ASIGNATURA ANALISIS FINANCIERO

Enunciado
La empresa “ENGAVI S.A” presenta la siguiente información:

Cuestiones
Se pide:
1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son
entradas o salidas de Tesorería
3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a
paso su desarrollo
Solución
1.
AÑO EXISTENCIAS CLIENTES CAJA PROVEEDORES NOF
0 250 25 75 51 299
1 250 40 75 65 300
2 300 57 100 250 207
3 300 90 115 292 213
4 310.5 95 125 303 227.5
5 316 100 130 311 235

NOF=EXISTENCIAS(ALMACENES)+CLIENTES(CXC)+CAJA-PROVEEDORES
Tal como esta en la tabla a medida que aumentan los años así mismo aumentan
las NOF de la empresa, lo que hace que su renta sea mayor
2.
AÑO ACTIVO ACTIVO ACTIVO ACTIVO AMORTIZACION CAPEX
FIJO FIJO FIJO FIJO 1
BRUTO 1 BRUTO 0 NETO 1 NETO 0
1 900 800 800 800 100 200
2 1150 900 925 800 225 600
3 1300 1150 940 925 360 525
4 1456.5 1300 959 940 497.5 673
5 1616.5 1456.5 978.5 959 638 817.5

CAPEX=ACTIVO FIJO BRUTO 1-ACTIVO FIJO BRUTO 0=ACTIVO FIJO NETO

1-ACTIVO FIJO NETO 0+AMORTIZACION 1
Se puede visualizar que el CAPEX de la empresa a medida que pasan los años
aumenta, esto significa que es una entrada de tesorería
3.
AÑOS 0 1 2 3 4 5
EBIT 210 340 370 382.5 390
-IMPUESTOS -63 -102 -111 -114.75 -117
+AMORTIZACIO 100 125 135 137.5 140.5
N
NOF 299 300 207.5 213 227.5 235
 +/-NOF -1 92.5 -5.5 -14.5 -7.5
+/-CAPEX -100 -150 100 -6.5 -3.5
FCL 146 305.5 588.5 384.24 402.5

Conclusión
La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado
por su arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que sus flujos fueron
más altos, pero ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a
tambalear un poco por que la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo
cuando con anterioridad tenía una liquidez más estable, pero en el quinto año
nuevamente tiende a subir sus flujos, beneficiando a la empresa con un flujo
disponible para tareas de financiación o reinversión financiera
BIBLIOGRAFIA
 https://ebookcentral.proquest.com/auth/lib/uprrp-ebooks/login.action?
returnURL=https%3A%2F%2Febookcentral.proquest.com%2Flib%2Fuprrp-
ebooks%2Fsearch.action