FINANZAS I

UNIDAD 3
TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO
PARTE 1:
CONCEPTOS BASICO S
METODOS PORCIENTOS INTEGRALES

CONTENIDO
Definicin y objetivo de anlisis financiero
Mtodo de anlisis de Razones simples
Mtodo de anlisis de Razones estndar
Mtodo de anlisis comparativo
Mtodo de anlisis de tendencias

Material elaborado con apoyo del libro:

Ttulo: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros.
Autor: Abraham Perdomo Moreno
Editorial: Thomson
Captulo: 14 pg.. 65

Objetivo Particular:
La inteligencia consiste no slo en el conocimiento, sino
tambin en la destreza de aplicar los conocimientos en la
prctica
Aristteles (384 AC-322 AC) Filsofo griego.

Al finalizar la unidad el alumno conocer y

comprender los diferentes mtodos de anlisis
y aplicara los conocimientos ,adquiridos del
mtodo de Porcientos Integrales a travs de
casos prcticos propuestos.

INTRODUCCION
PORQUE ANALIZAR LA
INFORMACION FINANCIERA?
Las empresas en su afn de lograr sus objetivos
econmicos, se ven en la necesidad de utilizar
diversas tcnicas o herramientas de anlisis para
conocer el comportamiento de las cifras de los
estados financieros y as poder interpretarlas para
toma decisiones que mejoren sus ganancias.

Definicin y objetivo de anlisis financiero

Existen varias definiciones de anlisis entre las que se
encuentran:
Es la distincin y separacin de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus elementos.

Es la descomposicin de un todo en las partes que

lo integran.
Es la tcnica primaria aplicable para entender y
comprender lo que dicen o tratan de decir los
estados financieros.

Interpretacin de la informacin financiera

Puesto que la informacin financiera es sujeta a
un anlisis para poder conocer que es lo que trata
de decir, es necesario definir .
Qu es interpretacin?
Es la apreciacin relativa de conceptos o cifras
del contenido de los estados financieros, basado
en el anlisis y la comparacin.
O bien

Es una serie de juicios personales relativos al

contenido de los estados financieros, basado en
el anlisis y la comparacin.

Objetivos del anlisis e interpretacin de

los estados financieros
Los principales objetivos que se persiguen al
analizar los estados financieros son:
a) Para conocer la verdadera situacin financiera
y econmica de la empresa.
b) Descubrir enfermedades de la empresa.
c) Tomar decisiones acertadas para optimizar
utilidades y servicios.
d) Proporcionar informacin clara sencilla y
accesible, en forma escrita a los usuarios de la
misma.

Mtodos de anlisis financiero

Concepto:
Un mtodo de anlisis financiero es el orden que
se sigue para separar y conocer los elementos
descriptivos y numricos que integran el
contenido de los estados financieros.

Clasificacin de los Mtodos de anlisis

financiero
I. METODO DE ANALISIS VERTICAL
II. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

III. METODO DE ANALISIS HISTORICO

IV. METODO DE ANALISIS PROYECTADO O
ESTIMADO

V. METODO DE ANALISIS BURSATIL

I.- METODO DE ANALISIS VERTICAL

a)
b)
c)
d)

Procedimiento de porcientos integrales.

Procedimiento de Razones Simples.
Procedimiento de Balance doble.
Procedimiento de Razones Estndar.

II.- METODO DE ANALISIS HORIZONTAL

a) Procedimiento de Aumentos y Disminuciones.

III.- METODO DE ANALISIS HISTORICO

Procedimiento de las tendencias, que para efectos
de la comparacin se puede presentar a base de:
a) Serie de cifras o valores
b) Serie de Variaciones
c) Serie de ndices

IV.- METODO DE ANALISIS PROYECTADO O ESTIMADO

a) Procedimiento del control presupuestal
b) Procedimiento del Punto de equilibrio
c) Procedimiento del Control Financiero Dupont

V.- METODO DE ANALISIS BURSATIL

a) Anlisis Fundamental
b) Anlisis Tcnico

Para que se utiliza cada uno de los Mtodos?

