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ANALISIS FINANCIERO
PROFESOR
CASO PRACTICO
UNIDAD NUMERO 2
ALUMNO
MARZO 2021
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TABLA DE CONTENIDO
PAGINAS
PORTADA_______________________________________________________________1
TABLA DE CONTENIDO_____________________________________________________2
INTRODUCCION__________________________________________________________3
OBJETIVOS______________________________________________________________4
BIBLIOGRAFIA___________________________________________________________9
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INTRODUCCION
En el documento se podrá evidenciar un análisis de las NOF año a año y como varían periodo a
periodo además encontraremos los flujos de caja libres estimados por 5 años y otros análisis
pedidos por el instructor para solución del caso practico
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OBJETIVOS
Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a
paso su desarrollo
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CASO PRACTICO U2
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RTA:
Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las operaciones
corrientes de la empresa, una vez deducida la financiación espontanea generada por la
operatividad y componen por tanto un concepto de activo, una inversión.
Nos permite realizar un seguimiento de la gestión de los responsables de las áreas
operativas, y pueden ser cubiertas o manejadas con el FM: Fondo de maniobra y con los
RNC: Recursos financieros negociados a corto plazo; como son ejem: (compras, cuentas
por cobrar, ventas y cuentas a pagar) al poder compararse los valores de su gestión con el
valor optimo ideal.
Matemáticamente, la magnitud de las NOF se obtiene al restar al activo corriente operativo
el pasivo corriente operativo. El primero refleja el volumen total de inversión media de las
partidas de existencias en almacén, deudores o cuentas a cobrar y tesorería mínima
operativa, mientras que, el segundo se entiende como la financiación obtenida de los
pasivos corrientes generados de forma espontánea o no negociada generado por las
operaciones de la empresa. El cálculo más sencillo de la fórmula de las NOF es el
siguiente:
Se puede evidenciar que la entidad aún le falta adquirir un equilibrio, aunque se sabe que en
el año 1 se necesita mucha inversión, el segundo año no muestra avance con las
inversiones, teniendo o presentando una mejoría en los tres años siguientes, no se puede
valorar como positiva esta situación, porque su crecimiento tiene falta organizativa
evidenciando un desorden en su crecimiento, poniendo los Fondos de Maniobra en riesgo
de cubrimiento insuficiente para sobre llevar las necesidades.
VARIACION AÑO A AÑO DEL NOF
AÑO 0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
- -1 92,5 -5,5 -14,5 -7,5
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El Capex, que se traduce como Capital Expenditure, es el gasto que una empresa realiza en
bienes de equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea a través de la
adquisición de nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento en el valor a los activos
fijos ya existentes.
Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en condiciones de
producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de nuevos computadores,
nuevas plantas o nuevos camiones.
En términos de contabilidad, los gastos necesarios para acometer todas estas inversiones se
capitalizan si contribuyen a incrementar el valor útil del activo en cuestión, y la empresa
debe distribuir este gasto capitalizado entre toda su vida útil (es decir, debe amortizarse).
Si, por el contrario, el gasto solo sirve para mantener al activo en sus condiciones actuales,
el gasto no se capitaliza y, por tanto, se considera como gasto deducible.
CAPEX: =ACTIVO FIJO BRUTO 1 –ACTIVO FIJO BRUTO 0=
=ACTIVO FIJO NETO 1-ACTIVO NETO 0+AMORTIZACION 1
Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo
AÑ0S 1 2 3 4 5
La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado por su
arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que sus flujos fueron más altos, pero
ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a tambalear un poco por que
la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo cuando con anterioridad tenías una
liquides más estable, pero en el quinto año nuevamente tiende a subir sus flujos,
beneficiando a la empresa con un flujo disponible para tareas de financiación o reinversión
financiera.
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BIBLIOGRAFIA
El sitio conomipedia (https://economipedia.com/definiciones/capex.html#:~:text=El%20Capex
%20(capital%20expenditure)%2C,mejorar%20su%20activo%20no%20corriente.&text=Por
%20tanto%2C%20el%20Capex%20es,el%20negocio%20de%20una%20compa
%C3%B1%C3%ADa. ) ofrece un panorama general a cerca del capital expediture