, sino simplemente poner atención a todos los
puntos básicos.

A continuación te propondremos una serie de pasos que pueden ayudarte a

administrar tus cuentas de la mejor forma posible. Para aplicar estos consejos con
la mayor efectividad, puedes comprar una libreta en la que anotes estos datos y
que se tengas siempre a la mano.

Conocer las cuentas

Lo primero que se debe hacer es saber cuántas cuentas tenemos, de qué bancos
son, de qué tipo son (crédito, débito, cuenta de cheques, de ahorro, inversión,
etcétera) y cuánto dinero tenemos en ellas.

En este punto es conveniente revisar el contrato de cada una de las cuentas. Allí
se especifican las condiciones de los servicios y cláusulas que indican a qué se
tiene derecho, y a qué se está obligado.

5
Al leer el contrato también podemos conocer la sucursal de apertura de cuenta
que nos corresponde (es muy importante para realizar ciertos trámites) y saber
qué tipo de cuenta tenemos exactamente.

 En nuestra libreta anotaremos:

Cuenta 1. (Nombre del banco y tipo de cuenta)

Sucursal de apertura:____________________

Cláusulas específicas____________________

Cuenta 2. (Nombre del banco y tipo de cuenta)

Sucursal de apertura:____________________

Cláusulas específicas____________________

Y así sucesivamente.

Conocer las comisiones.

Al momento de abrir una cuenta, es nuestro derecho y deber conocer todas las
comisiones que pagaremos por ella. Entre las comisiones más frecuentes se
encuentran: por manejo de cuenta, anualidad, retiro en cajero automático, cuota
única simplificada, etcétera.

 En la libreta anotaremos:

Cuenta 1.

Anualidad $_____

Comisiones por retiro en cajero $_____

Comisiones por consulta de saldo $____

Otras (especificar) $____

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En este punto podremos saber qué tanto estamos gastando por las comisiones.
Esto nos hará pensar en si nos conviene una cuenta que cobre cuotas fijas por
todos los movimientos que hagamos (esto es bueno si hacemos operaciones con
frecuencia), o si es mejor cambiarnos a una cuenta que cobre una cuota por cada
movimiento (esto conviene si hacemos menos de tres operaciones por mes).

Revisar saldo promedio.

Muchas cuentas bancarias requieren de un saldo promedio mínimo cada mes para
evitar cobros por manejo de cuenta. Es importante estar al tanto de la cantidad
que nos solicitan para mantenerla y evitar pagar de más.

Conocer el saldo promedio requerido evitará la desagradable sorpresa de

descubrir que nos han hecho un cargo que podíamos haber evitado fácilmente. En
la libreta agregaremos:

Cuenta 1... 2... 3..., etcétera

Saldo promedio mensual: $____

Revisar los estados de cuenta mes con mes

Es fundamental estar al tanto de las operaciones e ir anotando y guardando los
recibos de lo que gastamos o abonamos. Lo mejor es anotar por separado
nuestras cuentas, de forma que podamos cotejarlas con el estado que nos llega
por correo una vez al mes. Si hacemos esto, sabremos exactamente lo que
estamos pagando y no habrá sorpresas.

Ser precavidos
La seguridad es uno de los puntos fundamentales en el buen manejo de las
cuentas bancarias. Debemos cuidar muy bien nuestras contraseñas (no
compartirlas, ni llevarlas con nosotros). No debemos perder de vista nuestra
tarjeta al realizar cualquier operación (corremos el riesgo de clonación). Hay que
evitar pasar las tarjetas de débito más de una vez por la terminal electrónica ya
que en este tipo de tarjetas pueden ocurrir cargos dobles por retraso en la
autorización.
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Utilizar la banca por Internet
En la actualidad, los bancos ofrecen una gran cantidad de servicios en línea para
sus cuentahabientes. Se pueden hacer operaciones como: consulta de saldo,
transferencia de efectivo, estado de cuenta y pagos diversos. Aprovechar estos
servicios nos ahorra tiempo y dinero puesto que las comisiones tienden a ser más
bajas. Sin embargo, hay que ser muy cuidadosos al realizar operaciones por
Internet. No se deben hacer movimientos desde lugares públicos porque nos
arriesgamos a comprometer la seguridad de la cuenta. Conviene hacer las
operaciones de este tipo desde nuestra computadora personal (que debe estar
protegida al menos con antivirus y firewall) poniendo atención a nuestros
movimientos para evitar errores.