Mtodo Vertical o Esttico, se aplica para analizar un
estado financiero a una fecha fija o correspondiente a
un periodo determinado.
Mtodo Horizontal o Dinmico, se aplica para analizar
dos estados financieros de la misma empresa a fechas
distintas o correspondientes a dos periodos o ejercicios.
Mtodo Histrico, se aplica para analizar una serie de
estados financieros de la misma empresa, a fechas o
periodos distintos.
Mtodo Proyectado o Estimado, se aplica para analizar
estados financieros Pro-forma y presupuestados.
Mtodo Burstil, se aplica para analizar estados
financieros de empresas que cotizan sus acciones en la
Bolsa de Valores.

Si desea analizar:
Un Estado Financiero

Dos Estados Financiero

Se debe aplicar el mtodo:

Vertical
Horizontal

Una serie de Estados

financieros

Histrico

Estados Financieros
Proforma

Proyectado

Estados Financieros de
empresas que cotizan
en Bolsa de Valores

Burstil

Mtodo de Porcientos Integrales

Concepto:
Consiste en la separacin del contenido de los
estados financieros a una misma fecha o
correspondientes a un mismo periodo, en sus
elementos o partes integrantes, con el fin de
poder determinar la proporcin que guarda cada
una de ellas en relacin al todo.
Base del procedimiento:
Toma como base el axioma matemtico que
enuncia diciendo que el todo es igual a la suma
de sus partes, de donde al todo se le asigna un
valor igual al 100% y a las partes un porciento
relativo.

Formula aplicable
P.I. = ( C.P. ) x100
C.B.

P.I. = Porciento Integral

C.P. = Cifra Parcial

C.B. = Cifra Base

Caso 1 de Porcientos integrales

Reducir a Porcientos integrales y obtener
conclusiones del siguiente Estado financiero:
INDUSTRIAL DEL GOLFO SA
ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015
CONCEPTO
ABSOLUTOS
PORCIENTOS
VENTAS NETAS
$ 400,000.00
COSTO DE VENTA
$ 180,000.00
MARGEN SOBRE LAS VENTAS
$ 220,000.00
COSTO DE DITRIBUCION $ 100,000.00
MARGEN DE OPERACIN $ 120,000.00
PROVISIONES
$ 40,000.00
UTILIDAD NETA

80,000.00

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral del Costo de venta:
P.I. = ( $180,000) x 100 = 45%
$400,000
C.P.= $180,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral del margen sobre Ventas:
P.I. = ( $220,000) x 100 = 55%
$400,000
C.P.= $220,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral de Costos de Distribucin:
P.I. = ( $100,000) x 100 = 25%
$400,000
C.P.= $100,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral del Margen de Operacin:
P.I. = ( $120,000) x 100 = 30%
$400,000
C.P.= $120,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral de Provisiones par Impuestos:
P.I. = ( $40,000 ) x 100 = 10%
$400,000
C.P.= $40,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

SOLUCIN:
P.I. = ( C.P. ) x 100
C.B.
Porciento Integral de la Utilidad Neta:
P.I. = ( $80,000 ) x 100 = 10%
$400,000
C.P.= $80,000 (Cifra Parcial)

C.B.= $400,000 (Cifra Base)

Caso 1 de Porcientos integrales Resuelto:

INDUSTRIAL DEL GOLFO SA
ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2015
CONCEPTO
ABSOLUTOS PORCIENTOS
VENTAS NETAS
$ 400,000.00
100%
COSTO DE VENTA
$ 180,000.00
45%
MARGEN SOBRE LAS VENTAS
$ 220,000.00
COSTO DE DITRIBUCION $ 100,000.00

55%
25%

MARGEN DE OPERACIN $ 120,000.00

PROVISIONES
$ 40,000.00

30%
10%

UTILIDAD NETA

20%

$ 80,000.00

Caso 1 porcientos Integrales

Conclusiones:
Por cada $1.00 de Ventas netas, $0.45
corresponden al Costo de Venta, es decir, lo que
a la empresa le cuesta $0.45 lo vende a $1.00.
Por cada $1.00 de Ventas netas, la empresa
obtiene $0.55 de Margen sobre las ventas.
Por cada $1.00 de Ventas netas, $0.25
corresponde a los Costos de Distribucin, o bien,
para vender $1.00 es necesario desembolsar
$0.25 por concepto de Costos de Distribucin
(Que incluyen costos de Administracin, costo de
venta y costo financiero)

