Administración Financiera: Son las decisiones que se toman en relación con el dinero, específicamente con los flujos de efectivo

. Es decir es el tipo de administración que está enfocada en el flujo de efectivos. Tipos de decisiones financieras:   Créditos (deuda) Clientes   Inventarios Corto y largo plazo

Las decisiones financieras tienen que ver en: cómo se recauda el dinero y como se usa. Administración de activos:  o    ACTIVOS CIRCULANTES EFECTIVO BANCOS CAJA INVERSIONES TEMPORALES

CAPITAL DE TRABAJO: AC-PC = CT activo circulante menos pasivo circulante. La administración financiera para su estudio la podemos dividir en 3 partes: 1. a. b. 2. a. b. 3. a. Análisis financiera Razones Método horizontal y vertical Planeación financiera Presupuesto de efectivo Presupuesto maestro Control financiero Políticas y procedimientos en base a la planeación.

La administración financiera surge por: la necesidad de la planeación estratégica de un soporte una herramienta. Empresa: entidad económica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueños que son los accionistas y al financiamiento de acreedores.

caja de ahorro Las inversiones temporales son: a corto plazo forzosamente. casas de cambio. La mezcla adecuada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada para apoyar la inversión en activo circulante. Responsabilidad del administrador financiero:   o o  o Consiste en adquirir y utilizar los fondos con miras en maximizar el valor de la empresa. Revisión de saldos e inventarios en base diaria.  Decisiones de financiamiento . Capital de trabajo: es el capital con el que vamos a trabajar y se debe administrar en base diaria. Es necesario equilibrar el valor de los dividendos pagados a los accionistas contra el costo de capital.La administración financiera se basa en diferentes recursos:  o    o   Capital de trabajo Cuentas de activo circulante Administración de cuentas por cobrar Administración de efectivo y valores comercializables. Preparación de pronósticos y planeación. el financiamiento y la administración de los activos.     Tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa en el largo plazo Obtener los recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos Coordinar de manera eficiente el capital de trabajo. Si una empresa tiene demasiada liquidez afecta a la rentabilidad: por que puede que sea inventario (por eso se recomienda la prueba acida) Que factores deben considerar para una buena administración de capital de trabajo: o o El nivel optimo de inversión en activo circulante. es necesario también administrarlos con eficiencia Para su estudio la administración financiera se puede dividir en tres partes:    Análisis financiero Planeación financiera Control financiero . La decisión de inversión es la más importante cuando se trata de crear valor. Administración inventario Cuentas de pasivo circulante Deuda a corto plazo Financiamiento a corto plazo Uno de los objetivos de la administración financiera es: maximizar el valor de la empresa. inversiones y resultados Presentar e interpretar la información financiera para toma de decisiones acertadas ¿ Qué tipo de decisiones se tomas considerando como fuente de información la Administración Financiera?  Decisiones de inversión . pero debe haber un equilibró entre liquidez y rentabilidad. con algún propósito general en mente. El mercado de dinero son: los financiamientos a corto plazo como bancos. instituciones crediticias. Cuando se adquieren activos y se obtiene el financiamiento adecuado. Presupuestos Costos Tomar decisiones financieras e inversiones de importancia mayor Toma de decisiones a corto y a largo plazo Qué es la Administración Financiera? Se refiere a la adquisición.  Decisión de administración de activos.

Organizaciones auxiliares de crédito. AMDB. Conjunto de organismos e instituciones que captan. SOFOL. Organismos de apoyo . y a las personas que lo tienen (oferentes. Minimizar la incertidumbre de la inversión Qué es una empresa? Una empresa es una entidad económica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueños que son los accionistas. Ahorradores o público inversionista Demandantes de Dinero . PM. independiente de la de otras propiedades que los dueños posean. Casas de bolsa. Los mercados financieros Sistema Bancario Mercado de Valores Estructura del sistema financiero Instituciones financieras (IF´s) Propósito. Gobierno Federal. Estructura del sistema financiero mexicano  o o o o o  o o  Elementos que conforman el sistema financiero Oferentes de Dinero . administran y canalizan a la inversión. BMV. AMAF. . Organismos reguladores . ahorradores). AMEF. Lograr el óptimo aprovecha-miento de los recursos financieros. Cómo se integra el SFM? • El Banco de México. el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. CNSF. AMB. aunque tenga dueños. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. PF.. y al financiamiento de acreedores. CNBV. Intermediarios Financieros . Nafin. CECOBAN. Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. SHCP. AMIB. Instituciones de Crédito. tanto táctica como estratégica. esto es financiamiento… Sistema Financiero Mexicano. IMMEC. la empresa debe tener su propia contabilidad. CONSAR.… poner en contacto (intermediar) a las personas que necesitan dinero (demandantes o que requieren que se les preste dinero). La palabra independiente se refiere a que. FAMEVAL.. FOBAPROA. Banxico.Objetivos de la Administración Financiera:      Planear el crecimiento de la empresa.

