LEASING

BACK
UNIVERIDAD NACIONAL JOSE MARIA ARGUEDAS
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA EMPRESA
Escuela Profesional de Administración de Empresas

“ADMINISTRACION FINANCIERA II”

DOCENTE: Lic. Edwin MESCCO CACERES

INTEGRANTES:

 Atao Ccorimanya Yosber

 Espinoza Huamán Cleder Isaac

TEMA: LEASING BACK

CICLO: VIII

Andahuaylas, Perú,
2019-II
 DEDICATORIA
Con todo nuestro esfuerzo y entrega, primero que nada, le dedicamos esta labor a Dios que nos
guía en cada instante de nuestra vida, a nuestros padres que siempre nos brindan su apoyo
incondicional, colaborando de este modo en nuestra formación integral.
 AGRADECIMIENTO

Agradecemos a nuestros profesores, que gracias a sus enseñanzas y las exigencias nos inculca a
seguir adelante para seguir logrando nuestros objetivos y también agradecer a nuestros familiares
por su ayuda incondicional en todo el momento de nuestra vida.
 LEASING BACK

DEFINICIÓN

Un contrato de Lease Back comprende la venta de un activo fijo, por la empresa propietaria a una

empresa de Leasing; para que, inmediatamente ésta última en su calidad de nueva propietaria, se

lo arriende con una opción de compra. Este es un Contrato atípico, pues contiene dos operaciones:

una de compra-venta y otra de arrendamiento financiero, vinculadas en una sola transacción; en la

cual el vendedor es también arrendatario y el comprador se convierte en arrendador: ambos del

mismo bien. (RETROARRENDAMIENTO FINANCIERO )

ANTECEDENTES

El concepto del leasing no es nuevo; lo que sí es nuevo es el perfeccionamiento y sofisticación que

han acompañado al mismo. El leasing constituye una de las más elocuentes manifestaciones del

cambio que se ha venido operando, en los últimos años, en las costumbres del sector empresarial

respecto a la manera de decidir sus inversiones en bienes de capital; de allí que, con cierta

frecuencia, se le presente, ante y sobre todo, con una técnica o modalidad financiera nueva.

(ARAUJO, 2003)

1. Cinco mil años de Leasing.

Cinco mil años a.C. (Medio Oriente, Mesopotamia), ceder el uso de sus terrenos a cambio

de un canon; luego el leasing desarrolló una forma de arrendamiento.

2. Leasing en la Antigua Grecia.

Se desarrollaban Leasing (Contratos de Arrendamiento) de esclavos, minas, barcos, etc.

entre un banco y una fábrica de escudos.

 3. El Leasing de esclavos.

En Atenas se desarrollaron contratos de Arrendamiento de esclavos a las minas.

VENTAJAS

Las ventajas según (Fabiola, 2019) son los siguientes:

 El plazo de pago: Por lo general, el Lease Back se puede pagar en un plazo que fluctúa

entre los 5 y 12 años, lo que lo convierte en una modalidad de financiamiento de largo

plazo, que permite obtener liquidez inmediata a las empresas y personas, pudiendo

refinanciar de ese modo sus operaciones, reestructurar deudas de corto o largo plazo o

financiar nuevas inversiones.

 Tributos: El Lease Back se trata tributariamente como un gasto, lo cual permite ir

rebajando la base tributable de la empresa, sin contar con que el monto que se financie, no

estará afecto a impuestos de timbres ni de estampillas. El gasto de arriendo se deduce de

los impuestos, al igual que cualquier otro gasto.

 Liquidez Inmediata: Como se trata de una operación sencilla, los activos, que pueden ser

muebles o inmuebles se convierten en dinero rápido para la empresa. Además, el vendedor

mantiene los activos dentro de su patrimonio y sigue utilizando sus bienes para mantener

activa la productividad y fuente de ingresos. Entre los bienes que se pueden usar para esta

operación están las máquinas de trabajo y los edificios, sitios o terrenos.

 Inembargabilidad: Los bienes vendidos, al estar arrendados, no pueden ser embargados.

Desde el punto de vista financiero es una ventaja, ya que se adquiere un activo con

rentabilidad segura y un nivel de riesgo bajo. Esto es un factor protector de bienes que es

de mucha ayuda para las empresas con altos niveles de endeudamiento y riesgo económico.
  Endeudamiento: Con el Lease Back, los niveles de deuda no se ven afectados, ya que no

se considera un préstamo o crédito por pagar durante toda la vida del contrato. Por el

contrario, los indicadores financieros mejoran y permiten ganar tiempo para incrementar

el Cash Flow en épocas complicadas en lo económico.

 Monto a financiar: Como las propiedades a financiar deben ser tasadas, y hay una norma

de la SBIF que impone algunas limitaciones a este monto, se debe considerar que a la

tasación se le debe deducir la depreciación u obsolescencia, que puede llegar a un 10%.

DESVENTAJAS

 Pérdida de propiedad: Cuando se vende la propiedad a un inversionista, se pierde todo lo

que se ha capitalizado de la propiedad, quedándose los propietarios como meros

arrendatarios, y perdiéndose todo lo que se ha pagado como intereses, ya que los inversores,

la suelen comprar a un valor más bajo de lo que amerita el mercado.

