MERCADO DE DERIVADOS
Mercado de Capital y Valores
Agenda del Tema
01 ¿Qué son los mercados de derivados?
Introducción al funcionamiento de los mercados de derivado
Origen de los mercados de derivados
02 Reseña histórica de los mercados de derivados
Tipos de mercados de derivados
03 Los cuatro tipos de mercados
Operación de Mercado de Derivados y sus
04 beneficios
Los cuatro tipos de mercados
05 Tipos de Derivados Financiero y sus Regulaciones
Regulaciones y Mercados Subyacentes
¿Qué son los mercados de derivados?
Dina Guevara
Qué es Un Mercado de Derivados?
SELL
BUY
SELL
BUY
Un producto Derivado puede definirse “Como un instrumento cuyo valor depende o se deriva del valor de un bien denominado subyacente.
Un bien subyacente puede ser alguna materia prima cuyo precio se cotice en los mercado internacionales (commodity), como el trigo, el oro
o el petróleo, o bien algún instrumento financiero, como los títulos accionarios, tipo de cambio o instrumentos de deuda”.
Tipos de derivados
Ejemplos
¿Cómo funciona?
ORIGEN DE LOS MERCADOS DE DERIVADOS
Luis Andrés Velásquez
Mercado de derivados
Reseña Histórica
1. A principios de 1800 aparecen los primeros contratos 2. En 1859 mediante una ley especial
a plazo buscando cubrir el riesgo causado por la
volatilidad del mercado de productos agrícolas. del estado de Illinois se crea el
3. Surgieron por primera vez en Chicago, donde en
Chicago Board of Trade que
1973 se creó el primer contrato que permitía asegurar funcionaba informalmente como una
un tipo de cambio para una fecha futura. Así fue como asociación privada desde 1848.
nació el derivado financiero.
5. El desarrollo de esta bolsa considerada la más
importante del mundo hasta el presente y que hoy se
conoce como CME Group, con un historial colectivo de 4. En esta ciudad se consideraba el
innovación, que incluye el nacimiento de la contratación centro financiero más importar en lo
de futuros, CME Group es artífice de importantes
avances que han conformado el sector de futuros de que a productos derivados se refiere,
hoy día, entre ellos destaca la normalización de los surgió a finales del siglo XIX con los
contratos de futuros, la formación del proceso de
compensación, la creación de futuros financieros, la agricultores al tener la necesidad de
liquidación en efectivo y la contratación electrónica asegurar el precio de sus cosechas.
Mercado de derivados
Reseña histórica
• En la actualidad el mercado de derivados,
aporta 150.000 empleos directos en la ciudad
de chicago, ya que es la ciudad donde se
ubican los tres mercados más importantes en
cuanto a volumen de contratación se refiere
• CHICAGO BOARD OF TRADE (CBOE)
• CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE
(CME)
• CHICAGO BOARD OPTIONS
EXCHANGE (CBOE)
Tipos de Mercados de Derivados
Sarily Perez
• Este es el tipo más común de
derivados. Consiste en un acuerdo
para intercambiar un activo o deuda
SWAPS por otro similar. El objetivo es reducir
el riesgo para ambas partes. Así, los
swaps brindan a los inversionistas la
oportunidad de intercambiar los
beneficios de sus valores entre sí.
• Estos derivados son acuerdos para
comprar o vender a un precio
Fordwars acordado en una fecha específica en
el futuro. En este tipo de contrato, las
dos partes pueden personalizar sus
reenvíos.
Contrato • Un derivado futuro promete la entrega
de materias primas a un precio
acordado. De esta manera, la
de
empresa está protegida por si
aumentan los precios. Además, las
compañías también implementan
estos contratos para resguardarse de
Futuros
las variaciones en los tipos de
cambios y las tasas de interés.
• Una opción es un acuerdo entre dos partes
que le otorga a un individuo la oportunidad de
comprar o vender un valor a otro inversor, en
una fecha determinada. Se usan con mayor
frecuencia para negociar operaciones sobre
acciones, pero también pueden utilizarse para
otras inversiones.
Opciones • Con una opción, el comprador no está
obligado a realizar la transacción, puede
decidir no llevarla a cabo, de ahí viene el
nombre de este tipo de derivado. En última
instancia, el intercambio en sí es opcional. Las
opciones pueden utilizarse para cubrir las
acciones del vendedor frente a una caída de
precios y para brindarle al comprador la
oportunidad de obtener ganancias financieras
a través de la especulación.