Una vez que conozcamos bien nuestras cuentas y sepamos qué nos ofrecen y
qué piden a cambio, podremos tener un panorama más alto que nos permitirá
saber si son convenientes o no. Sabremos qué tan bien estamos aprovechando
nuestros recursos y dónde está nuestro dinero.

En este punto es recomendable tener una cuenta de ahorro con fondos líquidos
disponibles para cualquier eventualidad, así como también (de ser posible) una
cuenta de inversión que nos permita movilizar los activos y hacerlos crecer.

Al tener todo en orden comprenderemos mejor las operaciones mes con mes y en
caso de haber un cargo erróneo por parte del banco, nos será más fácil detectarlo
para hacer la reclamación oportuna.

1.1.4 Manejo y orden de los pagos

Una orden de pago son una serie de instrucciones que el titular de una cuenta le
aporta a su entidad financiera para que esta proceda a enviar fondos desde su
cuenta a una persona, empresa o institución.

8
Por tanto, las órdenes de pago no son más que una forma de hacer llegar dinero a
otros, siempre que se cumplan una serie de requisitos. Además, la ventaja es que
emisor y receptor no tiene por qué ser clientes del mismo banco ni residir en el
mismo país. Por eso, son muy útiles para las importaciones, ya que son el método
más frecuente en los pagos internacionales.

 Proceso y ventajas de una orden de pago

Una orden de pago tiene dos fases. En la primera (la de emisión) una vez
comprobada la información, el banco la acepta y la tramita. Efectúa el cargo y
envía el dinero a los llamados bancos corresponsales o a los sistemas target 2
europeos. En una segunda fase el banco receptor abona el dinero al beneficiario
de la transferencia.

La orden de pago tiene una serie de ventajas respecto a otros medios de pago y

es, junto con el cheque, la forma de pago internacional más utilizada. Veamos
algunas:

En primer lugar es rápida. Normalmente el dinero tarda entre uno y dos días

hábiles.

Además, permite pagar en cualquier divisa, lo que facilita el intercambio comercial.

Es una forma de pago segura, ya que todo el proceso se hace a través de bancos.

Participantes, obligaciones y gastos

Veamos de forma breve cómo funciona y cuáles son sus componentes:

En primer lugar tenemos al ordenante, que puede ser un importador, que es quién
va a realizar la entrega de fondos. Este debe facilitar a su banco una serie de
datos como son el nombre y apellidos del receptor o su razón social. Por otro lado,
el importe y la divisa en que se hará. Además, debe aportar la información del
banco receptor, como nombre, dirección, código swift o BIC, así como el IBAN o
número de cuenta.

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El banco emisor. Es el que procederá a detraer el dinero de la cuenta del
ordenante. Dependiendo de si la transferencia es nacional o no, habrá una serie
de gastos, que a veces son compartidos (SHA) y otras son por parte del ordenante
(OUR).

El banco receptor. Es quien percibe los fondos y los abona en la cuenta del
beneficiario. Este puede cobrarle ciertas comisiones a su cliente. Además, hay una
serie de gastos por parte del receptor (BEN) y los compartidos (SHA).

 Tipos de orden de pago

Se pueden clasificar de la siguiente manera:

Orden de pago individual. En este caso el ordenante la hace de forma personal e

individualizada. Bien en la oficina física o a través de la banca electrónica.

Orden de pago en ficheros. Por ejemplo cuando hay que hacer muchas

transferencias por nóminas o pagos a proveedores. En este caso el ordenante
facilita un fichero al banco que realiza las transferencias.

