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5 B Trabajo Final Grupo Bimbo Corregido Jesus II
5 B Trabajo Final Grupo Bimbo Corregido Jesus II
1. Consideraciones Generales
Dentro del Programa de Actualización para Egresados de la Maestría en Administración
(PAMA XI) se nos ha encomendado desarrollar el Trabajo de Investigación del Grupo Bimbo.
El periodo de planificación para el trabajo será del 2008 al 2010 y durante el mismo se utilizará
información secundaria del caso, con información base al año 2007. La información secundaria
recibida ha sido complementada con información recopilada de las páginas de internet, videos
de entrevista a los directivos del Grupo Bimbo, así como destacados académicos internacionales
como Michel Porter, David Fred y nacionales como Fernando D´Alessio.
La información del caso (secundaria) contiene la situación del sector de panadería y bollería
industrial, los principales competidores, descripción general del Grupo Bimbo, capital humano,
desarrollo tecnológico, gama de productos, finanzas, marketing, distribución y producción.
Asimismo, la estrategia mundial del Grupo Bimbo, en Estados Unidos, en Centro América y
Sud América, como en la China, con los respectivos anexos de ingresos en la categoría por
empresas, resumen Financiero del Grupo Bingo, consumo per cápita, consumo per cápita de
pan, de confitería, venta de establecimientos chinos y cuotas de las empresas en China.
El objetivo de este trabajo es conocer el contexto que engloba al Grupo Bimbo, analizar sus
fundamentos, sus estructuras, sus procesos y sus estrategias que lo han llevado a ser una
empresa líder dentro del mercado mexicano e internacional. El Grupo Bimbo, hoy por hoy, es
una de las empresas de panificación más importantes del mundo por posicionamiento de marca,
por volumen de producción y ventas. En México es la compañía más grande de alimentos y
líder indiscutible en la panificación nacional, así como en la de varios países de Latinoamérica.
A través de sus principales subsidiarias, el Grupo Bimbo elabora, distribuye y comercializa
cerca de 5.000 productos con más de 100 marcas distintas, entre los que destacan una gran
variedad de pan empacado, pastelería de tipo casero, galletas, dulces, chocolates, botanas dulces
y saladas, tortillas empacadas de maíz y de harina de trigo, tostadas, y cajeta (dulce de leche).
El Grupo Bimbo se formó en el año 1945 por un grupo pequeño de amigos y parientes, en la
colonia Santa María Insurgentes, del distrito federal de México, en un local para oficina, patio,
bodega y una sala de producción muy rudimentaria donde algunas operaciones se realizaban
manualmente y los moldes eran vaciados artesanalmente.
El Grupo Bimbo pertenece a la industria panificadora con más de ochenta mil trabajadores y
cubre mercados de México, Latinoamérica, Estados Unidos de Norteamérica y China. Sus
clientes mayormente son habitantes de sociedades avanzadas que no tienen posibilidad de
comprar diariamente los productos artesanales, así que prefieren los productos industriales que
se adapten a su forma de vida.
Sus ventas anuales acumuladas son mayores a USD 5.000 millones, lo que los sitúa como la
cuarta empresa de alimentos en el mundo, detrás de Unilever, Sara Lee y Nestlé. Sus productos
son a base de harinas, pero también desarrolla productos de cacao y dulcería. Los sistemas de
comercialización se basan en supermercados, manteniendo sus escaparates con la oferta
completa de sus productos así como tiendas de detalle.
Es indudable que el éxito del Grupo Bimbo está íntimamente ligado a su visión, pero sobre todo
a sus valores. Son estos valores, emanados de su fundador Lorenzo Servitje y su hijo Daniel
Servitje, los que han sido el motor de esta exitosa empresa, su formación humanística y cristiana
ha sido el motor de su progreso. Han conceptuado la empresa como un instrumento de servicio a
la sociedad y justicia para trabajadores y colaboradores. También se aprecia un profundo cariño
por su tierra natal, México, con pretensiones de llevar sus banderas a lo largo del mundo en el
sector de la panadería y bollería. Consideran los directivos que el verdadero liderazgo se
demuestra en la integridad y la constancia en perseguir los objetivos y que esta posición se
puede hacer extensiva a nivel de país para cambiar la mentalidad de la gente.
La fortaleza del Grupo Bimbo está en el capital humano, porque es reconocida tanto en México
como en Latinoamérica por el talento de sus empleados en el desarrollo de nuevos productos,
segmentación y distribución de mercado, así como en el conocimiento del consumidor. El
Grupo Bimbo ha demostrado que tiene vocación de progreso y sin duda es una organización
líder en la industria de la panificación; su marca y sus productos están muy bien posicionados
en Latinoamérica, en especial en México. No obstante, el caso nos revela que el Grupo Bimbo
no ha logrado hasta esa fecha la rentabilidad esperada en los mercados incursionados dentro su
proceso de internacionalización. Su vulnerabilidad está en el corte sesgado familiar para el
nivel estratégico, falta mejorar el plan estratégico el cual rompiendo con dicho esquema
recomiende y ejecute acciones que remonten la baja rentabilidad y que genere mayores
beneficios para sus accionistas. El Grupo Bimbo podría disminuir sus riesgos empresariales con
la internacionalización, abriendo su sociedad a capitales frescos que abaraten el costo de capital,
apliquen mayor tecnología y le brinden el apoyo en estrategia de marketing; en esta nueva etapa
de consolidación que debe emprender.
En el 2007, el Grupo Bimbo había crecido hasta convertirse en una de las cinco mayores
empresas de panadería del mundo y los analistas lo consideran como una de las de mayor
prestigio de Latinoamérica, pero habían criticado su desempeño fuera de México, porque no han
sido rentables. Ante esto el Grupo Bimbo lanzó una iniciativa estratégica para revertir ésta
tendencia. A comienzos de ese año Daniel Servitje, presidente del Grupo Bimbo con sede en
México, se preguntaba «¿Qué cambios estratégicos serían necesarios para convertirse en una
empresa de alta rentabilidad en los mayores mercado de productos de panadería del mundo...?»
(2007).
