PLANIFICACIÓ

N FINANCIERA
UNIDAD 4
 PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
La planificación financiera es el proceso de elaboración de un plan financiero integral, organizado, detallado y
personalizado, que garantice alcanzar los objetivos financieros determinados previamente, así como los plazos,
costes y recursos necesarios para que sea posible.

Este concepto nació en Estados Unidos a principios de los años 70, como respuesta a la necesidad de tener en
cuenta todos los aspectos que pueden influir en las finanzas de un sujeto, sea éste persona o empresa.

El proceso de planificación financiera comprende cuatro etapas:

1. El establecimiento de los objetivos perseguidos y su prioridad.

2. La definición de plazos para alcanzar dichos objetivos.
3. La elaboración del presupuesto financiero, es decir, la identificación de las diferentes partidas necesarias
para conseguir resultados satisfactorios: inversión en renta fija, variable, selección de fondos, planes de
pensiones, etcétera.
4. La medición y el control de las decisiones financieras tomadas para evitar desviarse de la ruta que lleve al
objetivo u objetivos planteados.
 MEDICION Y
ESTABLECIMIENTO PRESUPUEST
CONTROL DE
DE OBJETIVOS Y PLAZOS O
LAS
PRIORIDAD FINANCIERO
DECISIONES

Los encargados de elaborar esta planificación, ajustada a los intereses del sujeto en cuestión, son
los propios planificadores y asesores financieros.
La planificación a largo plazo o la planificación estratégica es el conjunto de líneas maestras que van a
hacer que un proyecto complejo llegue a buen puerto.

Las planificaciones a largo plazo pueden ser de muchos tipos y cubrir periodos de tiempo muy amplios,
pero lo habitual es hacer planificaciones a 4-5 años o bianuales.

En general, se elige como ventana temporal para una planificación estratégica un periodo lo bastante
amplio como para que los objetivos que queramos alcanzar no puedan ser abarcados en un año.

Este tipo de planificaciones normalmente contemplan un cambio sustancial en la persona u organización

para los que se diseñan. Por lo general, los cambios estratégicos se diseñan para avanzar, para llevar a algo
o alguien al “siguiente nivel”.

PLANIFICACIÓN DE LARGO
 PLANIFICACIÓN A CORTO
PLAZO
La “Planificación a Corto Plazo”, es el conjunto de actuaciones que contemplamos para alcanzar nuestros
objetivos en un corto lapso de tiempo. Es decir, en un futuro muy próximo.

Importancia de la planificación a Corto Plazo

Con la Planificación a Corto Plazo, se realizan planes para conseguir el éxito de la empresa o negocio a corto
plazo, haciendo, por lo general, pronósticos de carácter trimestral.

Se denomina también Planificación Operativa. Y determina claramente lo que las distintas partes o secciones
de la empresa deben hacer para conseguir alcanzar esos objetivos en un futuro cercano.
Este tipo de planificación exige que se marquen unos puntos muy concretos y delimitados, como son:

La determinación
de los objetivos
concretos

Con qué medios y

Qué tareas se van a
recursos cuenta la
realizar para
empresa para
alcanzar esos
llevar a cabo dicha
objetivos
planificación

PLANIFICACION
A CORTO PLAZO

Quién va a
En qué tiempo se
llevarlas a cabo y
esperan resultados
de qué manera
Entre las características a tener en cuenta en este tipo de planificación, encontramos las siguientes:

• Se programan actuaciones para un periodo de tiempo reducido. Pueden ser planificaciones de carácter
mensual, trimestral, semestral o anual.1 Pero nunca superarán el periodo de un año, porque entonces ya
no serán actuaciones a corto, sino a largo plazo.
• Se determinan actividades y parámetros muy concretos y precisos. No caben conceptos ambiguos ni
actuaciones abstractas
• Hay que contemplar todos los detalles, incluso los más nimios, por poco importantes que puedan parecer
• Generalmente se ejecuta por cargos intermedios o de rango menor en las empresas, y no por cargos
superiores o directivos
• La planificación ha de ser altamente eficiente o no logrará cumplir el objetivo de eficacia que se espera
de ella.
 
La Planificación a Corto Plazo permite a una empresa o negocio analizar con rapidez el efecto que han
tenido las actuaciones que se están llevando a cabo sobre los beneficios obtenidos. Si la planificación es o no
la adecuada, se puede saber también en un corto plazo de tiempo.

