UNAM

FACULTAD DE CONTADURÍA
Y ADMINISTRACIÓN

Administración Financiera del

Efectivo
C.P. Carlos S. Alarcón Castillo
1
Administración de
Efectivo y
Liquidez
• Razones para mantener efectivo
• Presupuesto de Efectivo (Cash Flow)

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Tesorería

Es el área responsable de la
función de finanzas.

En específico, obtiene capital y

administra el efectivo (banca y
custodia) , las inversiones y las
relaciones con los inversores,
también puede estar a cargo de
crédito y cobranza, así como de los
seguros.

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Funciones y
responsabilidades del
área de finanzas

Funciones:

 Custodia de fondos y valores de

la entidad.
 Establecer controles y administra
el presupuesto de efectivo.
 Lograr la recuperación de la
cartera.
 Firma y entregar acciones,
certificados.

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Funciones y
responsabilidades del área de
finanzas

Funciones:

 Ser primera o segunda firma

mancomunada para títulos de crédito,
obligaciones y cualquier documento de
financiamiento.
 Custodia, control y actualización del
registro de acciones.
 Formulación y entrega de informes
financieros.

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Funciones y
responsabilidades del área de
finanzas

Responsabilidades:

 Obtención de capital, fondos y

recursos.
 Relación con inversionistas.
 Relaciones bancarias y custodia de
efectivo y valores.

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Funciones y
responsabilidades del
área de finanzas

Responsabilidades:

 Revisión de operaciones
financieras con inmuebles y
arrendamientos.
 Crédito y cobranzas.
 Inversiones.
 Financiamiento.
 Seguros.

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Presupuestos de Efectivo

Cash Flow

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 Fondos que mantiene una
empresa y que están
disponibles para
desembolso inmediato:
 Efectivo.
 Saldo en cuenta bancaria.
 Inversiones temporales.

Es un activo ocioso, no
genera utilidades, pero es
necesario en la operación
de la empresa.

Efectivo
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Administración
Financiera del
Efectivo
El efectivo, siempre que sea posible,
debe ponerse a trabajar en inversiones
que generen rendimientos positivos.
La meta del administrador es minimizar
la cantidad de efectivo, manteniendo
cantidades suficientes para:

 Pago de gastos.
 Pago a proveedores.
 Satisfacer necesidades
inesperadas de efectivo.
 Mantener reputación de crédito.

10
Administración
Financiera del efectivo
Una buena reputación de crédito
reditúa en mejores:

 Tratos con proveedores.

 Línea de crédito con bancos.

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 Administración
Financiera del
efectivo
Administrar el efectivo consiste en
establecer estrategias como:

Reducir el tiempo de recuperación de

las cuentas por cobrar, evitar pagar
antes de las fechas establecidas,
eficientar el rendimiento de las
inversiones temporales en valores y
programar adecuadamente las
entradas y salidas de efectivo del
negocio.

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 Motivos de la tenencia de
efectivo
1. Saldos transaccionales:

 Realizar sus compras y pagos

habituales.

 Cubrir desfases en cobranzas y pagos

programados.

2. Saldos recíprocos o compensatorios:

Saldo mínimo a mantener en cuenta de
cheques, para compensar costos de
servicios bancarios.

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 Motivos de la
tenencia de efectivo

3. Saldos preventivos:
Para cubrir fluctuaciones imprevistas de los
flujos de efectivo.

4. Saldos especulativos:
Para aprovechar compras de oportunidad
y/o descuento.

14
 Motivos de la
tenencia de efectivo

No se puede calcular la cantidad necesaria

de efectivo para cada saldo porque
muchas veces el mismo dinero tiene varios
usos, sin embargo, se consideran los cuatro
factores al decidir la posición de efectivo
fijada como meta.

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 Presupuesto de
efectivo
Esta herramienta le permite a la
empresa planear las tácticas de
inversión y de solicitud de préstamos.

También proporciona realimentación y

control para mejorar la eficiencia de la
administración de efectivo en el
futuro.

16
Presupuesto de
efectivo
Muestra los flujos de entrada y
salida de efectivo proyectados,
así como los saldos de efectivo
de una empresa, a lo largo de un
periodo específico.

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 Objetivos del
presupuesto de
efectivo
 Comportamiento de los flujos de efectivo
futuros.

 Detectar cuando habrá faltantes y sobrantes

de efectivo y a cuánto ascenderán.

 Determinar si las políticas de cobro y de

pago son las óptimas.

 Fijar políticas de dividendos en la empresa.

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Usos del
presupuesto de
efectivo
•Generalmente se utiliza un
presupuesto anual de efectivo
•pronosticado a lo largo del siguiente
año, además un presupuesto de
efectivo diario o semanal más
detallado.

•El presupuesto anual se emplea para

la planeación, y el semanal y el diario
sirven para el control real del efectivo.

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Usos del presupuesto de
efectivo

El presupuesto de efectivo proporciona

información más detallada acerca de los flujos
de efectivo que los estados financieros.

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Metodología
Presupuesta de
Efectivo
Primer Momento:
El enfoque utilizado para elaborar el
presupuesto de efectivo es el
método de entradas y salidas de
efectivo o programación de flujos.

 Se estiman las entradas y

salidas de efectivo.

 Se determina el flujo neto

de efectivo que se espera.

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Técnicas de
administración de
efectivo
Segundo Momento:
Sincronización del flujo de efectivo, que los
flujos de entrada de efectivo coincidan con
los flujos de salida de efectivo.
Permite:
 Mantener saldos pequeños en
efectivo.
 Disminuir sus préstamos
Bancarios.
 Minimizar sus gastos por
intereses.
 Maximizar sus utilidades / flujos
de efectivo.

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Control presupuestal

Tercer Momento:
Control presupuestal, es comprara el presupuesto con la
ejecución real de las operaciones de la empresa para
determinar las posibles desviaciones y así poder tomar
decisiones que direccionen a la empresa hacia los
objetivos.

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