El Grupo Bimbo empezó exportando productos mexicanos a Norteamérica y, al final del siglo,
el monto que el Grupo había invertido en adquisición de una serie de empresas, ascendía USD
1.000 millones de dólares: en 1997 USD 315 millones de dólares en Texas, USD 602 millones
de dólares en Toronto. Con estas inversiones y contando con marcas muy conocidas, la empresa
esperaba poder entrar en los grandes supermercados de Estados Unidos de Norte América a la
par de introducir los productos desarrollados y popularizados en México. Sin embargo, durante
los primeros años el Grupo Bimbo tuvo pérdidas: USD 40 millones de dólares en el 2003; USD
30 millones de dólares en el 2004, antes de llegar al punto de equilibro en el 2005.
¿Hacía la empresa lo suficiente para impulsar las empresas que previamente no habían sido
rentables en Estados Unidos, Centroamérica y Sudamérica?
¿Estaba la empresa aproximándose al mercado chino de la manera correcta y con la
estrategia adecuada?
¿Había alguna incoherencia en su estrategia mundial?
Para viabilizar todos estos criterios es necesario desarrollar un plan estratégico que incluya
objetivos y estrategias específicas en el campo de la internacionalización de sus operaciones.
CAPITULO II. INTERNACIONALIZACION
1. Antecedentes
En 1980, el Grupo Bimbo empezó a cotizar sus acciones en la Bolsa de México. Entre 1984 y
1997, el Grupo Bimbo empezó exportando productos mexicanos a Estados Unidos, adquirió una
serie de empresas en ese país, tales como Pacific Pride Bakeries, se expandió a Centroamérica y
Sudamérica. En el 2001, adquirió una empresa de Brasil y la división occidental de Weston en
el 2002.
Pensar en expandirse internacionalmente era hace diez años algo que sólo formaba parte de las
estrategias de las grandes empresas multinacionales, por lo menos así era con las empresas
norteamericanas, ya que las europeas –de todo tamaño– siempre han sido muy propensas a
desarrollar mercados internacionales simplemente porque sus mercados locales son muy
pequeños. México –mientras no haya una recuperación del poder adquisitivo– seguirá siendo un
pequeño mercado para muchos productos. Esto, además de las ventajas tradicionales de salir a
buscar clientes en otras latitudes, hace imperativo que toda empresa por pequeña que sea deba
pensar desde su inicio en buscar otros mercados.
Sin embargo, existe una gran cantidad de intentos fallidos por salir a mercados internacionales
por empresas de todo tipo y tamaño. No existe una receta infalible de cómo expandirse
internacionalmente y de hecho el campo de los negocios internacionales está sujeto a análisis y
evolución constante. El mejor modo depende de las circunstancias competitivas, entorno legal,
grado de urgencia, entre otras. Se ha encontrado que precisamente las empresas internacionales
exitosas son capaces de penetrar a distintos mercados en una diversidad de maneras.
Así podemos ver tres posibilidades de acceder al mercado: adquirir una empresa, hacer una
alianza estratégica o empezar de cero. Por mencionar algunos casos concretos, en Costa Rica
adquirieron al segundo fabricante de pan en el país en 1995; en Colombia establecieron una
alianza estratégica con Noel (líder del mercado en galletas), mientras en Nicaragua pusieron un
centro de distribución trayendo mercancía de El Salvador y Costa Rica.
Cada forma de acceder a un mercado requiere habilidades muy distintas y desde luego cada una
tiene sus pros y contras. Por ejemplo, empezar de cero ofrece la posibilidad de escoger todo
acorde con nuestra cultura empresarial, desarrollar nuestra propia gente, pero ofrece riesgos
muy altos por no tener experiencia previa en el mercado. En contrapartida, las alianzas
estratégicas ofrecen grandes ventajas en términos de experiencia en el mercado, pero tienen
grandes problemas en términos de integración cultural, comercial o de otro tipo.
3. Conclusiones iníciales
La estrategia de desarrollo del Grupo Bimbo radica en la internacionalización de sus mercados
tanto en la producción como en las ventas. En un informe analítico del Citigroup sobre el
ejercicio fiscal del 2004, consideran al Grupo Bimbo entre las empresas de mayor prestigio de
Latinoamérica, pero criticaban su desempeño fuera de México porque no ha sido rentable.
Hemos identificado las características claves de las empresas internacionales exitosas, pero no
ha quedado claro cómo obtener estas características. La respuesta es sencilla: desarrollar
personal sobresaliente, interesado en aprender y compartir su aprendizaje. Dispuestos a moverse
de un lado a otro en el contexto multinacional, bien capacitado, con gran capacidad de
comunicación y con una gran confianza por parte de la dirección de la empresa. El reto para la
empresa que desea desarrollarse internacionalmente es lograr tener estos ejecutivos globales
para el siglo XXI. Sin éstos no será imposible competir.
1
"Grupo Industrial Bimbo, S.A." (1998). Harvard Business School. Diciembre.
CAPITULO III. ANÁLISIS EXTERNO
Antes de poder comentar y estructurar un análisis FODA del mercado, es de vital importancia
desarrollar un paso previo, que es el entender el cómo existen distancias relevantes, que pueden
ayudarnos a comprender cómo interactúa y se conforma el comercio y las relaciones dentro de
los distintos países. Es por esto que utilizaremos el modelo CAGE, el cual nos proporciona
cuatro dimensiones e instancias para estudiar. El modelo CAGE nos sirve para identificar las
diferencias culturales, administrativas, geográficas y económicas de un país; para lo cual se ha
desarrollado la matriz correspondiente del Grupo Bimbo de acuerdo con anexo 01. Teniendo en
cuenta estos conceptos, se tendrán las bases principales para poder afrontar el reto de la
elaboración y puesta en práctica de estrategias globales.
Asimismo, manifestó que con menores tasas de impuestos, transparencia en el gasto y menores
tasas de interés, la recaudación aumentaría.
Gobierno de Estados Unidos
En el 2004 George W. Bush, miembro del Partido Republicano, fue reelecto como presidente de
los Estados Unidos de América.
Este hecho es de suma importancia por la cercanía entre ambos países, que comparten 3.326 km
de línea de frontera, y la dependencia de la economía mexicana respecto de la estadounidense.
La economía mexicana, al igual que muchas otras, se encuentra interrelacionada con los Estados
Unidos y, por consiguiente, afectada por el desempeño, cambios y recesiones en los mercados
financieros internacionales que, de una u otra manera, afectan tanto al sector financiero como a
su economía real.
Gobierno de China
China es la economía que ha tenido el crecimiento más rápido en el último cuarto de siglo.