Caso 1 porcientos Integrales

Conclusiones:
Por cada $1.00 de Ventas netas, la empresa
provee, para impuestos $0.10.
Por cada $1.00 de Ventas netas, la empresa
obtiene una utilidad Neta de $0.20.

Representacin Grfica de porcientos Integrales:

Estado de Resultados

25%
45%

Costo de Venta
Costo de Ditribucin
Provisiones

10%

Utilidad neta

20%

Caso 2 de Porcientos Integrales

Reducir a Porcientos integrales y obtener
conclusiones del siguiente Estado financiero:
CONCEPTOS
ACTIVO
Circulante
Caja y Bancos
Cuenas y Doc por cobrar
Inventarios
Fijo
Maquinaria
Equipo de Reparto
Equipo de Oficina

ABSOLUTOS

PORCIENTOS

$
$
$
$

220,000.00
850,000.00
720,000.00
1,790,000.00

$
$
$

800,000.00
300,000.00
100,000.00

7%
28%
24%
59%
0%
27%
10%
3%

$ 1,200,000.00

40%

Caso 2 de Porcientos Integrales

INDUSTRIAS DE PUEBLA SA
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
CONCEPTOS
ABSOLUTOS
PORCIENTOS
ACTIVO
Diferido
Gastos de Constitucin
$
20,000.00
1%
Total Activo $ 3,010,000.00
100%
PASIVO
A Corto Plazo
Cuentas y Doc por pagar
$
750,000.00
25%
A Largo Plazo
Doc por pagar a L.P.
$
500,000.00
17%
Total Pasivo $ 1,250,000.00
42%

Caso 2 de Porcientos Integrales

INDUSTRIAS DE PUEBLA SA
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
CONCEPTOS
ABSOLUTOS
PORCIENTOS
CAPITAL CONTABLE
Capital social
$ 1,500,000.00
49%
Utilidades acumuladas
$
20,000.00
1%
Utilidad Neta del ejercicio
$
190,000.00
6%
Reserva Legal
$
50,000.00
2%
Total Capital $ 1,760,000.00
58%
Suma de Pasivo y Capital

3,010,000.00

100%

Caso 2 porcientos Integrales

Conclusiones:
1.- Por cada $1.00 invertido en el Activo total de
Industrias Puebla S.A.:
a) $0.07 corresponden a existencia en Caja y
Bancos.
a) $0.28 corresponden a inversin en cuentas y
documentos por cobrar.
a) $0.24 corresponden a inversin en Inventarios
b) $0.27 corresponden a inversin en Maquinaria
c) $0.10 corresponden a inversin en Eq de Reparto
d) $0.03 corresponden a inversin en Eq de Ofna
e) $0.01 corresponden a inversin en Gts de Const
$1.00

Caso 2 porcientos Integrales

Conclusiones:
2.- El origen de la inversin del Activo ha sido como
sigue:
a) $0.25 lo han aportado los acreedores a C.P.
b) $0.17 lo han aportado los acreedores a L.P.
c) $0.49 lo han aportado los Propietarios
d) $0.09 lo ha aportado la misma Empresa
$1.00
3.- Cada $1.00 de Activo total de la empresa ha
sido aportado:
a) $0.42 por los Acreedores.
b) $0.58 por los Propietarios y la misma empresa.