Operación de Mercado de Derivados y sus beneficios
Mirza Areli Bran
Operación de
mercados de derivados
45%
BUY?
AND Son instrumentos cuyo valor se deriva de la
35% SELL? evolución de los precios de uno o más activos
denominados activos subyacentes y cuyo
cumplimiento y liquidación se realizan en un
momento posterior a aquel en el que se celebra el
contrato.
Las operaciones de derivados pueden efectuarse a
25% través de instrumentos estandarizados y listados
en mercados establecidos, o bien, ser generadas
por medio de un contrato suscrito entre dos partes,
siendo éstos conocidos como derivados Over the
15% Counter.
Los Productos Derivados operan en mercados
organizados como las Bolsas de Valores y en los
Mercados extra bursátiles
Beneficio de los Mercados De Derivados
Los instrumentos derivados ofrecen una alternativa de cobertura, en especial, en los
activos con mayor volatilidad del mercado financiero. Una estrategia que ayuda a los
inversionistas a proteger sus rendimientos.
Cobertura: .
Se busca limitar o controlar los riesgos financieros
generados por la posición primaria objeto de cobertura.
Especulación: el propósito es obtener ganancias por los
eventuales movimientos del mercado.
✓ Arbitraje
Arbitraje: se realizan operaciones a través de la ✓ Especulación
combinación de compras y ventas de instrumentos
financieros que generan utilidad a cero costo y sin asumir
riesgos de mercado. El arbitrajes se consigue a partir de
diferencias en las condiciones de dos o más mercados
distintos
✓ Cobertura
Ventajas • Fluctuación de las divisas. En un contrato de cualquier tipo que
implique el uso de distintas monedas optar por un derivado como
los swaps de divisas, un acuerdo para intercambiar un flujo de
dinero con distintas monedas por un tiempo determinado o
los forward que es un convenio entre dos partes para intercambiar
un importe de moneda por otro en otra divisa.
• Importación o exportación. En una transacción de comercio al ser
un nuevo mercado es posible que las monedas sean distintas, una
de las partes busca fijar el precio de la mercancía con un tipo de
cambio específico y con una fecha de pago, de tal manera que no
se vea afectado por la fluctuación de la moneda.
• Cubrir incrementos o decremento en las tasas de interés.
Generalmente cuando la persona interesada cuenta con un
contrato de crédito con una tasa flotante y, ante la posibilidad de un
alza de tasas, busque fijar el valor de esa variable.
• Para asegurar los rendimientos en una inversión. Al conocer los
posibles riesgos que tiene una inversión con los derivados se logra
una cobertura que garantice las ganancias esperadas.
TIPO DE DERIVADOS FINANCIEROS Y SUS
REGULACIONES
Rosa Elena Recinos
a) Derivado plan vanilla
Complejidad
b) Derivado exótico
TIPOS DE DERIVADOS
FINANCIEROS
a) Derivados OTC
Por los Agentes
que intervienen b) Los ETD o Exchange Traded Derivatives
Por el tipo de a) Derivados de tipo de interés:
valor subyacente b) Derivados forex:
c) Derivados sobre “equities y
commoditys”:
d) Derivados de crédito:
e) Otros derivados (exóticos):
En función del
.
a) Derivados financieros
b) Derivados no financieros
BUY
activo subyacente
SELL
a) Derivados especulativos:
Según su
finalidad b) Derivados de cobertura o hedging:
c) Derivados de arbitraje:
BUY Regulaciones de los
mercados derivados
Fecha de Apalancamiento
vencimiento financiero
Los contratos abiertos Dentro de los
mantienen sus mercados derivados,
obligaciones vigentes se manifiestan
hasta la fecha de regulaciones que los
SELL vencimiento de los
contratos de futuros
respectivos
clasifican en mercados
organizados y los
mercados NO
organizados -OTC-
(over the
counter).
Riesgo Sistematico
de derivados
financieros
Es el riesgo que se define como la posibilidad de enfrentar
una pérdida financiera . De modo más
formal el término riesgo se emplea de manera indistinta
con el término incertidumbre para hacer
referencia a la variabilidad de los
rendimientos relacionados con un activo
específico
Gracias
Mercados de Derivados
Luis Andrés Velásquez - Gerente General
Elena Recinos Morales - Jefe de Traders
Mirza Areli Bran - Gerente de SAC
Sarily Pérez - Jefe de corredores de piso
Dina Guevara - Gerente Financiera