Desde que se inició el proceso de reformas económicas en 1978 ha crecido a una tasa real
promedio de 9,4% por año, según estadísticas oficiales. Con algunos altibajos, ese ritmo se ha
mantenido sin mayores cambios hasta el presente: el gobierno ha reportado más del 9% de
crecimiento en el 2006. La industria ha sido el principal motor de esta expansión: la producción
de bienes manufacturados desde 1990 ha crecido 12% por año, según la información disponible
2
hasta 2002 .
2
Las estadísticas oficiales de China se pueden consultar en www.stats.gov.cn.
2.2. Tendencias Económicas
La economía de México
Para el periodo 2006-2007 se proyecta en México una tasa de crecimiento del 3,5%, producto,
principalmente, de la dinámica de la demanda interna, así como un repunte en la actividad del
sector manufactura; así mismo, se prevé que los sectores de comercio y servicios financieros
mantengan la dinámica observada durante el 2005. Con respecto al gasto, se proyecta un repunte
de la demanda interna, que registrará una tasa en torno al 5%. Finalmente, en el sector externo
se proyecta una ligera recuperación de las exportaciones, alcanzándose un crecimiento de entre
7% y 8%. No obstante, la tasa de expansión de las importaciones, estimada en torno al 11%,
seguirá siendo impulsada por la dinámica de la demanda interna.
El principal factor de incertidumbre para la región son los posibles cambios en la evolución de
la economía de los Estados Unidos, dada la importancia del mercado de este país para las
exportaciones, también porque una proporción importante del consumo privado de varios países
depende de las remesas provenientes de él. Otro factor de riesgo vinculado al punto anterior es
la tendencia alcista de la tasa de interés internacional, muy vinculado a la política monetaria en
los EE.UU.
En Brasil, a pesar de que los resultados efectivos del segundo semestre del 2005 fueron menores
a los esperados, se mantiene una positiva expectativa de crecimiento económico como el 2006,
cuando la demanda interna debiera responder fuertemente a una política expansiva tanto de la
autoridad monetaria como fiscal, logrando una tasa de crecimiento de 3,7% en el 2007.
3
Centro de Proyecciones Económicas (2006), CEPAL.
11
El crecimiento de 5,7% para el 2006 en la Comunidad Andina, es principalmente resultado de la
mantención de las altas tasas de crecimiento de Venezuela. Para el 2007 se proyecta un
crecimiento cercano al 4,4% en la Comunidad Andina.
Escenario Internacional
El crecimiento de la economía mundial en el 2006 fue similar a la del año pasado, cercano a
3,5%, debido principalmente a la persistencia de algunos rasgos distintivos en Europa y Estados
Unidos. El resultado del 2005 fue algo mayor a lo previsto a inicios del año pasado, aunque se
cumplió el pronóstico de desaceleración del ritmo de crecimiento. En efecto, las economías más
industrializadas mostraron menores tasas que las observadas en el año 2004. Nuevamente,
fueron las economías asiáticas las que lideraron en materia de exportaciones. La economía de
China mantuvo su rápido crecimiento durante 2005 y en el 2006 la tasa de expansión del PIB
superó nuevamente el 9%, ya que la dinámica de la inversión se mantuvo, al igual que la del
comercio internacional. La economía norteamericana también tuvo una desaceleración que
registró un crecimiento de 3,5%, que se explica fundamentalmente por una baja en la dinámica
de la demanda interna. Sin duda, Asia nuevamente será la zona más dinámica, ya que en China
y la India el crecimiento se mantuvo elevado, para converger sólo hacia fines del 2006 a tasas
del orden de 9% y 7%, respectivamente. Así, la perspectiva de la economía mundial en el 2007
seguirá mostrando un perfil muy similar al pronosticado para el año 2006, con un crecimiento
sostenido del intercambio mundial que se irá moderando a través de incrementos menores del
déficit comercial de Estados Unidos.
Recuperación exportaciones
de la economía mexicana, Mayores
Incremento de puestos de
alcanzándose crecimiento ingresos por Oportunidad
trabajo
entre 7 y 8%. ventas.
Mantenimiento de los
Mantenimiento de las planes de expansión, Mayores
normas relacionadas a las considerando economías de ingresos por Oportunidad
fusiones y adquisiciones escala en beneficio del ventas.
de empresas.
Grupo, los clientes y
proveedores.
Menores
Nuevos TLC de México Mayor competencia de ingresos por Amenaza
con nuevos países empresas extranjeras ventas.
Demografía
Para finales de 2005, México registra una población total con estimación 103, 263,388
4
habitantes . La tasa de crecimiento media anual de la población para el periodo 2005 –
5
2010 será de 1.8% anual y se estima que dicho nivel se mantendrá durante los próximos
años.
Niveles Socioeconómicos
La distribución de los Niveles Socioeconómicos (NSE) en México para 2006 -2007 se
puede apreciar en el siguiente cuadro:
Tabla 4. Distribución de los Niveles Socioeconómicos en México
Grupo Porcentaje de la
Ingreso mensual por hogar
demográfico población total
A/B Más de US$7,000 7.8%
4
Fuente: Conteo de Población y Vivienda 2005
5
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Geografía. INEGI México 2005.
Sin embargo, se espera una mejora en los NSE D y E gracias a las políticas de Estado de
fomento del crecimiento económico y el empleo.
Desempleo
Debido a la disminución de la actividad económica en Estados Unidos, la demanda de mano
de obra tanto en ese país como en México viene decreciendo; sin embargo, de acuerdo con
la promesa electoral se espera la creación de nuevos empleos. Por esta razón, se proyecta
una caída en la tasa migración hacia los Estados Unidos para los próximos años.
Conflictos sociales
La guerra contra el narcotráfico o lucha contra la delincuencia organizada en México es un
conflicto armado interno que enfrenta el Estado mexicano contra las bandas que controlan
diversas actividades ilegales, principalmente el tráfico ilegal de drogas. Esta situación
comenzó el 11 de diciembre de 2006, cuando el gobierno federal anunció un operativo en
contra el crimen organizado en el estado de Michoacán, donde a lo largo de 2006 se había
contabilizado cerca de quinientos asesinatos de miembros de los cárteles del narcó.
Renovación tecnológica
Permanentemente se desarrollan nuevas maquinarias gracias a los avances de la tecnología.
Por lo tanto, existe una constante renovación tecnológica, la cual se prevé que seguirá en
aumento durante los próximos años en mejora de los procesos productivos y ahorro de los
costos mismos.