Representacin Grfica de porcientos Integrales:

Activo

Pasivo y Capital

1%
PASIVO CP

9%
25%
Circulante

40%

fijo
59%

diferido

49%

17%

PASIVO LP
CAPITAL
SOCIAL
SUPERAVIT

PORCIENTOS INTEGRALES

CASOS PRACTICOS
PARA RESOLVER

Reducir a Porcientos integrales y

conclusiones de los Estados financieros:

obtener

OTELO , SA
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE MARZO AL 31 DE
SEPTIEMBRE DEL 2011
VENTAS NETAS

$ 80,595,342.00

COSTO DE VENTA

$ 63,763,290.00

UTILIDAD BRUTA

$ 16,832,052.00

GASTOS GENERALES
GASTOS DE VENTA

$ 4,896,690.00

GASTOS DE ADMINISTRACION

$ 4,634,765.00 $ 9,531,455.00

OTROS GASTOS E INGRESOS (-/+)

OTROS GASTOS

921,444.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

$ 6,379,153.00

IMPUESTOS

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

$ 6,364,153.00

15,000.00

LA MODERNA , S.A
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE 2001
ACTIVO
CIRCULANTE
BANCO
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
CLIENTES
INVENTARIOS
PRIMAS DE SEGUROS Y FINANZAS
INTERESES PAGADOS POR ANTICIPADO
TOTAL DEL ACTIVO
FIJO
EDIFICIO
MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA
EQUIPO DE TRANSPORTE
TOTAL DE FIJO
DIFERIDO
DERECHO DE AUTOR
PATENTE Y MARCA
GASTOS DE INSTALACION
TOTAL DE DIFERIDO
TOTAL DE ACTIVO

$
$
$
$
$
$

35,000.00
5,000.00
25,000.00
100,000.00
10,000.00
1,200.00
$

176,200.00

955,000.00

130,000.00

$ 800,000.00
$ 50,000.00
$ 105,000.00

$ 30,000.00
$ 80,000.00
$ 20,000.00

1,261,200.00

PASIVO
A CORTO PLAZO
PROVEEDORES
ACREDORES
DOCUMENTOS POR PAGAR A CORTO PLAZO

$ 45,000.00
$ 8,000.00
$ 30,000.00

TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO

A LARGO PLAZO
ACREDORES HIPOTECARIOS A LARGO PLAZO
DOCUMENTOS POR PAGARA ALARGO PLAZO

83,000.00

158,000.00

$ 38,000.00
$ 120,000.00

TOTAL DE PASIVO A LARGO PLAZO

TOTAL PASIVO
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL
$ 50,000.00
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
$ 245,200.00
TOTAL DE CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL GANADO
UTILIDAD ACUMULADA
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
RESERVA LEGAL
TOTAL DE CAPITAL GANADO
TOTAL DE CAPITAL

295,200.00

725,000.00

241,000.00

1,020,200.00

$ 500,000.00
$ 25,000.00
$ 200,000.00

Actividad de autoaprendizaje
1.-Es el orden que se sigue para separar y conocer
los elementos descriptivos y numricos que (
integran el contenido de los estados financieros.

Mtodo
) Horizontal o
Dinmico

2.- Es un mtodo de Anlisis Vertical

Procedimiento
) de Porcientos
Integrales

(
3.-Es la apreciacin relativa de conceptos o cifras
del contenido de los estados financieros, basado (
en el anlisis y la comparacin.

4.- Se aplica para analizar dos estados financieros

de la misma empresa a fechas distintas o (
correspondientes a dos periodos o ejercicios

) Burstil

5.-Tomar decisiones acertadas para optimizar

(
utilidades y servicios.

Anlisis
Financiero

Anlisis
Histrico

Actividad de autoaprendizaje
7.-Es una clasificacin de los Mtodos de anlisis
(
financiero.

) Interpretacin

8.-Es la tcnica primaria aplicable para entender y

comprender lo que dicen o tratan de decir los
(
estados financieros.

9.-Consiste en la separacin del contenido de los

estados financieros, con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada una de (
ellas en relacin al todo.

Procedimiento
) de razones
simples

10.-Si desea analizar Estados Financieros de

empresas que cotizan en Bolsa de Valores, se
(
debe aplicar el Mtodo:

Mtodo de
Anlisis

Objetivo de
) Anlisis
Financiero

Johann Wolfgang von Goethe

Poeta, novelista, dramaturgo y cientfico alemn (1749- 1832) .

Por su atencin...