TRABAJO DE GESTION DE TESORERIA

CASO PRACTICO

KIARA JOHANNA DIAZ RAMIREZ

UNIDAD 2
MEDIOS DE PAGO E INTRUMENTOS DE FINANCIACION

UNIVERSIDAD ASTURIAS
14 de octubre de 2020
SAN ANDRES ISLAS
CASO PRACTICO
CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION
La empresa, una productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una
facturación aproximada de 35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en
su departamento de cobros:
- Constituido por 2 personas.
- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250
clientes) vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)
- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.
- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el
resto, donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que
con el resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.
El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde departamento financiero
sobre los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información
sobre la tipología de clientes.
La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna
cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes.
De hecho, tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio
producido por cada uno.
La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y
las llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de
dedicación tanto del Tesorero como del resto del equipo.
Aunque la empresa siempre ha contado con un fondo de maniobra positivo, la situación del
sector y la crisis económica empiezan a generarles problemas de liquidez, situación que
ante la falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia de tiempo para su elaboración, les
llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de financiación imprevistos, para lo
que dedicaban una persona a hablar con las Entidades financieras para darle la solución más
inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones financieras muy por encima de las
normales del mercado y del sector.
Preguntas:
1.- Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la
empresa.
2.- Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación
que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.
SOLUCION
PREGUNTA 1: Describe cuáles son los principales problemas del departamento de
Tesorería de la empresa.
Los problemas que esta empresa presentan son los que se mencionan en el enunciado
• Ineficiencia en los sistemas informáticos de cartera
• No existe un director o jefe que se encargue de liderar el departamento de Tesorería
• No existe control ni vigilancia sobre la rotación de cartera
• No cuenta con un sistema de valuación de clientes ni tampoco de estudios de mercado
comercial.
• No cuentan con un control sobre el riesgo de cartera como tampoco
• No cuentan con personal de servicio al cliente
• No existe un control de gestión de pagos
• No existe un control de gestión de recaudo
PREGUNTA 2: Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de
financiación que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.
Los instrumentos de financiación a corto plazo seria:
Fuente de Financiación espontanea
“Las Fuentes Espontáneas son aquellas que surgen por la propia operativa del negocio
normal de la empresa y de las cuales la empresa puede disponer sin realizar una petición
formal de negociación con el agente económico que las proporciona. No supone ningún
coste, por lo que de ahí el concepto de fuente de financiación espontánea.”
“La más conocida entre las fuentes de financiación espontánea es la financiación de
proveedores y que está basada en el periodo de financiación ofrecido por los proveedores
tras la venta de una mercancía, de cara a facilitar la materialización de la venta por el
cliente.”
Se plantea esta posibilidad toda vez que la organización de la empresa permite desde la
misma operación poder generar beneficios económicos que le permitan financiar las
operaciones comerciales.
Factoring
“El factoring es un contrato de cesión de créditos a una compañía, cuya especialización es
la gestión y administración de facturas de clientes de la empresa que las cede.”
 “Consiste en un contrato por el que una compañía traspasa el cobro de sus facturas, a una
empresa de Factoring (Sociedad Factor), especializada en esta clase de servicios.”
“El Factor se haría cargo de aquellas facturas y efectos a cobrar que la empresa cliente y la
empresa Factor hayan acordado, comprometiéndose a abonar a ésta anticipadamente el
importe íntegro de dichas facturas, una vez descontado el porcentaje correspondiente en
concepto de comisión por el servicio realizado.”
Por otro lado, se planeta poder recuperar la cartera ya facturada durante el tiempo en no
existió ningún tipo de control, esto permite que el departamento financiero se concentre en
la generación de valor de acuerdo a la nueva organización de la gestión de tesorería, a su
vez permite recuperar la cartera sin que ello resulte en una carga para la empresa.
BIBLIOGRAFIA
https://okdiario.com/economia/instrumentos-de-financiacion-a-corto-plazo-39499
1 IEP, Cartilla Instrumentos de Financiación a Corto Plazo, pg 5
2 IEP, Cartilla Instrumentos de Financiación a Corto Plazo, pg 16