6
Fuente: Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática - NEGI. México. 2001.
2.6 Tendencias ambientales
7
Fuente: Cambiemos Juntos, ISSSTE. Mónica Reyes y José Antonio Vega, conductores / W Radio 900 AM Ciudad
de México Jueves 30 Agosto, 2007
Así, cada vez con mayor frecuencia los clientes prefieren adquirir productos de empresas
que contribuyan con el bienestar de la sociedad en general, pese a que ello implique en
ocasiones pagar un precio mayor.
3. Análisis de la Industria
Este resultado significa que la industria es “atractiva” en cuanto al poder de negociación de los
proveedores, ya que la fuerza de estos es baja y por lo tanto el grado de atractividad del sector es
alto: 4.
En el Grupo Bimbo existe un gran poder de negociación con proveedores, puesto que muchos
de los proveedores son aliados íntimos del grupo, donde incluso Grupo Bimbo los financia
económicamente y los dota tecnológicamente para que la calidad de sus materias, de suma
importancia para Bimbo, sea de primera. Grupo Bimbo genera mucha de su materia prima por sí
mismo lo cual le permite ahorrar capital, estos recursos auto proveídos van desde molinos
procesadores de trigo hasta fábricas de envolturas biodegradables.
Los clientes no poseen una gran fuerza competitiva, en este sentido la industria es “Atractiva”.
El mercado potencial del Grupo Bimbo, por su gran diversidad de productos, es muy extenso.
Los compradores potenciales de Grupo Bimbo, por tipo de producto, esperan dichos productos
con excelente calidad a bajo costo. Estas premisas el Grupo Bimbo las ha cubierto de manera
exitosa, puesto que en un porcentaje muy alto cubren las expectativas de los clientes. He ahí
donde radica la relación exitosa Grupo Bimbo – consumidor, que lo ha llevado a posicionarse
en la cima del mercado de productos alimenticios nacional e internacionalmente.
En cuanto a la rivalidad entre competidores, representa una fuerza “neutral”; lo que ubica a la
industria en un punto medio entre ser atractiva y poco atractiva. La rivalidad está dada por
querer sobresalir con su producto y ser líderes en el mercado esto los lleva a mejorar a los
competidores cada vez más el producto. Bimbo está muy bien establecido en esta industria y es
una gran barrera para un competidor de su misma escala.
Por lo expuesto, se puede apreciar que la industria en la que se desempeña el Grupo Bimbo se
encuentra en grado de atracción “Atractivo”. Ello significa, por una parte, que la posibilidad del
ingreso de nuevos competidores al mercado es “media”. Asimismo, la fuerza de cada grupo de
participantes (proveedores, clientes, sustitutos y competidores) es relativamente baja y no
22
determinante en este mercado. En el caso específico del Grupo Bimbo, la industria es más
“Atractiva” aún debido a su posición de liderazgo en el mercado, su experiencia y su
reconocimiento de marca.
Para fines de 2006 la industria de panadería, a la que pertenece el Grupo Bimbo, se encuentra en
la Etapa de Madurez dentro de su ciclo de vida, debido a que el crecimiento de las ventas se ha
desacelerado y se ha estabilizado el mercado. La ubicación de esta etapa se puede apreciar en el
siguiente gráfico:
Fuente: www.ecobloguista,blogspot.com
No obstante, que dicha industria logre permanecer en esta Etapa por un periodo indefinido a
través de una ventaja competitiva, se debe tener en cuenta que existen otros productos que
podrían ser sustitutos.
AMENAZAS
1. Nuevos TLC de México con nuevos países. 0,06 2 0,12
Calificación
Calificación
Puntaje
Ponderación
Calificación
Puntaje
Puntaje
Factor importante
para el éxito
Participación de mercado
0,20 3 0,6 2 0,40 4 0,80
Lealtad del cliente
0,15 4 0,60 3 0,45 4 0,60
Desarrollo del talento humano
0,10 3 0,30 3 0,30 3 0,30
Competitividad de precios
0,10 3 0,30 3 0,30 3 0,30
Procesos productivos
0,15 3 0,45 3 0,45 3 0,45
Cadena de distribución
0,15 4 0,60 3 0,45 3 0,45
Calidad de los productos
0,15 3 0,45 3 0,45 3 0,45
A partir de la elaboración de la Matriz, se puede afirmar que el Grupo Bimbo presenta una
posición competitiva favorable, encima de los dos referentes de la industria analizados.
CAPITULO IV. ANÁLISIS INTERNO
1. Cadena de Valor
Se ha desarrollado la siguiente Cadena de Valor para el Grupo Bimbo:
Indicador de la Fortaleza /
Actividades de la cadena de valor Tipo
empresa Debilidad
Habilidades de los trabajadores en el N° de productos
Eficiencia Fortaleza
desarrollo de productos. desarrollados / año
Formación continua de los Hrs de capacitación
Calidad Fortaleza
trabajadores por colaborador
Salud Laboral y Desarrollo del Indicador del Clima
Calidad Fortaleza
Personal Laboral
Fuente: Elaboración propia
8
Ver Anexo 4: Grupo Bimbo. Matriz VRIO. Análisis de Recursos y Capacidades
Neto es del 14%. Asimismo, sus indicadores financieros muestran una evolución favorable en
términos de liquidez, solvencia, gestión y rentabilidad:
Liquidez
Los ratios de liquidez han mejorado en los últimos años, siendo en promedio mayores a 1 en
los indicadores de Liquidez General y Prueba Ácida, lo que refleja la alta capacidad del
Grupo de cumplir con todas sus obligaciones de corto plazo.
Solvencia
La organización ha mantenido una estructura de capital de 57% pasivos y 43% patrimonio,
lo que en términos generales muestra una posición financiera estable y una buena capacidad
de endeudamiento futuro.
Gestión
Se observa una mejora en el manejo eficiente de los inventarios (subió de 9 a
20días),explicado por la mayor cobertura de mercado, así como un ligero incremento de los
días promedio de cobro(de 22 a 24 días) , Por otro lado, los días promedio de pago se
mantienen muy bajos en dos días lo que implica menores gastos financieros.
Finalmente, se aprecia una explotación adecuada de sus activos totales.
