TAREAS VIRTUALES

FINANZAS 2020

FINANZAS - TAREA VIRTUAL 2

PROFESOR Mg. Simón García Gutiérrez
TEMAS Uno para cada EQUIPO.
PROPOSITO DE LA TAREA Aplicar herramientas financieras dirigidas a evaluar el
rendimiento y riesgo de las inversiones de la empresa.
CARACTERISTICA 1 Formato Word.
CARACTERISTICA 2 La forma de plantear el problema, lo didáctico del
procedimiento y el resultado exacto, tienen una
influencia relevante en la calificación.
CARACTERISTICA 3 Solo se considerarán las tareas enviadas al Aula
virtual en las fechas establecidas
FECHA TOPE DE ENTREGA Martes 04 de febrero del 2020

FINANZAS - TAREA VIRTUAL 2

EQUIPO 1 1, 3, 4 y 6
EQUIPO 2 2, 3, 5 y 7
EQUIPO 3 4, 5, 6 y 7
EQUIPO 4 2, 4, 5 y 6
EQUIPO 5 3, 4, 5 y 7,
EQUIPO 6 1, 5, 6 y 7
EQUIPO 7 1, 3, 5 y 7
EQUIPO 8 3, 4, 5, y 6
EQUIPO 9 1, 3, 4 y 5
EQUIPO 10 2, 3, 4 y 7

Lima 28 de enero del 2020 Mg. Simón García Gutiérrez

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FINANZAS 2020
TAREA VIRTUAL 2

1. Cuatro analistas evalúan la posibilidad de invertir en las acciones de ABC del Perú.
Uno pronostica un rendimiento del 8% para el año próximo. El segundo espera un
rendimiento negativo del 5%. El tercero predice un rendimiento del 10%. El cuarto
espera un rendimiento del 12% para el próximo año. Usted confía en que el
rendimiento será positivo, pero no alto, y asigna probabilidades del 35%, 5%, 20% y
40%, respectivamente, de que los pronósticos de los analistas serán correctos.
Considerando estas probabilidades:

a. Calcule el rendimiento esperado y el riesgo de invertir en ABC el próximo año.

b. Si el rendimiento mínimo requerido por usted es 9% ¿le conviene invertir en ABC?

2. Un inversionista tiene 1,000 acciones de ABC y 3,000 acciones de XYZ. Las

acciones de ABC se venden actualmente a un precio de 80 dólares cada una,
mientras que las de XYZ se venden a 40 dólares. El rendimiento esperado sobre las
acciones de ABC es 15%, mientras que el de las acciones XYZ es 20%. La
desviación estándar de ABC es 8%, y la de XYZ es 19%. El coeficiente de
correlación entre las acciones es 0.45.
a. Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de su cartera.
b. Suponga que ABC tiene un beta de 1.5 y XYZ un beta de 1.8, además, el
rendimiento libre de riesgo es 4% y el rendimiento del mercado 14%. ¿conviene
mantener esta cartera?

3. El gerente de Textiles del Norte S.A. tiene que tomar una decisión respecto a cuatro
alternativas para satisfacer la necesidad de aumentar su capacidad de producción.
Los datos de cada una de estas alternativas se resumen en la siguiente tabla:

Alternativa R σ
A 20% 7.0%
B 22% 9.5%
C 19% 6.0%
D 16% 5.5%

Si la empresa desea disminuir al mínimo el riesgo, ¿qué alternativa debe

seleccionarse? ¿Por qué?
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FINANZAS 2020
4. Conteste las siguientes preguntas en relación con los activos A, B, C y D mostrados
en la tabla:

Activo Beta
A 0.50
B 1.60
C -0.20
D 0.90

a. ¿Qué efecto se esperaría en el rendimiento de cada activo si el rendimiento del

mercado aumenta en 8%?
b. Si usted cree que el rendimiento del mercado aumentará en un futuro próximo,
¿qué activo preferiría? ¿Por qué?

5. Se está evaluando comprar una empresa que se estima pueda generar flujos de caja
esperados de $ US 30,000 a perpetuidad. Se estima que el Beta de la empresa es
0.8. ¿Cuánto vale la empresa si la tasa libre de riesgo es 5% y la tasa de rentabilidad
esperada de la cartera mercado es 14%?

6. La información sobre las acciones A y B se presenta a continuación:

Acciones # de Acciones Precio Acción Retorno σ

A 10,000 $ 1.5 17% 15%
B 15,000 $ 2.0 14% 9%

a. Determine el retorno esperado del portafolio conformado por A y B.

b. Determine el riesgo del portafolio AB.
c. ¿Cuál es el rango de variación del retorno al 68.26%? Interprete el resultado.

7. Las acciones de ABC tienen un beta de 1,8. Un analista especializado en el estudio

del sector al cual la compañía que emitió esta acción pertenece, estima que el
retorno esperado de la acción es un 18%. Si la prima por riesgo de mercado es de
un 8% y el analista está en lo correcto, ¿cuál debería ser la tasa libre de riesgo de la
economía?