 Pérdida de capital futuro: Como los propietarios pasan a ser arrendatarios, y en vez de

pagar un hipotecario pasan a pagar una cuota de arriendo, pasa que se pierde toda

posibilidad de tener un capital a futuro, un bien raíz para vender y que deje algún diferencial

extra a favor. Con esta modalidad de financiamiento, se pierde propiedad y se pasa a ser

arrendador, para obtener un capital que ayudará a pagar otras cosas en el corto plazo.

 Pérdida de control: Una vez que te conviertes en arrendatario de la que era tu propiedad,

pasas a tener una serie de limitantes en cuanto a modificaciones en la infraestructura de la

casa, pintura y otras cosas, lo que te podría hacer sentir limitado y ajeno a tu casa. De

repente, ya no se puede cambiar las lámparas ni se puede modificar el jardín.

  Contrato futuro incierto: Que el nuevo propietario ofrezca arrendar la propiedad a un

precio razonable por un año o dos, no significa que mantendrá esas condiciones por más

años. Aun cuando los aumentos de arriendo sean marginales cada año, toda suma y

finalmente la familia ya no puede permanecer más en la propiedad. (Fabiola, 2019)

 BENEFICIOS

 Permite liquidez a través de un bien propio que está estancado o no se utiliza.

 Excelente manera de conseguir capital.

 Es un contrato de arriendo, por lo tanto no constituye deuda y no copa sus líneas de crédito

bancarias.

 La renta de arrendamiento en su totalidad se considera gasto, disminuyendo la base

imponible, con el siguiente ahorro tributario.

 Flexibilidad en el pago de las cuotas, se puede captar diferenciadas, dependiendo de la

estacionalidad y flujos que tenga su actividad.

CARACTERÍSTICAS

Las principales características de un contrato de Lease Back para el Vendedor Arrendatario, son

las siguientes:

 El Vendedor - Arrendatario, tiene como objetivo principal la obtención de fondos.

 El Vendedor - Arrendatario, sólo transfiere la titularidad del bien, más no el uso del mismo;

el cual, lo mantiene mediante un Contrato de Arrendamiento Financiero.

CASO PRÁCTICO

EJEMPLO
El 1 de enero de 20X0 la sociedad LAJARA, SA vende un edificio de su propiedad a una sociedad
de leasing por S/ 10.000.000. El precio de adquisición del edificio fue de S/ 20.000.000 siendo su
amortización anual de S/ 1.000.000 y la amortización acumulada asciende a S/ 11.000.000
Simultáneamente firma un contrato de arrendamiento financiero sobre el edificio, por el que pagara
8 cuotas anuales al cierre de cada ejercicio de S/ 1.600.000 cada una. Además, abonará por la
opción de compra el día 31 de diciembre de 20X S/ 7 102.530
El tipo de interés efectivo coincide con el tipo de mercado, siendo éste del 6 por 100 anual.
SOLUCIÓN
El cuadro de la operación financiera es el siguiente:
Periodo Capital vivo Intereses Amortización Pago Coste amortizado
1 10.000.000 600.000 1.000.000 1.600.000 9.000.000
2 9.000.000 540.000 1.060.000 1.600.000 7.940.000
3 7.940.000 476.400 1.123.600 1.600.000 6.816.400
4 6.816.400 408.984 1.191.016 1.600.000 5.625.384
5 5.625.384 337.523 1.262.477 1.600.000 4.362.907
6 4.326.907 261.774 1.338.226 1.600.000 3.024.680
7 3.024.680 181.481 1.418.519 1.600.000 1.606.161
8 1.606.161 96.370 1.606.161 1.702.531 0

1 de enero de 20X0.
Por la venta del edificio:
Cuenta Debe Haber
(572) Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 12.100.000
(524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo 1.000.000
(174) Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo 9.000.000
(477) HP, IVA repercutido 2.100.000
31 de diciembre de 20X0
Por la amortización del edificio:
Cuenta Debe Haber
(681) Amortización del inmovilizado material 1.000.000
(281) Amortización acumulada del inmovilizado material 1.000.000
Por el pago de la primera cuota de arrendamiento:
Cuenta Debe Haber
(524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo 1.000.000
 (662) Intereses de deudas 600.000
(472) HP, IVA soportado 336.000
(572) Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 1.936.000
Por la reclasificación a corto plazo de la siguiente cuota:
Cuenta Debe Haber
(174) Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazo 1.060.000
(524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo 1.060.000
31 de diciembre de 20X7
Por la amortización del edificio:
Cuenta Debe Haber
(681) Amortización del inmovilizado material 1.000.000
(281) Amortización acumulada del inmovilizado material 1.000.000
Por el pago de la cuota de arrendamiento que lleva incluida la opción de compra:
Cuenta Debe Haber
(524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo 1.606.161
(662) Intereses de deudas 96.370
(472) HP, IVA soportado 357.531,51
(572) Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros 2.060.062,51