Rentabilidad
Se observa un elevado nivel de Margen Bruto y Margen Neto (ROS), así como una ROA
creciente y superior al 9%, lo que demuestra que el negocio genera valor. También se
aprecia un ROE mayor al 15%, lo cual refleja un costo eficiente de financiamiento y una
mayor generación de valor para los accionistas (se cumple que ROE > ROA > Costo de
Deuda).
Estrategias de Finanzas
El Grupo Bimbo ha seguido una estrategia financiera de Nuevas Inversiones, al incursionar
en nuevos proyectos con el apoyo financiero de los accionistas actuales, buscando en todo
momento la generación de valor.
FORTALEZAS
1. Identificación de marca líder. 0,10 4 0,40
2. Ubicación apropiada de plantas de
0,10 3 0,30
fabricación.
3. Estructura organizativa basada en un
0,05 3 0,15
Gobierno Corporativo.
4. Compromiso social y Ecológico (RSE) 0,05 3 0,15
5. Formación continua de los trabajadores 0,08 4 0,32
6. Salud Laboral y Desarrollo del Personal 0,08 3 0,24
7. Inversiones en I&D asociado al mundo
0,05 4 0,20
académico
8. Adaptación de la tecnología empleada a los
0,05 4 0,20
cambios
9. Sólida posición financiera. 0,06 4 0,24
10.Red de distribución con más de un millón
0,10 4 0,40
de puntos de venta.
DEBILIDADES
1. Altos costos de transporte 0,06 2 0,12
2. Altos precios en la relación pan industrial y 0,06 2 0,12
pan artesanal
3. Productos asociados al término “bollería
9 0,05 2 0,10
industrial”
4. Financiamiento de adquisiciones e
0,06 2 0,12
inversiones solo con flujo de caja libre
5. Desconocimiento y manejo inadecuado de 0,05 1 0,05
Insumos sustitutos
1.00 3.11
TOTAL
Fuente: Elaboración propia
La puntuación obtenida significa que el Grupo Bimbo posee una posición interna sólida, ya que
se encuentra por encima del 2.5, que representa el “punto medio”.
9
En la primera página de Google al buscar “bollería industrial” nos encontramos con que seis de las diez primeras
entradas hacen referencia a las amenazas de este tipo de producto alimentario. Ninguna marca ha incluido en sus
argumentarios publicitarios este término, por lo que nos encontramos ninguna marca industrial de prestigio con esa
referencia promocional.
CAPITULO V. FORMULACION DE OBJETIVOS
1.1.Visión
Si bien el Grupo Bimbo no expone explícitamente una visión definida, se puede plantear una
visión a partir del análisis de la Matriz de la Visión: «Convertir al Grupo Bimbo en el líder
mundial del sector de la industria del pan».
1.3. Misión
La misión del Grupo Bimbo extraída de su informe anual 2006 es la siguiente:
Razón de ser del negocio u empresa; Se puede evidenciar en la misión que se elabora y
comercializa productos alimenticios, que es lo que la empresa hace.
Cuál es el propósito básico? Analizamos en la misión la satisfacción de los clientes y
consumidores ofreciendo productos de alta calidad y buen servicio.
Cuáles son los elementos diferenciales del negocio? Es una empresa innovadora, porque
esuna marca reconocida, posicionada en el mercado con tecnología de punta, lo cual la hace
altamente competitiva.
Quienes son sus clientes? La población en general, porque sus productos están al alcance de
todos y por su gran variedad de productos y precios está al alcance de todos los
consumidores en general.° Cuáles son los productos y servicio? Es una gran panificadora
que ofrece productos alimenticios de primera necesidad y de alta calidad dirigidos a toda la
población en general.
Cuál es el mercado de la empresa? Mercado nacional e internacional.
Cuáles son los canales de distribución? Hipermercado, supermercados panaderías, tiendas a
través de estos canales se distribuyen los diferentes productos.
Se evidencia claramente el objetivo de rentabilidad en la empresa? No porque tiene como
primer objetivo la rentabilidad de la empresa plenamente humana.
Responsabilidad social de la empresa? No se evidencia en la misión la responsabilidad
social. Sería recomendable una mejora en el planteamiento de la misión del Grupo, con el
fin de que sea más específica.
1.5. Misión propuesta:
La misión propuesta para el Grupo Bimbo es la siguiente: elaborar y comercializar productos
alimenticios, desarrollando el valor de nuestras marcas, Comprometiéndonos a ser una empresa:
Persona: «Ver siempre al otro como persona, nunca como un instrumento» (Don Lorenzo
Servitje)
Pasión: «Ver el trabajo como una misión, una pasión, una aventura. El compartir esto en un
ambiente de participación y confianza es lo que constituye el alma de la empresa». (Don
Lorenzo Servitje)
Efectividad: «Lograr que las cosas sucedan: resultados. Servir bien es nuestra razón de ser».
(Don Lorenzo Servitje.)
Trabajo en equipo: «Ágiles, activos, entusiastas, con los tenis puestos. Compartir, aprender
de todos». (Daniel Servitje.)
Confianza: «Base sobre la que se construye todo. Contar con el otro para la tarea común».
(Daniel Servitje.)
Calidad: «Grupo Bimbo debe ser creadora, eficiente, productiva y con un altísimo ideal de
calidad y servicio». (Don Lorenzo Servitje)
2. Objetivos Generales
● Buscar que nuestro personal se desarrolle y realice plenamente (vivir nuestra filosofía).
Orientados permanentemente a aprender, alcanzando un indicador mínimo de 70% en el Clima
Laboral al cierre del 2010.
11
● Obtener la certificación de la Norma Internacional ISO 22000:2005 al 2010.
12
● Implementar la Norma ISO 26000 - RS al 2010, logrando ventajas competitivas, al tener una
imagen positiva, excelente relación y reconocimiento de la sociedad maximizando su
contribución al desarrollo sostenible.
10
Utilidad Antes de gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización Se define como Utilidad de
Operación más depreciación del ejercicio. Es un indicador que el Grupo Bimbo usa para decir que tienen utilidades
altas de operación y que por tanto son buena opción para invertir en ellas.
11
Sistemas de gestión de la inocuidad de los alimentos – Requisitos para cualquier organización en la cadena
alimentaria
12
Responsabilidad Social
CAPITULO VI. GENERACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS PROPUESTAS
1. Matriz FODA
Sobre la base de la Matriz EFE y la Matriz EFI, se elabora a continuación la Matriz FODA para
el Grupo Bimbo:
empresarial.