Valores comercia-lizables. Banca de desarrollo. Qué se considera efectivo?    Caja Depósito bancario Remesas en tránsito. La rentabilidad varía de manera inversamente proporcional a la liquidez. Factores que se deben considerar para una buena administración de capital de trabajo: • • El nivel óptimo de inversión en activo circulante La mezcla adecuada de financiamiento a corto y largo plazo utilizada para apoyar la inversión en activo circulante. Los niveles excesivos de activo circulante pueden contribuir de manera significativa que una empresa obtenga rendimiento sobre su inversión por debajo de lo normal. ¿Quién lo regula al SFM? Autoridades financieras y organismos de protección. • • A mayor liquidez. pero también menor rentabilidad. • Instituciones de seguros. • • • La Bolsa Mexicana de Valores. .    Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) Banco de México (BANXICO) Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)  Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)  Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR) Definición e importancia de la administración de capital de trabajo: Es una medida del grado en que las empresas están protegidas contra problemas de liquidez. (Inversiones temporales) – cuentas por cobrar. Su administración es importante básicamente porque el activo circulante representa más del 50% del activo total de las empresas. Qué son las inversiones temporales? Cartera de valores comercializables (Inversiones temporales)  Segmento de dinero en efectivo ($E): Saldo óptimo de valores comercializables para cubrir cualquier falta de fondos en la cuenta de la empresa. Cuando las empresas establecen la cantidad o el nivel óptimo de activo circulante deben considerar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo.• Instituciones de crédito de banca múltiple y de banca de desarrollo. Componentes del capital de trabajo: Efectivo – Inventarios . Y se calcula: Activo circulante – pasivo circulante. menor riesgo. Sociedades operadoras de sociedades de inversión.

3.  El presupuesto de efectivo permite anticipar cuando habrá un faltante de efectivo y tomar a tiempo las medidas necesarias para definir la fuente de fondeo. Evaluar el crédito en forma objetiva. Políticas de crédito importantes 1.plazo promedio en días que transcurre entre la fecha de venta y la fecha de cobranza. Recomendaciones relacionadas con las entradas en efectivo: facturación inmediata – revisión de procedimientos bancarios – revisión de procedimientos de pagos de clientes – revisión de políticas de crédito – cobranza eficiente. para que nunca esté disponible en cantidad excesiva ni insuficiente. Vigilar la exposición de las CxC ante la inflación y la devaluación. 2. Segmento de efectivo controlable ($C): Valores comercializables para satisfacer las salidas controlables (conocibles) tales como el pago de impuestos. • tener el conocimiento de las necesidades futuras . Mantener la inversión en CxC al corriente. dividendos…etc.  Segmento de efectivo libre ($L): Valores comercializables libres (es decir. Por las actividades propias del negocio durante un período determinado. Cómo se miden las Cuentas x Cobrar? Una de las medidas para conocer la inversión que se tiene en cuentas por cobrar es la relación de la inversión al capital neto de trabajo y se obtienen a través de la siguiente razón: CxC a Capital Neto = CxC Netas / Capital neto de trabajo La inversión de las cuentas por cobrar se determina por : volumen de las ventas a crédito . que al mismo tiempo encierra un “riesgo crediticio” por la confianza otorgada en que el deudor pagará el importe de la operación. así la empresa puede estar en la posibilidad de negociar. Para que se utiliza el presupuesto de efectivo:  Con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para poder operar. • cantidad de efectivo que circula . Efecto multiplicador en la economía por aumentar el consumo y estimular la producción. etc. Ampliación y apertura de nuevos mercados al dotar de poder de compra. inversiones. una tasa más favorable en cualquier inversión a corto plazo. Presupuesto de efectivo • Instrumento financiero proyectado: De las entradas y salidas de efectivo relacionados con la operación del negocio durante un período determinado. Qué es el crédito? La palabra crédito proviene del latín “crederé” que significa “tener confianza”. evitar la cartera vencida. Administrar el crédito con procedimientos ágiles y términos competitivos. Funciones básicas del crédito • Incremento del consumo. ya que permite que ciertos sectores de la población (generalmente de bajos ingresos) adquieran bienes y servicios que normalmente no podrían adquirir en pago de contado. 4. • • • Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios. Inversión de excedentes: Proceso de transferir efectivo de diferentes bancos a una cuenta principal. para poder hacer transacciones financieras con inventarios. Nivel de inversión apropiado. • Debe de controlarse cuidadosamente la cantidad de efectivo de una empresa. u obtener de alguna otra forma. . pagos con descuento o anticipados. disponibles para fines aun no definidos) El administrador requiere : de información diaria del saldo del efectivo.

 Conducta. 5 C’s del crédito. juicio subjetivo de posibilidades del cliente. Historial del solicitante para satisfacer sus obligaciones financieras. tales como materias primas. Cómo evaluar las políticas de crédito? No es conveniente tener un solo cliente. Cómo obtener información crediticia de prospectos? Estados financieros – buro de crédito – verificación bancaria. Es una medida cuantitativa que se examina a través de la información financiera histórica. Es una medida cualitativa. Determinar el comportamiento de la industria en su conjunto. contractuales y morales. producción en proceso. artículos terminados y otros materiales. Pueden constituirse con las propias garantías del bien o con otros bienes dados en garantía como seguridad del pago del crédito solicitado. que significa factoraje:  Vende bienes o servicios.5. que se utilicen en el empaque.s . envases de mercancías o de las refacciones para el mantenimiento. de falta de cobro no afecten a la empresa en forma importante. Es importante analizar el crédito: una herramienta conocida es a través de las cinco “C’s”. Financiamiento. el objetivo consiste en definir cuál será la capacidad del solicitante de un país determinado.  Condiciones .  capacidad de pago. debe diversificarse para que los riesgos. Reducir al máximo la inversión de cuentas por cobrar en días de cartera. La disposición del solicitante de pagar el crédito solicitado. Se puede obtener financiamiento con la “venta” de las cuentas por cobrar (Factoring).  Anticipa el pago  Cede su cartera  Paga el vencimiento  Notifica la cesion Qué son los inventarios? Son los bienes de una empresa destinados a la venta o producción para su posterior venta. que se consuman en el ciclo normal de operaciones.  capital  colateral. En esencia. Importe de los bienes ofrecidos por el cliente como garantía del crédito concedido.

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