CARACTERÍSTICAS DE LA
PLANIFICACIÓN A CORTO PLAZO
La relación entre la planificación financiera de largo y corto plazo es que para poder llegar a la planificación de
largo plazo primero se realiza la de corto plazo ya que no se puede llegar a un plan elaborado en un solo paso
sino realizando procedimientos etapa por etapa.

Se llama presupuesto al cálculo y negociación anticipada de los ingresos y gastos de una actividad económica,
sea personal, familiar, empresarial o pública. Contiene los egresos e ingresos correspondientes a un período,
por lo general anual. Es un plan de acción dirigido a cumplir un objetivo previsto, expresado en términos
financieros, que debe cumplirse en determinado tiempo y en ciertas condiciones. Este concepto se aplica a
todos y cada uno de los centros de responsabilidad de la organización.El presupuesto es el instrumento de
desarrollo anual de las empresas o instituciones cuyos planes y programas se formulan por el plazo de un año.

Elaborar un presupuesto permite a las empresas, autoridades, entidades privadas o familias establecer
prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos. Para alcanzar estos fines puede ser necesario incurrir en
déficit (que los gastos superen a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso el
presupuesto presentará un superávit (los ingresos superan a los gastos).

En el ámbito del comercio, un presupuesto es también un documento o informe que detalla el coste que tendrá
un servicio en caso de realizarse. El que realiza el presupuesto se debe atener a él y no puede cambiarlo si el
cliente acepta el servicio.
 PLAN ANUAL DE
OPERACIONES
El plan operativo (POA) anual es un documento formal en el que se enumeran, por parte de los responsables
de una entidad facturadora (compañía, departamento, sucursal u oficina) los objetivos a conseguir durante el
presente ejercicio.

El plan operativo anual debe estar perfectamente alineado con el plan estratégico de la empresa, y su
especificación sirve para concretar, además de los objetivos a conseguir cada año, la manera de alcanzarlos
que debe seguir cada entidad (departamento, sucursal, oficina...).

Estos objetivos se plasman sobre un documento similar al que se conoce como plan de acción, el cual
prioriza las iniciativas más importantes para alcanzar distintos objetivos y metas. Ambos tipos de planes
consisten en una guía importante para saber hacia dónde se está trabajando, conociendo el marco en el cual
deberá desarrollarse cada proyecto en particular.
La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa
que incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimen
financiero.

La administración de los recursos de la empresa son fundamentales para su progreso, este escrito centra sus
objetivos en mostrar los puntos claves en el manejo del capital de trabajo, porque es este el que nos mide en
gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para las expectativas de los
gerentes y administradores.

El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y
pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este.

Los principales activos circulantes a los que se les debe poner atención son la caja, los valores negociables e
inversiones, cuentas por cobrar y el inventario, ya que estos son los que pueden mantener un nivel
recomendable y eficiente de liquidez sin conservar un alto número de existencias de cada uno, mientras que
los pasivos de mayor relevancia son cuentas por pagar, obligaciones financieras y los pasivos acumulados
por ser estas las fuentes de financiamiento de corto plazo.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

La ejecución adecuada de una buena política de créditos es fundamental para la administración exitosa de las
cuentas por cobrar

Para conservar los clientes y atraer nuevos, la mayoría de las empresas encuentran que es necesario ofrecer
crédito. Las condiciones de crédito pueden variar entre campos industriales diferentes, pero las empresas
dentro del mismo campo industrial generalmente ofrecen condiciones de crédito similares.

