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¿ Q U É E S E L M E RC A D O D E

D E R I VA D O S ?
Para operar en MexDer se debe contactar a un Operador o Socio
Liquidador, a través de los cuales se abre una cuenta.
Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez,
estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando
condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.
La principal función de los derivados es servir de cobertura ante
fluctuaciones de precio de los subyacentes, por lo que se aplican
preferentemente a portafolios accionarios, obligaciones contraídas a
tasa variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera a un
determinado plazo, planeación de flujos de efectivo, entre otros.
El mercado de instrumentos financieros derivados está organizado de
futuros y opciones estandarizados, compensados y liquidados en una
Cámara de Compensación (Asigna) con mecanismos prudenciales
definidos para todos los participantes.
En México, los participantes del mercado son la Bolsa (MexDer), Asigna,
los Socios Liquidadores, Operadores y Formadores de Mercado.
Estos participantes están regidos por las "Reglas a las que habrán de
sujetarse las sociedades y fideicomisos que intervengan en el
establecimiento y operación de un mercado de futuros y opciones
cotizados en Bolsa" y por las "Disposiciones de carácter prudencial a las
que se sujetarán en sus operaciones los participantes en el mercado de
futuros y opciones cotizados en Bolsa".
Pero ¿quién puede operar instrumentos derivados listados y cómo se
puede acceder a dicho mercado?
De acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
cualquier inversionista cuyo régimen de inversión se lo permita, puede
participar en la negociación de contratos de opción y futuro con la
finalidad de cubrir u optimizar el riesgo de un portafolio.
SOCIO LIQUIDADOR
Para operar en el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) se debe
contactar a un Operador o Socio Liquidador, a través de los cuales se
abre una cuenta denominada “Cuenta MexDer”.
Según la CNBV, un Socio Liquidador es el fideicomiso que sea socio de la
Bolsa y que participe en el patrimonio de la Cámara de Compensación,
teniendo como finalidad liquidar y, en su caso, celebrar por cuenta de
Clientes, Contratos de Futuro y Contratos de Opción operados en Bolsa.

a través de un fideicomiso. Actúa también garantizando el cumplimiento de la operación para ambas partes. es el encargado de liquidar en forma diaria las operaciones de los clientes. y a los tipos de interés. la aportación inicial mínima que proporciona cada uno de ellos. una materia prima. los bonos y los tipos de interés. para participar en este mercado.com. a las divisas. Fuente: Asigna y CNBV. Dentro de los activos subyacentes más populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores.Los derivados financieros requieren de una inversión inicial muy pequeña en comparación con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado.mx E L M E RC A D O D E D E R I VA D O S FINANCIEROS Dentro del mundo financiero. Este fenómeno le permite al inversionista tener mayores ganancias así como pérdidas más elevadas si la operación no se desarrolla como creía. Principales características de los derivados financieros Los derivados financieros cuentan con las siguientes características generales. a las materias primas. encontramos diversos instrumentos de inversión que denominamos derivados. La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos.El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotización del activo subyacente. administrando. fondos@eleconomista. a los índices bursátiles. b. Actualmente existen derivados sobre . un índice bursátil.Es decir. Se define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. a los valores de renta fija. Este activo subyacente puede ser una acción. Es decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene determinado de forma directa sino que dependen del precio de otro activo al cual denominamos activo subyacente. todos los Socios Operadores requieren efectuar un contrato con un Socio Liquidador. o cualquier otro tipo de activo financiero como son las divisas. a saber: a.

Los más comunes son los siguientes: 1. commodities. En este caso se coloca una .Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminución de riesgos.todo tipo de activos como divisas. divisas. también los commodities energéticos como el petróleo y gas. donde se negocian derivados y contratos de Futuros.Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado a.Opciones b.Como todo contrato. d. 4.Derivados según el lugar donde se contratan y negocian a. b. 3. índices bursátiles. En estos mercados no hay estandarización y las partes suelen fijar las condiciones que más les favorezcan. bonos. los derivados se liquidan en una fecha futura. b.Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como ser acciones. acciones.Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados o también denominados OTC. Además tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son iguales para todos los participantes.Contratos por Diferencia (CFDs) d.Derivados según la finalidad a. etc .Derivados según el activo subyacente involucrado a.SWAPS 2.Derivados no financieros: En esta categoría se incluyen a las materias primas o commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrícolas como el maíz y la soja. c. hasta el ganado. metales preciosos.Forwards c. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro regulado y organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos.Derivados contratados en mercados no organizados o Extrabursátiles: Estos son derivados cuyos contratos y especificaciones son confeccionados a la medida de las partes intervinientes que contratan el instrumento derivado.Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son estandarizados sobre activos subyacentes que se hayan autorizado previamente. Clase de Derivados Financieros Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parámetros. y los metales preciosos como el oro y platino. y tipos de interés.

Las opciones constituyen en la práctica un contrato por el cual tenemos la opción. los tipos de interés e incluso los dividendos en los casos en que el subyacente sea una acción cotizada. b. En líneas generales. Las opciones como derivados financieros Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como ya comentamos al clasificar el tipo de contrato involucrado. La forma en que cada uno de estos parámetros afecta a la prima de la opción es variable y depende también. c. Esta prima o precio de la opción se divide en diversos componentes que influyen en el precio de la misma. el precio de ejecución. http://www.com/mercado-de-derivados-financierosopciones-forwards-swaps-digital-contratos/ . Así pues. Las utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado. y se deben tener presente por ejemplo el plazo que queda para el vencimiento de la opción. El valor de la cotización de la opción se denomina prima de la opción. Por medio del arbitraje los participantes en el mercado pueden conseguir una ganancia prácticamente libre de riesgo.Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios entre dos o más mercados. de forma principal. tendremos opciones de compra. y venderemos opciones put cuando consideramos que el valor del activo baje. de comprar o vender un determinado activo subyacente en una fecha determinada. el precio del activo subyacente.posición opuesta en un mercado de futuros en contra del activo subyacente del derivado. y opciones de venta denominadas call y put respectivamente. etc.Derivados de negociación: Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias mediante la especulación del precio del activo subyacente involucrado en el contrato. del tipo de opción con la que estemos trabajando. la volatilidad del mercado. y a un precio ya establecido.planetaforex. compraremos una opción call cuando nuestra previsión sea de que el activo subyacente realizará un alza.