1.1.5 Control de efectivo

Para una empresa es importante llevar a cabo un buen control de efectivo ya que
de esto depende que se lleven a cabo las operaciones con las que cuenta la
empresa y así afrontar sus gastos correspondientes. El efectivo incluye monedas,
billetes, cheques, órdenes de pago y depósitos, estos últimos disponibles para sus
retiros en los bancos y otras instituciones financieras. En condiciones normales se
piensa en el efectivo como todo lo que el banco acepta para depósito en cuentas
bancarias.
El efectivo que posee un negocio normalmente se clasifica en dos partidas: Caja
chica y Bancos. La primera, es un fondo delimitado limitado con el que se cuenta
para hacer frente a las erogaciones cuyo monto es pequeño y cuya naturaleza y
oportunidad exige que el pago sea en efectivo, es decir, pagos que no se realizan
con cheques. La segunda forma de mantener el efectivo es mediante cuentas de
cheques en instituciones bancarias. Algunas de estas pueden generar intereses;

10
en este caso se denominan cuentas productivas, mientras en las que no los
generan son cuentas de cheques normales o tradicionales.
El control del efectivo lo podemos definir como todas aquellas medidas
administrativas que permiten consistencia permanente en el tratamiento de todas y
cada unas de las operaciones que genera el efectivo en Caja y bancos, con el fin
de informar la exactitud de sus resultados.

         Estas medidas, que constituyen en el Control del Activo Circulante

Disponible, deben armonizar, en su complejidad, de acuerdo al carácter, volumen
operativo e importancia de la empresa.
         Este tipo de control también se conoce con el nombre de Control Interno, ya
que es realizado por orden de la empresa. El propósito u objetivo fundamental del
Control Interno es:

La reducción de errores.
La reducción del riesgo de pérdida y la obtención de fluidez en su manejo.
Exactitud y veracidad de resultados.
Exactitud de los registros.
Exactitud en la información financiera.
Exactitud en los pronósticos financieros.
Evitar fraudes.
Fomentar el acatamiento de las normas de la empresa.

         Las medidas de Control Interno se fundamentan en este principio:

  La confrontación interna de los informes operacionales del efectivo.

         Esta confrontación se logra con la aplicación de las siguientes reglas:

Una correcta división del trabajo.
Asignación clara de responsabilidades.
Una delegación de autoridad por áreas.

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Procedimiento de Control: Son las actividades establecidas por la empresa, a fin
de proveer y resguardar sus intereses.
       Estos procedimientos son aplicables a:

Al efectivo en Caja Principal.

Al Fondo Fijo.
A los depósitos en instituciones financieras

Control Aplicado al Efectivo en la Caja Principal.

         Con carácter general, podemos señalar que los controles aplicables a la

Caja Principal se pueden fraccionar en tres grupos:

a)      Control aplicable a los Ingresos.

b)      Control aplicable a los Egresos.
c)      Control de Saldos.

a) El Control de ingresos: Es la confrontación de Informe Diario de Caja – en el

área de ingresos – con los informes presentados por los departamentos de la
empresa que dieron origen a esos ingresos.

Podemos citar un ejemplo:

Ingresos por cobro de facturas Pendientes.                       – Informes de
cobranzas.
                                                                                          – Informes de
cobradores.  
Ingresos por cobro de facturas de Contado.                      - Informes de
venta.                                                            
                                                                                          - Informes de vendedores.

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                                                                      - Informes del Almacén de
Mercancías.             
b) El Control de egresos: Son las medidas tomadas para garantizar que todos los
ingresos de Caja han sido depositados en las cuentas abiertas de la empresa con
las instituciones financieras.

         Se instrumenta esta medida, a través de una permanente verificación del

Informe de Caja con sus correspondientes depósitos. Verificación permanente de
la autenticidad de los comprobantes de depósitos en cuanto a fecha, monto,
detalle de su contenido – efectivo y relación de cheques - ,  entre otros.

c) El Control de saldos del Informe de Caja: Son periódicas constataciones de su

veracidad con la existencia física del dinero en poder del cajero; a este acto se le
llama Arqueo de Caja.

Los Controles Aplicados al Fondo Fijo.