Las ventas a crédito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente incluyen condiciones de
crédito que estipulan el pago en un número determinado de días. Aunque todas las cuentas por cobrar no se
cobran dentro del periodo de crédito, la mayoría de ellas se convierten en efectivo en un plazo inferior a un
año; en consecuencia, las cuentas por cobrar se consideran como activos circulantes de la empresa.
Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus clientes con una cuenta abierta
La política de crédito de una
Politicas de credito
empresa da la pauta para
determinar si debe concederse
crédito a un cliente y el monto
de éste. La empresa no debe
solo ocuparse de los
estándares de crédito que
establece, sino también de la
utilización correcta de estos
estándares al tomar decisiones
de crédito.
Hay un costo relacionado con
Inversion de cuentas por cobrar
el manejo de cuentas por
cobrar. Mientras más alto sea
el promedio de cuentas por
cobrar de la empresa, es más
costoso su manejo y adquirir una cuenta de difícil
viceversa. Si la empresa hace
más flexibles sus estándares
de crédito, debe elevarse el
nivel promedio de cuentas por
cobrar, en tanto que si se
presentan restricciones en los
estándares por ende deben
disminuir.
Otra variable que se afecta por
Estimacion de cuentas
incobrables
los cambios en los estándares
de crédito es la estimación de
cuentas incobrables. La
probabilidad o riesgo de
cobro aumenta a medida que
los estándares de crédito se
hacen más flexibles y
viceversa, esto dado también
por el estudio que se hace de
los clientes y su capacidad de
pago en el corto y en largo
plazo.
FORMAS DE CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo es la medida de efectivo y activos líquidos disponibles para financiar las operaciones
diarias de una empresa.

Tener esta información puede ayudarte a administrar tu negocio y tomar buenas decisiones de inversión.
Mediante el cálculo del capital de trabajo, puedes determinar si y por cuánto tiempo un negocio podrá cumplir
sus obligaciones actuales.

Una empresa con un capital muy bajo o nulo probablemente no tenga un futuro muy brillante. Calcular el
capital de trabajo también es útil para evaluar si una empresa hace un uso eficaz de sus recursos.

La fórmula para calcular el capital de trabajo es la siguiente:

 
Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente
Los activos corrientes son aquellos que una empresa convertirá en efecto al cabo de un año. Estos activos
incluyen el efectivo y otras cuentas a corto plazo. Por ejemplo, las cuentas por cobrar, los gastos pre pagados
y el inventario serían activos corrientes.

• Por lo general, puedes encontrar esta información en el balance general de una empresa, la cual debe
incluir un subtotal de los activos corrientes.

• Si el balance general no incluye un subtotal de los activos corrientes, léelo línea por línea. Suma todas las
cuentas que cumplan la definición de un activo corriente para obtener un subtotal. Por ejemplo, incluye las
cifras indicadas en “cuentas por cobrar”, “inventario” y “efectivo y equivalentes”

CALCULA LOS ACTIVOS CORRIENTES

CALCULA LOS PASIVOS CORRIENTES

Los pasivos corrientes son aquellos que deben pagarse en el plazo de un año. Incluyen las cuentas por pagar,
los pasivos acumulados y los bonos por pagar a corto plazo.

• El balance general debe incluir un subtotal de los pasivos corrientes. De lo contrario, utiliza la información
en él para hallar este total al sumar los pasivos indicados. Por ejemplo, esto incluiría las “deudas y
provisiones”, “los impuestos por pagar” y “los préstamos a corto plazo”
• Por ejemplo, imagina que una empresa tenía activos corrientes de $50 000 y pasivos corrientes de $24
000. Esta empresa tendría un capital de trabajo de $26 000. La empresa podría pagar todos sus pasivos
corrientes de los activos corrientes y también le quedaría el efectivo para otros propósitos. La empresa
podría utilizar el efecto para financiar operaciones o pagos de deuda a largo plazo. También podría
distribuir el dinero a los accionistas.

• Si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes, el resultado es un déficit del capital de
trabajo. Un déficit podría indicar que la empresa corre el riesgo de ser insolvente (es decir, es incapaz de
pagar sus deudas). Existen muchas razones por las que una empresa puede llegar a esta situación. Esta
empresa podría necesitar otras fuentes de financiamiento a largo plazo. Esto podría indicar que tiene
problemas y que podría no ser una buena inversión.

• Por ejemplo, considera una empresa con activos corrientes de $100 000 y pasivos corrientes de $120 000.
Esta empresa tiene un déficit de su capital de trabajo de $20 000. En otras palabras, la empresa será
incapaz de cumplir sus obligaciones actuales y debe vender activos a largo plazo de $20 000 o encontrar
otras fuentes de financiamiento.

• Si la empresa corre el riesgo de ser disuelta, podrían optar por reestructurar la deuda de modo que puedan
seguir operando mientras la saldan.

CALCULA EL CAPITAL DE TRABAJO