MERCADOS FINANCIEROS IINTERNACIONALES

Los mercados financieros internacionales tienen la misma esencia que aquellos a los
que estamos acostumbrados: los de compraventa de productos y servicios. Sin
embargo, la diferencia reside en que no se centran en el intercambio de productos
como tal (es decir, no se negocia con fruta, comida o ropa), sino que se centran en la
compra y la venta de los instrumentos financieros. Los diferentes mercados financieros
internacionales comparten una característica en común y es que todos ellos son
espacios (ya sea físicos o virtuales) donde se realizan intercambios de los distintos
activos financieros entre los agentes correspondientes y donde se define su precio.
 TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
1. Mercado monetario

• Los activos que se trabajan en este son de corto plazo, es decir, un plazo de menos de 18 meses.
Normalmente, los participantes de este mercado son intermediarios financieros especializados en ello e
instituciones de gran tamaño. Este mercado tiene una división interna que es la siguiente:

 Empresarial: Destacan los pagarés de empresa, que son deudas emitidas por las compañías con una
obligación de pago en ellas.

 Interbancario: Aquí se conceden préstamos y crédito a través de depósitos interbancarios.

 De deuda pública: Se ocupa de la deuda pública de un país, las populares letras del tesoro, que se emiten
a través de subastas celebradas anualmente.
 2. Mercado de capitales

• Los intercambios de este mercado se hacen con activos de largo plazo, por lo que a este tipo de
mercados pertenecen los de renta variable, fija y los mercados de derivados financieros. Al ser subastas
de largo plazo, el riesgo es mayor. En él podemos diferenciar entre:

 Renta fija (también conocida como mercado de crédito)

En los mercados de renta fija se negocian títulos de este tipo como bonos o letras. De esta manera, los
poseedores son acreedores

 Renta variable
En este mercado se negocian las acciones (bolsa).

 Mercado de derivados financieros

Este tipo de mercados a veces se incluyen en los mercados de capitales, ya que son muy amplios y ofrecen
posibilidades infinitas. Los mercados de derivados se dividen en organizados y no organizados. Los
primeros están sujetos a un control concreto de una cámara de compensación, y en ellos podemos
encontrar mercados como el de opciones financieras o el mercado de futuros financieros. Los no
organizados, como su nombre indica, no tienen una regulación donde acordar las transacciones.
 Mercado de divisas
Se negocian todas las divisas que hay bajo un tipo de cambio concreto.
 Mercado de seguros
Es muy común en la sociedad para proteger frente a imprevistos determinados bienes. Incluye, de esta manera, el
acuerdo entre asegurado y aseguradora para garantizar una protección en un momento concreto.

 Mercado financiero de materias primas

Es muy diverso y cuenta con diferentes mercados de materias primas de gran interés como la plata, el café, el azúcar…

 Mercado de criptodivisas
En él se negocian las monedas digitales como el bitcóin.

 Mercado al contado
Es cualquier tipo de operación financiera donde, tras llegar a un acuerdo, la entrega se realice al momento o en un
plazo máximo de dos días.

 Mercado interbancario
En ocasiones se incluye dentro del propio mercado monetario, pero debido a la gran importancia y alcance que tiene
este tipo de acciones financieras, muchas veces se clasifica como un mercado aparte; por ello en este artículo lo
clasificamos como uno más.
 DERIVADOS
FINANCIEROS
• Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor depende
de la evolución del precio de otro activo, que se denomina activo
subyacente. Estos activos subyacentes pueden ser un índice bursátil,
acciones, valores de renta fija, divisas, materias primas, tipos de
interés…

• Un derivado financiero es un contrato a plazo en el que se fijan todos

los detalles de la contratación cuando se cierra el acuerdo, a excepción
del intercambio efectivo, que se aplaza a un futuro.
 USO DE LOS DERIVADOS
FINANCIEROS
• Los derivados financieros son productos financieros complejos que se
usan para cubrir inversiones u operaciones financieras. Las empresas
o los inversores utilizan los derivados para protegerse de cambios o
riesgos del mercado, por ejemplo, ante la volatilidad del precio de una
materia prima o ante el riesgo de tipo de cambio si operan con
diferentes divisas.
CARACTERISTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS

Todos los tipos de derivados financieros comparten unas características comunes:

• Tienen por objeto cualquier tipo de activo financiero (una acción o cesta de acciones, una divisa, una
materia prima, un índice, etc.)Su precio varía en relación al valor del activo subyacente, al que está
vinculado.

• Se pueden negociar en mercados organizados o no organizados, lo que implica, en el primer caso, que
las condiciones de los contratos estén estandarizadas, y en el segundo, que puedan acordarse
libremente por las partes.

• Se liquidan a plazo. En el momento del intercambio pueden ser liquidados en efectivo o en bienes (el
activo subyacente).
 TIPOS DE DERIVADOS
FINANCIEROS
Las tipologías de productos derivados más frecuentes son las siguientes:

 Certificados: Los certificados son valores que se negocian en bolsa. Lo que hacen es replicar
un activo subyacente y su evolución. Dan derecho a recibir un importe sobre el nominal del
certificado en función de la variación del activo subyacente.

 CFD: Los Contratos por Diferencias (Contracts for Difference), son contratos entre un inversor
y una entidad financiera que acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra
y el precio de venta de un determinado activo subyacente. Se negocian en la propia
plataforma electrónica de la entidad que los emite.

 Futuros o forward: Un futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de una

cantidad concreta de un activo subyacente (habitualmente divisas, materias primas o
productos agrícolas) en una fecha futura concreta, a un precio convenido de antemano.
 Opciones: Una opción es un contrato que supone un derecho para el comprador y una obligación
para el vendedor, y por el que se acuerda comprar o vender el activo subyacente en un plazo
marcado a un precio convenido de antemano (precio de ejercicio). El precio de la opción, que se
denomina prima, es la cantidad que el comprador paga por obtener ese derecho. Llegado el
vencimiento, al comprador puede interesarle o no ejercer esa opción de compra, en función de la
diferencia entre el precio convenido y el precio que en ese momento tenga el activo subyacente.

 Swaps (o permutas financieras): Son uno de los tipos de derivados más utilizados. En los
swaps=intercambios, que se negocian en el mercado extrabursátil, las partes se comprometen a
intercambiar flujos monetarios en una fecha futura determinada según las reglas que han
establecido en el contrato.

 Warrants: Un warrant es un producto financiero que incorpora el derecho de comprar o vender

un activo subyacente a un precio de ejercicio en un plazo determinado. El que adquiere el warrant
tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente en la fecha de
vencimiento. Que ejerza o no ese derecho dependerá de la diferencia entre el precio de ejercicio
y el precio del subyacente en ese momento. La diferencia entre los warrants y las opciones es que
las opciones se compran y venden libremente en el mercado mientras que los warrants se
negocian OTC (over the counter = En el mostrador) entre empresas, fuera de los mercados.
 Invertir en derivados financieros: ventajas e inconvenientes

• Los derivados financieros son productos financieros de riesgo

elevado. Dado que su uso permite el apalancamiento, uno de sus
principales inconvenientes es que pueden ocasionar pérdidas muy
superiores al capital inicial desembolsado. En cuanto a sus ventajas,
los derivados permiten a los inversores proteger sus operaciones,
minimizando los riesgos que se derivan de la fluctuación del precio
del activo subyacente.