9. Exigencia de licencias sanitarias
Amenazas Estrategias FA Estrategias DA
1. Nuevos TLC de México con 1. Desarrollo de nuevos 1. Eficiencia operativa
nuevos países productos (F5, F7, F8, F9, (D1, D2, D5, A2,
2. Regulaciones estrictas A2, A3, A5, A7, A8). A3, A5).
fabricación alimentos 2. Estrategia de 2. Búsqueda de
3. Cambio de hábitos de consumo. Diversificación (F1, F4, insumos sustitutos
4. Disminución de la migración de F7, F8, F, F10, A1, A2, (D5, A3, A5, A7).
mexicanos a los Estados A3, A7). 3. Optimización de los
Unidos de América. 3. Mayor integración recursos de
5. Situación Internacional y horizontal para una mejor marketing (D2, D3,
Abastecimiento de la Harina de posición competitiva (F1, A7, A8).
Trigo F7, F9, A1, A6, A7).
6. China es altamente dependiente de
insumos externos para la
generación de energíaAmenaza de
nuevos competidores.
7. Amenaza de productos
sustitutos.
8. Ciclo de vida de la industria en
etapa de madurez.
Fuente: Elaboración propia
Con el fin de especificar las estrategias que son exclusivas solo para algunos países se
nombraran cuando sea pertinente. En caso contrario se asumirá que son para todo el grupo.
Las estrategias identificadas pueden clasificarse de la siguiente manera:
Estrategia Corporativa:
° Integración Horizontal, para una mejor posición competitiva y una mayor participación
de mercado logrando más control sobre los competidores.
° Integración Vertical Hacia Atrás, aprovechando el bajo poder de negociación de los
proveedores.
° Diversificación relacionada explotando nuestra capacidad de I&D. en productos nuevos
diferenciados
° Optimizar la estrategia de RSE buscando el posicionamiento como Grupo socialmente
responsable.
Estrategia de Negocio:
° Diferenciación, aplicando nuestra ventaja competitiva, buscando obtener mayores
beneficios económicos.
Estrategias Funcionales de Marketing:
° Penetración de Mercado en la China y Brasil
° Desarrollo de nuevos Productos.
° Optimizar los recursos de marketing para mejorar la imagen del sector de Bollería
Industrial.
FF
(1.57; 3.14)
VC FI
EA
4,0
ALTA Bimbo
EFI = 3.11
3.0 a 4.0
EFE = 3.03
3,0
MEDIANA
2.0 a 2.99
2,0
BAJA
1.0 a 1.99
1,0
- Penetración de Mercado
- Desarrollo de nuevos Productos
- Desarrollo de Mercado.
- Integración Horizontal.
- Integración Vertical Hacia Atrás.
- Diversificación relacionada
13
Ver Anexo 5: Grupo Bimbo. Utilidad Bruta por País.
1.2. Consolidar una política de Responsabilidad Social Empresarial - RSE
Esta estrategia corporativa se basa en la creciente preocupación del mercado por contar con
organizaciones sostenibles y socialmente responsables, tal como se muestra en la evaluación del
14
Macro-entorno . Así, sobre la base de la Cadena de Valor desde la visión de la Responsabilidad
Social Corporativa, se proponen las siguientes actividades de impacto social:
Estas acciones permitirán no sólo cumplir con las exigencias de la sociedad actual y mejorar la
imagen del Grupo, sino además contribuir con sus resultados económicos de la organización en
términos de mayores ingresos y/o ahorros.
14
Ver Capítulo III Análisis Externo – Macro-entorno.
44
la finalidad de estar seguros de qué es lo que necesitan y con ello entregarles productos sabrosos,
saludables e innovadores y servicios que sobrepasen sus expectativas.
Se describen los principales lineamientos del Plan de Marketing tomando como referencia que
el Grupo Bimbo maneja cerca de 100 marcas; entre ellas destaca Marinela, Oroweat, Thomas,
Boboli, Mr´s Baird´s, Barcel, Ricolino, Coronado, y otras más. Con ellas viene realizando una
integración vertical y cuenta con cerca de cinco mil productos, entre los cuales destaca el pan
como producto más representativo.
El plan se enfocará básicamente en México, el cual se tomara como referencia, para
posteriormente replicarlo, con algunas modificaciones, a los diferentes mercados de la
organización, por lo cual en algunas ocasiones se mencionara China y EEUU.
15
Fuente: INEGI. México en el Mundo 2006. INEGI México. 2006. Cuadro 2.1.
16
Fuente: INEGI. México en el Mundo 2006. INEGI México. 2006. Cuadro 2.6.
1.3. Ventaja Comparativa Eventual
Temporal:
Cobertura nacional y experiencia en ventas.
Sostenible:
Reconocimiento de marca y know how en la cadena de distribución de sus productos.
Posicionamiento
Bimbo cuenta con un envidiable arraigo entre millones de consumidores en México, con
marcas que tienen más de medio siglo en el mercado. La mayor parte de los adultos
crecieron con “Gansito®” o Pan Blanco Bimbo®.
Por ello, este posicionamiento deberá estar basado en la ventaja competitiva, resaltando la
imagen de marca a lo largo de su reconocida trayectoria y liderazgo, estableciendo
relaciones a largo plazo con los consumidores.
Estrategia de Crecimiento
Se mantendrán las estrategias intensivas de crecimiento, que incluyen la Penetración de
Mercado y Desarrollo de Productos. Escuchando a los clientes, para entregarles productos y
servicios que sobrepasen sus expectativas. Ciertamente, una de las ventajas competitivas
más importantes para Bimbo es su capacidad de llegar a los puntos de venta más alejados.
° Relaciones públicas: Es importante que Bimbo mantenga una buena imagen de marca,
por lo que en todas las campañas publicitarias (televisivas, radiales y escritas) se hará
énfasis en la responsabilidad social empresarial de la compañía, así como promover
nacional e internacionalmente que otras empresas del ramo de alimentos se adhieran y
pongan en práctica políticas orientadas a la promoción de estilos de vida saludables.
° Merchandising: Efectuar la ubicación preferente de producto, tratando de situarlo en
lugares donde aumentan las posibilidades de ser adquirido por el consumidor y efectuar
degustaciones con el objeto de potenciar la venta de un producto nuevo o existente
permitiendo a los clientes que lo prueben antes de comprarlo. La degustación se puede
combinar con una promoción o descuento del producto para hacer más atractiva su
compra.
