CASO TEORICO – PRACTICO PRODUCTOS DE FINANCIACION La empresa, una

productora vinícola perteneciente a un grupo de empresas con una facturación aproximada de

35 millones de euros anuales, presentaba los siguientes datos en su departamento de cobros:
- Constituido por 2 personas.
- Con un saldo de clientes de 11 millones de euros.
- Con 1.000 clientes activos entre los que se encuentran empresas de distribución (250 clientes)
vinacotecas (200 clientes), restaurantes y pequeños comercios (550 clientes)
- Se gestionan 15.000 facturas al año, de las cuales hay 8.000 facturas abiertas anuales.
- El periodo medio de cobro es a 80 días en el caso de los distribuidores, pero no así en el resto,
donde se podría cobrar entre 90 y 180 días.
- El cobro con los distribuidores se efectúa mediante transferencia bancaria, mientras que con el
resto de clientes se efectúa mediante cheques, pagarés y recibos domiciliados.
El departamento de tesorería estaba compuesto por 6 personas, de las cuales dos, como
comentamos, se encargan de la gestión de los cobros. Apenas existía un sistema de gestión
informatizada adecuado, y no existía directrices concretas desde departamento financiero sobre
los medios de cobro y sus vencimientos. Tampoco existía un control ni información sobre la
tipología de clientes.
 La antigüedad era el criterio de selección a la hora de fijar las ventas. No existía ninguna
cobertura comercial, ni un seguimiento sobre el riesgo de crédito de los principales clientes. De
hecho, tampoco había control sobre las reclamaciones a clientes y el retraso medio producido
por cada uno.
 La actividad del departamento era apabullante. La dedicación a la gestión de las facturas y las
llamadas a clientes para reclamar los cobros, se llevaban gran parte del tiempo de dedicación
tanto del Tesorero como del resto del equipo. Aunque la empresa siempre ha contado con un
fondo de maniobra positivo, la situación del sector y la crisis económica empiezan a generarles
problemas de liquidez, situación que ante la falta de previsiones a corto plazo, ante la ausencia
de tiempo para su elaboración, les llevaba a que puntualmente les apareciese problemas de
financiación imprevistos, para lo que dedicaban una persona a hablar con las Entidades
financieras para darle la solución más inmediata posible, en ocasiones aceptando condiciones
financieras muy por encima de las normales del mercado y del sector.

1.       Describe cuáles son los principales problemas del departamento de Tesorería de la

empresa.
Respuesta pregunta No. 1
Los principales problemas de tesorería de la empresa son
·         Profesionalización financiera escasa
·         Escaso tiempo para la gestión financiera
·         Problemas de liquidez
·         Falta de crédito en el mercado bancario debido a la falta de gestión administrativa por
parte del grupo financiero de la empresa
·         Falta formación financiera por parte de la dirección de la empresa
·         Falta de liquidez en el mercado
·         El tiempo que demora en hacerse efectivo los cheques una vez depositados en las cuentas
al igual que pagarés y recibos domiciliados
·         Falto un desarrollo sostenido e integral de los recursos financieros en cumplimiento de la
normativa nacional del país
·         La vigilancia continua de la facturación de pedidos, que facilitara el cumplimiento de los
requisitos de control interno y fiscales
·         Administrar de forma eficiente los saldos disponibles en las cuentas bancarias el manejo
de cheques, pagares y otros medios de pago que les permitiera controlar los ingresos y egresos
con respaldo documentado para ejercer un cobro coactivo de acuerdo a los plazos fijados
·         Crisis en el país o en escala o cadena de los mercados internacionales
·         Negligencia en elaboración de contratos de salida o entrada, fichas que mostrara de
forma clara ventas y adquisición de suministros.
. No hay organización en llevar un buen control en la cartera de clientes.
. No hay planificación financiera por tal motivo existen problemas de liquidez y necesidades de
financiación enfundadas.
. 

2.      Ante las necesidades de financiación, cuáles serías los instrumentos de financiación

que recomendarías. Descríbelos y justifica tu respuesta.
. Respuesta pregunta dos.
Prestamos convencionales. Son productos de financiación con los que se puede obtener sumas
fijas de dinero a devolver en un plazo determinado el cual no está garantizado o asegurado por
el estado.
Línea de crédito.  A diferencia de los préstamos, las líneas de crédito para pymes, autónomas,
dan la opción de ir retirando dinero a medida que se necesita, sin rebasar el límite fijado por la
entidad, pagando solo intereses solamente sobre el capital dispuesto, son las ventajas a contar
como la flexibilidad, donde se facilitan los importes de acuerdo a la situación que se tenga en la
empresa. Inmediatez, referente a la facilidad del acceso al dinero, comodidad, para dar facilidad
a las obligaciones empresariales (NoviCap, 2019)
Descuento comercial. Se utiliza para financiar empresas, también se utiliza mayoritariamente
para obtener capital circulante extra, la entidad anticipa al negociante el importe de una
obligación de pago que aún no ha vencido, como factura o pagare, encargada de la gestión de
cobro de la misma, el objetivo de esta iniciativa es lograr que la empresa mantenga la iniciativa
en los pagos fijando dando una fecha límite de estos pagos (Asturias, 2019) (pág. 8 de
14) (Deusto, 2015) (Y autónomos, 2014)

Bibliografía
 
Asturias, C. U. (9 de 7 de 2019). Medios de Pago y Cobro. Obtenido de Corporación
Universitaria de Asturias: file:///F:/Sesto%20semestre/Gestion%20de%20Tesoreria
%20(Julio)/Semana%202/unidad2_pdf1%20Medios%20de%20Pago%20y%20Cobro.pdf
Deusto, E. B. (27 de septiembre de 2015). La financiación de la empresa el descuento
comercial. Obtenido de EAE BUsiness School Harvard Deusto: https://retos-
directivos.eae.es/la-financiacion-en-la-empresa-el-descuento-comercial/
NoviCap. (9 de julio de 2019). NoviCap. Obtenido de Línea de crédito ventajas e
inconvenientes: https://novicap.com/financiacion/productos/credito/poliza/linea.html
Y autónomos, P. (28 de abril de 2014). Un Nueevo impulso. Obtenido de Qué es y cómo
funciona el descuento comercial: https://www.pymesyautonomos.com/unnuevoimpulso/que-es-
y-como-funciona-el-descuento-comercial