  Se fundamentan en la vigilancia permanente de las normas establecidas por la
empresa en la creación del Fondo Fijo. Este control se hace sentir cada vez que
se prepara una Reposición de Fondos, o en los frecuentes Arqueos de Caja que
se practican.
Las exigencias mínimas de las medidas de control, se fundamentan en:
Pago mínimo.                                                                 
 Naturaleza del pago.
Aprobación del pago
                
El Control Aplicado a los Depósitos en Instituciones Financieras.

         Debido a la naturaleza de los depósitos a la vista, podemos clasificar las

medidas de control en cuatro grandes grupos:
Control de Ingresos o Depósitos.
Control de cheques y/o autorizaciones.

13
Control de notas de Débito y de Crédito.
Control de saldos.

El Control de ingresos o Depósitos.  Se realiza a través de la confrontación de

cifras con el Informe de Caja-egresos, con su correspondiente planilla de
depósitos y los registros del mismo.

1.1.6 Concentración del efectivo

La concentración del efectivo es el proceso usado por las empresas para adquirir
servicios de caja de seguridad entre otros depósitos en un banco (al cual se le
llama banco de concentración). La concentración del efectivo tiene 3 ventajas
importantes:
Crea una enorme cantidad de fondos para realizar inversiones en efectivo a un
corto plazo. Esta gran partida de inversión también permite que la empresa elija
entre varias herramientas de inversión a corto plazo.
Al concentrar el efectivo en una cuenta, permite a la empresa mejorar el
seguimiento y control del mismo
Tener un banco de concentración facilita a la empresa para idear estrategias de
pago que disminuyan los saldos de efectivo inactivo.
Los bancos de concentración
Estos bancos están diseñados específicamente para empresas que poseen
múltiples depósitos en múltiples sucursales bancarias, así como también otro tipo
de relaciones bancarias. Cuando se usa este servicio, la empresa acumula sus
recursos en efectivo en el fondo de reserva donde se concentran y combinan los
depósitos, y así, pueden minimizar el exceso de saldo de todas sus relaciones
bancarias. Los fondos en reserva aumentan el potencial de inversión, disminuyen
los impuestos por servicios bancarios y reducen ciertas necesidades de préstamo.
Estos bancos poseen distintos beneficios, algunos son:
Procesos convenientes: puede iniciarse desde una sucursal central, como de
sucursales remotas. Brinda un método ordenado para controlar los depósitos que
se hacen en distintas sucursales bancarias.

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Fácil acceso a los fondos: Las transacciones que se realizan después del cierre de
las sucursales, se transfieren al próximo día hábil. Los fondos de los bancos de
depósito se concentran en estos.
Costos reducidos: eliminan los gastos que implican las transacciones electrónicas
y aumenta el potencial de inversión, disminuyendo la necesidad de crédito.
Servicios similares a la concentración del efectivo
Cuentas en cero: son cuentas destinadas para gastos que SIEMPRE tendrán un
saldo de $0.0 al final del día, pues la empresa solo deposita dinero en estas para
cubrir cheques, conforme se presenten para su pago a lo largo del día
Inversión en valores negociables: Son herramientas de mercado de dinero a corto
plazo, que devengan intereses, los cuales pueden convertirse fácilmente en
efectivo. Los valores negociables se clasifican como parte de los activos líquidos
de una empresa. La empresa los usa para adquirir un rendimiento de los fondos
“ociosos”.

1.1.7 La importancia de las conciliaciones bancarias y su

depuración

La conciliación bancaria es un proceso de control entre los registros contables de

tu empresa y los movimientos de tu cuenta bancaria. Llevar un control así te
ayudará a descubrir y corregir errores en tu contabilidad. Una correcta conciliación
bancaria, sumado a una correcta conciliación de caja, es imprescindible a la hora
de tener una gestión, administración y contabilidad  ordenada.
Conciliar significa hacer compatibles dos o más cosas, en este caso la conciliación
bancaria es súper sencilla y simple de verificar si está bien o mal hecha ya que se
debe analizar el saldo al final de X día, es decir el saldo del extracto bancario
(digital, papel, impreso, etc.) y compararlo con el saldo de la cuenta mayor del
Banco en cuestión. Si ambos saldos son iguales, podemos decir que el Banco
esta Conciliado.
Es de suma importancia Hacer este ejercicio contable, ya que nos permite tener
una mejor visión del estado financiero de la empresa.