● Servicio de Postventa:
Bimbo mantendrá un servicio de postventa que le permita brindar al cliente una satisfacción
total. Los productos tienen en las envolturas claves de elaboración y de recogido, lo que
garantiza la calidad del producto y la frescura. En base a dichas claves los vendedores saben
48
el día que tienen que retirar el producto. Una política muy estricta de la empresa es que el
producto que venció su vida de anaquel se recoja. Los productos que no se vendieron en las
tiendas regresan a la agencia y se venden en lo que en el grupo se llama Expendios de pan
frio a precios bajos.
En todas las marcas del Grupo llevar a cabo una segmentación sistemática de los clientes, con
la ayuda de la información que las proveen, con el objeto de ofrecerles productos y servicios
diferenciados que satisfagan sus necesidades específicas. Con lo anterior, además, se busca
ampliar rentablemente la distribución de los productos a nuevos clientes y optimizar el
servicio para los existentes, mejorando así la propuesta de valor.
1.6. Presupuesto
El presupuesto para el Plan de Marketing es del 1,6% de los ingresos por ventas obtenidas en el
año anterior. Su desagregado en miles de pesos es el siguiente:
2. Plan de Operaciones
Estos son los principales lineamientos del Plan de Operaciones para el sector de productos de
panificación del Grupo Bimbo, sin embargo en algunos casos se mencionara China y EEUU:
2.1. Objetivos
Los autores Domínguez et al, Chase et al y Krajewski y Ritzman señalan que los tres objetivos
de operaciones comunes son: costos, calidad, entrega y flexibilidad. Bimbo debe lograr estos
objetivos y a la vez desarrollar sus fortalezas en: Amplia gama de productos, alta calidad de sus
productos en todas las categorías y alta innovación de los mismos.
De corto plazo:
° Mejorar los servicios de distribución, disminuyendo 5% ratio : numero de entregas
inoportunas / total de entregas , logrando más competitivos.
De mediano plazo:
° Mejorar su sistema de producción y distribución, reduciendo costos en 5% respecto al
año anterior.
° Alinear los procesos a la política de RSE del Grupo reduciendo los costos de energía en
5 % anual.
De largo plazo:
° Desarrollar un portafolio de productos que satisfagan las necesidades de los clientes en
todas las regiones en que participa, especialmente en China. Incrementando 3 productos al
año.
° Mejorar la rentabilidad de las operaciones en los Estados Unidos mediante la creación
17
de una plataforma de bajos costos, alcanzando una UAFIDA anual mayor del 15%, al
2010.
17
Utilidad Antes de gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización Se define como Utilidad de
Operación más depreciación del ejercicio.
A continuación se presentan, a manera de ejemplo, el diagrama de los procesos para la línea de
pan empacado. Conviene mencionar que los diagramas corresponden a los principales procesos
productivos, lo que significa que para la elaboración de otros productos alimenticios, como
tortillas, chocolates, cajetas, etc., los procesos son diferentes.
2.3. Estrategias
Mantener normas y la mejora de la tecnología por delante de sus competidores (por ejemplo,
mayor durabilidad, impulsar los servicios compartidos y el software empresarial para
minimizar gastos y facilitar una rápida toma de decisiones, y fortalecer la metodología
Kaizen mediante la cual los colaboradores logran mejorar la productividad.
Eficiencia; Incrementarla para crear valor. Para ello, desarrollar tecnología propia para la
elaboración de sus productos, lo que le permitirá optimizar sus recursos, acortar sus tiempos
de producción, elevar la calidad de sus productos a través del uso de mejores empaques;
buscando continuamente mantener a sus consumidores complacidos y satisfechos.
Desarrollo de Nuevos Procesos (mejora continua de los procesos).
Distribución; Seguir y construir buenas relaciones con cadenas de híper mercados y
conexiones de Gobierno.
2.4. Actividades
Se realizarán diversas actividades con el fin de optimizar los procesos actuales del negocio y
alcanzar los objetivos planteados. Para ello se analizará cada proceso en función de las
siguientes variables:
El control de costos
Para cada proceso se optimizara el listado de actividades, asignando a cada una un costo y
ponderando su incidencia sobre el costo total del proceso. Seguidamente, se priorizarán aquellas
actividades cuya incidencia en el costo sea alta, con el fin de trabajar en su reducción. Como
referente se puede emplear el benchmarking o un análisis de tendencias de costos históricos.
La estrategia empresarial
Se analizará cada proceso en función de su alineamiento con la estrategia empresarial,
confrontándolo con la visión, la misión y los valores de Bimbo. Asimismo, se evaluará la
relevancia de cada proceso dentro de la Cadena de Valor, para determinar si cada uno de ellos
contribuye o no al cumplimiento de los objetivos establecidos.
2.5. Presupuesto
El presupuesto del Plan de Operaciones es del 1.1% de los ingresos por ventas obtenidas en el
año anterior. Su desagregado en miles de pesos es el siguiente:
18
Informe Grupo Bimbo 2006
3.1.Objetivos
• De corto plazo:
- ° Obtener un índice de rotación del personal por debajo del 10% anual.
° Rotación de personal no > al 5% del promedio de la industria
• De mediano plazo:
° Alcanzar un índice de buen clima laboral superior al 70%.
° Desarrollo de habilidades a través de planes de formación y capacitación para cada
puesto, incrementando 15% horas de capacitación anual
• De largo plazo:
° Mantener los más altos estándares éticos y condiciones laborales no menor al 90%.
19
• Alineamiento del personal a los valores del Grupo .
19
Ver los valores corporativos del Grupo indicados en el Capítulo 5 Misión y Visión.
53
3.5. Formación y desarrollo
Facilitar y promover el cambio a través de la formación de los colaboradores, comunicación,
congruencia y formación de valores y de sentido de negocio. Capacitación al personal con
programas diseñados a las características de la cultura y grupo, tomando en cuenta los
elementos encontrados en el diagnóstico organizacional y certificando a los colaboradores a
través de procesos que aseguren el total y correcto entendimiento de los nuevos sistemas y
tecnologías.
3.8. Presupuesto
El presupuesto para el Plan de RRHH es del 4.4% de los ingresos por ventas obtenidas en el año
anterior. Su desagregado en miles de pesos es el siguiente:
54
4. Plan de Responsabilidad Social Empresarial
4.1. Objetivos
• Garantizar el seguimiento y control de la implantación del Plan Estratégico de
Responsabilidad Social Empresarial, anualmente.
