STEFPHANIE KATHERINE SANCHEZ GUERRERO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA NEGOCIOS INTERNACIONALES
BOGOTÁ
2019

Profesor
Jorge Olivero
 TABLA DE CONTENDIO
Objetivos………………………………………………………………………………. 3
Introducción………………………………………………………………………………. 4
Enunciado cuestiones y
soluciones…......……………………………………………………………. 5,6,7,8,
Conclusiones
………….………………………………………………………………………….9
Bibliografía……………………………………………………………………………… 10
 OBJETIVOS

Analizar los Flujos de Caja

Diferenciar distintos tipos de flujos
 INTRODUCCION

Cuando una empresa sabe observar, y analizar una tabla de flujo puede ser más fácil a mostrar
a los empresarios o inversionistas el estado real de la empresa en el momento exacto.
 Enunciado

La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

 Cuestiones

1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.
R/:

NOF= Existencias (almacenes) + clientes (cxc) + caja – proveedores.

AÑO: EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDO NOF

RES
0 250 25 75 51 299

1 250 40 75 65 300

2 300 57 100 250 207

3 300 90 115 292 213

4 310.50 95 125 303 227.5

5 316 100 130 311 235

 Podemos ver con esta tabla que a medida que aumentan los años así mismo
aumentan las NOF de la empresa haciendo que la renta sea mayor.
 2. Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería.
R/:
CAPEX = Activo fijo bruto 1 – Activo fijo bruto 0 = Activo fijo neto 1 – Activo fijo neto 0 +
Amortización 1.

AÑO: ACTIVO ACTIV ACTI ACTI AMORTIZACIO CAPEX

FIJO O FIJO VO VO N1
BRUTO 1 BRUTO FIJO FIJO
0 NETO NETO
1 0
1 900 800 800 800 100 200

2 1.150 900 925 800 225 600

3 1.300 1.150 940 925 360 525

4 1456.50 1.300 959 940 497.50 673

5 1616.50 1456.50 978.50 959 638 817.5

Con esta tabla podemos analizar la empresa evidenciando que esta manejando una expansión
ya que el CAPEX> AMORTIZACIONES. Al tener entradas en tesorería vemos que el
CAPEX aumenta año tras año.
 3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo.

R/:

FCL – Impuesto sobre BAIT + Amortización (+/-) Variación Activo Fijo (CAPEX)

AÑO IMPUEST AMORTIZACI VARIACI VARIACI FCL

O SOBRE ÓN ON NOF ON
BAIT CAPEX
1 100.80 100 300 200 499.2

2 190.40 125 207 600 741.6

3 210.56 135 213 525 662.44

4 217.91 137.50 227.5 673 820.09

5 222.01 140.50 235 817.5 970.99

 A medida que el flujo de caja aumenta año tras año podemos ver en la tabla que la empresa
tiende aumentar la liquidez y así la empresa poder invertir en maquinaria y otros modelos de
negocio o inversiones futuras.
 CONCLUSIONES

Por medio de este trabajo podemos ver formulas diferentes donde se ven datos de gran
importancia para la empresa y los inversionistas por medio de estos podemos ver si la
empresa va en crecimiento a futuro o esta quieta.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

https://ebookcentral.proquest.com/lib/uniasturiassp/detail.action?docID=3158809

https://ebookcentral.proquest.com/lib/uniasturiassp/detail.action?docID=3191847