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En primer lugar, al realizar un seguimiento de todas las transacciones
podemos detectar las facturas que se hayan podido perder y solicitarlas de nuevo
si fuera necesario. En segundo lugar, nos permite ver si se han realizado cargos
por error. En tercer lugar, gracias a la conciliación bancaria es posible anticiparnos
a los acontecimientos y prevenir pérdidas. Por último, nos ofrece una buena visión
del estado contable de la empresa para tomar medidas correctoras.
Es muy normal que el extracto del banco y la contabilidad de la empresa no
coincidan exactamente. Lo importante es analizar e investigar las causas, así
como tomar las decisiones oportunas para corregir los errores. 

1.1.8 Inversiones temporales

Las inversiones temporales son un tipo de inversión a corto plazo útiles a la hora
de conseguir liquidez, ya que son fácilmente convertibles en efectivo por medio de
su venta en el mercado.

Estos activos financieros tienen la capacidad de ser transferidos por medio de

compra y venta en periodos de tiempo cercanos. Es decir, existe un mercado
destinado a su intercambio.

Las sociedades o los agentes de inversión emplean dinero en efectivo para

hacerse con valores negociables de corto plazo, que posteriormente podrán volver
a vender en los mercados financieros.

En ese sentido, a menudo las inversiones categorizadas como temporales son

convertibles en efectivo con facilidad. Por ese motivo se suelen emplear como
fuente de financiación a corto plazo por individuos o empresas, pues
aportan liquidez.

En otras palabras, se trata de mecanismos financieros útiles a la hora de precisar

dinero en poco tiempo para afrontar compromisos de pago cercanos.

Este periodo de tiempo es comúnmente inferior a un año de duración. Por ello es

habitual que una cartera de inversión compuesta por inversiones temporales esté
en constante transformación.

16
Características principales de las inversiones temporales

Las inversiones de tipo temporal cuentan con una serie de rasgos que las
distinguen de las inversiones a largo plazo:

Las inversiones temporales cuentan con un plazo estimado de entre tres y doce
meses, habitualmente.

Se trata de valores «seguros», ya que no conllevan mucho riesgo.

Por el motivo anterior, este tipo de inversiones generan rendimientos no muy altos

pero rápidamente adquiribles.

En el esquema contable de una empresa, este tipo de instrumentos

financieros son contabilizados en el balance dentro del activo circulante.

Si bien es cierto que las inversiones temporales suelen ser convertibles en poco
tiempo en efectivo y no aseguran grandes rendimientos, las empresas
habitualmente recurren a ellas en busca de ganancias relativas a los intereses que
las acompañan.

Siguiendo lo anterior, el objetivo de aquellos que recurren a estas herramientas

financieras es conseguir protección sobre su capital y un posible rendimiento.

Ejemplos de inversiones temporales

Algunos de los principales ejemplos de inversiones temporales que pueden

observarse en el día a día económico son:

 Acciones. Existen acciones de empresas que cuentan con bajos niveles de

riesgo y son intercambiables habitualmente, como parte de estrategias de
inversión a corto plazo. Se las denomina como acciones «seguras». Si bien
es cierto, todo sea dicho, que las acciones son un activo de mayor riesgo
que los que citaremos a continuación.
 Depósitos. Existen algunos tipos de depósitos a plazo que aseguran un
determinado nivel de interés y con vencimientos de poca duración.

17
  Letras del Tesoro. A menudo se explica este instrumento como ejemplo
claro de inversión segura y de bajo rendimiento, al estar cubiertos por los
distintos países.
 Bonos. Algunos tipos de bonos a corto plazo también son frecuentemente
empleados como fuente de liquidez inmediata.

1.1.9 Aplicación práctica de tasa de descuento y rendimiento

La tasa de descuento es el coste de capital que se aplica para determinar el valor

presente de un pago futuro.

La tasa de descuento es muy utilizada a la hora de evaluar proyectos de inversión.

Nos indica cuánto vale ahora el dinero que recibiremos en una fecha posterior.