• Obtener la certificación de la Norma ISO 26000 - RS al 2010.
• Obtener la certificación de la Norma ISO 22000 al 2010.
4.2. Stakeholders
Se han identificado ocho grupos de stakeholders para el Grupo Bimbo, tanto internos como
externos:
• Stakeholders Externos: la sociedad, el gobierno, los acreedores, los proveedores y los
clientes.
• Stakeholders Internos: los empleados, los gerentes y los propietarios.
4.4. Actividades
Las actividades prioritarias que se realizarán según los resultados de la Matriz de Stakeholders
para el Grupo Bimbo se presentan por áreas:
• Salud y nutrición
° Fomentar la adopción de estilos de vida saludables en los trabajadores, promoviendo la
realización de eventos deportivos para incentivar la actividad física y el deporte.
° Desarrollaron nuevos productos con menor contenido de grasas totales, grasas trans,
azúcar y sal con la finalidad de ofrecer mayores beneficios a la salud de los consumidores y
promover la adopción de un estilo de vida saludable.
• Innovación
° Buscar alianzas con la comunidad científica y académica, con el fin de apoyar la
investigación en materia de salud y nutrición, así como promover el uso de nuevos
ingredientes y tecnologías que ofrezcan estilos de vida saludables en nuestros consumidores.
° Desarrollar nuevos productos y nuevos ingredientes nutritivos que favorezcan la salud
de la población a través de la mejora de la alimentación de los consumidores.
4.5. Presupuesto
El presupuesto para el Plan de RSE es del 1.1% de los ingresos por ventas obtenidas en el año
anterior. Su desagregado en miles de pesos es el siguiente:
Tabla 36. Presupuesto para el Plan de RSE
5.1. Objetivos
• Determinar la rentabilidad y la viabilidad de la implementación del plan estratégico
propuesto en términos de creación de valor.
• Proponer la inversión inicial del plan estratégico.
• Hallar el incremento de valor para el accionista debido al uso de la deuda.
5.2. Supuestos
• Se hará la proyección del flujo de caja tomando base el incremento del 12% para el 2008,
llegando al 2011 a crecer en 20% en las ventas.
• Se tomará el 2.2% de las ventas netas 2007 para la inversión de la expansión en China y
Estados Unidos.
• Se tomará el 1.6% de las ventas netas 2007para la inversión en marketing.
• Se tomará el 1.1% de las ventas netas 2007 para la inversión en RSE.
• Se tomará el 4.4% de las ventas netas 2007 para la inversión en Recursos Humanos.
• Se tomará el 1.14% de las ventas netas 2007 para la inversión en Operaciones.
• Se realizará un análisis incremental de los flujos de caja, comparando los resultados “con” y
“sin” la aplicación de las estrategias propuestas.
• Se toma como año base (“año cero”) el cierre del ejercicio 2007.
• Se han realizado las proyecciones a 4 años: 2008, 2009, 2010 y 2011.El año 2007 se toma
como base considerando sus proyecciones como valores reales.
• No se considera la liquidación o perpetuidad de los flujos para fines de 2011.
• Todos los montos son en miles de pesos.
• El EBITDA es el equivalente al Flujo de Caja Económico del Grupo Bimbo.
• El impuesto a la renta es 35%, e incluye la participación de los trabajadores.
Mapa Estratégico (BSC): Los valores e indicadores que se tomarán en cuenta para el
11 C.
PERSPECTIVA
º DEL CLIENTE
Incrementar Percepción de
Mejorar la calidad y
Fidelización de cuota de Mercado
satisfacción de
seguridad
clientes cliente
PERSPECTIVA DE
PROCESOS
INTERNOS
PERSPECTIVA DEAPRENDIZAJE
Y DESARROLLO
Incrementar
Alinear metas
productividades de
Desarrollo de personales con
empleados
habilidades y objetivos de la entidad.
competencias a través
de la capacitación.
Gestión del conocimiento
a través del sistema de
59
información
CAPITULO X. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
1. Conclusiones
Bimbo demuestra que es el líder indiscutible del mercado, consolidando su posición y hace
gala de su liquidez y capacidad financiera.
Una de las principales ventajas competitivas del Grupo Bimbo, es su modelo de venta al
detalle con cobertura geográfica agresiva y su marca.
Las estrategias propuestas incluyen, incremento de la inversión fuera de México, el
reforzamiento de su política de RSE, y desarrollo de nuevos productos.
Es de destacar que uno de los factores del éxito de la estrategia del grupo en materia de
“Crecimiento y Consolidación de Operaciones Internacionales” será más que el diseño de
una estrategia agresiva en los mercados, una visión sobre las características y preferencias
de consumo de la población.
2. Recomendaciones
¿Hacía la empresa lo suficiente para impulsar las empresas que previamente no habían sido
rentables en Estados Unidos, Centroamérica y Sudamérica?
Si bien el análisis del Macro-entorno muestra algunas amenazas, también se observa que el
Grupo Bimbo está en condiciones de combatir estas amenazas y aprovechar las
oportunidades del entorno. Por ello, con un enfoque claro en estrategias que le permitan
aprovechar su liderazgo y sus ventajas competitivas, podrá mantener un crecimiento
rentable y sostenido.
20
Ver Capítulo I El Grupo Bimbo, Problemas Identificados.
60
BIBLIOGRAFÍA
GRUPO BIMBO S.A. de CV (2007). Reporte Anual 2006 del Grupo Bimbo. México.
GRUPO BIMBO S.A. de CV (2008). Reporte Anual 2007 del Grupo Bimbo. México.
JORDAN SIEGEL (2007). Caso Grupo Bimbo. Hardvard Business School. 708-S20 REV. 23
marzo.
KOTLER, Philip; KELLER, Kevin Lane (2006). Dirección de Marketing. México. Editorial
Pearson Educación.
PORTER, Michael; KRAMER, Mark (2006). Strategy & Society: The Link Between
Competitive Advantage and Corporate Social Responsibility. Harvard Business Review.
Entrevistas
VILLELA, Paola. Entrevista “A puerta cerrada con los Servitje” (2007). Youtube, a los Srs.
SERVITJE, Roberto y SERVITJE Lorenzo, Directores del Grupo Bimbo.
CNN (2007). Entrevista al Sr. Daniel Servitje, Director General de Grupo Bimbo, en CNN
Dinero Mexico.
ANEXOS