1 CASO PRÁCTICO UNIDAD 2

ANÁLISIS FINANCIERO

WUENDY DOMEYRA GIL RAMIREZ

Docente MARTHA LUCIA OLMOS MORA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ECONOMÍA
BOGOTÁ D.C.
2021
 Caso práctico Unidad 2

La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información

CUENTA DE RESULTADOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

EBITDA 0,00 310,00 465,00 505,00 520,00 530,50
Amortización 0,00 100,00 125,00 135,00 137,50 140,50
EBIT 0,00 210,00 340,00 370,00 382,50 390,00
Intereses 0,00 66,00 68,00 69,20 71,20 72,84
BAT 0,00 144,00 272,00 300,80 311,30 317,16
Impuestos (30%) 0,00 43,20 81,60 90,24 93,39 95,15
Bº Nto. 0,00 100,80 190,40 210,56 217,91 222,01
BALANCE
1300,0 1456,5
Activo Fijo Bruto 800,00 900,00 1.150,00 1616,50
0 0
Amortización Acumulada 0,00 100,00 225,00 360,00 497,50 638,00
Activo Fijo Neto 800,00 800,00 925,00 940,00 959,00 978,50
Almacenes 250,00 250,00 300,00 300,00 310,50 316,00
Cuentas a cobrar 25,00 40,00 57,50 90,00 95,00 100,00
Cajas y bancos 75,00 75,00 100,00 115,00 125,00 130,00
1150,0 1165,0 1445,0 1489,5
TOTAL ACTIVO 1.382,50 1524,50
0 0 0 0
Fondos Propios 274,00 275,00 282,50 288,00 296,50 303,00
Deuda financiera a l.p. 825,00 825,00 850,00 865,00 890,00 910,50
Proveedores 51,00 65,00 250,00 292,00 303,00 311,00
1150,0 1165,0 1445,0 1489,5
TOTAL PASIVO 1.382,50 1524,50
0 0 0 0

Cuestiones

Se pide:

1. Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo

NOF=Existencias+clientes+ caja− proveedores

Variacion NOF=NOF Año x−NOF año x−1

Año Año
Año 0 Año 2 Año 4 Año 5
  1 3
Existencias 250 250 300 300 310,5 316
Clientes 25 40 57,5 90 95 100
Cajas 75 75 100 115 125 130
Proveedores -51 -65 -250 -292 -303 -311
NOF 299 300 207,5 213 227,5 235
Variación NOF 0 -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5

2. Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesorería

CAPEX= Activo fijo bruto x− Activo fij o bruto x−1= Activo fijo Neto x− Activo fijo x−1+ Amortización
   Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Activo Fijo Bruto 800 900 1150 1300 1456,5 1616,5
Activo Fijo Neto 800 800 925 940 959 978,5
Amortizaciones 0 100 125 135 137,5 140,5
CAPEX 0 100 250 150 156,5 160

Son entradas a tesorería.

3. Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo.

FCL=BAIT ( EBIT )−Impuesto sobre BAIT + Amortización−Variación NOF−Variación CAPEX

Año Año
  Año 1 Año 2 Año 4 Año 5
0 3
EBIT 0 210 340 370 382,5 390
Impuestos S/BAIT 0 -63 -102 -111 -114,6 -117
Amortizaciones 0 100 125 135 137,5 140,5
Variación NOF 0 -1 -92,5 -5,5 -14,5 -7,5
CAPEX 0 -100 -250 -150 -156,5 -160
FCL 0 146 20,5 238,5 234,4 246
 Referencias

Corporación Universitaria Asturias . https://www.centro-

virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad2_pdf3.pdf