Cabe precisar que la tasa de interés sirve para aumentar el valor (o

añadir intereses) en el dinero actual. La tasa de descuento, por el contrario, resta
valor al dinero futuro cuando se traslada al presente, al menos que sea negativa.
En caso de que la tasa de descuento fuera negativa, se entendería que, contrario
a lo que indica la teoría, el dinero futuro vale más que el actual.

Salvo situaciones excepcionales, la tasa de descuento es positiva porque aunque

exista la promesa de recibir dinero en el futuro, no hay certeza total de que eso
sucederá. Esto es porque puede surgir algún problema por parte de quien hará el
pago. Por esa razón, cuánto más lejano está el dinero que vamos a recibir, menos
valdrá en el presente.

La tasa de descuento es muy útil para conocer cuánto vale el dinero del futuro en
la actualidad. Su relación con los tipos de interés es la siguiente:

d = i/ (1 + i)

Siendo «d» la tasa de descuento e «i» los tipos de interés.

La tasa de descuento permite calcular el valor actual neto (VAN) de una inversión
y así determinar si un proyecto es rentable o no. A su vez, también permite saber

18
la tasa interna de rendimiento o TIR, que es el tipo de descuento que hace que el
VAN sea igual a cero.

Además, se utiliza la tasa de descuento para muchos otros criterios de evaluación

de inversiones, como por ejemplo el playback descontado.

Ejemplo de tasa de descuento

Supongamos que realizamos una inversión de 1.000 euros en el año 1 y, en los

próximos cuatro años, a final de cada año recibimos 400 euros. La tasa de
descuento que utilizaremos para calcular el valor de los flujos será 10%. Nuestro
esquema de flujos de caja sin descontar será:

-1000/400/400/400/400

Para calcular el valor de los ingresos de cada uno de los periodos tendremos en
cuenta el año en que los recibimos:

El año 1 recibimos 400 euros, que descontados al año de la inversión (año cero)
valen 363,63 euros, es decir, 400 euros recibidos dentro de un año, a una tasa de
descuento del 10%, hoy valen 363,63 euros.

19
Descontando todos los flujos de caja, obtenemos el siguiente esquema de flujos
descontados a precio de hoy:

-1000/363,64/330,58/300,53/273,2

Como podemos ver, cuanto más tarde recibimos el dinero, menor es su valor.

Coste de capital (Ke)

Tasa de interés nominal

Valor futuro

Coste medio ponderado del capital (WACC).

20
 CONCLUSIÓN

Podemos concluir que las finanzas cumplen un papel fundamental en el éxito y en

la supervivencia de una empresa , pues se considera como un instrumento
de planificación, ejecución y control que repercute en la economía empresarial y
pública.

Estas representan un área funcional con mucha importancia en las

organizaciones. Simplemente por el hecho de que todas las empresas requieren
tener recursos para su operación. Debido a esto el análisis de estados financieros
es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre
préstamo, inversión y otras cuestiones  próximas, al facilita la toma de decisiones
a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.

Algunas razones que tenemos para interesarnos un poco más sobre el importante
mundo de las finanzas es: para administrar los recursos personales, sociales, para
interactuar en el mundo de los negocios, para lograr oportunidades de trabajo
interesantes y gratificantes, para tomar decisiones bien fundamentadas como
ciudadanos, en asuntos públicos, saber qué es lo que pasa en nuestro país
cuando las noticias nos hablan de tan interesante tema como lo son las
finanzas,  y para enriquecernos intelectualmente. Ya que las empresas de
negocios son entidades cuya función primordial es producir bienes y servicios, y
que por supuesto requieren de capital para poder lograrlo.  

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 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

https://economipedia.com/definiciones/inversiones-temporales.html

https://economipedia.com/definiciones/tasa-descuento.html

https://www.buenastareas.com/ensayos/Efectivo-Minimo-Disponible/31120961.html

https://www.ieec.org.mx/transparencia/doctos/pol_cont_fon_fij.pdf

https://www.finanzaspracticas.com.mx/finanzas-personales/scervicios-bancarios/productos-
bancarios/manejo-de-cuentas-bancarias?print=y

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